1. Brasil Ecodiesel SA
28/10/2009
Resultados do Terceiro Trimestre de 2009
Apimec/SP
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2. Macro Tendências do Setor de Biodiesel
• Pressão mundial por combustíveis renováveis
• Mundo
• Em 2008, os biocombustíveis representaram 2,2% do fornecimento
global de combustíveis. Em 2050, estima-se que chegará a 26%
(Agência Internacional de Energia).
• O Consumo de biodiesel na UE, em 2008, foi de 7,7 bilhões de litros. A
meta para 2020 é chegar a 33 bilhões de litros, sendo que a área de
transporte deverá ter 10% de fontes renováveis.
• Brasil
• O programa do biodiesel está em estágio embrionário e já somos o 4º
maior produtor mundial. Em 2010, deveremos ser o 2º maior produtor
mundial;
• Em 2010, termos o B5, representando 25% de aumento da demanda.
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3. Macro Tendências do Setor de Biodiesel
(cont)
• Competitividade do Brasil deverá crescer no mercado
internacional
• Extensão territorial, clima, grandes áreas, mercado interno forte e em
crescimento
• Biocombustíveis de fontes não competitivas com alimentação
– possuímos várias opções de matérias primas
• Tendência de verticalização da indústria de biodiesel
• Tendência de consolidação da indústria
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4. Estímulo aos Biocombustíveis
AMBIENTAL ECONÔMICA
Duas grandes
Mudança Climática preocupações: Segurança Energética
Redução das emissões de CO2 Esgotamento das reservas de
Menos Poluente petróleo
Combustíveis mais limpos
Renovável Altos Preços do Petróleo
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5. Biodiesel: Combustível Premium x
Diesel Mineral
Renovável, biodegradável e com Não causa danos ao
balanço energético positivo meio-ambiente
Reduz as emissões de dióxido de Ecologicamente
carbono em até 78% correto
Alta lubricidade Maior vida útil dos
motores
Pouco ou nenhum
Produto substituto perfeito ajuste nos motores
Éster metílico feito a partir de
Melhor qualidade de
qualquer óleo vegetal, como: Maior número de cetano
ignição
mamona, girassol, pinhão-
manso, soja, palma, colza, Distribuição simplificada
assim como gordura animal, Menor Ponto de Ignição e maior segurança no
transporte
óleo reciclado e algas;
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6. Lei do Biodiesel: Uso obrigatório para alavancar a produção.
Julho 2008 – Julho 2009 – 2010 em diante
2005 - 2007 1º Sem. 2008
Junho 2009 2010
Mistura autorizada de Mistura obrigatória Mistura obrigatória Mistura obrigatória Mistura obrigatória
até 2% mínima de 2%. mínima de 3%. mínima de 4%. mínima de 5%.
Produção Brasileira de Biodiesel (‘000 m3)
2.500
2.500
O crescimento da produção mostra o
2.000 1.645
.
sucesso do programa.
1.500 1.168
1.000
402 As percentagens de mistura
500 0,7 69 obrigatória são apenas o estímulo
inicial: misturas maiores e o puro
- B100 já são viáveis em motores a
2005 2006 2007 2008 2009 2010 diesel.
Produção Expectativa de Produção
Fonte: Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis – ANP.
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(1) Projeção considera B4 no 2S09 e B5 em 2010.
7. O mercado nacional de Biodiesel
Mercado de Diesel: tamanho do mercado pontecial para o Biodiesel.
Diesel: principal combustível brasileiro, 42% de todos os combustíveis derivados de pretróleo e mais de 50% dos
combustíveis do setor de transportes.
Mercado Brasileiro de Diesel Mineral(‘000 m3)
44.188 46.478 47.000 *
50.000
2007- 2008
39.663 39.361 37.971 40.947 40.768 42.206
45.000 8.3%
40.000 36.581
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
Importações
('000 m3) -
Produção Nacional 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
('000 m3)
Mercado doméstico extremamente significativo, permitindo o desenvolvimento e consolidação do
setor. 7
Fonte: Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis – ANP.
* Projeção para o ano de 2009
8. Paralelo com o Etanol
Política de Governo similar: Preços mínimos, incentivos fiscais e financiamento de
longo prazo
Evolução Tecnológica:
Agrícola: a produtividade da cana passou de 55t/ha em 1975 para 85t/ha em 2008
Industrial: na produção do álcool e na indústria automotiva
Tendência Mundial
Potencial para o Brasil ser líder
Alternativa Doméstica com impacto na Balança Comercial
O Setor de Biodiesel brasileiro pode, em pouco tempo, chegar no mesmo estágio que
o etanol levou 40 anos!
