1. Teleconferência de
Resultados
2T11
Relações com Investidores
São Paulo, 15 de Agosto de 2011
2. Ressalva sobre declarações futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos
históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras
"antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva"
e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações
prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários
riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 30 de junho de 2011 e a Braskem não se obriga a
atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com
base nas informações contidas nesta apresentação.
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3. Destaques
Receita líquida no 2T11 atinge US$ 5,2 bilhões ou R$ 8,3 bilhões, alta de 18% e 13%, respectivamente,
em relação ao 1T11. Na comparação com 2T10, a alta em dólares foi de 39%.
No 1S11, a receita líquida foi de US$ 9,7 bilhões, uma alta de 31% em relação ao 1S10.
EBITDA recorde de R$ 1,2 bilhão no 2T11, 25% superior ao resultado do trimestre anterior, influenciado
pela melhor margem de contribuição no período . Recorde de EBITDA UDM, US$2,5 bilhões ou R$ 4,2
bilhões
Braskem comprometida com a sua solidez financeira:
Indicador Dívida Líquida/EBITDA manteve tendência de queda e ficou em 2,30x
Acesso a um novo mercado: emissão de US$ 500 milhões em bônus de 30 anos com vencimento
em julho de 2041 apresenta cupom de 7,125% a.a e yield de 7,25% a.a..
Captura de sinergias decorrente da aquisição de Quattor totalizou R$ 163 milhões no 1S11.
Aquisição do negócio de Polipropileno da Dow por US$ 323 milhões
Líder no mercado de PP dos EUA
Expansão global das operações industriais
Capacidade total de 1.050 kt/ano: 2 plantas EUA e 2 plantas Europa
Indicador Dívida Líquida/EBITDA de 2,40x (pro forma)
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4. Desempenho por Segmento – 2T11 x 1T11
POLIOLEFINAS
• Vendas totais estáveis
• Receita: alta de 8% em dólares e 4% em reais
VINÍLICOS
• Vendas de PVC e de soda crescem 12% e 7% respectivamente
• Recuperação da produção e crescimento do consumo aparente de PVC em 12%
• Receita: alta de 19% em dólares e 14% em reais
INSUMOS BÁSICOS
• Vendas totais de eteno e propeno crescem 8%
• Maior custo de matéria-prima e valorização dos co-produtos do cracker
• Receita: alta de 28% em dólares e 22% em reais
NEGÓCIOS INTERNACIONAIS
• Maiores preços de PP, influenciados pelo aumento do preço de propeno
• Receita: alta de 18%, atingindo US$ 460 milhões
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5. Desempenho do mercado doméstico
Mercado Doméstico de Resinas cresceu 2% no 2T11, Origem das Importações 2T11
comparado ao 2T10 (PE, PP e PVC)
PE + PP PVC
Perfil de Vendas Braskem – 2T11
2T11 Europa Outros
3% 4%
OUTROS Outros
16% Ásia
VAREJO 16%
10% ALIMENTÍCIO
Europa
AGRÍCOLA América do Norte
5% 12%
31% América do Norte 27%
5% 35%
AUTOMOTIVO
6% Ásia Argentina
Colômbia 12%
17%
Argentina 38%
16%
14%
CONSTRUÇÃO CIVIL 10% Colômbia
BENS DE
4%
CONSUMO
10% 9%
HIGIENE E Importações de poliolefinas (PE e PP) e
INDUSTRIAL LIMPEZA PVC representam respectivamente 29% e
37% do mercado doméstico
Destaque para os setores de bens de Américas respondem por 61% das
consumo e construção civil importações
5
Fonte: Abiquim, Braskem
6. Evolução do EBITDA 2T11 versus 1T11
R$ milhões
O crescimento do volume de vendas associado a alta
dos preços de resinas e petroquímicos básicos compensou
parcialmente os maiores preços de matéria-prima e a Impacto
apreciação do real. do câmbio 292
nos custos
Impacto do
(376) câmbio na
receita
263 9
1.152
(84 )
(5)
50
919
EBITDA 1T11 Volume Margem de Outros Câmbio CF + DVGA EBITDA 2T11
Contribuição
6
Fonte: Braskem
7. Evolução do EBITDA 2T11 versus 2T10
A alta dos preços de resinas e petroquímicos básicos R$ milhões
compensou o menor volume de vendas, a apreciação do
real e os maiores preços de matéria-prima.
