2. Ressalvas sobre declarações futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são
apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da Direção da
Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",
"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.
Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em
pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e
incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 30 de junho de 2005 e a Braskem não se
obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento
tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
2
3. Objetivo estratégico mais ambicioso
Estar entre as 10 maiores
petroquímicas do
Ser a empresa líder na mundo
América Latina em
resinas termoplásticas
3
4. Sólida plataforma de crescimento
R$ 350 milhões por ano em sinergias recorrentes já capturadas
R$ milhões
350 330
310 (2004)
285
260
240
208
Mar/03 Jun/03 Set/03 Dez/03 Mar/04 Dez/04 Objetivo
4
5. Sólida plataforma de crescimento
A maior produção em escala na região: competitividade de custos
5,8 milhões de toneladas de capacidade total por ano de produtos químicos e petroquímicos
3.255 Capacidade Petroquímica
Milhares de toneladas / ano
525
PVC
580 PP
PE
Eteno
870 1.438
1.135
610 1.060
670
540 630 625
1.280 561
150 130 350
828
520 520 500 476
85
Braskem Dow Copesul1 Rio Polímeros2 Ipiranga Unipar Suzano Solvay Politeno1
1. Coligadas da Braskem:
a) A Braskem controla a Copesul juntamente com o Grupo Ipiranga
b) A Braskem detém 33,9% do capital total da Politeno
2. Propriedade conjunta: Suzano, Unipar, Petroquisa e BNDES
Fonte: CMAI e Braskem – 2005 (capacidades referentes ao fechamento do ano)
Fonte: (capacidades ano) 5
6. Sólida plataforma de crescimento
Liderança em participações de mercado no Brasil - 2004
Polietileno (PE) PVC
29%
57%
55% 29%
16%
14%
Polipropileno (PP) Eteno*
40% 43%
51%
57%
9%
BRASKEM IMPORTAÇÕES OUTROS
(*) Considerando-se a capacidade de produção
Fonte: Braskem e ABIQUIM - 2004 6
7. Sólida plataforma de crescimento
Desempenho operacional consistente: EBITDA ~ US$ 1 Bi nos últimos
12 meses EBITDA – UDM*
R$ milhões
2.708 2.663
2.459
Receita Bruta – UDM* 2.066
2.349
R$ milhões 1.856
15.866
15.581
14.342
13.654
12.006 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05
11.156
EBITDA – UDM*
US$ milhões
975
947
872
794
701
635
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05
(*)UDM – últimos doze meses
Fonte: Braskem
Fonte: 7
8. Sólida plataforma de crescimento
Estrutura financeira e de capital
Dívida Líquida/EBITDA
5,1
Evolução da Dívida Líquida
3,5
US$ milhões
1,5 1,1
2.166
1.929
2002 2003 2004 1S05
1.452
1.221
Dívida / Patrimônio Líquido
57% 54%
80% 78%
2002 2003 2004 1S05
43% 46%
20% 22%
2002 2003 2004 1S05
Fonte: Braskem
Fonte: 8
9. Sólida plataforma de crescimento
Elevados Padrões de Governança Corporativa
Uma empresa de Nível 1 na Bovespa desde 13 de Fevereiro de 2003
Compromisso de migrar para o Nível 2 na Bovespa
Tag-along para 100% dos acionistas e classes de ações em caso de
transferência de controle
Código de Conduta: estabelece valores, princípios e práticas pautados em
comportamento corporativo
Políticas corporativas pré-estabelecidas:
– Negociação de títulos e valores mobiliários
– Gestão financeira
– Seguro e Garantias
– Saúde, Segurança e Meio Ambiente
Cumprimento às regras da Lei Sarbanes-Oxley até Dezembro de 2005
9
10. Sólida plataforma de crescimento
...novos avanços
no processo de criação de valor
Novo Sistema
Integrado de
Gestão
Uma Empresa
de Classe
Mundial
Strong platform for growth
• Melhores
R$ 350 million per year in recurring synergies, already captured
R$ million práticas
310
350
330
• Simplificação
• Integração
285 (2004)
260
Novos Níveis de
240
208
Mar/03 Jun/03 Sep/03 Dec/03 Mar/04 Dec/04 Target
5
Competitividade • Cumprimento à
SOx
Tecnologia e
Inovação
Sinergias Sistema de Negócios da Braskem
10
11. Novos avanços no processo de criação de valor
Centro de Tecnologia
e Inovação da Braskem
Projetos de
Inovação
Foco na criação de valor para os clientes
– Customização de produtos
– Novas aplicações
– Suporte aos clientes
Precificação premium e Valor Potencial
fidelidade dos clientes VPL Ajustado ao
Risco*
(US$ milhões)
(*) VPL ajustado ao risco, calculado por um período de 5 anos, para uma taxa de desconto de 11%.
