Rapport financier semestriel 2013-2014

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Conformément à la réglementation en vigueur, Avanquest Software (ISIN : FR0004026714) annonce ce jour avoir mis à disposition du public et déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) le rapport financier annuel 2012-13.

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Rapport financier semestriel 2013-2014

  1. 1. Rap pport fina er se strie t ancie emes el Périod du 1er juillet au 31 décem de t mbre 20 013
  2. 2. mplaires du présent Rapport financie semestriel sont dispon er nibles au siè ège social d’ ’Avanquest Des exem Software 89-91 boulev vard National – 92257 La Garenne-Co a olombes Ced ainsi que sur le site Internet de dex e és s .amf-france.o et sur le site Internet d’Avanques Software org t st l’Autorité des Marché Financiers http://www. w.avanquest-group.com. http://www er AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 2
  3. 3. INDEX 1. Att testation d respon du nsable ___ _________ _________ _________ _________ ______ 4 2. Co omptes con nsolidés semestrie résumé au 31 décembre 2 s els és d 2013 ____ ______ 5 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 3 Etat du Ré ésultat Globa _________ al __________ ___________ ___________ ___________ ________ 5 Etat de Sit tuation Finan ncière ______ __________ ___________ ___________ ___________ ________ 6 Tableau de flux de tré es ésorerie cons solidé _____ ___________ ___________ ___________ ________ 7 Tableau de variation des capitaux propres ___ e ___________ ___________ ___________ ________ 8 Annexe au comptes consolidés se ux c emestriels ré ésumés ____ ___________ ___________ ________ 9 Rapport de commissa es aires aux com mptes sur l'in nformation fin nancière sem mestrielle __ _______ 18 Rap pport sem mestriel d’ ’activité au 31 décem u mbre d'Av vanquest S Software_____ 19 _ er AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 3
  4. 4. 1. ATTESTA ATION DU RESPONSAB R BLE « J'attest à ma con te, nnaissance, que les com mptes conso olidés résum pour le semestre écoulé sont més e établis co onformémen aux norme comptable applicable et donnen une image fidèle du patrimoine, nt es es es nt p de la situ uation financi ière et du résultat de la s société et de l'ensemble des entrepriises compris dans la e ses consolida ation, et que le rapport semestriel d' activité ci-joint présente un tableau f s fidèle des év vénements important survenus pendant les six premiers mois de l'ex ts s xercice, de le incidence sur les com eur ce mptes, des principale transactio es ons entre parties liées ainsi qu'un descriptio des princ ne on cipaux risqu ues et des principale incertitude pour les six mois resta es es s ants de l'exercice.» La Garen nne-Colombe le 27 févr 2014 es, rier esarini Pierre Ce Directeur Général er AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 4
  5. 5. 2. COMPT TES CONSO OLIDES SEM MESTRIELS RESUMES AU 31 DECE A EMBRE 2013 3 Toutes le données s es sont exprimées en millier d'euros sauf mention contraire. rs Etat du Résu ultat Global 2.1 E Notes Chiffre d'a affaires net Matières p premières et ac chats de march handises Autres ach hats et charges externes s Impôts, tax et verseme xes ents assimilés Charges d personnel de Dotations aux amortisse ements et provisions nettes des reprises Autres cha arges et produi opérationne courants its els Résultat o opérationnel co ourant Autres cha arges et produi opérationne its els Effet net des regroupeme ents d'entrepris ses opérationnel Résultat o Coût de l'e endettement fin nancier net Autres cha arges financièr res Autres pro oduits financier rs Résultat financier Charge d'i impôts Quote-par de résultat de entreprises associées rt es Résultat n net Part des p propriétaires de la société mè e ère Part des in ntérêts ne conf férant pas le co ontrôle Résultat p action par Résultat n part du grou par action ( €) net upe (en Résultat n part du grou par action a net upe après dilution p potentielle (en €) 5.1 201 13/2014 Juillet-Déc 6 (6 mois) 54 261 (14 988) (18 407) (166) (12 671) (1 980) (5 326) 723 (998) 2012/13 Juillet-Déc (6 mois) (275) (516) (389) 17 (888) (303) (1 466) (1 507) 41 52 803 (14 223) (16 371) (255) (13 134) (2 579) (5 561) 680 (61 895) 1 020 (60 195) (543) (273) (24) (792) 115 (60 872) (60 920) 48 (0,07) (0,07) (3,28) (3,28) Résultat n net Autres élé éments du résu ultat glob al recy yclab les par rés sultat Différence de conversio sur activités à l'étranger es on Ecarts de conversion sur investisseme ents nets à l’étr ranger Gains/Per rtes sur opérati ions de couver rture (1 466) (60 872) (586) (164) 51 (2 847) 147 (91) Total des autres élémen du résultat global recycla nts t ables par résu ultat Résultat g global Part des p propriétaires de la société mè e ère Part des in ntérêts ne conf férant pas le co ontrôle (699) (2 165) (2 131) (34) (2 791) (63 663) (63 740) 77 er 5.2 5.3 5.4 AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 5
