Régulations RoadShow
« Assurance : Les données financières dans un contexte de
Solvency 2 et de gestion des risques »
27 m...
La Mutuelle Générale,
une entreprise de l’économie sociale
qui conjugue valeurs et performance
Engagée depuis plusieurs an...
PARTIE 1
Préambule sur les données financières
Conférence Six Financial Information – Données financières 3
Les données financières
Au cœur des nouvelles réglementations
Conférence Six Financial Information – Données financières 4...
Les données financières utiles à Solvency 2
Conférence Six Financial Information – Données financières 5
 La plus complex...
Dans un schéma de production récurrentes
Conférence Six Financial Information – Données financières 6
Une contrainte forte...
Pour s’ouvrir une autoroute
Conférence Six Financial Information – Données financières 7
 Des délais très courts
 Un bes...
Qui est le bon interlocuteur ?
Conférence Six Financial Information – Données financières 8
A qui s’adresser ?
Conférence Six Financial Information – Données financières 9
 De multiples solutions
 Des offres de q...
Est-ce une solution ?
Conférence Six Financial Information – Données financières 10
Assureur
Un schéma à multiples sources
SDG3
Market Data
vendor
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Prestataire
SDG 1
SDG 2
Conférence Six Financial Inf...
La directive !
Conférence Six Financial Information – Données financières 12
La directive
Conférence Six Financial Information – Données financières 13
 Contrôle des prestataires
externes
 Circuits...
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PARTIE 2
Construire une solution pérenne
2014-2016 peu de temps pour s’adapter
Conférence Six Financial Information – Données financières 15
 Il reste peu de temp...
Une expérience en Asset Management et banque
• Mise en place de la base valeurs du Groupe Edmond de
Rothschild Paris et de...
Un schéma qui marche : la centralisation des données
Etude EFAMA – KPMG « Solvency II – Data Impacts on Asset Management »...
2 solutions ?
Conférence Six Financial Information – Données financières 18
Une question : Qui tient la comptabilité titre ?
Conférence Six Financial Information – Données financières 19
2 SOLUTIONS...
La Mutuelle Générale : un choix sur les actifs
• Un « Choc de simplification »
• Avant :
• 600 millions gérés en interne :...
La transparisation
• Les transferts de fichiers n’ont jamais été mis en place entre
Asset Managers (fonds de fonds)
• Prob...
Conférence Six Financial Information – Données financières 22
PARTIE 3
Des problèmes ?
Quelles sont les contraintes ?
Conférence Six Financial Information – Données financières 23
 Qui est propriétaire de la
...
Le LEI : legal entity identifier
Conférence Six Financial Information – Données financières 24
 Identifier les émetteurs
...
Trouvons des solutions ensemble
Conférence Six Financial Information – Données financières 25
Un livre Blanc en cours sur ...
Conférence Six Financial Information – Données financières 26
PARTIE 4
Un zoom sur le pilier 2 et les risques
« La Directive Solvabilité II, déjà adoptée, crée un régime prudentiel moderne et basé sur les
risques réels pour les entr...
• 20 mois pour être conforme à Solvency 2
• 3 piliers au cœur d’une vision transverse des risques
quantitatifs et qualitat...
L’article 49 : « Les États membres veillent à ce que les entreprises
d’assurance et de réassurance conservent l’entière re...
Le pilier 2 et l’ORSA fixent les règles du futur
 A l’aube d’une révolution pour les organismes d’assurance et de
mutuell...
Une politique des risques et de l’ORSA
Rédaction et mise en place des politiques des risques et de
l’ORSA:
 Profil de ris...
« L’ouvrier qui veut bien faire son travail doit commencer par aiguiser ses instruments »
Confucius
Conférence Six Financi...
Conférence Six Financial Information – Données financières 33
CONCLUSION
Conclusion
Des réglementations de plus en plus complexes
Si les régulateurs s'occupaient de sécurité routière (par le Prof...
« La vie est simple, mais nous insistons pour la compliquer »
Confucius
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Alban Jarry est Directeur du programme Solvency 2 de La Mutuelle Générale.
Il a rejoint, en octobre 2013, La Mutuelle Géné...
