1. GERENCIA
DE RIESGOS
ANÁLISIS DE CALIFICACIÓN
DE RIESGO DE UNA EMPRESA
DEL PERÚ – BANCO DE CREDITO
INTEGRANTES:
• AVALOS MARCELO ELIZABETH
• COSTILLA GUANILO GRECIA.
• SALAZAR TORO RODIS
• TORRES SAGASTEGUI
DOCENTE: HIDALGO LAMA JENRY

3. ¿Qué es una empresa calificadora de riesgo y cuál es su función
en el mercado peruano? Describa la empresa calificadora que
realizó la calificación.
EMPRESA
CALIFICADORA
DE RIESGO
¿Qué es?
¿Cómo?
Es una entidad que califica valores o riesgos
relacionados con la actividad
financiera, aseguradora, bursátil y cualquier
otra relativa al manejo, aprovechamiento e
inversión de recursos captados del público.
La clasificación de riesgo se obtiene
a través de una metodología que
evalúa información de tipo
cualitativo y cuantitativo presentes
en un informe crediticio.
Esta información se compara con
informes crediticios pasados y así la
calificación identifica el nivel de
riesgo asociado a un instrumento
financiero.
En el Perú
4 Clasificadoras de Riesgo:
 Apoyo & Asociados Internacionales
 Pacific Credit Rating – PCR
 Equilibrium
 Class.
Todas estas empresas trabajan bajo
determinados estándares y su función
es evaluar la capacidad de pago de un
instrumento de deuda emitido por una
institución financiera o no financiera.
Función
Evaluar la capacidad de pago de
un instrumento de deuda
emitido por una institución
financiera o no financiera.
El sistema de clasificación de
riesgo surge ante la necesidad
de incorporar mayor
transparencia en la toma de
decisiones de inversión

4. • Cuenta con autorización de funcionamiento mediante la Resolución CONASEV Nº 201-95-
EF/94.10 del 23 de mayo de 1995.
• Inscrita en la sección de Registro de Empresas Consultoras y Evaluadoras de Riesgo con el
número 00020, ante la Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones.
• Inscrita en el Registro de Empresas Clasificadoras de Riesgo de la Superintendencia de
Banca y Seguros mediante la Resolución SBS Nº 176-98.
Es la mayor Empresa Clasificadora de Riesgo en el mercado peruano en
términos de participación de mercado y cuenta con el respaldo de la agencia
Fitch Ibca, una de las 3 más grandes empresas clasificadoras a nivel
mundial, quien posee el 20% del accionario.
Propósito: Proporcionar al inversionista una indicación de la
capacidad que tiene un emisor de un título de renta fija de pagar
los intereses y devolver el principal del título puntualmente y en su
totalidad.

5. • Títulos de deuda emitidos por empresas financieras
• Títulos de deuda emitidos por empresas no financieras
• Títulos de deuda emitidos por empresas leasing
• Acciones
• Titulización
• Proyectos
• Cuotas de participación de fondos
• Compañías de seguros generales
• Compañías de seguros de vida
• Títulos de deuda emitidos por empresas constituidas
en el exterior
INSTRUMENTOS A CLASIFICAR:

6. ¿Qué es una calificación de riesgo? ¿Cuál es la calificación de la
empresa seleccionada y en que se sustenta?
CALIFICACIÓN DE RIESGO:
• Es una opinión profesional, especializada, objetiva e independiente
acerca de la capacidad de pago de una empresa y de la estimación
razonable sobre la probabilidad de que el calificado cumpla con sus
obligaciones contractuales o legales, sobre el impacto de los riesgos
que está asumiendo el calificado, o sobre la habilidad de administrar
inversiones o portafolios de terceros.
• Tiene por propósito contribuir a la transparencia del mercado sirviendo
como herramienta adicional en el análisis de la información disponible;
asimismo, constituye un elemento fundamental en la toma de
decisiones.

7. • La calificación del BANCO DE CRÉDITO en cuanto a toda la empresa en
general es A+.
• Según la Clasificadora, se sustenta en el sólido posicionamiento que
mantiene en todos los segmentos donde opera, atractivos niveles de
rentabilidad alcanzados, bajo costos y diversificación de fuentes de fondeo,
estable evolución financiera y de riesgos. Asimismo, destaca la importancia
del Banco para el sistema financiero peruano.
- Alta capacidad de
pago de sus
obligaciones.
- No se vería
afectada
significativamente
ante posibles
cambios en la
institución, industria
, o economía.

