1. 打造魁北克下
一个大型铁矿
企业介绍
2013年10月
| championironmines.com
FSE: P02
OTCQX: CPMNF

2. 前瞻性声明
本文件中包含的关于 Champion Iron Mines 公司的部分信息，包括公司管理层对工程方案及未来
营运的评估，可能构成适用证券权益的前瞻性声明，并且涉及一定的风险。此类风险包括但不仅
限于与矿产勘查、经营成本、生产成本、股票价格波动、汇率波动、不精确的资源和储备估计、
环境风险、以及从内部和外部获得足够资金支持的能力所相关联的风险。
因此，实际结果可能与前瞻性陈述中的预期结果大不相同。前瞻性陈述中所包含的计划、意图或
预期及本文件中包含的信息不应被视作对未来结果或事件的担保，且不构成对这些结果或事件是
否能够达成、何时或由谁达成所作出的明确指示。
当条件发生变动时，Champion Iron Mines 公司明确拒绝或不承担更新这些前瞻性陈述或信息的
义务，除非法律另有规定。
本文件中提及的历史矿产资源严格属于历史范畴，不符合43-101国家法规和矿物资源及储量标
准，因此不适用于援引用途。具备相关资质的人员并未根据现行43-101国家法规中的描述做足够
的工作，以对历史矿产资源的信息进行更新或分类。
2

3. 关于冠军铁矿
位于加拿大主要铁矿石产区拉布拉多地槽，拥有先进的铁矿勘探和开发项目
Fermont 控股 (755 km2)
 121 个项目位于魁北克费蒙特矿区
 联合火湖北旗舰项目，2013年2月7日发布可行性研究报告
 51亿吨符合NI 43-101标准的铁矿资源
 9.10亿吨探明储量+推论储量和
 41.85亿吨预测储量
 100%的直接控股股权, 以150万加元购回0.5%NSR的优先权，最
终总体达到2.5%的NSR
Attikamagen 项目(310 km2)
 17亿吨，品位31.3%，每年200万吨产能2 的DSO 项目
 冠军公司保留在（世纪铁矿和武汉钢铁通过企业合资拥有的）
Attikamagen项目中2%的NSR(净冶炼厂回报)专权税3。
1. Champion 和Cartier Iron签署了一项最终协议，在其7个项目中（Cluster3）取得65％的权益
2. 2013 年 3 月 25 日，"Champion"合资伙伴的新闻发会
3. 见2013年10月3日的新闻发布
3

4. 魁北克的下一个主要铁矿
联合火湖北（CFLN）初步可行性研究


2013年2月7日公布的初步可行性研究指出，在20年的矿山开采寿命中，
平均年生产930万吨的铁精粉
 第一个5年，每年产能980万吨
按照8%的折现率计算，净现值为33亿美元。其中内部收益率(IRR)为
30.9%，投资回收期为3.4年。
已建成的Fermont铁矿石产区

加拿大每年生产铁精矿4700万吨，如果实现所有计划中的发展项目，未
来10年有望达到每年2亿吨铁精粉的规模

已建成的铁路、电力和港口基础设施
- 电价具有竞争力
-
七岛港务局正在建设世界一流的可供多用户使用的铁矿石泊位项目
吞吐量达每年5000万吨
4

5. 股本结构
2013年9月截止的股票数据和现金状况.
总发行量
1.137亿股
认股权证
发出
已发行
2,222,222股，售价为 $1.50 (2013年10月7日期) ；
7,000,000股，售价为$3.00 (2015年05月17日到期) – Fancamp
15,000,000 ，售价为$0.25 (2015年07月17日到期) – Baotou
2,222,222
7,000,000
15,000,000
24,222,222
期权
完全稀释后的流通股·
869万股，平均履约价为$1.00加币
170,312,222
发行股市值（基于 每股0.25 美元)
加币3400万元
现金及应收账款
加币1500万元
管理层 / 业内人士拥有权
~ 26.7%
分析报导
5

6. 独立报董事会监督
累积超过200年的勘探和采矿营运经验
管理团队
董事会
Tom Larsen : 总裁兼首席执行官
Tom Larsen : 董事长
Donald A. Sheldon, LLB., P.Eng. : 董事
Miles Nagamatsu : 首席财务官
Beat Frei : 项目融资总监
Alexander Horvath, P.Eng. : 董事
Alexander Horvath, P.Eng. : 负责勘探工作和项目发展的执行副总裁
William Harding, MBA, ICD.D : 董事
Martin Bourgoin, P.Geo. : 负责营运工作的执行副总裁
Francis Sauvé : 董事
Jean-Luc Chouinard, P.Eng., M.Sc. : 负责项目发展的副总裁
Harry Burgess, P.Eng. : 董事
Jeff Hussey, P.Geo. : 公共关系副总裁
Paul Ankcorn : 董事
Bruce Mitton, P.Geo. : 负责勘探工作的副总裁
Jorge Estepa : 副总裁，秘书&财务
蔡佳珍 Katrina “Kay” Chua : 投资者关系总监
委员
委員會成員
核數師:
Paul Ankcorn (委員會主席); Francis Sauvé; Harry Burgess
報酬和任命:
Alexander Horvath (委員會主席); Francis Sauvé; Paul Ankcorn
特別委員會
William Harding (委員會主席); Francis Sauvé, Donald Sheldon
環境，健康和安全
Donald Sheldon (委員會主席); Tom Larsen
公司顧問:
Doug Bache; Jérome Cliche
6