Isso acontecerá com investimentos e recursos imediatos!
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9. Fator chave do sucesso: tecnologia ou
matéria-prima?
10%
100%
10% Outros Insumos e
80% Despesas Gerais
60% Metanol/ Etanol
80%
40%
Óleo Vegetal
20%
0%
Tecnologia conhecida ! Estrutura de Custo do Biodiesel
O maior insumo é o óleo vegetal, em
Nenhuma barreira de entrada. volume e custo.
Alcançar qualidade uniforme em produção O segundo maior insumo é o metanol.
de larga escala e com o uso de diferentes
óleos vegetais é o nosso desafio! Portanto, é uma indústria de custo
variável.
Tecnologia conhecida + Indústria de Custo Variável =
Acesso às matérias primas é o fator chave para o sucesso.
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10. SOJA ALGODÃO GIRASSOL MAMONA PINHÃO-MANSO PALMA (DENDÊ)
% de óleo
18 - 20 15 - 20 40 - 45 45 - 50 30 - 39 18 - 22
nas sementes
kg de óleo
400 350 700 700 1.500 3.000
por hectare
Tecnologicamente
Desenvolvido
Perene
Comestível
Evitar a competição por terras cultiváveis; Riscos diversificados!
Grande volume de óleo por hectare; Otimização do uso de terras!
Tirar vantagem do potencial regional do Ocupação de terras ociosas, com solo de
cultivo; baixa qualidade!
10
10
11. Brasil: terra, clima, chuvas regulares,
sol…
REGIÃO AMAZÔNICA: Sem expansão de NORDESTE:
plantações, evitando degradação Terras disponíveis, a maioria
indadequada para agricultura;
Excelente para plantações alternativas,
como mamona e pinhão-manso;
Contribuição para o desenvolvimento
social
BRASIL – Área Milhões ha
Total 851
Disponível p/ Agricultura 340
Cultivada 72
Pastos 172
Disponível 96
Fonte: FGVAgro – 2º Brazil –EU Business Summit, Dez
22, 2008. Palestrante Roberto Rodrigues.
CENTRO-OESTE, SUL E SUDESTE:
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Principais áreas de produção atualmente
12. Brasil Ecodiesel: a grande
oportunidade
Referência na produção de Biodiesel
do Brasil e o único com presença
nacional.
Unidades de Biodiesel – 580 mil
m3 a.a.
* 6 em operação
* Multi matérias-primas (soja,
mamona, girassol, pinhão-manso, óleo
reciclados, sebo)
Unidades de Extração
de Óleo
* 2 em operação – 1.600 tpd
*Multi matérias-primas (soja, mamona, girassol, pinhão-
manso, algodão)
2 Laboratórios de Certificação (CE e RS)
Fazendas: 41.500 hectares próprios + 17.000
arrendados 12
14. Destaques do Trimestre
Reestruturação financeira da companhia com a finalização do segundo
aumento de capital;
Entrada da nova gestão na companhia;
98% de cumprimento do volume contratado com a Petrobras, recorde
histórico da companhia;
Obtenção no 15º Leilão da ANP de 57.000 m3 para entrega no 4T09;
A Receita Líquida de R$ 126,4 milhões, a terceira maior da história da
companhia;
Lucro Líquido de R$ 5,25 milhões, o maior Lucro Líquido da história
da Companhia;
EBITDA de R$ 17,2 milhões, o maior da história da empresa;
Margem EBITDA de 11,5% no 3T09, a maior da história da companhia;
Mais de 20.000 acionistas.