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Conference Six Financial Information - Assurance : les données financières dans un contexte de #Solvency2 et de gestion des risques

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Conference Six Financial Information - Assurance : les données financières dans un contexte de #Solvency2 et de gestion des risques

  1. 1. Régulations RoadShow « Assurance : Les données financières dans un contexte de Solvency 2 et de gestion des risques » 27 mai 2014 Alban JARRY Directeur du Programme Solvency 2 de La Mutuelle Générale
  2. 2. La Mutuelle Générale, une entreprise de l’économie sociale qui conjugue valeurs et performance Engagée depuis plusieurs années dans une dynamique de transformation opérationnelle et technologique, La Mutuelle Générale est aujourd’hui l’un des acteurs leaders de son secteur CHIFFRES CLES au 31/12/2012  3e mutuelle française  13e organisme complémentaire santé français  Plus de 1,3 de personnes protégées  Chiffre d’affaires : 1 051 millions d’euros HT  Fonds propres : 647 millions d’euros 2 MARCHES  Particuliers  Entreprises - Professionnels 2 METIERS  Gestion par délégation du régime obligatoire de Sécurité sociale  Assurance de personnes (santé & prévoyance) Conférence Six Financial Information – Données financières 2
  3. 3. PARTIE 1 Préambule sur les données financières Conférence Six Financial Information – Données financières 3
  4. 4. Les données financières Au cœur des nouvelles réglementations Conférence Six Financial Information – Données financières 4 Une donnée à ne pas négliger
  5. 5. Les données financières utiles à Solvency 2 Conférence Six Financial Information – Données financières 5  La plus complexe des réglementations  Comment traiter les produits non codifiés (pensions, TCN, OTC, dettes, …) ?  Comment traiter la transparisation (« look trought ») ?  Problèmes juridiques pour récupérer les données  Le coût des donnés de marché COMPLEXITE
  6. 6. Dans un schéma de production récurrentes Conférence Six Financial Information – Données financières 6 Une contrainte forte : la production
  7. 7. Pour s’ouvrir une autoroute Conférence Six Financial Information – Données financières 7  Des délais très courts  Un besoin de qualité et de traçabilité des données  A qui s’adresser ?  Comment optimiser les circuits ? DES SOLUTIONS
  8. 8. Qui est le bon interlocuteur ? Conférence Six Financial Information – Données financières 8
  9. 9. A qui s’adresser ? Conférence Six Financial Information – Données financières 9  De multiples solutions  Des offres de qualités différentes  A qui s’adresser ?  Des schémas plus ou moins simples S’ADAPTER
  10. 10. Est-ce une solution ? Conférence Six Financial Information – Données financières 10
  11. 11. Assureur Un schéma à multiples sources SDG3 Market Data vendor Compta Prestataire SDG 1 SDG 2 Conférence Six Financial Information – Données financières 11
  12. 12. La directive ! Conférence Six Financial Information – Données financières 12
  13. 13. La directive Conférence Six Financial Information – Données financières 13  Contrôle des prestataires externes  Circuits de validation  4 fonctions de surveillance chez l’assureur : • Audit • Conformité • Risques • Fonction actuarielle MAITRISER Qualité et traçabilité des données article 82: « Les États membres veillent à ce que les entreprises d’assurance et de réassurance mettent en place des processus et procédures internes de nature à garantir le caractère approprié, l’exhaustivité et l’exactitude des données utilisées. » …
  14. 14. Conférence Six Financial Information – Données financières 14 PARTIE 2 Construire une solution pérenne
  15. 15. 2014-2016 peu de temps pour s’adapter Conférence Six Financial Information – Données financières 15  Il reste peu de temps pour être prêt  La fourniture des données financières peut être compliquée  Trouver le bon intermédiaire  Optimiser la relation avec le fournisseur  Est-il possible d’automatiser ? PRAGMATISME
  16. 16. Une expérience en Asset Management et banque • Mise en place de la base valeurs du Groupe Edmond de Rothschild Paris et de l’équipe en 2006 • Impossibilité de rapprocher des caractéristiques multi flux • Une gestion des : • Cours • Caractéristiques • OST • Une solution complexe à mettre en oeuvre Conférence Six Financial Information – Données financières 16  BASE VALEURS EN 2006 DEPUIS 1995 :
  17. 17. Un schéma qui marche : la centralisation des données Etude EFAMA – KPMG « Solvency II – Data Impacts on Asset Management » (Juin 2012) : http://ow.ly/p5eQY Conférence Six Financial Information – Données financières 17  Structure pérenne à mettre en place  Qualité et traçabilité des données  Description des processus CONFORMITE
  18. 18. 2 solutions ? Conférence Six Financial Information – Données financières 18
  19. 19. Une question : Qui tient la comptabilité titre ? Conférence Six Financial Information – Données financières 19 2 SOLUTIONS  Choisir une alimentation en flux unique ou une alimentation enrichie par le Market Data Vendor  Tenir compte de ses contraintes internes  Les 2 schémas sont automatisables SIMPLIFIER Compta Titres chez le dépositaire SDG Market Data Assureur / Solvency 2 Dépositaire SDG Market Data Assureur (compta Titre) / Solvency 2