7. 为什么要投资Champion铁矿?
有利的营运环境
Champion 铁矿竞争优势
 拉布拉多地槽南部已建成的铁
矿石产区
 Fermont 持股：12个Brownfield
铁矿石项目 (755 km2)
 有利的税收环境（勘探支出的
40%退税优惠）
 CFLN 粗粒地表镜铁矿初步可行
性研究
 更易于释放
 精矿中有害元素含量远低
于行业规范限度
 低价电力，靠近铁路和港口
 魁北克省是非常稳定的开发和
经营矿山的省份
 铁矿石价格预计将长期留在乐
观价格范围
 熟练劳工队伍
 环保：铁矿石加工是指将矿石
磨碎为矿粉，通过重力和磁力
将铁矿从矿粉分离出来 ，不
需要化学反应
 由经验丰富的项目开发商和矿山
建设商组成的管理团队
 短，中，长期增长潜力高达51亿
吨
 正在实施一些化解风险的措施,
包括铁路方案，以及环境和社会
影响研究和许可证的办理
 离圣劳伦斯海路和电力设施最近
7

8. 全球矿产资源 (NI 43-101资源标准)
Consolidated Fire Lake North矿产资源，品位高于15％
预测储量
推论储量
品位
（百万
（百万吨） FeT%
吨）
探明储量（百万吨）
品位
FeT%
FLN - West*
FLN - East*
FLN - Don Lake
Bellechasse
Oil Can - Oxide
Oil Can - Mixed
总计
*初步可行性研究指出的总资源量
24
3
0
35.4
34.2
21.4
405
262
52
32.6
29.6
26.5
-
-
-
-
35.0
719
31.0
总计资源量（百万吨）
3,567
矿床
27
1,215
329
192
188
215
972
924
2,821
品位
FeT%
30.9
28.7
25.3
28.7
33.2
24.1
28.8
Other Fermont Holdings Mineral Resource Estimates @ 15% FeT cut-off
Harvey-Tuttle
Moire Lake
总计
总计资源量（百万吨）
947
27
5,095
35.0
164
883
30.5
30.9
23.2
417
4,185
29.4
27.6
我们共有51亿吨的矿产资源，其中36亿吨集中在联合火湖北项目中，此项目每年可
生产多达3500至4000万吨铁精矿。若有需要，产能足以支持独立的铁路项目的财
务要求 。 Oil Can 年可生产多达1600至2000万吨铁精矿。
8

9. 區域位置圖及基建
现有的铁路运输设施
魁北克北海岸及拉布拉多铁路公司
(“QNS&L”):
 CFLN PEA Base Case連接Bloom 湖需要
62公里鐵路 再加32公里鐵路讓車道和旁
軌，包括14公里CFA1鐵路， 總長為94公
里鐵路。
 Champion公司提出的南方多用戶鐵路選項
為310公里長（見紅色鐵路路徑）
 QNS & Links 可连接七岛港（Sept-Iles）
和Pointe Noire
 Bloom Lake与QNS&L铁路公司均为公共承
运商
 公共承运商根据先来后到的原则分配运输
能力
Cartier 铁路:
 连接Mont Wright 和Port-Cartie
 可以把矿石从Fire Lake运到 Mt. Wright
 Arcelor Mittal 私营铁路
 联合火湖北项目的界线内
9

10. 世界级的七岛港基础设施
扩建中
Pointe Noire 多用户码头
 在“CFLN”项目启动之前18个月即2014年3月
31日完工；
 一期：产能每年5000万吨，造价$220M，相
当于项目工程总造价的25%
Sept-Iles
 二期：计划1亿吨/年
七岛港口
 RTZ-IOC 航运设施
七岛港
Pointe Noire
Pointe Noire
Pointe Noire
Cartier 港口
 ArcelorMittal 航运设施
China Max 航运能力30万吨
 即将进行21亿元扩张计划:包括选矿厂的扩建
及港口和铁路设施的升级改造
 位于岛港西面62公里处
Courtesy of the Port de Sept Îles
10