11
12. Novos avanços no processo de criação de valor
R$ 420 milhões em ganhos de produtividade estimados para 2007
R$ 192 milhões em ganhos já capturados no 1S05
R$ milhões/ano
420
+ 37%
360
192
170
140
Objetivo Realizado Objetivo Objetivo Objetivo
1S05 1S05 2005 2006 2007
Em bases anualizadas e recorrentes
Investimentos: R$ 334 milhões TIR: 79%
12
13. Novos avanços no processo de criação de valor
Projeto ERP: um novo sistema integrado de gestão
que engloba todos os processos do negócio
Investimentos de R$ 130 milhões
Implementação até janeiro de 2007
VPL de R$ 260 milhões
13
14. Ciclo Petroquímico
Mesmo com as expansões previstas, os níveis de utilização de capacidade deverão
permanecer altos (acima dos 90%) ao longo dos próximos anos (2005-2007)
Arábia Saudita
Ará Outros – Oriente Médio
Mé
Total 2005-2007 = 300 mil toneladas Total da região = ZERO
3850 2500
3600
1000
850
1000 Capacidade
300
mundial de
0 0 eteno em 0 0 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2005 2006 2007 2008 2009 2010
117 milhões
Irã ? de ton/ano Ásia – Índia, China* e Taiwan
3100
6000
Total 2005-2007 = 3.970 mil toneladas (?) Total 2005-2007 = 3.600 mil toneladas
1620
1350
1000 1000
850 2000
1600
900
0 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010
2005 2006 2007 2008 2009 2010
? = As adições de capacidade do Irã têm sido sistematicamente atrasadas * Não inclui projetos potenciais na China
Fonte: Deutsche Bank e CMAI – dados atualizados até jun/05 (em 000 ton/ano)
14
15. Ciclo Petroquímico
Oferta Demanda
Crescimento relevante da capacidade de Eteno Crescimento do PIB global a uma taxa de
deverá se concentrar nas regiões da Ásia e aproximadamente 4% ao ano, no período de 2005
Oriente Médio de 2008 a 2010; a 2008;
Atrasos na entrada de novas capacidades de Aumento de demanda global para os principais
Eteno devem provocar um prolongamento do termoplásticos (PE/PP/PVC);
ciclo; Redução gradual de estoques prevista até 2007;
Previsão de taxas de utilização globais acima de China deverá permanecer como importadora M2
90% líquida de petroquímicos até o final da década
Preços e Margens
Expectativa de um período de margens altas para
os petroquímicos, a ser mantido até 2007;
O preço de matérias-primas (petróleo e Nafta)
continua a ser a variável de maior impacto sobre
as margens;
As margens devem se manter em patamares
elevados.
Fonte: CMAI / Braskem
15
17. Diretrizes estratégicas para o futuro
Crescimento
Internacionalização
Orgânico
Criação de valor
Maior rentabilidade para Crescimento
a Cadeia de Aromáticos Seletivo
16
18. Crescimento Orgânico
Brasil: um mercado dinâmico para resinas termoplásticas...
Consumo Aparente no Mercado de Resinas
(Polietileno, Polipropileno e PVC)
Elasticidade: 3,0x o
crescimento do PIB
Toneladas (000)
3.419
3.107
2.293
8.0% CAGR*
1.601
1993 1996 2000 2004
(*) Taxa Média Anual de Crescimento
Fonte: Braskem e ABIQUIM 17
19. Crescimento Orgânico
...e com forte potencial de crescimento
Consumo de Termoplásticos Per Capita – 2004
kg / habitante
Brasil 45,2
China
Europa 32,0
EUA
21,3 22,8
20,4
14,2
9,8
5,9 7,5
5,6
3,7 5,4
PVC Polipropileno Polietileno
Fonte: Braskem e CMAI (Chemical Market Associates, Inc.) – 2004 18
20. Estrutura Acionária*
PREVI PETROQUISA NORQUISA ODEBRECHT PETROS Free-Float
2,5% 2,6% 10,0% 8,4% 25,4% 9,1% 48,6% 31,7% 2,4% 1,5% 11,0% 46,5%
29,5% 29,5% 100% 63,7% 35,0% 33,9%
POLIALDEN
% Capital Votante % Capital Total
* 30 de junho de 2005.