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16. - Produção e Venda de Biodiesel
- Produção por usina
- Cumprimento dos contratos com Petrobras
- Evolução dos Preços do óleo de soja e do
biodiesel
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17. Produção e Venda de Biodiesel
45.000
Produção (m3)
40.000
Vendas (m3)
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
-
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18. Vendas por usina
Biodiesel Floriano Crateús Iraquara Porto Nacional Rosário do Sul Itaquí Total
Vendas de B100 3T08 3.595 3516 5.298 0 8.719 7.944 29.072
(m3) 2T09 114 0 4.502 128 10.617 3.905 19.266
3T09 142 0 12.918 9.729 20.819 12.349 55.956
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19. Cumprimento dos contratos com
Petrobras
Cumprimento dos contratos conseguidos nos Leilões - 2008 e 2009
160.000
140.000
120.000
M³ CONTRATO M³ FATURADO
100.000
80.000
60.000 39 % 98 %
40.000
33 % 27 % 46 %
20.000 41 %
43 %
0
Leilão 6 Leilão 7 Leilão 8 Leilão 10 Leilão 12 Leilão 13 Leilão 14
1° Sem 2008 1° Sem 2008 3° Tri 2008 4° Tri 2008 1° Tri 2009 2° Tri 2009 3° Tri 2009
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20. Evolução dos Preços
2.900 45.000
Produção da ECOD em m³
Preço B100 do Leilão 40.000
2.700
Preço Médio OV
35.000
2.500
30.000
2.300 25.000
2.100 20.000
15.000
1.900
10.000
1.700
5.000
1.500 0
jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09
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22. - Principais indicadores
- Custo dos Produtos Vendidos
- Perfil do Endividamento
- Despesas Gerais e Administrativas
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23. Principais indicadores
3T09 2T09 3T08
Receita Líquida 126.385 52.198 88.904
CPV (101.635) (38.312) (87.856)
Lucro (Prejuízo) Bruto 24.750 13.886 1.048
Lucro (Prejuízo) Líquido 5.247 (11.517) (*) (29.261)
EBITDA 17.196 1.408 (*) (8.215)
Margem EBITDA 13,6% 2,7% -11,3%
(*) – Desconsidera-se a receita não recorrente do 2T09 (abril de 2009) no valor de R$ 37,28 milhões, proveniente de um ajuste
contábil quando da rescisão do contrato com a empresa Enguia Gen de disponibilização de capacidade de produção de biodiesel.
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24. Custo dos Produtos Vendidos
CPV – 3T09 - TOTAL
2,2% 0,5%
0,1%
2,3% 2,5%
2,7%
6,7%
ÓLEO VEGETAL
METANOL
PRODUTOS QUÍMICOS
MÃO DE OBRA
GGF
DEPRECIAÇÃO
GLICERINA
83,1% OUTRAS
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25. Perfil do Endividamento
Endividamento (em R$ mil) 3T08 2T09 3T09
Curto Prazo 74.878,00 92.543,00 18.280,00
Mútuo com Ecogreen 20.473,00
(+) Longo Prazo 193.789,00 136.912,00 60.116,00
(=) Total do Endividamento 289.140,00 229.455,00 78.396,00
(-) Disponibilidades 8.020,00 2.321,00 1.227,00
(-) Aplicações - - 123.791,00
(=) Dívida Líquida 281.120,00 227.134,00 (46.622,00)
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26. Despesas Gerais e Administrativas
Despesas Gerais e Administrativas
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Despesas Ger. e Adm. 10.509 13.715 9.003 11.090 9.153 9.099 9.356
Despesas com Pessoal 4.625 5.003 4.277 4.491 3.893 4.517 3.834
Despesas Administrativas 5.884 8.712 4.726 6.599 5.260 4.582 5.522
Evolução do número de funcionários
Mês set/08 jun/09 set/09
Funcionários 1.411 970 897
26
28. Direcionamento Estratégico
A diretoria e o Conselho de Administração estão
estudando um direcionamento estratégico:
• Mercado de biodiesel nacional e internacional;
• Posicionamento da companhia nos vários
cenários;
• Eventual reestruturação operacional;
• Investimentos na diversificação de matérias-
primas.
28
29. “Biodiesel ainda está na sua infância”
“A produção de biodiesel com óleo vegetal ocorre em
conjunto com a produção de proteínas”
“Quanto custa não produzir o biodiesel?”
“Biodiesel: não provoca guerras”
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30. Aviso
• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte,
as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a
afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da BRASIL ECODIESEL. Estas
estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas
informações de que a BRASIL ECODIESEL atualmente dispõe. Esta apresentação também está disponível no site
www.brasilecodiesel.com.br/ri.
• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que
os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas
estimativas e declarações futuras. Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações
acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o
desempenho da BRASIL ECODIESEL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da BRASIL
ECODIESEL. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras
para tomar uma decisão de investimento.
• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares
têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo
que a BRASIL ECODIESEL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão
da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.
• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores
mobiliários. E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou
compromisso de qualquer espécie.
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31. Relações com Investidores
Relações com Investidores
E-mail: ri@brasilecodiesel.com.br
Site: www.brasilecodiesel.com.br
Telefone: (00XX21) 2546-5031
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