Relatório sobre desempenho operacional e financeiro da CTEEP no 1T09

São Paulo, 4 de junho de 2009.

© Todos os direitos reservados para CTEEP

CTEEP – COMPANHIA DE TRANSMISSÃO DE
ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA

APIMEC CTEEP 1T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4/6/2009 2

Destaques do 1º trimestre 2009
Realizações 2008 e 1T09
A Companhia

Cenário Energético Brasileiro

Desempenho Operacional

Resultados Financeiros

Estratégia de Crescimento do Grupo Empresarial ISA


Destaques 1T09

Receita Líquida Lucro Líquido
EBITDA
R$ 420 milhões R$ 228 milhões
R$ 355 milhões
(1T09 / 1T08) (1T09 / 1T08)
(1T09 / 1T08)
+ 11,8% + 2,2%
+ 6,5%

Assinatura do
Entrada em
Rating Nacional contrato
Operação da
de Longo do Projeto
subsidiária
Prazo ‘AA(BRA)’ de Transmissão
IEMG
do Rio Madeira


Realizações 2008 e 1T09

Definição e Desdobramento da Visão CTEEP
Participação expressiva nos leilões de transmissão com receitas adicionais
de R$ 251 MM
Investimentos de R$ 327 MM e entrada em operação de 40 novos projetos
em 2008
Certificação de todo processo de operação na ISO 9.000
Certificação de 38 subestações ISO 14.001
Desempenho das ações acima dos principais indicadores de mercado,
IEE e Ibovespa
Incremento de 19% na receita líquida de 2008 em relação a 2007


A Companhia

Principal concessionária privada de transmissão de energia elétrica do Brasil.

12.312 km de linhas de
transmissão e 102 subestações
Atua em 3 estados brasileiros e
expande sua atuação para mais
9 estados
Possui participação nas
empresas IEMG, IENNE e
IE Madeira
Possui 100% do controle das
empresas IE Sul, Pinheiros e do
Lote I do Leilão 001/2009
Receita 2008 R$ 1,8 bilhão


Participação de mercado 2009
RAP: R$ 11.847 MM

Concessões licitadas e não licitadas

Licitadas (39%)
Não Licitadas (61%)


Estrutura Organizacional

Presidência

1318 colaboradores



Sistema Interligado Nacional
Matriz Energética Brasileira
A Importância Estratégica da Transmissão





Consumo de energia
Projeções do consumo final

482,8

Crescimento do Consumo

1970 - 2005 3,3% ao ano
2005 - 2030 3,7% ao ano

Fonte: EPE


Expansão da Capacidade de Geração

Fonte: MME
Crescimento Médio Crescimento Médio 3.358
(1996 - 2002) (2003 - 2010) 5.177
3.060 MW a.a. 3.767 MW a.a.
2.067
4.028
3.936 - 39
Crescimento Anual
2.425 - 507
Ajuste - 238
4.228
Capacidade Total
2.644
4.022
- 540 108.487
5.438 103.310
100.352
2.578 96.285
92.856
90.669
4.353
83.797
2.687 80.315
2.327
1.106 74.877
72.299
2.929 67.946
65.259
61.826 62.932
58.897

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010


Sistema Interligado Nacional - Dados Gerais

A energia hidráulica é nosso maior potencial.


Expansão da Transmissão (Km)
Rede Básica

97.329
Fontes: ANEEL, ONS e MME Crescimento Médio Crescimento Médio
Crescimento Médio Crescimento Médio
(1996 -- 2002)
(1996 2002) (2003 -- 2010)
(2003 2010)
1.562 km a.a. 91.134 6.195
1.562 km a.a. 3.646 km a.a.
3.646 km a.a.
87.233 3.901
86.205
1.028
82.835 3.370
Crescimento Anual
79.799
3.036
77.486
Extensão Total 2.313

72.506 4.980 91.134
70.033 86.205 87.233
69.034 2.473
999 82.835
67.048 79.799
1.986 77.486
63.110 63.971
62.486 3.077 72.506
861 69.034 70.033
915 624 67.048
62.486 63.110 63.971
61.571

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

ANO 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 TOTAL
Investimento
1.473,8 637,1 1.411,8 1.730,0 294,3 1.501,6 1.769,2 8.855,7
(US$ milhões)