  6. 6. 2.2 E Etat de Situa ation Financ cière Notes s Éc carts d’acquis sition Im mmobilisations incorporelle s es Im mmobilisations corporelles s Ac ctifs financiers s Pa articipations d dans les entité associées és Ac ctifs d'impôts d différés AC CTIF NON COU URANT Sto ocks et en cours Cl ients et comp ptes rattachés s ctifs d'impôts e exigibles Ac Au utres créances courantes s Tré ésorerie et éq quivalents de trésorerie Ac ctifs détenus e vue de la ve en ente AC CTIF COURAN NT 3.1 3.3 6 Notes s De ettes financièr non coura res antes Pa assifs d'impôt différés ts Pr rovisions non courantes Au utres passifs n courants non TO OTAL PASSIF NON COURAN NT Pr rovisions cour rantes De ettes financièr courantes res s De ettes fourniss eurs et comp ptes rattachés Pa assifs d'impôt exigibles ts Au utres passifs c courants Pa assifs détenus en vue de la vente s a PA ASSIF COURA ANT 30-juin n-13 54 8 813 649 56 823 8 896 8 152 710 27 043 65 0 58 852 5 935 982 931 163 2 855 69 718 638 76 12 189 292 12 5 164 796 57 813 38 892 35 8 7 110 8 929 1 062 5 767 4 825 27 693 935 100 9 3.1 3.2 TO OTAL ACTIF Ca apital social Pr rime d'émissio et réserves consolidées on s s Ré ésultat net pa du groupe art CA APITAUX PRO OPRES PART D DES PR ROPRIETAIRE DE LA SOC ES CIETE MERE Int térêts ne conf férant pas le c contrôle TO OTAL DES CA APITAUX PROP PRES 31-déc.-1 13 97 411 31-déc.-1 13 30-juin n-13 20 5 595 16 4 449 (1 5 507) 18 993 8 82 193 2 (65 491) 4.1 35 5 537 35 695 5 4.1 978 9 36 5 515 1 193 36 888 6 23 7 790 91 19 933 353 3 26 1 167 26 311 6 91 1 916 323 28 641 8 722 7 44 452 20 2 221 512 5 11 6 650 696 6 38 2 253 1 366 2 714 16 648 6 169 10 985 0 100 9 935 97 411 7 4.2 4.3 4.2 6 TO OTAL PASSIF er AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 31 882 1 6
  7. 7. 2.3 T Tableau des flux de trés s sorerie cons solidé 2013/14 2 Ju uillet-Déc (6 mois) 6 Opérations d'exploi itation Résultat n de l'ensem net mble consolidé é 2012/13 Juillet-Déc (6 mois) (1 466) Quote-part dans le résu ultat des entre eprises assoc ciées on nts ence sur la tré ésorerie ou no liés à l'explo on oitation : Eliminatio des élémen sans incide rtissements et provisions ne (hors prov t ets visions couran ntes) • Amor • • Paiem ments en actio (IFRS 2) e autres retrai ons et itements Coût de l'endettem ent financier n comptabili net isé • • Variations des just valeurs de instruments financiers tes es s Effet n des regrou net upements d'e ntreprises (60 872) - - 1 776 28 62 265 128 538 (22) ge y comptabilisée • Charg d'impôts (y compris imp ôts différés) c • Autres éléments Capacité d'autofinancement Variation du besoin en fonds de roulement Impôts pa ayés Intérêts fin nanciers nets payés 639 (815) 221 6 (115) (8) 1 081 1 130 60 (328) Flux de tré ésorerie prove enant de l'exp ploitation ons Opératio d'investis sement Acquisitio immobilis ations incorpo ons orelles 1 943 1 222 332 (248) (523) 783 (1 408) (161) - (1 684) (253) 18 Acquisitio d'actifs financiers ons Cessions d'actifs finan ciers s (25) 40 (14) 24 Incidence des variation de périmètr e ns re - - (1 554) (1 909) Acquisitio immobilis ations corpore ons elles Cessions immobilisati ons corporelle et incorpor s es relles Flux de trésorerie net lié à l’investis t ssement Opérati ions de financ cement Augmenta ation de capita al Dividende versés aux intérêts ne co es x onférant pas le contrôle e 1 945 - (181) 19 360 (265) 18 471 (20 027) (15 697) Flux d trésorerie n lié au finan de net ncement 1 097 2 509 Variation de tré V ésorerie 1 486 1 383 e e Trésorerie à l’ouverture(1) Variation de taux de cha ange sur la tré ésorerie e s Trésorerie classée en actifs détenus en vue de la vente 4 699 5 647 2) Trésorerie à la clôture (2 e 5 758 Encaisse ements liés au emprunts ux Décaisse ements liés au emprunts ux ‘(1)) (2) (65) 362 (102) 6 928 Trésorerie et équivalents de trésorerie = 7 311 milliers d’euros - Conc cours bancaires courants 383 m milliers d’euros Trésoreri et équivalents de trésorerie = 5 796 milliers d’euros - Conc ie s s cours bancaires courants 38 miilliers d’euros er AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 7