8. ¿Qué procedimientos realizó la empresa calificadora de riesgos para
determinar la categoría de riesgo de la empresa seleccionada?

9. Procedimiento para determinar la categoría de riesgos del
BANCO DE CREDITO:
1.- Clasificación Preliminar:
a) Compañía (CLIENTE) decide
tomar los servicios de
clasificación de AAI.
b) AII asignará a sus analistas para
conducir la evaluación.
c) La evaluación se realiza en
función a la información
recibida.
d) Luego se realizará una visita a
sus instalaciones así como
entrevistas con sus principales
directivos.
e) Después de la evaluación, AAI
convocará a una Sesión
del Comité de Clasificación en
donde se determinará el rating a
otorgar.
f) Dentro de las 24 horas, se
comunicará al CLIENTE la
decisión del Comité de
Clasificación con sus respectivos
fundamentos.
g) EL CLIENTE decidirá si continúa
con el proceso de rating o deja
sin efecto la clasificación.
2.- Clasificación normal y
divulgación
Si EL CLIENTE decidiera continuar con el
proceso de clasificación:
a) AAI comunicará la clasificación por
escrito, además del CLIENTE, a
CONASEV, indicando:
 Fecha y objeto de la Sesión
del Comité de Clasificación.
 Identificación del valor clasificado.
 Clasificación asignada al valor.
 Descripción de la clasificación.
(+informe sustentatorio)
b) Inscripción del instrumento
clasificado en el Registro Público
del Mercado de Valores y/o su
inscripción o listado en la Bolsa de
Valores de Lima (BVL).
c) AAI hará pública la clasificación
otorgada con sus respectivos
fundamentos. (BVL, diarios
oficiales)
3.- Vigilancia
a) Para mantener el rating actualizado,
los analistas de AAI siguen los
cambios en la situación financiera
del emisor, la industria a la que
pertenece y otros aspectos
cualitativos que pueden afectar su
gestión.
b) Los analistas se reunirán con los
directivos del CLIENTE, analizarán
documentos públicos, así como la
información financiera trimestral.
c) Cuando AAI considere que se han
suscitado hechos que pueden
modificar la clasificación vigente, se
reunirá con EL CLIENTE para
comunicarle los fundamentos.
d) Una vez que AAI haya recibido el
feedback de EL CLIENTE, convocará
a Sesión de Comité de Clasificación,
en donde se determinará el rating a
otorgar

10. ¿Qué títulos valores de la empresa requieren de una
calificación obligatoria?
Bonos de
Arrendamiento
Financiero (BAF)
Bonos
Corporativos
Bonos
Subordinados
Bonos
Hipotecarios
Depósitos Largo
Plazo
Depósitos Corto
Plazo
Acciones
Depósitos
Negociables

11. ¿Qué títulos valores de la empresa requieren de una
calificación obligatoria?
• Acciones
• Bonos
(hipotecarios, corporativos, subordi
nados, de arrendamiento
financiero)
• Bonos ordinarios o de garantía
• Valores emitidos como resultados
de un proceso de titularización
• Certificados de Depósitos

12. ¿Además de los títulos valores, las personas jurídicas
requieren de una calificación?
Desde el punto normativo existe una
obligación en cabeza de los inversionistas
institucionales de verificar que las entidades
o valores en los cuales pretendan invertir
cuenten con un nivel mínimo de calificación
establecido en la propia regulación
colombiana. De otra parte, los inversionistas
requieren y utilizan los diferentes tipos de
calificaciones de las entidades del sector
financiero como establecimientos de crédito,
leasing, comisionistas, fiduciarias y
administradoras de fondos de pensiones,
como herramientas para asignación de cupos
de contraparte o entrega de recursos para su
administración, lo cual convierte estas
calificaciones en un requerimiento del
mercado.

