Introduction Marche Fi

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1er présentation du club finance 08/09

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Introduction Marche Fi

  1. 2. Objectifs <ul><li>Définir le rôle de la bourse </li></ul><ul><li>Identifier les différentes catégories de titres </li></ul><ul><ul><li>Caractéristiques </li></ul></ul><ul><ul><li>Droits.. </li></ul></ul>
  2. 3. Le cycle économique Investissement immobilier Revenus Banques Administrations Entreprises Investissement financier Dépenses
  3. 4. Rôle des marchés Financiers <ul><li>Mettre en relation des parties/Agent qui ont : </li></ul><ul><ul><li>Des capacités de Financement </li></ul></ul><ul><ul><li>Des besoins de Financement </li></ul></ul><ul><li>=> Flux de liquidité </li></ul>
  4. 5. Rôle des marchés financiers <ul><li>Les marchés financiers sont constitués de 2 volets: </li></ul><ul><ul><li>Rencontre entre détenteurs d'épargne et demandeurs de fonds: Marché Primaire Marché de l'émission (titre neufs)‏ </li></ul></ul><ul><ul><li>Rencontre entre acheteurs et vendeurs de titres déjà émis: Marché Secondaire La Bourse (titre d'occaz)‏ </li></ul></ul>
  5. 6. L'appel au marché <ul><li>3 grandes catégories d'agent économique faisant appel au marché financiers : </li></ul><ul><ul><li>Entreprises (actions, obligations)‏ </li></ul></ul><ul><ul><li>Administrations (obligations)‏ </li></ul></ul><ul><ul><li>Institution financières (actions, obligations)‏ </li></ul></ul>
  6. 7. Contraintes des marchés <ul><li>Les augmentations du capital sont sujettes à certaines contraintes : </li></ul><ul><li>Convocation de l'AG, publicité et doit être visée par l' autorité des marchés (AMF - SEC)‏ </li></ul><ul><li>Coût de l'introduction (émission de titre)‏ </li></ul><ul><li>Transparence (CA Trim, compte semestriel et annuels)‏ </li></ul>
  7. 8. Définition d'un titre <ul><li>Titre: Donne droit à une séquence de flux de trésorerie futurs. </li></ul><ul><li>Acheteur du titre donne au vendeur une somme (égale à la valeur du titre) en échange du droit de recevoir des flux de trésorerie. </li></ul><ul><li>Parmi les titres on en distingue 2 types : </li></ul><ul><ul><li>Obligation </li></ul></ul><ul><ul><li>Action </li></ul></ul>
  8. 9. Actions/Obligations <ul><li>Obligation: L'acheteur reçoit de l'argent(=coupons) puis le remboursement de la somme investi initialement. </li></ul><ul><li>Action: L'acheteur reçoit de l'argent(=dividende) puis la nouvelle valeur de l'action le jour de sa revente.. </li></ul>
  9. 10. Actions/Obligations <ul><li>Action </li></ul><ul><ul><li>Titre de capital </li></ul></ul><ul><ul><li>Titre d'associé </li></ul></ul><ul><ul><li>Dividendes </li></ul></ul><ul><ul><li>Revente de l'action au prix du marché </li></ul></ul><ul><li>Obligations </li></ul><ul><ul><li>Titre de créances </li></ul></ul><ul><ul><li>Titre de créanciers </li></ul></ul><ul><ul><li>Coupons </li></ul></ul><ul><ul><li>Remboursement de la somme investi initialement </li></ul></ul>
  10. 11. Droit des actionnaires <ul><li>Les actionnaires = associés, ils possèdent certains droits: </li></ul><ul><ul><li>Droit de recevoir les dividendes </li></ul></ul><ul><ul><li>Droit de vote lors des AG </li></ul></ul><ul><ul><li>Droit de regard sur la gestion ( Bilan Trim...) </li></ul></ul><ul><ul><li>Droit de souscription </li></ul></ul>
  11. 12. Droits des porteurs d'obligations <ul><li>Le porteur d'obligations est créancier </li></ul><ul><li>Perception d'intérêt régulier </li></ul><ul><li>Remboursement de la somme investi initialement </li></ul><ul><li>Attention aux modalités de contrat : </li></ul><ul><ul><li>Le remboursement peut intervenir plutôt </li></ul></ul><ul><ul><li>Convertibilité de l'obligation en action </li></ul></ul>
  12. 13. Conclusion <ul><li>Rôles des marchés financiers </li></ul><ul><li>Définition d'un titre </li></ul><ul><li>Distinction Obligation/Action </li></ul><ul><li>Droit de souscription </li></ul>
  13. 14. Prochaine séance <ul><li>Mardi 28/10 </li></ul><ul><li>Points abordés : </li></ul><ul><ul><li>Efficiences des marchés </li></ul></ul><ul><ul><li>Arbitrage </li></ul></ul><ul><ul><li>Typologie des marchés financiers </li></ul></ul><ul><ul><li>Organisation du marché </li></ul></ul>
  14. 15. Merci de votre attention

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