  8. 8. 2.4 T Tableau de v variation des capitaux p propres Prime d'émission BVRPSA Capital l BVRPSA A Au 30 juin 20 012 Actions prop pres Écarts de co onversion Autres élém ments du résultat global Résultat de l'exercice obal Résultat glo Augmentatio de capital on Affectation du résultat en rése erves Paiement fo ndé sur des actio ns Distribution de dividendes mbre 2012 Au 31 décem 18 5 573 Réserves de conversion 124 245 (4 178) (30 555) - - (2 820) (2 820) - - - (2 820) - Résultat de l'exercice obal Résultat glo Augmentatio de capital on Affectation du résultat en rése erves Paiement fo ndé sur des actio ns Distribution de dividendes 013 Au 30 juin 20 124 245 Résultat de l'exercice obal Résultat glo Augmentatio de capital on Affectation du résultat en rése erves Paiement fo ndé sur des actio ns Distribution de dividendes mbre 2013 Au 31 décem Total 106 378 3 843 (6 998) (34 270) 0 (60 920) (265) 1 948 (2 791) (2 791) (60 872) (63 663) 128 (265) 42 578 (556) 0 (60 920) (60 920) 0 (2 820) (2 820) (60 920) (63 740) 28 12 40 63 30 (104) (660) - 29 29 48 77 - - (556) - - (556) (104) (660) 420 4 (222) (556) - 4 (4 571) (4 571) 4 (4 571) (5 127) 98 19 (6) 35 69 95 (282) (386) (369) 1 193 (4 853) (5 513) 198 (6) (369) 36 888 (624) (75) (699) (6) 124 023 602 16 343 - (7 554) (34 276) 5 (65 491) (624) 993 18 9 Actions prop pres Écarts de co onversion Autres élém ments du résultat global (3 843) 3 (556) 573 18 5 Intérêts ne conférant pas le contrôle 104 24 42 2 136 Part du Groupe Résu ultat (3 843) 128 Actions prop pres Écarts de co onversion Autres élém ments du résultat global Réserves R con nsolidées - (624) - - (624) (75) (699) - 1 (1 507) (1 507) 1 (1 507) (2 131) 45 1 94 28 2 35 53 37 41 (34) (1 466) (2 165) 1 945 28 (181) 36 515 (624) (65 491) 28 20 5 595 124 366 (8 178) er 65 6 491 (99 739) (1 507) 1 AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 (181) 978 8
  9. 9. 2.5 A Annexe aux comptes co x onsolidés s semestriels résumés r 1. F FAITS MARQ QUANTS DE LA PERIOD E DE Durant le premier semestre, le groupe Avanq e quest a pour rsuivi la mise en place d sa stratég visant à e de gie accélérer la transitio du offline vers le onl ine et axant ses gamm produits autour de la création r on mes digitale p personnalisée et des obje connectés Cette strat e ets s. tégie a été présentée au marché dura le mois ant de décem mbre 2013. Les activ vités de la fi iliale alleman nde ont été réorganisée afin de so es ous-traiter la partie distr a ribution de produits physiques ve la grande distribution et les maga ers e n asins spécia alisés et conc centrer les équipes sur é le sourcin des produ et les ven ng uits ntes en e-co mmerce. La cessio de la filiale Carteland a été négoc on ciée sur le semestre et finalisée en d f date du 6 fév vrier 2014. Les princ cipaux impac de cette cession sont décrits en no 6 ci-dess cts c ote sous. Par ailleu urs, la socié a utilisé la totalité de la ligne pluriannuelle de financem été e ment en fond propres ds (« Equity Line ») mis en place à la fin de l’exercice précédent (s se p soit 1,9 millio ons d’action pour un ns montant levé d’environ 2,2M€), notamment afin de financer ses inv vestissement dans le « mobile to ts print » et les outils de management d’objets c e connectés. 2. P PRINCIPES, REGLES ET METHODE COMPTA T ES ABLES Les états financiers consolidés du Groupe A s d Avanquest au 31 décem a mbre 2013 co omprennent la société Avanquest Software S et ses filiales (l'ensem SA mble désigné "Le Groupe et la quot é e") te-part du Gr roupe dans les entrep prises assoc ciées. Les comp ptes consolid condensés de Group Avanques au 31 déce dés pe st embre 2013 s sont établis selon la s norme IA 34 – norm du référen AS me ntiel IFRS tel qu'adopté dans l’Union européenne relative à l’in d e nformation financière intermédiaire et disponible sur le sit e te http://ec.e europa.eu/in nternal_market/accountin g/ias/index_f fr.htm. Les princ cipes compt tables et les modalités de calcul adoptés pou établir les comptes consolidés s a ur s condensé au 31 décembre 2013 sont ident és tiques à ceux adoptés dans les com x mptes consolidés au 30 juin 2013 publiés le 31 octobre 2013, à l'exc 3, 2 ception des normes et in nterprétation s dont l'application est obligatoir pour les e re exercices ouverts à com mpter du 1er juillet 2013 (la descriptio de ces principes et on p modalités est présent dans l’an s tée nnexe aux co omptes consolidés au 30 juin 2013). velles norme et interpré es étations don l’applicatio est obliga nt on atoire au 1er juillet 2013 sont les r 3 Les nouv suivantes : s • • • • • S 2 anciers conso olidés, Parte enariats et Inf formations à fournir sur les intérêts l IFRS 10, 11 et 12 : Etats fina déten par les a nus autres entités s; Amen ndements d’IAS 27 et 28 consécutif à la publication d’IFRS 10 11 et 12 8 0, IFRS 13 – Evaluation à la juste valeur : applicable aux exercices ouverts à c S a s compter du 1er janvier 2013 prospective 3 ement Amen ndements IA 19, Avantages au pers AS sonnel ; app plicable aux exercices ou verts à comp du 1er e pter janvie 2013 er Amen ndements IF FRS 1 Prêts gouverneme ntaux g L’application de ces n normes est sans impact s s significatif su les compte de la pério ur es ode. Les nouv velles norme et interpré es étations dont l’application n’est pas obligatoire au 1er juillet 2013 n’ont n o u 2 pas fait l’objet d’application anticip au 31 dé pée écembre 201 il s’agit de : 13, e • • • • Amen ndements IA 32 Instrum AS ments financiiers : Compe ensation d’ac ctifs et de pas ssifs financie ers Amen ndements IF FRS 7 Informations en an nnexe : comp pensation des actifs et pa assifs financiers IFRS 9 – Instruments financie classifica S ers, ation et évalu uation IFRIC 21 Taxe pr C rélevées par une autorité publique é er AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 9