13. ¿Qué diferencias hay entre una calificación de corto plazo y una
de largo plazo? ¿Qué clase de plazo de calificación tiene su
empresa?
CALIFICACIÓN A CORTO
PLAZO:
Se asigna a una deuda con
vencimientos originales de un
(1) año o menos
CALIFICACION A LARGO
PLAZO:
Se refiere a deuda con
vencimientos mayores a un
(1) año.
El banco de crédito tienes 2 clases de plazo de calificación: a
corto y largo plazo
Las calificaciones de corto y largo plazo representan una evaluación de la probabilidad
de un incumplimiento en el pago tanto de capital como de sus intereses

14. ¿CUÁL ES LA ESCALA DE CALIFICACIÓN DE CORTO PLAZO QUE TIENE SU
EMPRESA Y CUÁL ES SU DEFINICIÓN?
DEFINICION: plazo son instrumentos cuyas fechas de vencimiento originales son un
año o menos.
La calificación de las obligaciones a
corto plazo que tiene el banco de
crédito es de
CP-1+, que significa que tiene mayor
capacidad de pago oportuno de los
compromisos financieros reflejando
el más bajo riesgo crediticio y que
posee instrumentos con un menor
riesgo relativo dentro de la categoría

15. ¿CUÁL ES LA ESCALA DE CALIFICACIÓN DE LARGO PLAZO QUE
TIENE SU EMPRESA Y CUÁL ES SU DEFINICIÓN?
DEFINICION: están referidos a aquellos con vencimientos originales mayores a un año y comprenden: bonos
corporativos, bonos de arrendamiento financiero, bonos subordinados, bonos estructurados, letras
hipotecarias, depósitos a plazo, certificados bancarios y valores mobiliarios emitidos dentro de un proceso de
titulización.
La calificación de las obligaciones a
largo plazo del banco de crédito es
AAA (pe), que corresponde a la
mayor capacidad de pago
oportuno de los compromisos
financieros, reflejando el más bajo
riesgo crediticio. Esta capacidad es
altamente improbable que sea
afectada adversamente por
eventos imprevistos.

16. ¿QUÉ ES UNA PERSPECTIVA Y CUANDO SE ASIGNA? ¿QUÉ
PERSPECTIVA TIENE SU EMPRESA Y QUE LA SUSTENTA
Una "perspectiva" se asigna a la calificación de una
emisión de deuda a largo plazo excepto para
transacciones estructuradas y evalúa un cambio
potencial.
Se asigna:
Evalúa la dirección potencial de la calificación de largo plazo dentro de una perspectiva de medio y
largo plazo, teniendo en cuenta loscambios en las condiciones económicas y de mercado.
La Perspectiva puede ser:
• Positiva: Significa que la calificación puede ser aumentada.
• Negativa: Significa que la calificación puede ser bajada.
• Estable: Significa que probablemente la calificación no será modificada.
• En desarrollo: Significa que la calificación puede ser aumentada o bajada.

17. APOYO & ASOCIADOS
CALIFICA AL BCP Y A
SUS INSTRUMENTOS
CON UNA
PERSPECTIVA
“ESTABLE”
¿QUÉ PERSPECTIVA TIENE SU EMPRESA Y QUE LA SUSTENTA
• Sólido posicionamiento que mantiene
en todos los segmentos donde opera.
• atractivos niveles de rentabilidad
alcanzados, bajo costo y
diversificación de fuentes de
fondeo, estable evolución financiera
y de riesgos, y constante
fortalecimiento de su estructura de
capital.
• Su base patrimonial se fortaleció con
la mayor capitalización de utilidades y
deuda subordinada -Nivel 2 (US$350
MM), con el fin de soportar el futuro
crecimiento de sus operaciones.
Se asigna:

18. ¿QUÉ ES UNA LISTA DE CREDITWATCH Y CUANDO SE ASIGNA?
¿ESTA SU EMPRESA EN LA REFERIDA LISTA, SI, NO PORQUE?
Listta "CreditWatch" es una señal mediante la cual una empresa
calificadora anuncia que modificara la calificación de una
empresa, enfocándose en escenarios que puedan generar un
cambio en la calificación.
Una calificación aparece en la lista de CreditWatch cuando un
evento o desviación de una tendencia esperada, ha ocurrido o
se espera que ocurra, requiriéndose información adicional para
tomar una acción en cuanto a la calificación.
Esta calificación puede ser “positivo”, lo que indica que la
calificación puede aumentar o mantenerse; “negativo” , lo que
indica que la calificación puede bajar o mantenerse

19. https://www.up.edu.pe/ciup/SiteAssets/Lists/JER_Jerarquia/EditForm/200612181841
00_DD-06-14.pdf
http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/jer/jer_interna.aspx?are=0&pfl=0&jer=2055
EMPRESA CLASIFICADORA:
http://www.aai.com.pe/inst_financieras/index.htm
EMPRESA CLASIFICADA – ARCHIVO :
http://www.aai.com.pe/files/instituciones_financieras/banco_de_cr_dito/ca/bcp_ca.
pdf