2. Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou
resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e
internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela
Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de
mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da
Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os
resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem
a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional,
tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado
financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos,
expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da
Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações
de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a
potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade,
atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da
Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo
desta apresentação.
2
3. Mercado CardSystem
Evolução Cartões
Final de Março (milhões)
97
83
70
56 150
124
102
89
176 191 205
149
2005 2006 2007 2008
2005 2006 2007 2008
Débito Private Label Crédito
Evolução Base de Cartões CardSystem
Final de Março (milhões)
17,6
13
8,6 10,4
2005 2006 2007 2008
2005 2006 2007 2008
Fonte: Abecs, CSU 3
4. CardSystem– Dados Operacionais
Fonte: CSU
Private Label + Crédito Mercado CardSystem
CAGR 05 a 08 19,4% 27,7%
CAGR 07 a 08 19,3% 35,4%
A CardSystem bateu recorde de número de cartões e terminou o primeiro
trimestre no ano com 17,6 milhões de cartões na base.
A unidade de cartões da CSU cresce mais que o mercado de forma
consistente. O CAGR da CardSystem do final de 1T05 até 1T08 foi de 27,7%
contra 19,4%. No último ano a diferença foi ainda maior: 35,4% versus 19,3%
do mercado. 4
5. CardSystem/Marketsystem
Dados Operacionais
Cartões Gerenciados na CardSystem Contas Gerenciadas na MarketSystem
(em milhões) (em milhões)
15,62 16,6 17,6 2,04
13 14,25 1,97
1,9
1,84
1,77
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
Fonte: CSU Fonte: CSU
Marcado com alto crescimento vegetativo;
Celebrados contratos estratégicos no final no 4T07 e 1T08 com reflexo já nas
receitas de 2008 (Carrefour, Porto Seguro e OMNI);
Recorde de implantação do cartão Carrefour Visa em 45 dias;
Contratos de grande potencial na Marketsystem: Sicred e Porto Seguro.
5
6. TeleSystem/Credit&Risk
O contínuo foco na redução de custos operacionais e a
melhora da produtividade estabilizou o resultado;
Eliminação de contratos deficitários;
Foco em produtos e serviços diferenciados e com alto
valor agregado.
PA's em operação TeleSystem e Credi&Risk
(Média Trimestral)
634 758 785
780 748
3384 3283 3056
2553 2218
1T 07 2T 07 3T 07 4T 07 1T 08
PA's TeleSystem PA's CreditRisk
6
7. CSU (Consolidado)
Receita Bruta (R$ Mil) Custo dos Serviços Prestados (R$ mil)
12,5% 2,4%
66,
79
88,3
65,21
78,4
1T07 1T08 1T07 1T08
Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%)
A CSU apresentou receita no 1T08 de R$ 88,3
milhões, valor 12,5% maior que os R$ 78,4 milhões
101,3%
alcançado no período do ano anterior.
15,
3
O custo dos serviços prestados aumentou apenas
2,4%, o que gerou uma melhora significativa no
lucro e margem brutos.
16,%
O Lucro Bruto cresceu 101,3%, variando de R$ 7,6
9,7%
7,6 milhões em 1T07 para R$ 15,3 milhões em 1T08.
1T07 1T08 18,1%
7
8. CSU (Consolidado)
Despesas Gerais e Administrativas EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões)
(R$ milhões)
181,6% n.a.
-19,0%
1,7
15,8
15,0
12,7 18,3%
-5,6
7,3%
5,3
1T07 1T08 1T07 1T08 1T07 1T08
14%
As Despesas Gerais e Administrativas apresentaram queda de 19,0%, passando de R$ 15,8
milhões no 1T07 para R$ 12,7 milhões no 1T08.
O EBITDA apresentou crescimento de 181,6% saltando de R$ 5,3 milhões no 1T07 para R$ 15,0
milhões no 1T08 devido ao crescimento superior da Receita em relação aos custos e despesas.
