1. YYY 快运公司货运发展战略项目 市场评估报告 2001 年 10 月

2. 阶段性总结报告目录 项目背景 物流行业分析 外包物流、航空货运和快递市场规模分析 航空货运和快递市场环境分析 业务模式分析 附录：潜在竞争对手档案

5. 战略阶段的项目主要分为两个阶段进行，目前正处在市场分析阶段 内部访谈 相关信息收集 外部访谈 项目准备 市场调研总结 物流及相关产业的分析，市场预测等 航空货运和快递市场运作分析和存在机会 目前物流模式初探 市场评估报告 YYY 快运公司的远景目标 YYY 快运公司的业务模式以及发展阶段 实施计划 财务预测 风险和机遇 退出战略 第一阶段 下一阶段 9 月 3 日 9 月 5 日 9 月 25 日 9 月 27 日 10 月 17 日 10 月 18 日 11 月 10 日 现在位置

6. 项目开始以来，埃森哲海航项目组对海南航空集团内部进行了访谈，共访谈了 2 位集团领导，总部 5 个部门、 4 位部 / 科领导，以及 12 个外站 海南航空集团公司 YYY 快运有限公司 总经理 总部 信息公司 货运中心 营运部 外站 大连 西安 武汉 长沙 王健 高孟雄 王建祝 吴伦 刘入群 易勇 韩文治 朱正兴 李志伟 李维艰 深圳 广州 天津 太原 北京 宁波 上海 成都 计划财务部 何海燕 黄秋 马冬青 顾根生、 孟谦 李庆 张军 韩培 刘洋、韩江林 飞行部 吕伟进

10. 海南航空集团将 YYY 快运公司的长远发展目标定位于物流服务行业，而物流服务行业由于覆盖了企业供应链的各个环节，因此内容庞杂，术语定义不统一 资料来源： CASS/ProLogis 12 th annual State of Logistics Report 需求预测 采购运输 采购需求规划 生产规划 原材料库存 仓储 原材料处理 工业包装 成品库存 配送规划 订单处理 运输 客户服务 战略规划 信息系统 销售 / 渠道管理 - 物流和供应链 - 原材料管理 成品、维修配送 物流 供应链管理

15. 世界物流市场的演变经过了三个阶段 客户价值 运输合同 / 分销 1980 + 物流外包 物流管理的集成 1970 + 1990 + 服务 简单的功能 多功能 多功能集成，增加宽度和复杂性 关系 交易 长期的协议 战略合作伙伴大致的方向 涉及的范围 本地 / 地区性 跨区域 全球化，门到门的区域 竞争趋势 分散 合并 / 联盟 仍然比较分散，但是，通过战略联盟使小型变大 核心力 资产和流程执行 从资产型向信息型转变 以信息和知识为主 买方价值 成本控制 地域扩张 优化成本及优化服务 策略伙伴 战略伙伴 3PL 3PL 3PL - 第三方物流的发展 -

16. 而全球范围来看，外包物流市场的规模多达 1200 亿美元，主要集中在欧美 - 全球和美国的外包费用 (1995-2000) - 单位：十亿美金 资料来源： International Data Corporation (IDC) 2000 ， “ Who’s Who in Logistics?,” Armstrong’s Guide to Third Party Providers, Fifth Edition, 1998 ，埃森哲美国第三方物流行业调研报告（ 2000 ） 80/20 规则 66% 收益 ($15,500M) at 20% of 物流企业 (11) 80% 市场 ($19,000M) 集中于 35% 的物流企业 (19 家 ) 20% 35% 100%=54 家最大的第三方物流企业 - 美国物流外包收入业务构成 (1999) - - 美国物流外包市场集中度 (1998) - 1995 1996 1997 1998 1999 2000 73 80 89 100 110 120 40 43 45 48 52 57

17. 外包物流市场客户群的特征比较穏定，在欧美主要集中于汽车、化工、计算器、消货品、医药、零售等几个行业 - 美国使用物流外包服务的企业比例 (1995-2000) - 单位： % - 美国物流外包客户行业分布 (1999) - 资料来源：埃森哲美国第三方物流行业调研报告（ 2000 ）

