2. Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou
resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e
internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela
Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado
e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores
importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações
de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da
Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira,
desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos
resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros.
Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente
daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados
futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a
potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade,
atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia
ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer
perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
2
3. O Mercado de Cartões e a CardSystem
Evolução dos Cartões no Mercado
(em milhões - Fonte: ABECS)
12,4%
345 Private Label + Crédito Mercado CardSystem
307
262
211 141 Crescimento médio Anual (3 anos) 19,2% 26,5%
172 128
109
87
70
153 179 204 Crescimento (12 meses) 12,4% 18,4%
102 124
1T06 1T07 1T08 1T09 1T10
Private Label Crédito
Crescimento da base segue maior que
Cartões na Base CSU
(em milhões) 18,4% o ritmo do mercado;
24,6
20,8 Tendência de substituição de cartões
17,6
Private Label por cartões Híbridos;
13,0
10,4
8,6 Oportunidade de crescimento com a
abertura do mercado de Acquirer.
1T05 1T06 1T07 1T08 1T09 1T10
3
4. CardSystem – Dados Operacionais
Emissão de Cartões na Base da CSU
(em milhões)
2,4
1,7 1,6
1,4 1,4 1,5
1,3
1,1 1,1
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Cartões Flex Cartões Flex Emissão de mais de 6,4 milhões de
Março 2009 Março 2010
novos cartões nos últimos 12 meses;
10% 16%
Aumentou a participação dos Cartões
90% 84% Flex na base;
Ainda há espaço para forte crescimento
Cartões Flex Cartões Não Flex Cartões Flex Cartões Não Flex
nos próximos meses.
4
5. MarketSystem – Dados Operacionais
Contas Gerenciadas na MarketSystem
(em milhões)
3,1
2,8
2,7 2,4
2,4
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Evolução orgânica durante o período;
Crescimento de 4,9% em comparação ao
último trimestre de 2009;
Conquista de 3 novos clientes para prestação
de serviços de Business Intelligence e Loyalty.
5
6. CSU.Contact
Concluída, em fevereiro, a migração das operações
para o site Alphaview;
Alphaview tem por elevar a qualidade dos serviço e
reduzir custos operacionais;
Além da transferência de parte das operações, foram
transferidas também áreas administrativas como
compras, RH e tesouraria.
Número de Posições de Atendimento
(Fonte: CSU)
4.539 4.520 4.506 4.225 4.002 3.972 3.934
3.494
3.268
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
6
7. CardSystem
Receita Bruta Lucro Bruto e Margem EBITDA e Margem
(em milhões) Bruta EBITDA
64,2 (em milhões, %) (em milhões, %)
2,9%
21,3% 20,8
25,3
12,8%
20,9
62,4
18,4
42,6%
35,0%
36,3%
32,1%
1T09 1T10 1T09 1T10 1T09 1T10
Aumento da receita pelo crescimento orgânico da base;
Crescimento no lucro e margem bruta pela redução nos custos da empresa;
Ganhos de economia de escala nas operações de processamento de cartões
também ajudaram na melhora das margens.
7
8. CSU.Contact
Receita Bruta Lucro Bruto e Margem EBITDA e Margem
(em milhões) Bruta EBITDA
(em milhões, %) (em milhões, %)
-9,3%
3,1 2,0
44,9 8,9% -77,0%
40,7
2,9
8,2% 0,5
6,8% 4,9%
1,2%
1T09 1T10 1T09 1T10 1T09 1T10
Redução da receita devido ao menor volume de serviço prestado com SAC (Serviço de
Atendimento ao Consumidor);
Diminuição de 10,8% nos custos da unidade devido ao menor volume de serviços,
renegociação de contratos com fornecedores e consolidação dos sites de tele
atendimento;
Crescimento do Lucro Bruto e Margem Bruta;
O aumento nas despesas operacionais provocou queda no EBITDA.
8
11. CSU (Consolidado)
Receita Bruta Lucro Bruto e Margem Custos dos Serviços
(em milhões) Bruta Prestados
-2,2% (em milhões, %) (em milhões)
28,4 -8,9%
107,3 105,0 19,8% 75,6
68,9
23,7
29,2%
23,9%
1T09 1T10 1T09 1T10 1T09 1T10
Estabilidade na receita com a maior representatividade da unidade de meios
eletrônicos de pagamento na composição da receita;
Melhora significativa do Lucro Bruto e Margem Bruta;
Contribuíram para melhorar as margens do grupo: (i) Gestão focada em
resultados, (ii) Novos controles, (iii) Novas políticas, (iv) Ganhos em economia
de escala.
11
12. CSU (Consolidado)
Despesas Operacionais EBITDA e Margem Resultado Líquido
Ajustadas EBITDA (em milhões)
(em milhões) (em milhões, %)
15,1% 3,8% 34,7%
19,1 21,2 6,2
20,5
16,6
4,6
21,8%
20,6%
1T09 1T10 1T09 1T10 1T09 1T10
O crescimento do EBITDA foi de 3,8% e foi contido pelo aumento nas
despesas;
Evolução significativa de 34,7% do Lucro Líquido em comparação com 2009;
LPA: R$ 0,13* no trimestre (desconsiderando reservas)
12
13. Endividamento
Endividamento - R$ milhões 1T10 1T09 Var. % 4T09 Var. %
Curto prazo 20,7 58,1 -64,4% 29,9 -30,8%
Empréstimos e Financiamentos 10,5 47,4 -77,8% 19,3 -45,6%
Leasing 10,2 10,7 -4,7% 10,6 -3,8%
Longo prazo 41,9 29,7 41,1% 36,6 14,5%
Empréstimos e Financiamentos 24,3 17,9 35,8% 19,9 22,1%
Leasing 17,6 11,8 49,2% 16,7 5,4%
Dívida Bruta 62,6 87,7 -28,6% 66,5 -5,9%
(-) Disponibilidades 13,4 1,5 793,3% 11 21,8%
Dívida (Caixa) Líquida 49,2 86,2 -42,9% 55,5 -11,4%
Dívida líquida manteve tendência de queda e variou de R$ 86,2 milhões
para R$ 49,2 milhões;
A CSU não possui dívidas indexadas ao dólar, nem contratos no mercado
de derivativos. A dívida da empresa é em reais e indexada ao CDI.
Queda do CDI em conjunto com a redução do endividamento
colaboraram para reduzir as despesas financeiras.
13
14. Investimentos
Investimentos - R$ milhões 2010 2009 Var. % 4T09 Var. %
Sistemas 4,4 7,9 -49,6% 5,6 -21,1%
Hardware 1,2 4,5 -73,2% 0,6 112,2%
Alphaview 0,9 - n.a 2,7 -66,9%
Outros 1,0 0,5 175,3% 0,3 268,9%
Capex 7,5 12,9 -41,9% 9,2 -18,6%
CAPEX:
Investimentos 41,9% menores em comparação ao primeiro
trimestre de 2009;
Customização da plataforma de meios de pagamento (Vision Plus);
Desenvolvimento do modulo de processamento de Acquirer;
Manutenção dos investimentos no Projeto Alphaview.
14
15. Principais Estratégias para 2010
Manutenção dos investimentos a fim de garantir o crescimento
de todas as unidades da companhia;
Entrada no segmento de processamento Acquirer;
Conquistas novos clientes em todas as unidades de negócio;
Retomar o crescimento da CSU.Contact;
Manutenção dos níveis de custos e de qualidade.
15