  10. 10. Aucun im mpact signific catif n’est atte endu de l’app plication de ces normes. c Les comp ptes consolid semestriels condens du Group au 31 déc dés sés pe cembre 2013 ont été étab sous la 3 blis responsa abilité du con nseil d’administration en d date du 27 fé évrier 2014. Conformé ément à la norme, l’anne présenté e se limite aux notes sign exe nificatives. Principaux jugemen et estima nts ations reten pour l'ar nus rrêté semest triel La prépa aration des é états financie du Grou ers upe requiert le recours du managem d ment à des jugements, j estimatio et hypoth ons hèses qui ont un impact s les mont sur tants compta abilisés dans les états fin s nanciers en qualité d’actifs et de p passifs, de produits et de charges. e Les princ cipales hypot thèses et est timations aya affecté l’’établissement des états financiers du semestre ant u sont inch hangés par ra apport à celle utilisées p es pour l’exercic clos le 30 juin 2013. P ce Pour mémoir celles-ci re, concerna aient les élém ments suivan : nts - le évaluation retenues pour les test de perte de valeur des écarts d’acq es ns ts quisition la recouvrabilité des frais de développ a pement activ vés la recouvrabilité des impô différés a a ôts actifs; Les com mptes ont été établis selon le princiipe de conti é inuité d’exploitation. Les conditions qui souss tendent c principe so détaillées dans la not 4.2 ce ont s te er AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 10
  11. 11. C COMPLEMENTS D’INFO ORMATIONS RELATIFS A L’ACTIF DU BILAN S 3. ECARTS D’ACQUISI S ITION ET PA ARTICIPATIO ONS DANS LES ENTITE ASSOCIEES ES 3.1. ariations sur l’exercice Les écar d'acquisition s’élèvent à 54,8 milllions d’euros en valeur nette. Les va rts s n r provienne d’une pa de l’effet des variation de taux de change pour un montan de 1.1M€, le groupe ent art d ns e nt exerçant une partie d son activité en Anglet de terre et aux Etats-Unis, et d’autre pa du reclassement de art 3.0M€ d’é écart d’acquisition de la filiale Cartela en actifs détenus en vue de la ve f and ente (voir not 6). te Les UGT retenues à f décembre 2013 sont inchangées par rapport au 30 juin 20 T fin e 013. - U UGT BtoC co ouvrant les ventes de log iciels et serv vices aux par rticuliers. - U UGT BtoB co ouvrant les activités de ve entes de logi iciels et solut tions associé à des en ées ntreprises. La revue des réalisat tions du sem mestre des en ntités qui com mposent les UGT et l’exa amen des pe erspectives attendues n’ont pas conduit à déceler d’ind s, d dice de perte de valeur au 31 décem e a mbre 2013. De même, l’évolution de la straté égie présentée au march en décem hé mbre 2013 ne remet pas e cause l’or e en rganisation u anquest. En conséquenc aucun no ce, ouveau test et les perspectives à long terme des UGT du groupe Ava de dépré éciation des écarts d’ac cquisition n’a été mis en place et les hypothès a n ses qui perm mettent de conclure à l’absence de dépréciation sur ce actifs sont inchangées par rappo rt à celles qui figurent e es q omptes conso olidés au 30 juin 2013. dans l’annexe aux co Ecarts E d’acqui isition Mouve ements ne au de l'ex ets xercice 30/06/2013 6 661 52 191 58 852 UGT BtoB B UGT BtoC C TOTAL 3.2. Ecart de E change Actifs détenus s en vue de la vente 117 (1 181) (1 064) (2 976) (2 976) Ecarts d’ ’acquisition Dépréciat. nets au 31/12/2013 6 778 48 035 54 813 IMPOTS DIFFERES Les impô différés actifs s’élèven à 2.7M€. L quasi-tota ôts nt La alité de ce po oste provient du pôle am t méricain. La recouvrabilité des impôts différés actifs sur le pôle US es assurée pa les prévisio de résultat fiscal à e st ar ons horizon 5 ans, établie par le man es nagement. 3.3. TRESOR RERIE ET EQ QUIVALENT DE TRESO TS ORERIE La trésor rerie (5,8 mil llions d’euros au 31/12/2 2013 et 4.8 millions d’eu uros au 30/0 06/2013) est composée essentiellement de pl lacements monétaires do la valeur de réalisatio est identiq à la valeu dans les m ont on que ur livres. Eu uro US Dollars S GB Pounds B RM MB Do ollars Canadie ens TO OTAL Trésore erie au 31/12/2 2013 (E Euro) 2 047 2 149 1 393 16 191 5 796 er Tréso orerie au 31/12 2/2013 (D Devise) 2 047 2 963 1 162 134 281 AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 11