  20. 20. La Mutuelle Générale : un choix sur les actifs • Un « Choc de simplification » • Avant : • 600 millions gérés en interne : essentiellement des obligations • 1,2 mds répartis chez 60 sociétés de gestion avec des mandats, des fonds dédiés, + de 80 fonds ouverts (tous types de fonds) • 6 dépositaires • Environ 17 000 lignes à transpariser (look through) : coût astronomique • Constat : • Impossibilité de répondre dans les délais imposés à partir de 2016 • Impossibilité de réconcilier des données venant de sources différentes • Impossibilité de s’assurer de la qualité des données et de leur traçabilité • Après • 1ere grande mutuelle à externaliser l’intégralité de sa gestion titres (hors immobilier) • 6 mandats pour 1,8 mds chez 3 sociétés de gestion (La Banque Postale AM, Rothschild & Cie, Schelcher Prince Gestion) • 1 unique dépositaire (BNP Paribas Securities Services) • 500 à 700 lignes directes • 0 OPCVM ouverts d’ici 2016 (hors fonds monétaires) • Des économies sur toute le chaîne : • Frais de gestion, données Solvency 2, contrôles, … Conférence Six Financial Information – Données financières 20  1 unique fournisseur des données d’actif  Une normalisation des échanges sur le base de la matrice du Club AMPERE  De nouveaux contrats avec les Sociétés de Gestion et le dépositaire pour tenir compte des obligations de Solvency 2  Des reportings de performance agrégés par le dépositaire  Des Due Dilligence PERSONNE PRUDENTE
  21. 21. La transparisation • Les transferts de fichiers n’ont jamais été mis en place entre Asset Managers (fonds de fonds) • Problématiques juridiques et réglementaires : • Égalité des porteurs • Market Timing • Interdiction de re distibution des données des Market Data Vendors (généralistes et agences de rating) • Des discussions sur la Place et au niveau européen qui n’en finissent pas sur ce sujet : AFG, Club AMPERE, AF2i, AFTI, Cossium, … • La problématique de la transparisation : • Que faire des valeurs non isinées ? Fonds monétaires, produits dérivés, … • Comment traiter les fonds ouverts ? Les fonds de fonds ? • Quel niveau de transparisation ? • Les agrégats sont ils possibles ? • Mettre en perspective le coût de la transparisation et le niveau de risque Le marché est en attente du Régulateur Européen des guidelines spécifiques Conférence Six Financial Information – Données financières 21
  22. 22. Conférence Six Financial Information – Données financières 22 PARTIE 3 Des problèmes ?
  23. 23. Quelles sont les contraintes ? Conférence Six Financial Information – Données financières 23  Qui est propriétaire de la donnée ?  Comment gérer le CQS et les champs du pilier 3  Un lobbying auprès de la Commission européenne et des autorités de tutelles ? PROPORTIONNALITE
  24. 24. Le LEI : legal entity identifier Conférence Six Financial Information – Données financières 24  Identifier les émetteurs  Une donnée non universelle à ce stade  Des produits financiers non identifiés  Comment la récupérer ? QUE FAIRE ?
  25. 25. Trouvons des solutions ensemble Conférence Six Financial Information – Données financières 25 Un livre Blanc en cours sur les nouveaux visages du risque en assurance : 4 sous groupes : Gouvernance, Systèmes d’informations, Produits, Risques TROUVER DES SOLUTIONS
  26. 26. Conférence Six Financial Information – Données financières 26 PARTIE 4 Un zoom sur le pilier 2 et les risques
  27. 27. « La Directive Solvabilité II, déjà adoptée, crée un régime prudentiel moderne et basé sur les risques réels pour les entreprises d'assurance et de réassurance. Les régimes nationaux de réglementation des assurances, très divers, ne sont plus à même d'assurer un marché unique efficace et de prévenir des crises éventuelles futures. » Michel Barnier, Commissaire Européen, ocotbre 2013 Conférence Six Financial Information – Données financières 27 Une directive européenne et politique
  28. 28. • 20 mois pour être conforme à Solvency 2 • 3 piliers au cœur d’une vision transverse des risques quantitatifs et qualitatifs de chaque organisme. • L’ORSA complète le pilotage et la gouvernance.  Risques  Internes et Externes Conférence Six Financial Information – Données financières 28 Sur un fil
  29. 29. L’article 49 : « Les États membres veillent à ce que les entreprises d’assurance et de réassurance conservent l’entière responsabilité du respect de l’ensemble des obligations qui leur incombent en vertu de la présente directive lorsqu’elles sous-traitent des fonctions ou des activités d’assurance ou de réassurance ». Point 37 de l’introduction : « Pour assurer un contrôle efficace des fonctions ou des activités sous-traitées, il est essentiel que les autorités de contrôle de l’entreprise d’assurance ou de réassurance sous-traitante aient accès à toutes les données pertinentes détenues par le prestataire du service externalisé, qu’il s’agisse d’une entité réglementée ou non, et puissent effectuer des inspections sur place » Conférence Six Financial Information – Données financières 29 Des contraintes SURVEILLER