11. 11

12. 联合火湖北项目分布图
Oil Can Project is only 6 km
from CFLN concentrator
永久营地
选矿厂
161 kV 变电站
东废石转
储
垃圾场
施工营地
OB
Dump
East
Waste
Rock
Dump
东矿井
尾矿存储区
水处理
西矿井
12

13. CFLN东部和西部矿床开发
2013年2月初步可行性研究-要点
2013年2月初步可行
性研究 税前
30.9%
关键数据
内部收益率 (IRR), 8% 折现率 1
折现率为零
$90亿
按5%折现率计算的净现值
$47亿
按8%折现率计算的净现值
$33亿
按10%折现率计算的净现值
$26亿
资本回报期（8% 折现率）
3.4 年
产前的资本支出 :
直接营运成本2
预计价格 3
矿山开采寿命
美元兑加币汇率
平均剥采比
矿产资源估计 (MRE)
东部和西部的矿井
证实和设想储量
$13.944亿美元 (Fire Lake North & Pointe Noire)
$34.58美元/吨(20年平均);
$27.99美元/吨(1至5年平均）
115 美元/吨精矿品位62%(1-5年)
110 美元/吨精矿品位62%(6-20年)
19.6年
1:1
2:74:1 以现有20年的矿山开采寿命计
1.56:1 (1至3年生产); 2.02:1 (1至5年的营运)
探明和推论资源量 : 693.5 百万吨 31.5%品位 (NI43-101)
预测资源量 : 521.6 百万吨级 30.5%的品位 (NI43-101), 至少是15%品位的
464.6百万吨，品位32.4%，最低品位15%; 回收率是 39.9 %
1. 包括铁路资本偿还及利息
2. 不包括铁路资本还款和利息
3. 假設不考慮鐵礦石現貨價格，Champion將生產66%總鐵含量精礦，對於62%總鐵含量額外百分比以上的精礦，並可以支配每噸5美元的溢價
13

14. 联合火湖北项目
初步可行性研究
营运支出 ( 美元/吨铁精矿 )
费用参数
平均 20年
平均1-5 年
开采
18.89
12.76
选矿,破碎,处理
4.38
3.89
工地基建,销售和管理
4.05
3.66
尾矿环保和管理
0.13
0.12
铁路运输包括机车车辆租赁
4.80
5.42
港口设施
2.34
2.14
34.58
27.99
铁路资本偿还(11亿3360万元)
6.22
7.40
铁路利息支付(5亿9260万元)
3.25
7.29
44.05
42.68
直接营运成本总额
总营运成本
产前的资本支出(百万美元)
联合火湖北 和 Pointe Noire
铁路
资本总额
Indirect Costs
直接费用
成本区
开采
133.7
选矿厂及FLN项目基础设施
687.7
Pointe Noire
158.2
股东成本
53.2
工程,采购,施工,管理(EPCM)
106.5
项目间接费用
140.5
准备金
资本总额
成本区
114.6
小计
1,394.4
总计 (项目的100%）
铁路
200.0
机车车辆租赁
13.4
小计
213.4
1,607.9
14

15. 联合火湖北项目工程进度
开发、建设和生产
2011
2012
2013
2014
2015
2016
第 第 第 第 第 第 第 第 第 第 第 第 第 第 第 第 第 第 第 第 第 第 第 第
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4
季 季 季 季 季 季 季 季 季 季 季 季 季 季 季 季 季 季 季 季 季 季 季 季
联合火湖北定义钻探
範圍界定研究
联合火湖北初步经济评估更新
联 合 火 湖 北 , Moiré Lake和 Oil
Can项 目 金 相 分 析 结 果
初步可行性研究
社會環境研究
社區磋商
Oil Can 定 义 钻 探
可行性研究
許可證
施工
生產
說明:
關鍵點：項目進度，盡快將修訂和更新由政府宣布鐵路解決方案的可行性研究
已完成的里程碑
15

16. 联合火湖北项目
在发展中成长

2013年2月7日公布初步可行性研究的结果

预期产能为2000万吨/年可行性研究正在进行中

西矿坑(3500米)与东矿坑(2400米)都具有向斜型
地质构造，沿着斜褶皱闭合的走向在深层开口

2013年1月9日公布了新的矿产资源估算（品位
至少15%）
探明和推论储量
6.935亿吨, 含铁量31.5% (FeT)
预测储量
5.216亿吨, 含铁量30.1% (FeT)

正在采取一些积极措施，以减少与CFLN项目有
关的风险
到以下网站下载公司报告，地图和其它分析资料
www.championironmines.com
16

17. 联合火湖北- 金相分析
新闻发布，2012年8月1日
 优质烧结精矿，有害物质含量极低
 40％的重量回收率
 在850微米（-20筛网）条件下解离，产生65－66%铁精矿
 假设精矿有66％(Fe),无需磁选分离
 氧化铝是 0.52%，行业标准为2%
 硅酸盐含量少于5%
 氧化铝对二氧化硅比值为0.14，行业规范限值为1
 该极低的硅铝比令其成为炼钢厂的理想的配矿产品
优质粗粒镜铁矿
石英化镜铁矿
17