Impacto
do câmbio 800
nos custos
Impacto
do câmbio
(1.031)
na receita
381 3
( 48 )
10 1.152
1.036 ( 231 )
EBITDA 2T10 Margem de Outros Volume Câmbio CF + DVGA EBITDA 2T11
Contribuição
7
Fonte: Braskem
8. Redução da alavancagem reafirma estratégia da
Companhia
Dívida Líquida //EBITDA (US$)
Dívida Líquida EBITDA (R$)
Agenda de Amortização (1) Jun 11 2,30x
(R$ milhões)
-3%
30/06/2011
Mar 11 2,37x
546*
Dívida Líquida / EBITDA (US$)
662 17% Jun 11 2,47x
15%
14% -2%
3.192 13% 12%
11% Mar 11 2,52x
10% 1.895
2.646 8% 2.114
1.715
1.984 1.363 1.582 1.499
1.185
999 Dívida bruta atrelada ao dólar: 60%
Dívida líquida atrelada ao dólar: 69%
30/06/11 2011 2012 2013 2014 2015/ 2017/ 2019/ 2021 Risco de Crédito Corporativo
Saldo das 2016 2018 2020 em diante
Disponibilidades (1) Não inclui
os Custos de Transação
Agência Rating Perspectiva Data
Aplicado em R$ * Stand by de US$ 350 milhões Escala Global
Aplicado em US$
Moody's Baa3 Estável 31/03/2011
S&P BBB- Estável 30/03/2011
Fitch BB+ Positiva 11/01/2011
Emissão de US$ 500 milhões em bônus com vencimento em 2041, Escala Nacional
com yield de 7,25% a.a. e cupom de 7,125% a.a.., primeira
Moody's Aa2.br Estável 31/03/2011
emissão da Companhia com prazo de 30 anos, possibilitando o
S&P brAAA Estável 30/03/2011
acesso a um novo perfil de investidores.
Fitch AA (bra) Positiva 11/01/2011
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9. Sinergias da aquisição Quattor totalizam
R$ 163 milhões no 1S11
EBITDA 1S11*: R$ 163 milhões EBITDA 2012*: R$ 495 milhões
R$ milhões R$ milhões
59
87
32
495
45
163 350
86
Industrial Logística Suprimentos EBITDA Sinergias Industrial Logística Suprimentos EBITDA Sinergias
Identificação de novas oportunidades, eficiência e velocidade na implementação de ações para captura de
sinergias
Planejamento integrado das unidades industriais
Centralização da estratégia do plano de manutenção dos ativos
Otimização de fretes e ganhos de distribuição e armazenagem
Compra integrada de insumos
Ganhos fiscais e melhor custo de carregamento da dívida
9
Fonte: Braskem * Anual e recorrente
10. Aquisição do negócio de Polipropileno da Dow
Transação: 16% de Aumento
de Capacidade
Kt/ano
Em 27 de Julho, a Braskem adquiriu o negócio de Polipropileno (PP)
da Dow, aumentando sua capacidade de PP em 1.050 kt/ano 7.480
Braskem pagará US$ 323 milhões pelo negócio 6.430
1.050 PP Aq
PP
PE
Benefícios e drivers estratégicos: 2.885 2.885
PVC
Líder no mercado de PP dos EUA, um dos maiores mercados
consumidores do mundo
3.035 3.035
Diversificação geográfica e expansão global das operações industriais
Portfólio de produtos complementares 510 510
• Foco em produtos de maior valor agregado (co-polímeros)
Braskem Braskem
Acesso à rede de distribuição de propeno dos EUA
7.480 pós aquisição
Criação de valor através de potenciais sinergias com o negócio atual
• VPL em torno de US$ 140 milhões
6.430
1.050 PP Aquisição
Maior presença no mercado europeu PP
• Proximidade com novos clientes 2.885 2.885 PE
• Suporte à liderança global em biopolímeros PVC
Polipropileno é uma das resinas termoplásticas que mais crescem
globalmente 3.035 3.035
Mercado fragmentado nos EUA e Europa - potencial para futura
510 510
consolidação
10
11. Perspectiva e Concentrações
Mercado Petroquímico:
O cenário da indústria mundial para o 2S11 é de recuperação de spreads resina-nafta em relação ao 2T11
Paradas programadas na Ásia e recuperação da demanda regional;
Contínua instabilidade nas operações de Oriente Médio;
Menores taxas de operação (EUA e Europa) .
Fatores de risco
Desaceleração da demanda dos países emergentes contaminados pela crise nos países desenvolvidos;
Volatilidade dos preços de matéria-prima relacionada à maior especulação sobre o preço de petróleo.
Concentrações Braskem:
Apoio na construção de uma política industrial brasileira que fortaleça a cadeia petroquímica e de plásticos
Recuperação de market share, combate aos importados ‘incentivados’
Garantir a captura das sinergias identificadas
Integração novas plantas de PP nos EUA e Alemanha
Manutenção da liquidez e da higidez financeira
Projetos de Crescimento
• Conclusão da nova planta de PVC Alagoas
• Final Investment Decision do Projeto Etileno XXI, no México, com base em matéria-prima competitiva
• Definir configuração do Comperj com a Petrobras
• Estudar projetos de acesso à matéria prima competitiva nos EUA(shale gas)
• Ampliar o uso de matéria-prima de origem renovável
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12. Teleconferência de
Resultados
2T11
Relações com Investidores
São Paulo, 15 de Agosto de 2011