Sistema de Transmissão Nacional

Sistemas Sistema
Sistema
Isolados Elétrico
Elétrico
Interligado
Interligado

4.000 km

Total: 86.395 km
de Linhas de
Transmissão

Fonte: EPE (PDE 2008 /2017)


A Importância Estratégica da Transmissão

Configuração 2006 - 2008

2.800 km
A Rede Básica do SIN, devido à
Manaus predominância da geração
hidroelétrica e usinas distantes dos
centros de carga, além da função
Sistemas transporte de energia, é vetor da
Isolados otimização econômica do sistema:
2% do
mercado uso ótimo dos recursos
hidrológicos, explorando
complementaridades de regime
hidrológico das bacias
leva à postergação de parcela
de investimentos de geração,
3.450 km

explora sinergia
é vista como usina virtual
é elemento de melhoria da
segurança elétrica, no controle
de tensão e sobrecarga


Sistema de Transmissão Nacional em Perspectiva

4.000 km

Fonte: EPE


Desenvolvimento dos Estudos do
Plano Decenal 2008-2017

Fonte: EPE


Crescimento do Setor – Projeções para 10 anos

Estudos da Empresa de Pesquisa Energética (EPE) estimam 41,4% de crescimento
da capacidade de geração de energia do país nos próximos 10 anos

Capacidade de Geração Investimentos Totais de
R$ 40,7 bilhões
100 MW 140 MW
+ 40%
em 10 anos
• R$ 31,2 bilhões em novas linhas

Km de Linhas de Transmissão • R$ 9,5 bilhões em subestações
e transformadores
85.000 145.000
+ 70,6%
em 10 anos


Investimentos no Setor Energético

2005 – 2030: US$ 804 bilhões

Fonte: EPE




Tecnologia de Ponta
Energia não Suprida
Disponibilidade da Rede
Avaliação de Clientes




Tecnologia de Ponta

COT – Centro de Operação de Transmissão COR – Centro de Operação de Retaguarda

Subestação Blindada Miguel Reale


Energia Não Suprida



Linhas de Transmissão Transformadores
18.495 Km de circuitos 515 em operação
Meta: 99,75% Meta: 99,50%

Limite Superior
Limite Inferior


Reatores
Meta: 99,55%

Limite Superior
Limite Inferior

Avaliação de Clientes
Índice de Satisfação (IS)

Pesquisas de 2007 e 2008, conduzidas por Ipsos Loyalty, com fases qualitativa e
quantitativa envolvendo 100 representantes dos clientes: distribuidoras, geradoras,
consumidores livres e Operador Nacional do Sistema.

ÍNDICE DE 2007 2008
SATISFAÇÃO 73,3% 74,6%
CTEEP

Aproximação com cliente – Plano de gestão de melhoria


Entrada em Operação de Projetos

Até o 1T09:

42 projetos energizados
42 projetos energizados
36 km de novas linhas
11,3 km de linhas recapacitadas
11,3 km de linhas recapacitadas
1.040 MVA de acréscimo de capacidade de transformação
1.040 MVA de acréscimo de capacidade de transformação

Ampliação da capacidade instalada de cinco subestações de fronteira da Rede Básica;
Obras para melhoria da confiabilidade e possibilidade de conexões de biomassa no
sistema de 138 kV da região do extremo oeste paulista;
Ampliação do sistema que abastece a região no litoral sul paulista, com aumento na
capacidade instalada de 25MVA para 40 MVA;
Ampliação e modernização do sistema de 230 kV que abastece a região do Vale do
Paraíba, com incremento de 500 MVA na capacidade nominal, atende a um relevante
pólo industrial do Estado de São Paulo;
Entrada em operação da IEMG, atende a um relevante pólo industrial mineiro.





Composição Acionária
Plano de Investimentos Plurianual 2009 / 2011
Performance no Mercado de Capitais



Composição Acionária

Ações Ordinárias - TRPL3 Ações Preferenciais – TRPL4
(42% do total) (58% do total)

9,85% 0,75% 35,59%
ISA Capital do Brasil Secretaria da Fazenda
do Estado
Eletrobrás Eletrobrás

Demais acionistas Demais acionistas

89,40% 10,77% 53,64%

Capital Total

ISA Capital do Brasil
27,25%
37,46% Eletrobrás

Demais acionistas
35,29%


Receita Líquida

Receita vinculada à disponibilidade dos ativos da Companhia
,0
( R$ milhões)
+11,8%

+11,9%

,0 419,9
375,6 380,0

,0

1T08 4T08 1T09

Principais variações 1T09/1T08:

Reajuste da RAP em 11,5% referente ao ciclo 2008/2009, por meio da resolução homologatória
ANEEL de julho de 2008;

R$2,2 milhões referentes a entrada em operação da subsidiária IEMG.