21. 根据物流协会的调查，目前中国大部分的外包物流企业连企业基本的物流需求满足得也不是很好，信息系统功能不够健全是制约物流企业发展的瓶颈 资料来源：中国物流协会，埃森哲分析 - 中国企业对“外包”物流服务不满意的原因 - - 中国物流相关企业信息系统模块和功能 - 回答人数比： % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 运 作成本高 信息不及 时 不准 确 作 业 速度慢 服 务内 容 残 缺 货损 率高 作 业 差 错 高 服 务态 度差 没 有 网络 服 务 不能 满 足需求波 动 生 产 企 业 商 业 企 业 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 仓储作业管理 库存管理 运输管理 财务管理 其它 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 远程通信功能 业务管理 查询功能 决策分析

23. 以一个国内领先物流企业为例可以看出，外包物流业务在整体业务中所占比例很小，而且还是处在将传统运输或者仓储的功能转变成长期协议的阶段，服务内容不是很复杂 2000 年公司的业务收入 ( 共 RMB 53.1 亿 ) 外包 物流 资料来源：埃森哲内部资料 … X Deal 5 ( 制造 ) X Deal 4 ( 化工 ) X Deal 3 ( 汽车 ) X X X Deal 2 ( 计算 机 ) X Deal 1 ( 手机 ) 维修 业务 配送 成品运输 生产环节 仓储 原材料的运输 采购

24. 调查表明中国企业对外包物流服务的首选项目仍然是运输服务和仓储管理 回答人数 % - 中国合资企业选择第三方物流服务商的首要因素 - 资料来源：埃森哲调研结果，全国物流协会 - 中国生产和商业企业“外包”物流项目的内容 - 回答人数 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 原料质检 代结结款 包装 代为报关 定做条码 物流信息系统 物流网络设计 配送 仓储管理 运输 0% 10% 20% 30% 40% 50% 其它 包装 市内配送 干线运输 单纯仓储 商业企业 生产企业

25. 从中国企业对于外包服务内容的未来期望看出，工业企业有较强的外包意愿，而商业企业则不太愿意；而且主要需求还是传统的运输和仓储服务 回答人数 % - 中国工业企业期望“外包”的物流功能 - 资料来源：全国物流协会物流市场调研 2001 - 中国商业企业期望“外包”的物流功能 - 回答人数 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 物流 总 代理 代 结货 款 代 为报关 原料 质检 物流信息 查询 条码 采集 物流系 统设计 包 装 加工 市 内 配送 干 线运输 仓储 保管 0% 5% 10% 15% 20% 25% 物流总代理 代结货款 代为报关 原料质检 物流信息查询 条码采集 物流系统设计 包装加工 市内配送 干线运输 仓储保管

27. 然而不可否认的是，中国的物流市场非常大 中国企业物流支出占 GDP14%… 其中外包物流的支出所占比例极小 资料来源： China Infobank ，中国经营报，埃森哲内部资料， JP Morgan 单位：十亿美金 物流支出 2000 年中国 GDP ： 10770 亿美金 外包物流支出 其它 注： * 亚洲指日本、韩国、香港、台湾和新加坡，不包括中国大陆 926 151 100% 95% 94% 98% 0% 5% 6% 3% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 中国（估计） 美国 欧洲 亚洲 *

29. 相比航空运输市场，中国外包物流市场增长潜力更大而且业务关系更稳定 资料来源： JP Morgan ，埃森哲内部资料，《中国统计年鉴 2001 》 空运 水运 公路 铁路 运输支出 仓储 库存成本 订单处理 管理费用 2000 年物流总支出 2010 年物流总支出 2010 年非外包物流 2010 年外包物流 - 中国物流市场构成 2000/2010 - 单位：十亿美金 297 262 15 151 9 11 34 37 60 26 7 25 2

30. 从物流的发展历程来看，外包物流企业又可以分为六大类，各大类企业分别具有不同的服务内容、人员构成、资产类型和财务表现 资料来源： Bear, Stearns & Co. Inc. 2001/05 I2 Technologies, Manugistics, Manhattan Associates, EXE Technologies, Vastera, Descartes Systems, Aspen Technology, ClearCross, G-Log, Transportation.com, Logistics.com, AccuShip. 最快的增长率（ 20%-30% ），现金流很好，投资回报水平很高 轻资产，主要是管理软件、专利 程序开发设计人员，软件市场销售人员 提供仓储和工厂管理、运输管理、订单管理、国际贸易业务处理、供应链协同管理的软件系统 物流信息系统 利用快递网络提供高时效的零部件递送。领先的企业同时拥有一系列的仓库和储存设施以缩短递送时间 提供供应链中从原材料采购到退货各个环节的计划和管理服务 简要描述 UPS Logistics, FedEx Logistics, DHL Int., TNT Logistics Exel, Ryder, TNT Logistics, Penske, Menlo(CNF), UPS Logistics, FedEx Logistics, APL(GATX logistics) 上市公司举例 最快的增长率（ 20%-30% ），投资回报水平中等，初始时期利润率低，预期会达到中等利润率 快速成长（每年 20%+ 的增长率），投资回报率高，利润率低 财务表现 重资产，主要是仓储、快递网络 轻资产，主要是供应链管理经验 资产类型 零部件库存管理人员，仓储操作人员，地面递送人员 物流相关的工程技术人员 人员构成 零部件（维修）物流 物流管理集成