  12. 12. 4. C COMPLEMENTS D'INFO ORMATIONS RELATIFS AU PASSIF DU BILAN S F CAPITAL SOCIAL L 4.1. • Capit tal Au 31 dé écembre 2013, le capita de la sociiété Avanque Software SA est com al est e 2 mposé de 20 594 574 actions d’un nominal de 1€, toutes de même c catégorie. Depuis la clôture de l’exercice pré a écédent, le c capital a évolué comme suit : s Au 30 jui 2013 in Création d'actions nouvelles 18 9 574 992 n uite ce ns e Création d’actions su à l’exercic de BSA dan le cadre de l'Equity Line Création d’actions su à l’attribut n uite tion d’actions gratuites 600 1 6 000 2 000 20 5 574 594 Au 31 déc cembre 2013 3 L'objectif principal du Groupe en termes de g f gestion du ca apital est de s'assurer du maintien de ratios sur u e capital sa ains, de man nière à facilit son activ et son dé ter vité éveloppement. Le Group gère la st pe tructure de son capi ital en rega ard de l'évolution des c conditions économiques et des co é s ontraintes lié ées à son endettem ment. • Autre titres donn es nant accès au capital Depuis la clôture de l a l’exercice pré écédent, 900 0.000 actions gratuites, is s ssues du pla voté par l’a an assemblée des actio onnaires réun le 25 nov nie vembre 2012 ont été at 2, ttribuées. Au ucun titre don nnant accès au capital n’a été ém mis. Ainsi, en supposant que tous le droits rat n es ttachés aux options, au actions g ux gratuites, aux bons de x souscript tion d’actions autorisés et aux obligat s e tions conver rtibles devien nnent exerça ables et soien exercés, nt le capital social d’Ava anquest Softw ware serait a augmenté d’u montant de 2.889.252 euros. un d 2 Le capita social sera ainsi port de 20.594 al ait té 4.574 euros à 23.483.826 euros soit une augme t entation en pourcenta age de 14% étalée dans le temps e % entre 2014 et 2018. Il est cependan nécessaire de noter e e nt que : - P Plus des de eux tiers des actions po s otentiellement à créer proviennent d’attribution d’actions n g gratuites don la quasi-to nt otalité ne ser acquise que si certains objectifs d croissance de cours ra de e d bourse ou d’objectifs de rentabilité sont atteints de u d é s. - L solde de actions potentiellem Le es ment à crée provienne er ent d’options de sousc s cription ou d d’obligations convertibles dont les pri x d’exercice sont largem s ment supérieu au cours de bourse urs a actuel 4.2. RES COURA ANTES ET NON COURA ANTES DETTES FINANCIER Au cours du semestre les dettes financières o évolué co e f ont omme suit : 30-juin-13 3 Emprunts au uprès d’établ. de crédit Emprunts et lignes de crédit t Autres dettes financières ancaires courants s Concours ba Instruments financiers passif fs rus Intérêts cour non échus Total Augmenta ations 3 990 21 579 1 2 934 125 27 371 9 29 025 19 196 163 210 19 569 er Rembour rsements (19 966) (60) (84) (23) (20 133) AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 Variation V pé érimètre/ Variat tion change (217) (3) (220) 31-déc.-13 3 3 990 20 592 3 037 38 4 581 28 242 12
  13. 13. Lignes de crédit e Durant le semestre, il n’y a pas eu d’évolution notable con e l u n ncernant les lignes de cré édit. Les mou uvements de l’exercice corresponde nt aux tomb e c bées d’échéa ances et au retirages des lignes ux antérieur et aux tira res ages sur les nouvelles lig gnes et avances. ette La part à plus d'un an des dettes financières e classée en passif non courant. Ce part s’élève à 23,8 n est e n millions d d’euros et la part à mo a oins d’un an à 4,4 millio ons d’euros. Aucune de ette n’a une échéance supérieur à 5 ans. re Total Emprunts obligataires édit Emprunts et lignes de cré tes Autres dett financières Concours bancaires cour rants ts assifs Instrument financiers pa Intérêts co ourus non échus s Total 3 990 20 592 3 037 38 4 581 28 242 Moins d'un an n De un à cinq ans Plus de cinq ans 3 990 29 3 82 16 763 3 037 38 4 581 452 44 23 790 - venants bas sur les Les emp prunts et lign de crédit de la soc nes ts ciété Avanqu uest sont ass sortis de cov sés comptes annuels. Ce covenants prévoient q es s que le ratio Dettes nette es/Capitaux p propres soit inférieur à 0,8 et le r ratio Dettes N Nettes/Capa acité d’autofin nancement ne dépasse pas 4 pour le exercices 2013/14 et n p es 2014/15 puis 3 pour les exercices suivants. s Les prêts et lignes de crédit de la filiale Ava s anquest Nort America comportent é th c également de clauses es prévoyan le respect de certains ratios portant sur des pos nt r t stes du bilan et du compt de résultat. te e En cas de non-respec des coven ct nants et de n obtention d’un waiver de la part d banques, les dettes non n r des financière concernée deviendra es es aient immédi atement exig gibles par les banques. s elle considè être en La sociét a établi d té des prévision de trésor ns rerie pour le 12 mois suivants et e es s ère mesure d faire face à ses échéa de ances à venir r. 4.3. AUTRES PASSIFS NON COURA S N ANTS Les autre passifs no courants proviennent d indemnit de dépar en retraite provisionnée au bilan es on p des tés rt es (0,4 millio d’euros). on er AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 13
