LES MERCREDIS DE LA FINANCE - 2ème EDTION : SOLVENCY II ET SES IMPACTS2ÈME PARTIE IMPACTS DE SOLVENCY II SUR LA RELATION  ...
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1 / RELATIONS ENTRE SOCIETES DE  GESTION ET ASSUREURS                                           SOMMAIRERELATIONS ENTRE SO...
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5 / S’INFORMER SUR SOLVENCY II ET  L’ASSET MANAGEMENT                                           SOMMAIRERELATIONS ENTRE SO...
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MWA CONSEIL19-29, RUE DU CAPITAINE GUYNEMER – 92 400 COURBEVOIE                         CONTACT@MWA-FRANCE.COM            ...
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Conference "Mercredis de La Finance" MWA sur Solvency II (30/01/2013)

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Conférence sur le thème de Solvency II et l’organisation entre les Sociétés de Gestion et leurs clients assureurs.

Présentation des différents groupes de place intervenant dans la normalisation des échanges (Club AMPERE, AFG, AF2i, Funds XML).
Besoins en données financières et organisation des systèmes d’information autour des référentiels.
Comparaison des besoins entre les différentes réglementations (EMIR, FATCA, MIFID 2, UCIT IV, AIFMD, Solvency II) .
Codifications spécifiques à Solvency II et normalisation possible pour faciliter la production des reportings OPCVM.
Acteurs de Solvency 2 (Assureurs/Mutualistes, Asset Managers, Market Data Vendors, Editeurs, Prestataires de Services).
Coûts induits par le projet et reports successifs dans les plannings.
Utilisation des réseaux sociaux pour accéder à l’information financière.

http://www.linkedin.com/in/albanjarry
http://albanjarry.wordpress.com/
http://twitter.com/Alban_Jarry

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Conference "Mercredis de La Finance" MWA sur Solvency II (30/01/2013)

  1. 1. LES MERCREDIS DE LA FINANCE - 2ème EDTION : SOLVENCY II ET SES IMPACTS2ÈME PARTIE IMPACTS DE SOLVENCY II SUR LA RELATION ENTRE SOCIETES DE GESTION ET ASSUREURS ALBAN JARRY DIRECTEUR ADJOINT DE LA DIRECTION DES OPERATIONS RESPONSABLE SYSTÈMES ET REPORTING CLIENTELE EDMOND DE ROTHSCHILD MEMBRE DU BUREAU DU CLUB AMPERE 1
  2. 2. LES MERCREDIS DE LA FINANCE - 2ème EDTION : SOLVENCY II ET SES IMPACTS2ÈME PARTIE IMPACTS DE SOLVENCY II SUR LA RELATION ENTRE SOCIETES DE GESTION ET ASSUREURS SOMMAIRE RELATIONS ENTRE SOCIETES DE GESTION ET ASSUREURS IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES POSITIONNEMENT DES ACTEURS DU MARCHE SUR LE DEVELOPPEMENT DES SCR IMPACT SUR LES COÛTS DES PROJETS S’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSET MANAGEMENT 2
  3. 3. 1 / RELATIONS ENTRE SOCIETES DE GESTION ET ASSUREURS SOMMAIRERELATIONS ENTRE SOCIETES DE GESTION ET PRESENTATION DES GROUPES DEASSUREURS TRAVAILIMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES REPORTINGSPOSITIONNEMENT DES ACTEURS DU MARCHE SURLE DEVELOPPEMENT DES SCRIMPACT SUR LES COÛTS DES PROJETSS’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSETMANAGEMENT 3
  4. 4. 1 / RELATIONS ENTRE SOCIETES DE GESTION ETASSUREURSPRESENTATION DES DES PRESENTATION Différents groupes de travail se réunissentGROUPESGROUPES DE régulièrement sur la place pour aborder le thème DETRAVAIL TRAVAILREPORTINGS de Solvency II : • Association Française de la Gestion Financière (AFG) • Association Française des Investisseurs Institutionnels (AF2I) • Club Ampère • Funds XML 4