31. 从物流的发展历程来看，外包物流企业又可以分为六大类，各大类企业分别具有不同的服务内容、人员构成、资产类型和财务表现（续） 资料来源： Bear, Stearns & Co. Inc. 2001/05 Ryder, Schneider, JB Hunt, Penske, UPS Logistics, Swift/MSCA, Werner C.H.Robinson, EGL Inc., Transplace.com, Mark VII, Forward Air, USF Worldwide, Pilot Deutsche Post(AEI, Danzas), Exel, Stinnes, Kuehne & Nagel, Panalpina, Nippon Express, Expeditors, Kintetsu, UPS(Fritz), EGL Inc. 上市公司举例 最快的增长率（ 20%-30% ），现金流很好，投资回报水平很高 最快的增长率（ 20%-30% ），投资回报水平中等，初始时期利润率低，预期会达到中等利润率 成长快速（ 10%-15% ），中等偏高的投资回报水平，中等偏高的利润率 财务表现 资产密集，车队、飞机机队、仓储等 轻资产，运输管理信息系统，销售网点和仓库 轻资产，运输管理信息系统，销售网点和仓库 资产类型 运输人员，卡车操作人员 各种运输管理人员，揽货销售人员和运输相关的工程技术人员 各种运输管理人员，揽货销售人员和运输相关的工程技术人员 人员构成 为某一家客户专门提供运力、仓储空间或者运输管理队伍 整合门到门的运输过程管理和运输路线设计，往往利用空运和汽运的航线，通过拼货和供求信息垄断实现收益 整合门到门的运输过程管理和运输路线设计，往往包括空运和海运过程中的报关业务和其它延伸增值服务 简要描述 运输或仓储设施管理商 国内货运代理 / 汽运中介 国际货运代理

35. 企业的物流支出中，航空货运和快递服务的成本占了很大的比重 企业的物流支出中运输成本占了 40%… 其中空运支出 * 份额仍然较小 资料来源： Herbert W. Davis & Coorginating ，中国交通年鉴 1986-2000 ，埃森哲内部资料 2000 年中国总物流支出： 1510 亿美金 但是航空货运和快递服务的市场规模远远大于企业的空运总支出 中国市场：航空货运 + 快递服务 =90 亿美金 - 1999 年国际航空物流市场规模 - 总市场规模： 2000 亿美金

39. 具体分析航空货运市场的规模，国际航空货运市场在过去 10 年经历了很大的增长，年均增长率（ CAGR ）达到 7% 资料来源：空中客车公司航空市场预测 2000-2019 单位：十亿 FTK - 国际航空货运总周转量增长 - 全货机运输量：年均增长率 9% 腹仓运输量：年均增长率 6% 年均增长： 7% 52 52 55 60 67 75 75 85 88 87 92 30 35 40 40 48 50 55 60 60 65 69 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000

40. 中国的航空货邮总周转量过去几年中从很低的起点以年均 18% 左右的速率增长， 2000 年时占全球航空货邮总周转量的 3% 资料来源：《从统计看民航》 1995-2001 、埃森哲分析、空中客车公司航空市场预测 2000-2019 单位：十亿 FTK - 中国航空货邮运输总周转量增长 - 国内航线 国际航线 总体年均增长： 18% 国内市场年均增长： 16% 2000 年中国航空货运市场 FTK—50 亿吨公里 2000 年中国航空货运市场规模— 80 亿美金 单位：十亿美金

42. 航空货运市场主要集中在华东、中南和华北地区，占全国总量的超过 80% 资料来源：《从统计看民航》 1996-2001 - 2000 中国航空货运地区货量分布 - 单位：千吨 2991 总运输量 94 西北 664 华北 312 西南 1,030 华东 766 中南 126 东北 华北 22% 中南 26% 华东 35% 西南 10% 东北 4% 西北 3%