  30. 30. Le pilier 2 et l’ORSA fixent les règles du futur  A l’aube d’une révolution pour les organismes d’assurance et de mutuelles  Nouvelles interactions avec la gouvernance : le choix des indicateurs  Vision du risque interne profondément modifiée  Le pilotage du reporting est à repenser  Un besoin de remonter de plus en plus vite l’information  Un impact fort sur la gouvernance et ses responsabilités :  Le conseil d’administration et les administrateurs doivent respecter la notion de « fit and proper »  Le pilotage du reporting est à repenser  Le principe des 4 yeux  L’ORSA devient central dans le pilotage de la structure  Comment transformer la contrainte en une opportunité ?  De nouvelles contraintes pour la gouvernance :  4 yeux  Fit and proper  La connaissance des risques  Une organisation à repenser Conférence Six Financial Information – Données financières 30
  31. 31. Une politique des risques et de l’ORSA Rédaction et mise en place des politiques des risques et de l’ORSA:  Profil de risque de l’entité  La gouvernance acteur du système de gestion des risques  Cartographie des risques  Risques stratégiques : Solvabilité, Performance financière, Qualité de Service, Prestataires essentiels, Politique commerciale, Réputation, …  Risques d’assurance : souscription (individuelle et collective), courtage, produits, concentration, provisionnement, sinistres vie et non vie, …  Risques de réassurance  Risques financiers  Risques opérationnels : processus, conformité, ressources humaines, systèmes d’information, sécurité  Moyens pour suivre les risques  Définition des limites de risques  S’appuyer sur l’architecture et les processus Conférence Six Financial Information – Données financières 31
  32. 32. « L’ouvrier qui veut bien faire son travail doit commencer par aiguiser ses instruments » Confucius Conférence Six Financial Information – Données financières 32 S’équiper
  33. 33. Conférence Six Financial Information – Données financières 33 CONCLUSION
  34. 34. Conclusion Des réglementations de plus en plus complexes Si les régulateurs s'occupaient de sécurité routière (par le Professeur Hervé Alexandre Directeur du Master 224 "Banque et Finance« de l’Université Paris Dauphine) Une règle simple 130 km/h sur autoroute Une sanction connue à l’avance Trop simple ?  Imaginons une vitesse limite fonction non linéaire du poids de la voiture, de sa cylindrée, de l’âge du chauffeur, du kilométrage de la voiture. Avec une loi leptokurtique de mesure de la probabilité du temps de réaction du chauffeur http://ow.ly/p5gxk Et http://ow.ly/p5gzv Conférence Six Financial Information – Données financières 34
  35. 35. « La vie est simple, mais nous insistons pour la compliquer » Confucius Conférence Six Financial Information – Données financières 35 Conclusion
  36. 36. Alban Jarry est Directeur du programme Solvency 2 de La Mutuelle Générale. Il a rejoint, en octobre 2013, La Mutuelle Générale, 3eme Mutuelle Française en Santé et Prévoyance (1,3 millions d’adhérents), pour diriger une fonction transverse sur les 3 piliers de Solvency 2 et l’ORSA. Auparavant, il était en asset management chez Edmond de Rothschild Investment Managers, en tant que Directeur Adjoint des Opérations en charge des Directions des Systèmes d’Information, de la MOA et du Reporting et de la Mesure de Performance des fonds, après avoir commencé sa carrière en banque privée, en 1995, dans le Département des Produits Nouveaux de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque. Il est intervenant d’HEC Paris Executive Education. Dans le cadre de travaux de Place, il préside les Groupes de Travail « Reporting AIFM-ESMA » et « LEI » de l’AFG (Association Française de Gestion), est Membre du Bureau du Club AMPERE (Asset Management Performance et Reporting), participe au comité de pilotage du livre blanc « les nouveaux visages du risque en assurance » de Finance Innovation et aux travaux de la FNMF sur l’ORSA. Depuis 2012, il a développé des groupes de travail entre Asset Managers et Assureurs pour normaliser les échanges dans le cadre notamment de Solvency II. Spécialiste de la mise en œuvre des réglementations financières (AIFM, UCIT, Solvency 2, LEI, EMIR, BALE, …) et des réseaux sociaux professionnels, il est l’auteur d’articles pour La Nouvelle Revue de Géopolitique (Coéditeur de la rubrique Le Monde Selon Twitter), Le Cercle Les Echos, L'Agefi Communautés, Culture Banque, et anime un blog (albanjarry.wordpress.com). Il a publié plusieurs études sur les réglementations financières, les market data vendors, la finance et les réseaux sociaux professionnels. Il est titulaire d’une MIAGE et du MGA d’HEC, dont il préside l’association des anciens élèves « MGA – H Exed - Community ». Conférence Six Financial Information – Données financières 36 Annexe : présentation

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