  5. 5. 1 / RELATIONS ENTRE SOCIETES DE GESTION ETASSUREURSPRESENTATION DESGROUPES DETRAVAILREPORTINGS REPORTINGS • Normalisation des échanges avec des matrices déterminées par le club AMPERE • Formats d’échange envisagés à terme 5
  6. 6. 2 / IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES SOMMAIRERELATIONS ENTRE SOCIETES DE GESTION ET OPTIMISATION DES EQUIPES DEASSUREURS DATA MANAGEMENT CHEZ LES ASSUREURSIMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES BESOIN EN DONNESPOSITIONNEMENT DES ACTEURS DU MARCHE SUR COMPLEMENTAIRESLE DEVELOPPEMENT DES SCR PROBLEMATIQUES JURIDIQUESIMPACT SUR LES COÛTS DES PROJETSS’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSETMANAGEMENT 6
  7. 7. 2 / IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUESOPTIMISATION DES DES OPTIMISATION • Types de données requises pour Solvency II (source : EFAMA – KPMG)EQUIPES DE DATADATA EQUIPES DEMANAGEMENT CHEZ MANAGEMENTCHEZ LES ASSUREURS LESASSUREURSBESOIN EN DONNESCOMPLEMENTAIRESPROBLEMATIQUESJURIDIQUES 7
  8. 8. 2 / IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUESOPTIMISATION DES DES OPTIMISATION • Comparaison du besoin en données entre Solvency II et les autresEQUIPES DE DATADATA EQUIPES DE réglementations (source : EFAMA – KPMG)MANAGEMENT CHEZ MANAGEMENTCHEZ LES ASSUREURS LESASSUREURSBESOIN EN DONNESCOMPLEMENTAIRESPROBLEMATIQUESJURIDIQUES 8
  9. 9. 2 / IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUESOPTIMISATION DES • Codes CIC (Complementary Identification Codes)EQUIPES DE DATA First 2 Asset listed ISO 3166-1-alpha-2 country code or XL (for not listed) or XT (for not exchange tradable)MANAGEMENT positions inCHEZ LES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 A B C D E F Third position Category Government Corporate Equity Investment Structured Collateralised Cash and Mortgages and Property Futures Call Options Put Options Swaps Forwards CreditASSUREURS bonds bonds funds notes securities deposits loans derivatives 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Central Common bonds Common equity Equity funds Equity risk Equity risk Cash Property (office Equity and Equity and Equity and Interest rate Forward Credit defaultBESOIN ENEN DONNES BESOIN DONNES Government bonds and Uncollateralized commercial) index futures index options index options swaps interest rate agreement swap loans madeCOMPLEMENTAIRES COMPLEMENTAIRES 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 Supra-national Convertible Equity of real Debt funds Interest rate risk Interest rate risk Transferable Loans made Property Interest rate Bond options Bond options Currency Forward Credit spread bonds bonds estate related deposits (cash collateralized (residential) futures swaps exchange rate optionPROBLEMATIQUES corporation equivalents) with securities agreementJURIDIQUES 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 Regional Commercial Equity rights Money market Currency risk Currency risk Other deposits Property (for Currency Currency Currency Interest rate Credit spread government paper funds short term (less own use) futures options options and currency swap bonds than one year) swaps 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 Municipal Money market Preferred equity Asset allocation Credit risk Credit risk Other deposits Mortgages Property (under Warrants Warrants Total return government instruments funds with term longer