43. 其中西北和西南地区增长最快，达到年均 22% 左右 资料来源：《从统计看民航》 1996-2001 单位：千吨 - 1995-2000 中国航空货运地区货量增长 - 华东地区年均增长 20% 货运吞吐量 占全国的比重 中南地区年均增长 17% 东北地区年均增长 16% 西北地区年均增长 22% 华北地区年均增长 20% 西南地区年均增长 22%

44. 国内航线货量也相对比较集中于上海、北京、成都、广州 / 深圳构成的四边形内 资料来源：《从统计看民航》 2001 单位：千吨 - 2000 年中国航空货邮运输量国内航线集中度 - 北京 上海 广州 深圳 136 78 77 44 41 杭州 39 成都 32 23 18 厦门 19 在总数 264 个正班国内航线中，前十条航线运量占 34%

45. 国际航空运输市场在未来 10 年内将保持每年 6.1% 的增幅 注：由于最近 9-11 事件的影响，国际航空货运市场预测将不如此处显示的乐观 资料来源：空中客车公司航空市场预测 2000-2019 单位：十亿 FTK - 国际航空货运总周转量增长预测 * - 全货机运输量：年均增长 6.3% 腹仓运输量：年均增长 6% 年均增长： 6.1% 98 104 110 116 123 131 139 147 156 163 73 78 83 88 94 100 106 113 120 127 0 50 100 150 200 250 300 350 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

59. 国际航空快递市场在过去 10 年的年均增长率达到 19% ， 2000 年航空快递占整个国际航空货运市场（周转量）的 9.8% 资料来源：波音公司航空快递市场预测 2001 ，空中客车公司航空市场预测 2000-2019 单位：十亿 FTK - 国际航空快递总周转量增长 - 年均增长： 19% 3 3 4 5 6 7 9 10 12 14 16 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000

60. 2000 年中国快递市场（包括地面）的规模为 11 亿美金 , 并且保持较高的增长率 资料来源：《从统计看民航》 1995-2001 、中国统计年鉴 2001 单位：十亿美金 - 中国快递市场规模 - 注： EMS 所占的航空快递和全部快递市场的比例一致 2000 年中国快递市场 FTK—1.3 亿吨公里 2000 年中国快递市场规模— 10.5 亿美金 单位：万吨公里 年均增长率： 19.48% 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 1994 2000 FTK 邮政航空快递 其它航空快递 0.62 0.43 地面及航空快递 邮政快递

61. 以 EMS 为例，全国市场主要集中在前十大机场城市 - 中国航空快递市场地区分布（ EMS 为例） - 注：上海机场包括上海虹桥机场和上海浦东机场 资料来源：《从统计看民航》 2001 单位：千吨 - 2000 年中国航空机场航空邮件吞吐量分布 – 全国总邮件吞吐量： 2,991 千吨 考虑到上海、北京、广州、深圳等城市 EMS 在航空快递市场所占份额远小于在其它城市的份额，因此这些城市实际航空快递业务在全国市场所占比重超过 60% =57% 全国市场 24 19 16 5 3 3 3 2 2 2 上海 * 北京 广州 成都 沈阳 西安 深圳 厦门 南京 青岛

62. 航空快件市场也是集中在华东、中南和华北地区，占全国总量的近 80% 资料来源：《从统计看民航》 1996-2001 - 2000 中国航空快递地区货量分布（ EMS 为例） - 单位：千吨 106 总运输量 5 西北 20 华北 10 西南 37 华东 24 中南 8 东北 华北 19% 中南 23% 华东 35% 西南 10% 东北 8% 西北 5%

63. 国际航空快递将保持每年 13% 的增幅， 2010 年时会占整个航空货运市场的 18.5% 注：由于最近 9-11 事件的影响，国际航空快递市场预测将不如此处显示的乐观 资料来源：波音公司航空快递市场预测 2001 ，空中客车公司航空市场预测 2000-2019 单位：十亿 FTK - 国际航空快递总周转量增长预测 * - 年均增长： 13% 18 20 23 26 29 33 37 42 47 54 0 10 20 30 40 50 60 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

