O documento resume os resultados financeiros da Braskem no primeiro trimestre de 2006. As 3 principais informações são:
1) A receita líquida em dólares aumentou 4% em relação ao primeiro trimestre de 2005, atingindo US$1,2 bilhão, porém medida em reais reduziu 14%.
2) O lucro líquido foi de R$122 milhões no primeiro trimestre de 2006, comparado a R$206 milhões no mesmo período de 2005.
3) A empresa anunciou um programa de recompra de ações para investir em si
1. Teleconferência de Resultados
1T06
José Carlos Grubisich Paul Altit José Marcos Treiger
Presidente VP de Finanças e RI Diretor de RI
5 de maio de 2006
2. Ressalva sobre declarações futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são
apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da
Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",
"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.
Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em
pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e
incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 31 de março de 2006 e a Braskem não se
obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento
tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
2
3. Destaques do período
Aumento de 7% nas vendas domésticas de PP em relação ao 4T05 e de 5% para PVC. As vendas totais de
resinas apresentaram crescimento de 1%;
Em relação ao 1T05, destaque para crescimento de 16% nas vendas domésticas de PVC;
A Receita Líquida em dólares apresentou aumento de 4% em relação ao 1T05, atingindo US$1,2 bilhão no
1T06. Quando medida em Reais, apresentou uma redução de 14%, na mesma comparação, alcançando
R$2,6 bilhões;
apresentou captura de ganhos de R$ 270 milhões, R$ 52 milhões acima do previsto para até
março de 2006;
Lucro líquido de R$122 milhões no 1T06, comparado a R$206 milhões no 1T05 e prejuízo de R$5 milhões
no trimestre anterior.
Assinatura de acordo com a Pequiven para implementação do Complexo Petroquímico Jose, para
produção de mais de 1,2 milhão t eteno/ ano, a partir de gás natural, além de polietileno e outros
produtos de segunda geração.
Elevação da classificação de risco em escala nacional da Braskem pela S&P, passando de ‘brAA-’ com
outlook positivo, para ‘brAA’ outlook estável e pela Fitch, com upgrade em moeda estrangeira de BB- para
BB com outlook positivo;
Emissão de US$200 milhões em bonds perpétuos, com cupom de 9%, reduzindo o custo de capital da
Braskem;
3
4. Início de recuperação no mercado doméstico
Crescimento de 14% das vendas do setor em relação a 1T05*
+ 24%
+ 16% + 14%
+ 8%
PE PVC PP Resinas
1T05 1T06
* Vendas internas + VIPE + Importações
4
5. Capacidade e liderança reforçadas
Aquisição da Politeno, ativo com 75% da capacidade da Rio Pol
Capacidade Regional mil t/ano Participação de mercado (Brasil) 2005
6,1 milhões de toneladas em capacidade total Polietileno 3
(PE)
anual de produtos químicos e petroquímicos 18%
46%
3.615 Braskem
36%
Importações
525 PVC Outros
Polipropileno
580 Polietileno
Eteno
Sinergias estimadas em US$110 milhões
1.230
1.400 16
1.135
(28)
700 1.060
670 36
630 625 561
1.280 540
150 130
700
520 520 500 476
85 38 138
Braskem Dow Copesul1 Rio Polímeros2 Ipiranga Unipar Suzano Solvay
110
1. A Braskem controla a Copesul juntamente com o Grupo Ipiranga
2. Operadas em conjunto por Suzano, Unipar, Petroquisa e BNDES 48
3. A capacidade e participação de mercado de polietileno da Braskem
incluem Politeno
Sinergias Economias Aumento Melhor Total de Custos e Criação
tributárias de escala da gestão sinergias riscos total
produção de do negócio de valor
portifólio
*Considerando um WACC de 10,8% e perpetuidade após 10 anos.