construction) swap bonds than one year Sub- Fourth category or position main risk 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 Treasury bonds Hybrid bonds Real estate Real estate risk Real estate risk Deposits to Other Plant and Commodity Commodity Commodity Security swaps funds cedants collateralized equipment (for futures options options loans made own use) 6 6 6 6 6 6 6 Covered bond Common Alternative Commodity risk Commodity risk Swaptions Swaptions covered bonds funds 7 7 7 7 7 7 7 7 7 Covered bonds Private equity Catastrophe Catastrophe Catastrophe Catastrophe Catastrophe Catastrophe Catastrophe subject to funds and Weather and Weather and Weather and Weather and Weather and Weather and Weather specific law risk risk risk risk risk risk risk 8 8 8 8 8 8 8 8 8 Subordinated Infrastructure Mortality risk Mortality risk Mortality risk Mortality risk Mortality risk Mortality risk Mortality risk bonds funds 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 Other Other Other Other Other Other Other Other Other Other Other Other Other Other Other 9
  10. 10. 2 / IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUESOPTIMISATION DES • Code NACE (Statistical classification of economic activites in the EuropeanEQUIPES DE DATA Community)MANAGEMENTCHEZ LESASSUREURSBESOIN ENEN DONNES BESOIN DONNESCOMPLEMENTAIRES COMPLEMENTAIRESPROBLEMATIQUESJURIDIQUES • Code LEI (Legal Entity Identifier) • Utilisation du CQS (Credit Quality Step) 10
  11. 11. 2 / IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUESOPTIMISATION DES • Problématique de redistribution des donnéesEQUIPES DE DATAMANAGEMENTCHEZ LES - Coût de licenciement et gestion des données (source : EFAMA – KPMG)ASSUREURSBESOIN EN DONNESCOMPLEMENTAIRESPROBLEMATIQUES PROBLEMATIQUESJURIDIQUES JURIDIQUES 11
  12. 12. 3 / POSITIONNEMENTS DES ACTEURS DU MARCHE SUR LES SCR SOMMAIRERELATIONS ENTRE SOCIETES DE GESTION ETASSUREURS POSITIONEMENT HISTORIQUE ENTRE ASSUREURS ET SOCIETES DE GESTIONIMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES NOUVEAUX ACTEURS DU MARCHEPOSITIONNEMENT DES ACTEURS DU MARCHE SURLE DEVELOPPEMENT DES SCR GESTION DE LA TRANSPARISATIONIMPACT SUR LES COÛTS DES PROJETSS’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSETMANAGEMENT 12
  13. 13. 3 / POSITIONNEMENTS DES ACTEURS DU MARCHE SURLES SCR HISTORIQUE ENTREHISTORIQUE ENTRE ASSUREURS ETASSUREURS ETSOCIETES DE GESTION SOCIETES DE • Assureurs pour répondre à leurs obligationsGESTION réglementairesNOUVEAUXACTEURS DUMARCHE • Sociétés de gestion pour se positionner vis-à-visGESTION DE LATRANSPARISATION de leurs clients 13
  14. 14. 3 / POSITIONNEMENTS DES ACTEURS DU MARCHE SURLES SCRHISTORIQUE ENTREASSUREURS ETSOCIETES DEGESTIONNOUVEAUX NOUVEAUX ACTEURSACTEURS DU • Les éditeurs, les prestataires de services, les DU MARCHEMARCHE datas vendorsGESTION DE LATRANSPARISATION 14
  15. 15. 3 / POSITIONNEMENTS DES ACTEURS DU MARCHE SURLES SCRHISTORIQUE ENTREASSUREURS ETSOCIETES DEGESTIONNOUVEAUXACTEURS DUMARCHEGESTION DE LATRANSPARISATION LA GESTION DE TRANSPARISATION • Problématique juridique • Problématique opérationnelle de la volumétrie des portefeuilles transparisés 15
  16. 16. 4 / IMPACTS SUR LES COÛTS DES PROJETS SOMMAIRERELATIONS ENTRE SOCIETES DE GESTION ET VOTE DE LA DIRECTIVE OMNIBUS 2ASSUREURS GESTION DES PLANNINGSIMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES SOLVENCY II / BÂLE IIIPOSITIONNEMENT DES ACTEURS DU MARCHE SURLE DEVELOPPEMENT DES SCRIMPACT SUR LES COÛTS DES PROJETSS’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSETMANAGEMENT 16