67. 在航空相关的物流服务企业中，以货代服务为主业的轻资产型公司比一体化运输公司或者航空公司更受到资本市场投资者的青睐 资料来源： Bear, Stearns & Co. Inc. 虽然资产密集型航空承运企业盈利能力好于轻资产型的货代公司，但是后者却获得了更高的资产溢价 资产密集型运输公司 轻资产型货代公司 - 2000 年航空物流企业每股盈利 - - 2000 年航空物流企业市值 / 资产帐面值 - （最高点） 平均： 2.09 平均： 1.12 平均： 3.4 平均： 7.5 单位：美元 / 股 单位：倍数 标准普尔 500 平均 6.4 0.83 1.23 1.52 1.05 0.95 0.27 2.31 2.76 2.43 1.93 1.01 2.38 3.65 C.H.Robinson Worldwide(CHRW) EGL Inc.(EAGL) Expeditors International(EXPD) Forward Air Corp.(FWRD) Uti(UTIW) Airbome Freight Corp.(ABF) Atlas Air Inc.(CGO) CNF Inc.(CNF) FedEx Corp.(FDX) Ryder System Inc. ® TNT Post Group ADR(TP) United Parcel Service(UPS) USFreightways(USFC) 9.4 4.2 8.9 12.8 2.3 1.4 3.1 1.6 3.1 1.2 6.4 8.3 2 C.H.Robinson Worldwide(CHRW) EGL Inc.(EAGL) Expeditors International(EXPD) Forward Air Corp.(FWRD) Uti(UTIW) Airbome Freight Corp.(ABF) Atlas Air Inc.(CGO) CNF Inc.(CNF) FedEx Corp.(FDX) Ryder System Inc. ® TNT Post Group ADR(TP) United Parcel Service(UPS) USFreightways(USFC)

68. 单纯从事航空货运的公司不受投资者青睐的一个重要原因是航空货运（机场到机场运输）收益水平逐年下降，超过了客运收益水平下降的速率 资料来源：波音公司亚洲航空货运市场研讨会报告 2000 航空货运吨公里收益每年平均下降 2.8% 航空客运吨公里收益每年平均下降 1.5% 收益指数：以 1970 年水平为 1.0 - 过去 20 年全球航空运输平均收益水平的下降趋势 - 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 1 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997

70. 目前在航空货物运输的操作过程中，存在众多的瓶颈和不透明环节 产生航空货运需求 同货代达成价格和服务的协议 货代和航空公司达成价格和服务上的一致 航空公司航班到达 寻找运力 / 服务 卸载货物 货代与当地代理公司达成价格和服务上的一致 机场货站 / 基地航空公司卸载、检验、通知提货单位 空中运输 机场货站收货、检验 装载货物 完成对收货人的承诺 货代 资料来源：埃森哲访谈 注：灰色斜体字表示对于该主体不透明的操作环节 货主 / 第三方物流公司 验收货物 机场货站 / 基地航空公司配载、装机 代理公司地面派送 时间瓶颈 时间瓶颈 货主同货代达成价格和服务的协议 与航空公司达成价格和服务上的一致 航空公司航班到达 寻找运力 / 服务 卸载货物 与当地代理公司达成价格和服务上的一致 机场货站 / 基地航空公司卸载、检验、通知提货单位 空中运输 机场货站收货、检验 装载货物 通知货主完成运单 验收货物 机场货站 / 基地航空公司配载、装机 代理公司地面派送 机场货站与航空公司达成地面处置费等方面的价格和服务上的协议

71. 目前在航空货物运输的操作过程中，存在众多的瓶颈和不透明环节（续） 资料来源：埃森哲访谈 注：灰色斜体字表示对于该主体不透明的操作环节 航空公司 机场货站 时间瓶颈 时间瓶颈 与货代达成价格和服务上的一致 航班到达 寻找货源 卸载货物 完成货代的运输订单 空中运输 机场货站收货、检验 装载货物 机场货站 / 基地航空公司配载、装机 货主同货代达成价格和服务的协议 货代与航空公司达成价格和服务上的一致 航空公司航班到达 寻找运力 / 服务 卸载货物 货代与当地代理公司达成价格和服务上的一致 卸载、检验、通知提货单位 空中运输 机场货站收货、检验 装载货物 货代通知货主完成运单 验收货物 配载、装机 代理公司地面派送 机场货站与航空公司达成地面处置费等方面的价格和服务上的协议 机场货站与航空公司达成地面处置费等方面的价格和服务上的协议 货主同货代达成价格和服务的协议 寻找返程的货源