Custos e Despesas Operacionais

Custo do Serviço de Operação e Despesas Gerais e Administrativas
Var % Var %
(em R$ mil) 1T08 4T08 1T09
4T08/1T09 1T08/1T09

Pessoal 19.401 23.925 30.840 28,9% 59,0%
Material 1.486 3.537 4.474 26,5% 201,1%
Serviços 15.525 26.901 19.432 -27,8% 25,2%
Depreciação 44.184 45.513 46.576 2,3% 5,4%
Outros 6.031 11.840 10.449 -11,7% 73,3%

Total 86.627 111.716 111.771 0,0% 29,0%

Principais variações 1T09/1T08:

Registro, no 1T08, do complemento do ganho esperado nos planos de aposentadoria e pensão
no montante de R$ 7,4 milhões;

Dissídio de 6,8% verificado no 2T08.


EBITDA

Consistente Geração de Caixa

(R$ milhões) 15

88,70% 82,58% 84,47% 10

50

+6,5%
0,
+13,0%

333,2 354,7 -5
313,8

-1

-1

-2
1T08 4T08 1T09

Ebitda Margem Ebitda


Resultado Financeiro

Var % Var %
Receita Financeira (em R$ mil) 1T08 4T08 1T09
4T08/1T09 1T08/1T09

Aplicações Financeiras 4.329 2.858 2.737 -4,2% -36,8%
Juros Ativos 1.061 926 959 3,6% -9,6%
Amortização do Deságio 4.246 4.246 4.246 0,0% 0,0%
Variações Monetárias Líquidas 1.700 788 29.142 3598,2% 1614,2%
Outras 1.395 (1.106) 189 -117,1% -86,5%
Total Receita Financeira 12.731 7.712 37.273 383,3% 192,8%

Var % Var %
Despesa Financeira (em R$ mil) 1T08 4T08 1T09
4T08/1T09 1T08/1T09

Juros sobre o Capital Próprio (61.531) (59.668) (63.236) 6,0% 2,8%
Juros Passivos (13.861) (18.244) (17.022) -6,7% 22,8%
Amortização do Ágio (4.806) (7.208) (7.208) 0,0% 50,0%
Encargos sobre RGR (279) (313) (279) -10,9% 0,0%
Outras (2.053) (811) (7.347) 805,9% 257,9%
Total Despesa Financeira (82.530) (86.244) (95.092) 10,3% 15,2%

Resultado Financeiro Total (em R$ mil) (69.799) (78.532) (57.819) -26,4% -17,2%

Desconsiderando os Juros sobre Capital Próprio das despesas financeiras, o resultado financeiro teria
variação positiva de R$ 8,4 milhões no trimestre.


Lucro Líquido

(R$ milhões)

+2,2%

0 +22,4%

223,1 228,0
186,3

0) 1T08 4T08 1T09


Plano de Investimentos Plurianual 2009 / 2011

(em R$ milhões) 2009 2010 2011
Corporativo 14,2 11,8 12,3
Reforço Tipo 1 291,1 340,5 134,2
Reforço Tipo 2 61,9 29,6 13,3
Novas Conexões 43,3 1,3 0,2
PMT 45,4 79,6 61,2
PMIS 27,1 35 29,4
Capitalização (mão de obra) 7,1 7,4 7,8
Telecom 57,7 0 0

TOTAL CTEEP 547,8 505,2 258,4
IENNE 55,8 0 0
Pinheiros 213,4 127,2 0
IEMadeira 30,2 151,8 250,8
IESul 21,3 16,5 0

TOTAL NOVAS EMPRESAS (Subsidiárias) 320,7 295,5 250,8
TOTAL GERAL 868,5 800,7 509,2

Reforços Tipo 1 e 2: Investimentos direcionados para atendimento do sistema de Rede Básica. Geram RAP adicional.
Novas Conexões: Investimentos direcionados para atendimento exclusivo de consumidores. Geram RAP adicional.
PMTs e PMIs: Investimentos necessários para manutenção da qualidade do sistema e minimização do impacto da parcela variável.
Telecom: Investimentos em modernização do sistema de telecomunicações por meio da substituição do sistema analógico por sistema digital.
Outras Empresas: Aporte de capital da CTEEP nas subsidiárias na proporção de sua participação acionária.


