O documento resume os resultados financeiros da Braskem no quarto trimestre de 2008. Apresenta as seguintes informações essenciais: 1) A crise financeira global impactou negativamente a demanda e os preços das resinas petroquímicas; 2) A receita líquida caiu 18% em relação ao trimestre anterior devido à queda nos volumes e preços de venda; 3) O EBITDA foi de R$633 milhões, impactado positivamente pelo câmbio mais desvalorizado.
2. Ressalva sobre declarações
futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são
apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da
Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",
"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.
Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em
pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e
incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 31 de dezembro de 2008 e a Braskem não
se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento
tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
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3. Destaques do 4T08
• Crise Financeira sem precedentes
• Alta volatilidade do câmbio e dos preços de matéria-prima e resinas
Mercado:
Queda na demanda petroquímica internacional
Desestocagem na cadeia por restrição de crédito
Impacto no Brasil concentrado nos segmentos agrícola e duráveis do 4T08
Mercado brasileiro de resinas retrai 16% no 4T08
Desempenho:
Redução das taxas de utilização das plantas a partir de novembro
Receita líquida atinge R$ 4,1 bilhões no 4T08, 18% inferior ao 3T08
EBITDA da Braskem atinge R$ 633 milhões com margem de 15,4%, impactado
positivamente em R$ 74 milhões pelo efeito dos ajustes da lei 11638/07, não
pertencentes ao período
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4. Destaques do 4T08
Desvalorização do Real:
Impacto contábil de R$ 1,9 bilhão sobre o passivo líquido em dólares
Aumento da competitividade dos produtores brasileiros
Redução das importações em dezembro
Movimentos Estratégicos:
Aprovação do projeto de Polietileno Verde e obtenção de licença ambiental de
instalação. Acordo com a Toyota Tsusho para comercialização de PE verde na Ásia
Priorização do caixa
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5. Movimento de desestocagem da cadeia limita
crescimento do mercado interno a 3% em 2008
Vendas Mercado Interno 2008 x 2007 % Market Share Resinas 2008
+ 7% +7% Outros
+3% 26%
+2%
51%*
- 3%
23%
Importados
Resinas Mercado
PP PVC
PE Braskem Brasil *
* Market-share Braskem inclui vendas de
*Vendas internas + Importações
PVC importado pela Companhia
Fonte: Braskem / Abiquim
5
6. Evolução do EBITDA
Evolução
Menores preços de resinas e menores volumes superam
preços
impacto positivo do aumento do câmbio na receita
Impacto do
1.487 câmbio na
receita
R$ milhões
426 9 Impacto do
(949) câmbio nos
custos
538
683
(848) 633
(174)
3T08 Câmbio Matéria Custos Fixos/ Preço Volume 4T08
Prima Outros
Fonte: Braskem 6
8. Endividamento de curto prazo bem administrado
e de longo bem distribuído com 11 anos de prazo
em R$ Milhões (31/12/08)
Dívida Bruta: 11.986 Dívida Líq / Ebitda (x) R$ Dívida Líq / Ebitda (x) US$
Dívida Líquida: 9.028
Lí
Prazo Médio: 10,9 anos
Mé 3,73 3,06
3,42 2,89
74% da dívida estão atrelados ao dólar
dí dó 9% - 6%
Caixa e Aplicações
2.960 Set08 Dez08 Set08 Dez08
18%
738 13%
1.901
12%
11% 11% 11%
10%
8%
1.408 6%
1.642
1.368 1.259 1.402 1.345
1.059 942 1.169
713
31/12/08 2009 2010 2011 2012 2013 2014 / 2016 / 2018 / 2020 em
2015 2017 2019 diante
Aplicado em R$
Aplicado em US$ Corresponde a dívida com subsidiária da Petrobras para fechamento
do capital da Copesul. Vencimento em Out/09
Fonte: Braskem 8
9. Dívida líquida cresce US$ 500 milhões
Dívida líquida
com investimentos de US$ 1,3 bilhão
US$ milhões
175
355 337 3.864
3.350 1.297
(1.325)
2.230
(271)
(54)
Investi
Dív. Líq. Capital Dív. Líq. mentos Consolidação Dív. Líq.
Juros Dividendos EBITDA VC / VM
de Giro desem PPSA
Dez07 Dez 08 Dez08
bolsados
Fonte: Braskem
9
10. Postura mais seletiva nos
Investimentos
(R$ milhões)
2.279
Investimentos em
885 Participação Acionária
(Grupo Ipiranga/Politeno)
Aumentos de Capacidade /
195 Paulínia
909
Aumentos de Capacidade /
238 Reposição de Equipamentos
172 PE Verde
161 SSMA Reposição de Equipamentos
Tecnologia 213
91
SSMA
202 Produtividade 203
14
Tecnologia
Produtividade
407 Paradas de Manutenção 74
182 Paradas de Manutenção
55 Sistema de Informação Sistema de Informação
14
45 Qualidade e Outros 37 Qualidade e Outros
2008 2009
10
11. Concentrações do Curto Prazo
Foco na higidez financeira e liquidez
Aceleração da captura das sinergias da aquisição IPQ/CPS
Foco na preservação da rentabilidade operacional
Retomada das taxas de utilização das plantas
Nafta: conclusão do novo contrato com Petrobras
Projeto PE Verde: início da construção
Avaliação de oportunidades de crescimento na crise
Maior solidez operacional e financeira
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