72. 货运收入被运输过程中各个环节所瓜分，每个环节的服务提供商所获得的利益非常有限，其各自对整体货运成本和货运时间的控制能力也相当薄弱 注：运价以广州到上海的实际运价为参考 - 航空货运价值分割 - 货主 收货人 出发地货代 出发地机场货运 航空承运人 目的地机场货运 目的地货代 代理费 地面处置费 承运费 地面处置费 地面运输费 19.4% 出发地货代 5.8% 58.3% 5.8% 10.7% 出发地机场货运 航空承运人 目的地机场货运 目的地货代 1 0.3 3 0.3 0.5 单位：元 / 公斤 资料来源：埃森哲访谈

73. 因而产生许多潜在未满足的市场需求 未满足的市场需求 仓储和运输网络设计 得知货主运输需求、业务流程的信息 货物在途状态跟踪、查询 参与货舱配载和装卸 得知全面的航空运价信息 机场到收货人的运输 与上一个环节和 / 或下一个环节的自动数据交换 货主 3 2 2 2 3 货代 2 3 4 机场 3 航空公司 1 4 5 4 当地代理 4 收货人 4 2 环节 资料来源：埃森哲访谈 差错或者异常情况的迅速、有效处理 4 4 4 业务继续发展可能会产生这种需求 能得到一定满足，但不是很好 希望能够满足，但目前影响不大 目前由于未得到满足造成一定不便 目前由于未得到满足造成很大不便 1 2 3 4 5

75. 目前在快递运输的操作过程中，同样存在众多的瓶颈和不透明环节 产生快递需求 同快递公司达成价格和服务的协议 快递公司和航空公司达成价格和服务上的一致 航空公司航班到达 寻找运力 / 服务 卸载货物 机场货站 / 基地航空公司卸载、检验、通知快递公司 空中运输 机场货站收货、检验 装载货物 完成对收货人的承诺 快递公司 货主 / 第三方物流公司 验收货物 机场货站 / 基地航空公司配载、装机 快递公司地面派送 时间瓶颈 时间瓶颈 与货主达成价格和服务的协议 寻找运力 / 服务 通知货主完成快递订单 验收货物 注：灰色斜体字表示对于该主体不透明的操作环节；快递运输中机场货站和航空公司的操作环节同“航空货运”，此处略去 资料来源：埃森哲访谈， China Infobank ，埃森哲分析 快递公司分拣、选择运输形式和路线 快递公司上门收件 收件 / 分拣 快递公司和航空公司达成价格和服务上的一致 航空公司航班到达 卸载货物 快递公司分拣、转运 空中运输 机场货站收货、检验 装载货物 机场货站 / 基地航空公司配载、装机 快递公司地面派送 快递公司分拣、选择运输形式和路线 快递公司上门收件 收件 / 分拣

76. 对于航空承运人来说，从标准快递及限时快递所得的利润基本相同，而快递公司在整个快递价格链上获得了较为可观的利润空间，尤其是在对时间有特定需求的快递服务上 货主 收件人 快递公司 出发地机场 航空承运人 目的地机场 快递公司 快递收取 地面处理费 航空运费 地面处理费 18.9 0.3 11.25 0.75 快递递送费 18.9 37.4% 快递公司 1.5% 22.3% 1.5% 37.4% 出发地机场 航空承运人 目的地机场 快递公司 注：运价以广州到上海的实际运价为参考；快件以平均重量为 2.5 公斤来计算 - 标准快递价值分割 - 货主 收件人 快递公司 出发地机场 航空承运人 目的地机场 快递公司 快递收取 地面处理费 航空运费 地面处理费 165.9 0.75 11.25 0.75 快递递送费 165.9 48.1% 3.4% 0.2% 48.1% 注：运价以广州到上海的 24 小时民航快递运价为参考；快件以平均重量为 2.5 公斤来计算 - 限时快递价值分割 - 0.2% 资料来源：埃森哲访谈 快递公司 出发地机场 航空承运人 目的地机场 快递公司 单位：件