Fonte: CMAI e Braskem – 2006 Fonte: Braskem com apoio do grupo Monitor 5
6. Desempenho no trimestre
Trimestre de manutenções programadas
Utilização da capacidade instalada
ETENO PP PE PVC
95% 97%
93% 90% 90%
88% 85% 87%*
1T05 1T06 1T05 1T06 1T05 1T06 1T05 1T06
*considera 50kt adicionais de capacidade, adicionadas no 4T05
Evolução em relação a 1T05 Evolução em relação a 4T05
Produção de Resinas - 4,2% Produção de Resinas - 2,6%
Termoplásticas (ton) Termoplásticas (ton)
Vendas de Resinas - 6,1% Vendas de Resinas +0,8%
Termoplásticas (ton) Termoplásticas (ton)
Fonte: Braskem 6
8. Evolução do EBITDA 1T05 X 1T06
Principais variações no EBITDA R$ milhões
68
319
688
(457)
(111) 400
(107)
1T05 Preço Outros Matérias Câmbio Volume 1T06
Primas
Fonte: Braskem 8
9. Desempenho Econômico
Desafios com o novo cenário petroquímico
1T06 4T05 Var. % 1T05 Var. %
Principais Indicadores Econômicos (A) (B) (A)/(B) (B) (A)/(B)
Receita Líquida R$ MM 2.637 2.848 -7% 3.075 -14%
EBITDA R$ MM 400 480 -17% 688 -42%
Margem EBITDA % 15,2% 16,9% -1,7 pp 22,4% -7,2 pp
Resultado Financeiro Líquido R$ MM (81) (440) -82% (244) -67%
Equiv. Patrimonial de Coligadas R$ MM 24 (25) - 41 -42%
Lucro Líquido R$ MM 122 (5) - 206 -41%
Fonte: Braskem
9
10. Perfil do Endividamento
Prazo médio de 10 anos e redução da exposição cambial
Dívida Líquida (US$ MM) Dívida Líquida/ Ebitda* Tipos de Financiamento
TJLP
+12% +21% 24% CDI
1.628 28%
1.454 1,97 Pré
243
240 1,63 1%
40% Trade
1.211 1.388 1,67
1,36 Finance
US$
47% 7%
Dez 2005 Mar 2006 Dez 05 Mar 06
CVM 408 *UDM – últimos doze meses
Agenda de Amortização R$ milhões
2.109
31%
810 23% Dívida Bruta
(em R$) 1.033*
19% R$ 5.646 milhões
12%
1.299 8% 1.293 Prazo Médio
(em US$) 1.103 7% 9,3 anos
666 726
444 381
31/mar /06 2006 2007 2008 2009 2010 2011...
9 meses
Saldo das
Disponibilidades *Debêntures subordinadas, com pagamento de juros e principal em julho de 2007, integralmente
subscritas pelo acionista controlador.
Fonte: Braskem 10
11. Investimentos crescentes: Confiança no futuro
R$ 900 milhões a serem investidos em 2006
Investimentos R$ milhões
16%
900
244 Aumentos de capacidade
Reposição de equipamentos
202
142
SSMA
Aumentos de capacidade 151
23
Reposição de equipamentos Tecnologia
27 134
SSMA
27 Produtividade
Tecnologia 118
12
Produtividade Qualidade e outros
24 51
29 Outros
Realizado 1T06 2006
11
12. Programa de Recompra de Ações
Um excelente Investimento para a Braskem
A Braskem anunciou um programa de recompra para suas ações
preferenciais classe “A” e ações ordinárias (ON´s);
As ações recompradas serão inicialmente mantidas em tesouraria para
posterior alienação (venda ou permuta) ou cancelamento;
Prazo para conclusão do programa é de 6 meses;
Serão recompradas até 1.400.495 ações ON (7,1% do free-float) e até
13.896.133 ações PNA´s (8,25% do free-float)
As corretoras autorizadas são a Credit Suisse, Itaú, UBS, Hedging-Griffo
e Ágora Senior.
Fonte: Braskem
12
13. Teleconferência de Resultados
1T06
José Carlos Grubisich Paul Altit José Marcos Treiger
Presidente VP de Finanças e RI Diretor de RI
5 de maio de 2006