2. Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou
resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional.
Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de
acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos
futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que
podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas
sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes,
condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras,
planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados
reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas
declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais
investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou
completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a
eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que
possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
2
3. Mercado de Cartões e
CardSystem
Mercado Brasileiro de CSU - Base de Cartões
Cartões (em milhões) (em milhões)
12,1% 379
(set06/ Média do Período Final do Período
338 set05)
277 13,7% 78
68 11,5% 23,1%
53 13,6%
112 27,9%
99 2,9% 12,1
86 32,5% 9,710,8 8,7 13,8% 9,8
17,2% 7,0 7,2 6,8
171 10,5% 189 2,7 3,6 3,0 3,4
138
16,0%
2004 2005 2006 Cartões de Private Total Cartões de Private Total
11,4% Crédito Label Crédito Label
Débito Private Label Crédito
2005 2006 2005 2006
Market share- Processadoras
Independentes*
Empresa A • Crescimento da base de cartões dos clientes da
17% CSU ao longo do ano, com variações superiores
às verificadas no mercado
– + 23,1% (dezembro/06 vs. dezembro/05)
• Liderança consolidada de market share
CardSystem
Empresa B 56%
27% • Aumento do número de transações mostra
ampliação na ativação da base de cartões da
CSU
– + 33,0% (4T06 vs. 4T05 – base CSU)
* Inclui cartões da CAIXA 3
4. Status do Projeto CAIXA
Implementação na segunda quinzena de abril/07
Geração de receitas mensais a partir de maio/07
Maior contrato da indústria já realizado
(~ 4,1 milhões de cartões de crédito)
Forte potencial de crescimento
Período inicial de prestação de serviços sem alteração (2 anos)
4
5. TeleSystem e Credit&Risk /
MarketSystem
• TeleSystem e Credit&Risk
– 4.283 Posições de Atendimento em operação em dezembro de 2006;
– Reorganização das áreas comercial e operacional entram na fase final;
– Novos executivos e ferramentas de gestão contribuindo para a recuperação das Unidades
em 2007;
– Novos clientes anunciados em janeiro;
– Diversos processos de RFPs em andamento. Elevado potencial de aumento do volume de
negócios para o ano;
– Projeção de crescimento do mercado de Telesserviços para 2007 é ao redor de 15%.
Receitas de Serviços de Call Center
no Brasil (R$ bi)
6,91 7,68
5,34 6,14
3,96 4,64
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Apurado Estimado
Fonte IDC Brazil Call Center Services, 2006
• MarketSystem
– Adequação dos custos da unidade após encerramento do contrato com o Santander
– Carteira de clientes demonstrou crescimento expressivo em 2006 – média de contas
administradas aumentou 25,4% em relação a 2005
5
6. Receita Bruta CSU
R$ em milhões e % do total
+5,6% R$ 354,4
R$ 335,7
0,8 8,5
15,4 11,1
R$ 92,3 -11,8%
81,4
44,7
48,7 2,8
5,5
15,7
11,4
44,7
35,7 44,7
35,2
36,8 38,4
2005 2006 4T05 4T06
CardSystem TeleSystem Credit&Risk MarketSystem
* Os valores do 4T05 e de 2005 consideram apenas o mês de
dezembro daquele ano da Unidade MarketSystem. 6
7. CardSystem
Receita Bruta (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) e EBITDA Ajustado (R$ milhões) e
Margem Bruta (%) Margem EBITDA (%)
+7,2% -10,7% +3,7%
44,9 46,6
126,5
118,0 47,4
42,3
-8,1% -50,0% 43,2% -46,2% 41,0%
36,7% 40,4%
16,4 15,1
34,0 31,3
8,2 8,2
52,0% 48,1%
28,5% 28,4%
4T05 4T06 2005 2006 4T05 4T06 2005 2006 4T05 4T06 2005 2006
DESTAQUES CARDSYSTEM:
• Receita não recorrente registrada no 4T05 (R$ 7,2 milhões bruta / R$ 6,6 milhões líquida)
- Desconsiderando tal receita, as variações entre o 4T06 e 4T05, seriam as seguintes:
Receita Bruta: +16,4% Lucro Bruto: -16,4% EBITDA: -4,8%
• Aumento dos custos devido principalmente a gastos relacionados ao item Expedição, ao
Projeto Caixa e ao Upgrade de Hardware, além do crescimento médio da base de cartões
7
8. TeleSystem e Credit&Risk
Receita Bruta (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) e EBITDA Ajustado (R$ milhões) e
Margem Bruta (%) Margem EBITDA (%)
-8,1%
215,1 16,0
15,0
197,6
3,0 7,9% 7,4%
-18,0%
2,3
5,8%
-11,7% 4,3%
55,7 -6,1% -1,5%
45,7 -9,8%
-5,0 -2,8
-4,2
-11,3
4T05 4T06 2005 2006
4T05 4T06 2005 2006 4T05 4T06 2005 2006
DESTAQUES TELESYSTEM E CREDIT&RISK:
• Desempenho comercial abaixo do esperado na TeleSystem e Credit&Risk em 2006
• Custos impactados pela Reestruturação realizada e pela finalização do contrato com a
Natura
8
9. MarketSystem
Receita Bruta (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) e EBITDA Ajustado (R$ milhões) e
Margem Bruta (%) Margem EBITDA (%)
9,1
6,4
30,2
31,5%
1,8 22,3%
4,5 1,2
2,6 2,6 0,4 0,4 0,4 0,4
42,9% 28,2%
16,4% 16,4% 16,9% 16,9%
4T05 4T06 2005 2006 4T05 4T06 2005 2006 4T05 4T06 2005 2006
DESTAQUES MARKETSYSTEM:
• Encerramento de contrato de cliente impacta o 4T06
• Adequação dos custos promoveu melhoria nas margens comparando com o 3T06
* Os valores do 4T05 e de 2005 consideram apenas o mês de
dezembro daquele ano, quando a unidade foi adquirida. 9
10. CSU Consolidado
Receita Bruta (R$ milhões) Custo dos Serviços Prestados
+5,6% (R$ milhões)
+15,6%
354,4
335,7 288,9
249,9
-11,8%
+5,9%
92,3 81,4 66,4 70,3
4T05 4T06 2005 2006 4T05 4T06 2005 2006
Lucro Bruto (R$ milhões) e
Margem Bruta (%)
63,7 -37,1%
40,1
20,3%
19,8 -74,5%
12,2%
23,0% 5,1
6,7%
4T05 4T06 2005 2006
* Os valores do 4T05 e de 2005 consideram apenas o mês de
dezembro daquele ano da Unidade MarketSystem. 10
11. CSU Consolidado
Despesas Gerais e Administrativas EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Resultado Líquido Ajustado
(R$ milhões) Margem EBITDA (%) (R$ milhões)
60,3 -16,7%
50,2
+12,7% 16,1
38,6
34,2
5,9
+4,5% -70,8%
19,2%
17,8
11,1 11,6 15,3%
20,6% 5,2
6,9% -8,5
-11,8
4T05 4T06 2005 2006 4T05 4T06 2005 2006 4T05 4T06 2005 2006
DESTAQUES:
• Aumento das Despesas Gerais e Administrativas motivada pela reorganização interna
• EBITDA Ajustado pelas despesas do IPO em 2006 (R$ 7,8 milhões)
• Resultado líquido impactado pelas provisões que aumentaram as despesas
operacionais no 4T06:
- Contingência Fiscal: R$ 1,9 milhões - Provisões Trabalhistas: R$ 380 mil
- Provisão de ISS: R$ 886 mil
* Os valores do 4T05 e de 2005 consideram apenas o mês de
dezembro daquele ano da Unidade MarketSystem. 11
12. Endividamento e Investimentos
Endividamento - R$ mil DESTAQUES ENDIVIDAMENTO:
4T06 3T06 4T05
• Redução das disponibilidades entre 3T e 4T
Dívida Bruta 45.649 41.135 42.125
(-) Disponibilidades 37.241 42.471 20.492 por gastos sazonais com pessoal (R$ 4,2
Dívida (Caixa) Líquida 8.408 (1.336) 21.633 milhões);
• Redução das despesas financeiras (de R$ 3,8
milhões - 3T06 para R$ 2,7 milhões - 4T06);
• Nível de endividamento:
relação dívida líquida / EBITDA = 0,2x.
Investimentos* (R$ milhões)
DESTAQUES INVESTIMENTOS:
• Investimentos de R$ 28,9 milhões em 2006 (45% 28,9
relacionados ao Projeto CAIXA); 0,9
• Novas operações de leasing (R$ 15,1 milhões) 13,0
em 2006 (compra de equipamentos e softwares).
8,2
0,1
15,0
5,3
2,8
4T06 2006
Sistemas (SW e HW) Projeto Caixa Outros
* Exclui Leasing. 12
13. Perspectivas e Fatos Recentes
• Mercado de cartões e de telesserviços continua em expansão
acentuada em 2007
• Ampliação dos contratos e novos clientes da TeleSystem e
Credit&Risk anunciados em janeiro
• Diversos projetos de volumes expressivos de negócios em
desenvolvimento
• Implantação do Projeto CAIXA na segunda quinzena de abril
• Novas contratações das Unidades TeleSystem e Credit&Risk e
finalização da seleção de trainees
• Programa de Stock Option será apresentado na próxima AGE
• Analisando para este ano a contratação de um Formador de
Mercado
13