77. 因而快递市场也潜在许多未满足的市场需求 资料来源：埃森哲访谈 未满足的市场需求 仓储和运输网络设计 得知货主运输需求、业务流程的信息 货物在途状态跟踪、查询 参与货舱配载和装卸 限时送达 快速送达非中心城市 与上一个环节和 / 或下一个环节的自动数据交换 货主 1 4 4 4 3 快递公司 4 4 4 机场 3 航空公司 1 5 4 当地代理 3 4 收件人 4 4 4 环节 差错或者异常情况的迅速、有效处理 4 4 4 业务继续发展可能会产生这种需求 能得到一定满足，但不是很好 希望能够满足，但目前影响不大 目前由于未得到满足造成一定不便 目前由于未得到满足造成很大不便 1 2 3 4 5

78. 综上分析所述，无论是货运还是快递业务，其核心都被货代或快递公司掌权，对航空承运人来说，处于非常不利的地 位 信息媒介 信息 中介 服务范围与复杂性 小型 (<10 lbs) 中型 (10-150 lbs) 大型 (>150 lbs) A-to-A 门到门 货主 航空公司 货代 综合服务商 信息管理 需求增强 货运类型 供应链

79. 而一体化的航空运输公司在国内航空货运中还没有出现 - 1999 年货主使用货代、航空公司和一体化运输公司的比例（货运票数比） - 使用一体化运输公司 * 直接使用航空公司 通过货代公司 资料来源：埃森哲访谈； IATA Cargo Service Tracker 注： * 一体化运输公司： UPS ， FedEx 等，不包括中国邮政，因为 1999 年时中国邮政刚刚具备航空承运能力 90% 63% 61% 82% 71% 65% 10% 12% 14% 2% 5% 12% 0% 25% 25% 16% 24% 23% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 中 国 欧 洲 美洲 中 东 / 非洲 亚 洲 / 澳洲 全球平均

86. 在整个航空货运的过程中，货代几乎是货主唯一的接触点，而依靠其代理多家航空公司航线的优势，货代能够获得较好的运价；但由于其无法参与航空承运、机场操作，特别是目的地服务的不完善，其服务质量无法得到有效保证 货主 货代 机场 航空公司 机场 货主 不同航空公司的航班信息 不同航空公司的航线信息 舱位在配载时无法得到最终的保证 受航空公司航线 / 航班设置限制 受机场操作时间 / 效率的限制 客户送货上门的要求无法得到有效的满足 议价 收货 订舱 配载 运输 送货

87. 在收货段地面运输已成为货代公司普遍能力的情况下，货代也已开始加强目的港的地面送货服务，同时与航空公司建立紧密的业务联系，甚至包舱的形式也开始成为货代保证舱位的一种手段 发货人 地面运输 货代 机场 航空运输 机场 货代 地面运输 收货人 “ 我们是南航指定销售代理点 , 跟南航签有协议 , 南航给予金达代理权，金达 90% 的空运货物都是使用南航的航班” - 广州金达航运 “ 现在有不少客户提出要求在目的地送货上门，我们除了在有自己办事处的地方，主要是依靠与当地的一些代理建立互相协作的关系，委托当地的代理帮助送货“ - 上海高科空运 “ 为了能提供门到门服务，汉宏目前拥有有车队（约二十多辆 , 自有或通过合作伙伴），覆盖珠江三角洲一带．车队是以合作形式经营” - 深圳汉宏货运

91. 目前航空公司正逐步改善“重客轻货”的观念，主动出击，加强揽货能力，同时设法获得机场的操作权，建立机场货站来提高服务水平，但要获得机场货站的经营权却并非易事，而要建立地面服务网络对航空公司来说更是任重道远 发货人 地面运输 货代 机场 航空运输 机场 货代 地面运输 收货人 “ 正在申请在宁波机场建立自己的货站，机场垄断给东航造成很大损失，如果独立操作，可增加利润 30%” - 宁波东航货运处 “ 未来，机场地面代理和货运代理能力将会成为国航的核心能力 - 国航货运处 “ 如果建立地面处理能力，所需的投资，在两年内可以收回” - 长安航货运处

92. 虽然许多机场不满足于机场操作的服务职能，货代的丰厚利润驱使他们不断加强自身货代的职能，有的机场甚至还利用自身优势，垄断当地航空货代市场，但由于地域的限制，机场的优势只能体现在机场所在的城市 发货人 地面运输 货代 机场 航空运输 机场 货代 地面运输 收货人 “ 西安机场现在有货运代理的功能，但是二级代理，目前一级代理资格正在报批的过程中” - 西安咸阳机场 “ 机场货运公司专注于国内货运销售业务，跟由深圳始发的航空公司都有代理关系，其中与西南 / 新疆航是包舱的关系，还拥有一支运输车队门到门服务” - 深圳黄田机场 “ 宁波机场货站和机场货运公司属于同一家公司，当然会利用自身优势，考虑自身利益的最大化” - 宁波栎社机场