Perfil da Dívida 1T09

Otimização da estrutura de capital

(em R$ milhões) Pré
0,2 %
CDI
Endividamento – 1T09* 28,1%

Endividamento Total 856,8

( - ) Caixa e Aplicações 186,4

Dívida Líquida 670,4

* consolidado

BNDES TJLP
71,7%


Performance no Mercado de Capitais

A valorização e a liquidez refletem a confiança do mercado

TRPL4 X IEE X IBOV 50.349 negócios realizados
(acumulado 1T09) no 1T09. Crescimento de
TRPL4 76,0% em relação ao
IEE mesmo período de 2008;
IBOV + 15,36%

+ 9,43% Presente em 100% dos
+ 8,99% pregões;

Integra o Ibovespa;

Volume financeiro
negociado R$ 680 MM.
Jan Fev Mar


Rating Corporativo

“...os ratings da CTEEP refletem o forte perfil financeiro da empresa, caracterizado
por reduzida alavancagem, geração de caixa das operações estável e
previsível, assim como o baixo risco dos negócios".
Fitch Ratings






MEGA
Rede de Transmissão
Novas Subsidiárias
Oportunidades


MEGA

No ano de 2016 o Grupo ISA será uma corporação de negócios com
uma receita de 3,5 bilhões de dólares, sendo que 80% será gerada
fora da Colômbia.

Reconhecido como um dos 3 primeiros grupos de transmissão de energia
da América, e a maior de América Latina.

A ISA estará presente em 50% dos intercâmbios de energia entre os
sistemas elétricos dos países da América Latina.

20% das receitas de negócios diferentes ao de transmissão de energia
elétrica.

Ingresso nos negócios de transporte de gás, e projetos de infra-estrutura.

Maior transmissor de dados da Região Andina, terá desenvolvido
mercados de futuros energéticos.


Trajetória de Crescimento da ISA


Rede de Transmissão

Participação da ISA no mercado de transmissão em cada país

Dezembro / 2008
Colômbia 80%
Brasil 17%
Perú 77%
Bolívia 35%


Crescimento


Estratégia de Crescimento

A estratégia de crescimento da CTEEP é baseada no desenvolvimento
sustentável com foco na criação contínua de valor.

Oportunidades

Otimização dos ativos existentes por meio de reforços e de novas
conexões no sistema de transmissão da companhia.


Autorizações ANEEL de 2009 a 2011

Investimentos de R$ 1.311 MM
RAP de R$ 160 MM
170 projetos em andamento
3.148 MVA de acréscimo de capacidade
de transformação
24 obras de novas conexões




Oportunidades

Otimização dos ativos existentes por meio de reforços e de novas
conexões no sistema de transmissão da companhia.

Ativa participação nos leilões de novos empreendimentos.


Novas Subsidiarias

5 linhas de transmissão
Corrente Alternada -
1.067 Km

9 subestações com
5.150 MVA de potência
instalada

1 linha de transmissão
Corrente Contínua –
2.375 Km

1 Estação Retificadora -
3150 MW e 1 Estação
Inversora - 2950 MW


Novas Subsidiarias

¹ Entrada e Operação
Comercial em 19/12/2008.
² Em construção
³ Previsão




Oportunidades

Otimização dos ativos existentes por meio de reforços e de novas conexões no
sistema de transmissão da companhia.

Ativa participação nos leilões de novos empreendimentos.

Constante avaliação de oportunidades para aquisição de novos ativos no mercado
de transmissão de energia elétrica.

Incremento do resultado operacional por meio de investimentos em melhorias e
modernizações na infraestrutura atual e de atuação preventiva em Operação e
Manutenção com o objetivo de minimizar o efeito da parcela variável.

Otimização da estrutura de capital por meio da captação de recursos em bancos
de fomento e do mercado de capitais.


Disclaimer

As declarações contidas nesta apresentação, relativas à perspectiva
dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
seu potencial de crescimento constituem-se
em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
administração em relação ao futuro da Companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes
de mudanças no mercado, no desempenho econômico
geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.


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