  14. 14. N NOTES SUR LE COMPT DE RESU R TE ULTAT 5. 5.1. ANALYS DE LA RE SE EPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAI N IRES La répart tition du chiff d’affaires par zone gé fre éographique s’analyse co omme suit : En €000 n Fra ance Eta ats-Unis Gr rande Bretagn ne All lemagne Au utres pays d’E Europe Au utres pays TO OTAL 2013/2014 Juillet-Déc (6 mois) 8 562 25 442 10 681 4 584 3 306 1 685 54 261 % 8% 15,78 46,89 9% 19,68 8% 8,45 5% 6,09 9% 3,11% 2012/13 Juill let-Déc (6 mois) 6 8 903 23 731 11 571 4 081 3 130 1 386 52 803 % 16,86% 44,94% 21,91% 7,73% 5,93% 2,63% Le poids des Etats U Unis augmente ce semes stre malgré un effet de change défav u vorable grâce à la forte e croissanc de l’activit web to pri ainsi que de l’activité hébergemen La princip ce té int nt. pale baisse provient de p la Grande Bretagne a e avec un effet combiné de la baisse de l’activité re t e e etail et du tau de change euro/livre ux e sterling. 5.2. S S GES OPERA ATIONNELS AUTRES PRODUITS ET CHARG Les autre produits e charges opérationnels sont composés des fra de la res es et o s ais structuration menée en Allemagn et en Fran durant l’e ne nce exercice pou r (1) millions d’euros. s Sur l’exercice, le net des charges encourues, des dotation et des rep s ns prises de pro ovisions est une charge u de 1,0 million d’euros contre une charge de 6 s 61,9 million d’euros l’année précéden dont 60 millions de d nte, dépréciat tion des écar d’acquisit rts tion. 5.3. ANALYS DU RESU SE ULTAT FINA NCIER Le résult financier s’inscrit en perte de 888 milliers d’e tat p 8 euros proven nant pour (5 16) milliers d’euros du d coût de l l’endettemen net, pour (405) millier d’euros des écarts de change ne et pour 33 milliers nt rs e ets 3 d’euros d produits f de financiers di ivers. 5.4. IMPOTS SUR LES BENEFICES L’impôt e une char d’impôt courant de 2 est rge c 221K€ sur le premier sem mestre contr un crédit d’impôt de re 115K€ l’e exercice préc cédent. er AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 14
  15. 15. 6 N NOTE SUR L LES ACTIFS ET PASSIF DETENUS EN VUE DE LA VENT E S FS S D Le group a engagé au cours du deuxièm semestre 2013 un processus d vente de sa filiale pe me e de e Carteland processus qui a about en février 2 d, s ti 2014. Les actifs et passifs détenus par Carteland a 31 décem s r au mbre 2013 ont été class en actifs et passifs o sés s en détenus e vue de la vente en co a onformité ave la norme IFRS 5. ec La prése ente note détaille ces actifs et passifs au 31 décembre 2013 et pr a résente les principaux agrégats de compte de résultat et de flux de trésorerie de Carteland pour la pér e e d d riode du 1er juillet 2013 j au 31 décembre 2013. Le comp de résult contributi de Cartela pte tat if and sur les semestres juillet-décem mbre 2013 et 2012 est présenté ci-dessous : 2012/2 2013 Juillet t-Déc (6 mo ois) 2013/20 014 Juillet-D Déc (6 moi is) 1 797 1 496 Résultat opérationnel courant 89 68 Résultat opérationnel 90 68 - 1 d'impôts Charge d (2) (101) Résultat net 88 (32) Part des propriétaires de la société mère onférant pas le contrôle e Part des intérêts ne co 88 (32) Chiffre d' 'affaires net Résultat financier Le détail des postes composant les actifs et p l passifs déten en vue de la vente a 31 décem nus d au mbre 2013 est le suivant : 31-déc.-1 3 Éc carts d’acquis ition Im mmobilisations incorporelle s es Im mmobilisations corporelles s Ac ctifs financiers s Pa articipations d dans les entité associées és Ac ctifs d'impôts d différés AC CTIF NON COU URANT 2 97 76 14 44 44 4 15 3 18 80 113 6 Sto ocks et en cours Clients et comp ptes rattachés s Ac ctifs d'impôts e exigibles Au utres créances courantes s Tré ésorerie et éq quivalents de trésorerie AC CTIF COURAN NT TO OTAL ACTIF 15 52 36 62 63 33 3 81 13 er AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 15
  16. 16. 31-déc.-13 De ettes financièr non coura res antes Pa assifs d'impôt différés ts Pr rovisions non courantes Au utres passifs n courants non TO OTAL PASSIF NON COURAN NT - Pr rovisions cour rantes De ettes financièr courantes res s De ettes fourniss eurs et comptes rattachés Pa assifs d'impôt exigibles ts Au utres passifs c courants PA ASSIF COURA ANT 389 3 307 3 696 6 TO OTAL PASSIF 696 6 Au 31 dé écembre 2013, l’actif net de Cartelan avant écart d’acquisitio et élimina nd on ation des titre s’élève es relatif à l’activité Cartelan est de 2 9 milliers d’euros. à (141) m milliers d’euro L’écart d’acquisition r os. nd 976 d Le tablea de flux de trésorerie de Carteland sur le seme au e d estre juillet-décembre 20 13 est le suivant : 2013/2014 Juillet-Déc (6 mois) Flux de trésorerie pro ovenant de l'e exploitation 159 Flu de trésorer lié à l'inves ux rie stissement (5) Flux de trésorerie lié au fin nancement - Variation de trésorerie 154 Tr résorerie à l'o ouverture 208 Tr résorerie à la clôture 362 er AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 16