97. 由于航空公司越来越重视货运，必然会引起航空货运（普货）行业新一轮的竞争，那么了解什么是中国航空货运行业的关键成功要素就显得非常重要了 航空货运行业的关键成功要素 提供增值物流服务的能力 航空货运行业 航线覆盖面 客户关系 信息技术

101. 信息技术越来越成为影响航空货运服务质量的一个关键因素 关键成功要素四 资料来源：《空运世界》杂志对 1999 年货运量超过 10 亿吨公里的加拿大航空公司、韩亚航空公司、卢森堡货运航空公司、荷兰马丁航空公司、长荣航空公司、新加坡航空公司等世界 11 家航空公司进行的问卷调查，调查影响服务质量的重要因数 现在（ 1999 年） 未来 5 年后 4.1 3.9 3.7 3.6 3.6 3.3 3.3 3.2 3.1 3.1 3 4.3 ? ? 能力 公司特点和信誉 ? ? ? 物跟踪 / ? ? ? ? / ? 施状况 信息技 ? 覆盖全球范 ? 快速 ? ? 服 ? 信息 ? 告能力 企 ? 管理文化 ? ? ? 力 与 ? ? 人 / 客 ? 距 ? 高技 ? ? ? 4.5 4.3 4.9 4 4.9 4.5 4.4 4.5 3.7 3.8 3.6 4.4 运营能力 公司特点和信誉 运输货物跟踪 / 查询 设备 / 设施状况 信息技术 覆盖全球范围 快速运输服务 信息报告能力 企业管理文化 财务实力 与发货人 / 客户距离 高技术仓库

108. 但由于存在一些快递公司无法控制的环节，势必造成时间的延长 国内快递环节示意图 收货前活动 9:00 收货 12:00 13:00 收货点处理 14:00 运输过程 19:00 转运中心 处理 运输过程 机场处理 10:30 12:00 第一天 第二天 太原 北京 上海 转运中心 处理 14:00 运输过程 17:00 机场处理 9:00 第三天 收货地处理 11:00 交货 9:00 南京 快递公司将会受到机场运作时间和航班时间及其运作效率的影响 快递公司在许多城市还只是依靠协议的货代完成送件工作，服务质量无法保证，影响其限时服务的推出

110. 而转运中心的成立也有助于其提高经济规模，降低成本，但机场和航空公司仍是国内快递公司无法进入的环节，仍将受制于机场的工作效率和航空公司航线设置和舱位分配，无法有效保证快递服务的质量 以国内快递业务为例 发出段 接收段 国内快递公司业务范围 机场和航空公司 运输过程 收货点处理 收货 收货前活动 转运中心 处理 运输过程 转运中心处理 交货 收货地处理 运输过程 交货后活动 机场处理 机场处理

111. 航空公司虽然能够从快递承运中获得较普货高的利润，但由于市场运作的不规范往往使航空公司的利益无法得到保证 运价（单位：元 / 公斤） 快递和普货航空承运价 一些不规范的快递公司往往从货主获得快递的运费，但却以普货交给航空公司承运 航空公司的实际收入 快递公司的额外利润 资料来源：埃森哲访谈

113. 而只有对快递运输环节的有效整合，才能保证快递业务的服务水平；国际快递公司通过建立 HUB 的运作方式，利用自己的全货机，更进一步的提高了运作效率 以 FedEx 为例（美国 – 中国） 中转站处理 运输过程 收货点处理 收货 收货前活动 运输过程 HUB 处理 （接收国） 运输过程 HUB 处理（发出国） 运输过程 交货后活动 交货 收货地处理 运输过程 中转站处理 美国段 中国段 跨国段 FedEx 业务范围 FedEx 业务范围 + 海关 其他公司 FedEx 中国正通过与天津大田在中国各地的合资方式，建立自己在中国国内的快递网络

118. 航空快递是航空运输业中增长较快、经济效益较佳的业务，有着巨大的市场潜力，快递公司在国内如雨后春笋兴起，要能获得成功，有一些关键的成功要素是必须留意的 快递公司的关键成功要素 多种模式的运输能力 流程效率 IT 系统 地面运输网络 服务质量 品牌 成功的快递公司