O Resultado Líquido apresentou uma significativa melhora passando de um saldo negativo de R$
5,6 milhões para R$ 1,7 milhões no 1T08.
8
9. CardSystem/Marketsystem
Receita Bruta (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%)
77,0%
33,9%
80,7%
15,4
47,0
35,1
15,9
8,7
8,8
1T07 1T08 1T07 1T08 1T07 1T08
Aumento de 33,9% na Receita Bruta da CardSystem/MarketSystem entre 1T07 e 1T08 devido ao aumento
do numero de cartões na base e contas administradas;
O Lucro Bruto cresceu 80,7% enquanto que o EBITDA 77%;
O aumento superior no Lucro Bruto e EBITDA em comparação com a Receita mostra uma melhora na
eficiência operacional e ganhos de economia de escala.
9
10. TeleSystem e Credit&Risk
Receita Bruta TeleSystem e Credit Risk Custos TeleSystem e Credit&Risk (R$ milhões)
(R$ Milhões)
-4,85%
-5,78%
3,8%
43,3
,
41,5
,
41,2
39,1
1T07 1T08 1T07 1T08
A Receita Bruta apresentou queda de 4,85% entre 1T07 e 1T08. A variação foi causada por uma redução
na receita da TeleSystem na casa de 11% gerada pela reestruturação no último semestre de 2007 e por um
aumento na receita de 21% da área de crédito e cobrança (Credit&Risk).
O Custo dos Serviços das unidades caiu de R$ 41,5 milhões em 1T07 para R$ 39,1 milhões em 1T08
também afetados pela reestruturação da TeleSystem no 2S07.
10
11. TeleSystem e Credit&Risk
Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ ‘000) and EBITDA Margin (%)
-0,4
-0,6
-3,3
-1,2 87,9%
50,0%
1T07 1T08 1T07 1T08
Apesar da redução de faturamento em relação ao 1T07, obtivemos ganhos de rentabilidade tanto no
Lucro Bruto R$ (0,6) milhões contra R$ (1,2) milhões quanto no EBITDA R$ (0,4) milhões contra R$ (3,3)
milhões. Isso é reflexo também da reestruturação realizada na unidade de Call Center
A melhora da margem virá gradativamente. As PA’s que foram desocupadas durante a reestruturação da
TeleSystem no 2S07 serão ocupadas gradualmente para oferecerem produtos de alto valor agregado,
diferenciados e complementares dos oferecidos pelos concorrentes.
11
14. Endividamento e Investimentos
Endividamento - R$ milhões
1T08 1T07 4T07
Curto prazo 55,8 31,8 57,9
Empréstimos e Financiamentos 33,3 12,5 34,3
Leasing 22,5 19,3 23,6
Longo prazo 58,6 48,0 53,5
Empréstimos e Financiamentos 49,0 21,3 41,8
Leasing 9,7 26,6 11,7
Dívida Bruta 114,4 79,8 111,5
(-) Disponibilidades 1,8 2,0 2,4
Dívida (Caixa) Líquida 112,6 77,8 109,1
CAPEX
Manutenção dos investimentos na área de cartões
Suspensão dos investimentos no projeto Caixa
Investimentos - R$ milhões
1T08 1T07 Var. % 4T07 Var. %
Sistemas (SW e HW) 4,3 4,3 1,2% 5,5 -21,7%
Projeto Caixa 0,7 5,4 -87,5% 1,5 -53,1%
Outros 0,6 0,3 87,9% 0,4 29,8%
Capex 5,6 10,0 -44,4% 7,4 -24,9%
14
15. Principais Estratégias
Crescimento com foco nas unidades CardSystem e MarketSystem na casa de
30%;
Controle rigoroso da gestão operacional e rentabilidade da TeleSystem e
Credit&Risk;
Expansão da lucratividade e margens da CSU como um todo.
15