  17. 17. 7. 7.1. N NOTES SUR LES ENGA R AGEMENTS H HORS BILA AN CLAUSE DE COMP ES PLEMENT D PRIX SUR LES ACQU DE R UISITIONS E PARTICIP ET PATIONS Il n’existe plus de clause de com e mplément de prix en vig e gueur sur le acquisition effectuée lors des es ns es exercices précédents s s. 7.2. AUTRES ENGAGEM S MENTS HORS BILAN S Aucun ch hangement s significatif n’e intervenu depuis la clô est ôture de l’exercice précé édent. 8. N NOTES SUR LES RISQU R UES Aucun ch hangement s significatif n’e intervenu depuis la clô est ôture de l’exercice précé édent. 9. 9.1. A AUTRES INF FORMATION NS INFORMA ATIONS SEC CTORIELLE ES En applic cation d’IFRS 8 « Secte eurs opératio onnels », les information présentée sont fondées sur le s ns es reporting interne, util lisé par la direction du G Groupe pour l’évaluation de la perfo r n ormance des différents s secteurs. Le résultat sectoriel de référence es le résultat opérationnel courant. . st Depuis la mise en pla de la nou a ace uvelle organiisation du groupe au déb de l’exerc but cice 2012/13, le groupe Avanquest est géré s selon 2 secte eurs opératio onnels basés sur la natur du client fiinal qu’il soit entreprise s re t (B to B) o grand pub (B to C). ou blic B to C o Chiffre d'affaires extern ne Ventes in nter-secteurs Chiffre d'affaires total Résultat opérationnel courant 10. Bt B to 46 4 790 7 471 46 4 790 767 7 471 871 rais non Fr affectés a Elim. E otal To Groupe 54 261 1 (916) 54 261 723 E EVENEMENT POSTER TS RIEURS A LA CLOTURE A E Depuis la fin du seme a estre, le Grou Avanque a cédé sa filiale Carte upe est a eland au grou français Editor. upe er AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 17
  18. 18. 2.6 Rapp port des com mmissaires aux compte sur l'information fina es ancière sem mestrielle Aux Actio onnaires, En exécu ution de la mission qui no a été con ous nfiée par vos assemblées générales e en applica s s et ation de l'article L. 451-1-2 III du Code mo onétaire et fin nancier, nous avons procédé à : s • l'examen limité des comptes seme estriels conso olidés résumés de la société Avanquest S s é Software, relatifs à la er s ints au présen rapport ; nt période du 1 juillet au 31 décembre 2013, tels qu'ils sont joi e • la vérif fication des informations do onnées dans le rapport semestriel d'activit e té. Ces comptes semest triels consolid résumés ont été étab sous la responsabilité du conseil dés s blis é d’adminis stration. Il no appartien sur la bas de notre examen limité d'exprimer notre conclu ous nt, se é, r usion sur ces comp ptes. 1. Con nclusion sur les compte r es Nous avo effectué notre exame limité selo les normes d’exercice professionne applicable en ons en on el es France. U examen limité consist essentielle Un te ement à s’en ntretenir avec les membre de la direc c es ction en charge de aspects c es comptables et financiers e à mettre en œuvre des procédures analytiques Ces e et e s s s. travaux s sont moins ét tendus que ceux requis p c pour un audit effectué selon les norm d’exercice mes professio onnel applica ables en Fran nce. En cons séquence, l’a assurance qu les compte pris dans leur ue es, s ensemble ne comportent pas d’a e, anomalies sig gnificatives obtenue dans le cadre d’u examen li o s un imité est une assu urance modérée, moins élevée que ce obtenue dans le cadre d’un audit é elle t. Sur la ba de notre examen limit nous n'av ase té, vons pas rele d'anomalies significa evé atives de natu à ure remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés ave la norme IAS 34 – d r ec norme du référentiel IFRS tel qu'a u adopté dans l’Union euro opéenne relative à l’inform mation financ cière intermédiaire. 2. Véri écifique ification spé Nous avo égaleme procédé à la vérificatio des inform ons ent on mations donn nées dans le rapport sem e mestriel d'activité commentant les comptes semestriel s consolidés résumés su lesquels a porté notre examen s ur limité. Nous n'av vons pas d'o observation à formuler su leur sincér et leur co ur rité oncordance a avec les com mptes semestrie consolidé résumés. els és Paris et Pa aris-La Défense, le 28 févrie 2014 er Les Com mmissaires aux Comptes x APLITEC NST G ERN & YOUNG et Autres Pierre Laot P Franck Se ebag er AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 18