  17. 17. 4 / IMPACTS SUR LES COÛTS DES PROJETSDIRECTIVE DIRECTIVEOMNIBUS 2 OMNIBUS 2 • Rappel du planning Solvency IIGESTION DESPLANNINGSSOLVENCYII/BÂLE III Source FFSA – Décembre 2012 17
  18. 18. 4 / IMPACTS SUR LES COÛTS DES PROJETSDIRECTIVEOMNIBUS 2 GESTION DESGESTION DESPLANNINGSPLANNINGS • Difficultés à gérer les plannings sur Solvency 2 et SOLVENCY II / BÂLE IIISOLVENCYII/BÂLE III Bâle 3 : i. Nouvelles publications en Décembre 2012 sur Solvency 2 (QIS 6) et Janvier 2013 sur Bâle 3 ii. Reports successifs des dates d’application • Impacts sur les coûts des projets 18
  19. 19. 5 / S’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSET MANAGEMENT SOMMAIRERELATIONS ENTRE SOCIETES DE GESTION ETASSUREURS LES PRINCIPAUX SITESIMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES SOURCES DE PARTAGE ACTIF SUR TWITTER ET LINKEDINPOSITIONNEMENT DES ACTEURS DU MARCHE SUR (SOLVENCY II)LE DEVELOPPEMENT DES SCR GROUPES DE PARTAGE DEIMPACT SUR LES COÛTS DES PROJETS L’INFORMATION SUR LINKEDIN (ASSURANCE ET ASSETS’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSETS’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSET MANAGEMENT)MANAGEMENTMANAGEMENT 19
  20. 20. 5 / S’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSETMANAGEMENT LES PRINCIPAUXLES PRINCIPAUXSITES SITES • Les principaux portails d’information surSOURCES DE Solvency II :PARTAGE ACTIF SURTWITTER ET LINKEDIN(SOLVENCY II)GROUPES DE https://eiopa.europa.eu/PARTAGE DEL’INFORMATION SURLINKEDIN(ASSURANCE ET http://www.acp.banque-france.fr/international/les-ASSETMANAGEMENT) grands-enjeux/solvabilite-ii.html http://www.argusdelassurance.com/solvabilite-2/ http://www.ffsa.fr/ http://www.clubampere.org 20
  21. 21. 5 / S’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSETMANAGEMENTLES PRINCIPAUXSITES • Sources de partage actif de l’informationSOURCES DE PARTAGE Solvency II sur les réseaux sociaux :PARTAGE ACTIF SUR ET ACTIF SUR TWITTER LINKEDINTWITTER ET LINKEDIN (SOLVENCY II)(SOLVENCY II)GROUPES DE https://twitter.com/search?q=%23solvencyIIPARTAGE DEL’INFORMATION SURLINKEDIN(ASSURANCE ET http://www.linkedin.com/groups/Solvency-2-ASSETMANAGEMENT) Experts-Group-93141 http://www.linkedin.com/groups/Solvency-II- Professionals-2803144 http://www.linkedin.com/groups/Solvency-II-Data- Management-2036988 21
  22. 22. 5 / S’INFORMER SUR SOLVENCY II ET L’ASSETMANAGEMENTLES PRINCIPAUXSITES • Les groupes de partage de l’information surSOURCES DE Linkedin (Assurance et Asset Management) :PARTAGE ACTIF SURTWITTER ET LINKEDIN(SOLVENCY II) http://www.linkedin.com/groups/Assurance-2120762GROUPES DEGROUPES DE PARTAGEPARTAGE DE http://www.linkedin.com/groups/Asset-Management-Gestion-dActifs-L’INFORMATION SUR DE L’INFORMATIONLINKEDIN SUR LINKEDIN 3190112(ASSURANCE ET ASSET (ASSURANCE ETASSET MANAGEMENT) http://www.linkedin.com/groups/Club-AMPERE-3761248MANAGEMENT) http://www.linkedin.com/groups/Risk-Regulation-Reporting-1457807 http://www.linkedin.com/groups/Risques-Réglementation-Rapports-1914557 http://www.linkedin.com/groups/Reporting-Mesure-Performance-Asset- Management-4720038 http://www.linkedin.com/groups/News-F-In-partage-dactualités-4773565 22
  23. 23. MWA CONSEIL19-29, RUE DU CAPITAINE GUYNEMER – 92 400 COURBEVOIE CONTACT@MWA-FRANCE.COM +33 (0) 1.74.90.50.45 23

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