19
21. Crescimento Orgânico
Consolidação do Setor: A Opção Petroquisa
Potencial para importantes sinergias e impacto no
fluxo de caixa futuro da Braskem
Alterações recentes estabelecem novos termos e condições
– Opção de aumentar de 10% para 30% a participação da Petroquisa
no capital votante da Braskem, por meio da capitalização de ativos
petroquímicos
– Lista de ativos já anunciada pela Petroquisa em 29/09/2005
– Todos os ativos serão avaliados com base no método do fluxo de
caixa descontado (FCD)
– Prazo final para a opção: 31 de março de 2006
20
22. Crescimento Seletivo
Projeto Paulínia: objetivo de ser a principal
produtora de polipropileno na região
Venezuela Parceria com a Petroquisa:
– 60% Braskem
– 40% Petrobras
350Kt de PP = capacidade de produção anual
US$ 240 milhões em investimentos
Brasil/ Propeno Grau Polímero, fornecido pela
Bolívia Petrobras
Paulínia Início de Operações – final 2007 / início 2008
Novas capacidades “greenfield” a partir de matéria-
prima competitiva e com elevadas taxas de retorno
PP: Venezuela: 400 kt em parceria com a
Pequiven*
PE: Complexo Brasil-Bolívia: 600 kt (2009)*
(*) A serem submetidos ao Conselho de Administração da Braskem
21
23. Maior rentabilidade para a cadeia de aromáticos
Oportunidades de Criação de Valor a partir dos aromáticos,
combustíveis e sub-produtos
Aumento da capacidade de produção de paraxilenos, combinado a
uma potencial integração posterior para a produção de PTA
Início da produção de ETBE como alternativa para o MTBE
“DBN” de Isopreno
Melhoria na rentabilidade de Butadieno
22
24. Internacionalização
Tecnologia de Produtos e de Processos
Acordo com a Basell para o desenvolvimento de
processos e produtos relacionados à tecnologia
Spherilene (PE)
Licenciamento de tecnologia para a Petroquímica
Paulínia
Desenvolvimento de novos produtos e serviços
– 10% da receita de 2004 resultante da venda de novos
produtos, desenvolvidos nos últimos 2 anos
Pioneira na pesquisa de nanotecnologia na América
Latina:
– Foco na redução de custos e na melhoria de
desempenho para as resinas termoplásticas
23
25. Internacionalização
Presença estratégica em mercados internacionais
Evolução das Exportações Destino das Exportações – 1S05
US$ milhões Outras regiões
~1 Bi* 2%
Ásia
14%
710
617
América
América do Norte
do Sul 41%
301 509 18%
1S05
Europa
25%
2002 2003 2004 2005
* Exportações no 1S05 anualizadas
24
26. Estratégia de crescimento com criação de valor
Expandir a produção e vendas além da Reforçar a liderança de mercado no
América do Sul, através da captura de valor Brasil através da consolidação da
e da criação de uma nova plataforma de indústria, com captura de sinergias
crescimento para o futuro
Crescimento
Internacionalização
Orgânico
Criação de valor
Maior rentabilidade
Crescimento
para a Cadeia
Seletivo
de Aromáticos
Alavancar a cadeia produtiva de Consolidar a posição de mercado
aromáticos através da ampliação em produtos-chave na América
do portfólio de produtos e serviços Latina e garantir fontes
no mercado doméstico competitivas de matéria-prima
25
27. Uma oportunidade única de investimento
Liderança de mercado na região
Desempenho operacional consistente
Estrutura financeira sólida
Melhorias contínuas em competitividade: e ERP
Oportunidades de crescimento estrutural dentro do mercado regional
Consolidação do setor petroquímico brasileiro: uma oportunidade de
criação de valor
Projetos “greenfield” na região a partir do acesso a matérias-primas
em condições competitivas
Autonomia tecnológica na busca pela internacionalização
Elevados Padrões de Governança Corporativa
26
28. Oil, Gas & Petrochemical Day
Outubro de 2005
27