  19. 19. 3 RAPPORT S SEMESTRIE D’ACTIVI EL ITE AU 31 DECEMBRE D'AVANQUE D EST SOFTW WARE Evèneme ents importa ants du sem mestre Durant le premier semestre, le groupe Avanq e quest a pour rsuivi la mise en place d sa stratég visant à e de gie accélérer la transitio du offline vers le onl ine et axant ses gamm produits autour de la création r on mes digitale p personnalisée et des obje connectés Cette strat e ets s. tégie a été présentée au marché dura le mois ant de décem mbre 2013. Les activ vités de la fi iliale alleman nde ont été réorganisée afin de so es ous-traiter la partie distr a ribution de produits physiques ve la grande distribution et les maga ers e n asins spécia alisés et conc centrer les équipes sur é le sourcin des produ et les ven ng uits ntes en e-co mmerce. La cessio de la filiale Carteland a été négoc on ciée sur le semestre et finalisée en d f date du 6 fév vrier 2014. Les princ cipaux impac de cette cession sont décrits en no 6 ci-dess cts c ote sus. Par ailleu urs, la socié a utilisé la totalité de la ligne pluriannuelle de financem été e ment en fond propres ds (« Equity Line ») mis en place à la fin de l’exercice précédent (s se p soit 1,9 millio ons d’action pour un ns montant levé d’environ 2,2M€), notamment afin de financer ses inv vestissement dans le « mobile to ts print » et les outils de management d’objets c e connectés. Avanquest réalise un chiffre d’affa n aires de 54,3 M€ pour le premier sem 3 e mestre de l’e exercice 2013-2014, en croissanc de 6,7% à taux de cha ce ange constan (2,8% en données brutes). nt d Ce retou de la crois ur ssance orga anique s’app puie sur le succès de l’e s ensemble de activités online, qui es progresse de 21 % sur le sem ent mestre, comp pensant ains largement la baisse de activités historiques si es de « retail » (-17 % en données brutes et -11 % en données proforma). b En M M€ T2 2013-2014 T2 2013-2014 S1 201 13-2014 Var. S1 2012-2013 Var. % du total en 2013-14 n Online 18 8.3 14.7 1 +24 % 4 28.9 23.9 +21 % 53.2% Offline 9.0 9 10.6 1 -15 % 5 15.7 19.0 -17 % 28.9% BtoB 5.2 5 5.4 -3 % 3 9.7 9.9 -2 % 17.9% Total 32 2.5 30.7 3 +6 % 6 54.3 52.8 +3 % 100.0% tre, qui béné éficie de la saisonnalité traditionnellement favo é orable des fê êtes de fin Le deuxième trimest n aux ge d’année, montre une progression de 9% à ta de chang constant par rapport à la même période de passée, l’évo olution à la baisse des de evises améri icaines et an nglaises ram enant cette croissance l’année p à 6% en données bru utes. Le chiff d’affaires du deuxièm trimestre 2013-2014 s fre s me 2 s’établit ainsi à 32,5M€, dont 12,9 9M€ réalisés sur décem s mbre, record pour Avanquest qui n’avait jamais atteint ce niveau de d s ventes su un mois. ur Ces chiff fres démontrent la pertinence du re ecentrage st tratégique, in nitié par Pie erre Cesarini directeur i, général d Groupe, sur la créat du tion digitale personnalisé et les ob ée bjets connect tés. A titre d’exemple, d FreePrint la nouvelle application mobile d’A ts, n Avanquest qu permet d’im ui mprimer grat tuitement ses photos à partir de son smartph hone, a été la ancée en ao ût 2013 aux Etats-Unis : sur le seme estre, plus de 3 millions e de photos y ont été livrées. Depu elle est d uis, disponible en France et en Grande-B retagne, rencontrant le n e même su uccès avec p près d’1,5 millions de tira ages réalisés sur ces pa s ays. Elle sera bientôt dis a sponible en Allemagn apportant au Groupe un élément de différenc ne, t ciation autou du concep unique du mobile-tour pt print. D’une façon générale, le services de web-to es o-print connaissent un succès rem marquable, particuliè èrement aux Etats-Unis (+ +100 % en d décembre et +82 % en do onnées pro-fo forma sur le semestre). s En M€ S1 20132014* S1 20122013* Var. % du total en 2013-14 Création D Digitale perso onnalisée Objets con nnectés Autres Total 18.5 13.0 22.7 54.3 15.6 13.5 23.5 52,8 +18 % -4% -3% +3% 34% 24% 42% 100% es (*donnée estimées) er AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 19
  20. 20. A côté d la créatio digitale personnalisée le plan d’actions à venir sur les objets con de on p e, d v s nnectés, le deuxième axe de la s e stratégie du Groupe, perm G mettra à Ava anquest, de retrouver une dynamique autour de r e e ses cana aux de distr ribution à tra avers l’assoc ciation de lo ogiciels simp ples d’utilisa ation avec du matériel d intelligent. Cette pro ogression du chiffre d’aff u faires semes striel s’accom mpagne d’un progressio similaire du résultat ne on opération nnel courant (+0.7M€ soit +6%). t Principaux risques e incertitud et des La nature des risques et incertitud n’a pas c e s des changé signi ificativement par rapport à celle décrite dans le rapport financier de l’exercice pré écédent. Principales transact tions avec le parties li ées es Les trans sactions sign nificatives av les partie liées sont constituées des rémuné vec es érations des dirigeants. u Au premi semestre 2013/14, il n’y a pas eu de variatio significativ dans la n ier e on ve nature des transactions avec les parties liées par rapport à l’exercice p précédent. er AVANQUE EST SOFTWAR | Rapport Financier Seme RE F estriel | 1 juillet – 31 décem mbre 2013 20

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