18. 联合火湖北工程
初步可行性指標的經濟預測
假设: 1扩产计划为建立联合火湖北选矿厂的第二条生产线在经济上提供了保障。 下表 显示了两条生产线模型
的综合预期结果 (未安装NI 43-101标准) 。 這些計算僅是一個估計的中期潛力:
内部收益率 = 34.7%
净现值（百万美 元）
投资回
收期 (年）
0%
$18,441
3.9
5%
$9,400
4.1
8%
$6,465
4.32
10%
$5,081
4.4
折现率
2折现率为8%的回收期从第一条生产线的投产开始预估，在完成$587M资本投入后（包括间接成本，铁路资
本和利息偿还），第二条生产线开工，投产1.9年后，开始计算第二条生产线回收期
可行性研究報告的目標:
•
•
•
•
•
减少可持续资本投入.
继续东基坑测试工作，目的是消除第二个 AG mill以节省1亿美元可持续资本投入
继续与魁北克电力公司谈判，希望在新的315千伏输电线工程中减免投资2.175亿美元
審查位於CFLN和Oil Can鐵礦床， 以增加探明及控制資源，並降低整體剝采比率。.
潛在的多用戶導軌解決方案集成
18

19. 19

20. 20

21. Oil Can项目
初期矿产资源估算
 较低剥采比，有望小于1：1
 9.72亿吨品位在33.2%的氧化铁，最低品
位15%
 9.24亿吨氧化铁-硅酸盐混生矿
 该矿层在深层开口
 定向金相分析测试显示较大颗粒的精粉
 可生产商业级磁铁矿烧结精粉
 2011钻孔计划获得长达545米的较长磁铁
矿－赤铁矿结构横断面
 用于预测储量的400米空间的钻孔计划已
完成
To view a larger more detailed version of this map please visit:
http://www.championironmines.com/vns-site/page-oil_can.html
21

22. Moire湖项目
初步矿产资源量估算: 2012年3月29日
矿产资源估算 :
Arcelor Mittal Property Boundary
推论储量：
1.64亿吨，铁含量30.5%
预测储量：
4.17亿吨，铁含量含29.4%
 DDH LM11-12：5.03亿吨，铁含量31%
 赤铁矿和磁铁矿向斜层露出地表数公里
A’
 邻近ArcelorMittal Mont-Wright矿山
A
500
meters
22

23. Moire 湖项目
基础设施：毗邻Bloom Lake铁路(8公里)道路,电力
500
meters
23

24. Oil Can 项目
勘探潜力
南区和东区
区域 9800北(朝北) )
南区
OC11-05
东区
OC11-07
OC11-08
Ovb
OC11-02
OC11-19
OC11-01
IF
197.2m @ 26.8%
incl. 145.5 @
28.1%
IF
303.4m @ 34.7%
incl. 130.8m @
36.5%
545.7m @ 33.7%
incl. 442.3 @
36.4%
163.1m @
30.5%
401.5m @ 30.7%
incl. 213.5 @
33.1%
190.0m @
30.6%
200 metres
24

25. Oil Can项目
勘探潜力
中央区
(面对西北)
OC11-14
OC11-16
OC11-03
OC11-10
Ovb
191.7m @
28.2%
311.4m @ 27.6%
incl. 269.0m @
29.2%
224.0m @ 28.1%
incl. 140.0m @
30.0%
IF
472.2m @ 28.0%
incl. 119.6m @
35.2%
200 metres
25

26. Oil Can项目
勘探潜力
北部新区
区域 5800东 (朝东)
OC11-12
OC11-13
OC11-15
OC11-09
221.2m @ 25.0%
incl. 128.9m @
28.7%
292.5m @ 25.8%
Incl. 113.8m @
30.4%
OC11-04
Ovb
IF
328.9m @ 31.5%
incl. 111.1m
@ 32.9%
141.5m @ 29.2%
Incl. 179.5m @ 32.8%
414.1m @ 25.1%
incl. 139.0m @
29.5%
200 metres
26

27. 为什么要投资 Champion铁矿?

经济效益高：联合火湖北项目净现值达$33亿美
元，按8%折现率计算（2013年2月步可行性研
究）

12个项目(755平方公里),近5个正在运营的矿
 51亿吨符合NI43-101标准的资源量

Oil Can 矿床:初期资源估计,18.96亿吨，品位为
28.7%

优质精粉，品位达66％，杂质少

与七岛港港务局签署了1000万吨的装船协议并
可以选择增加吨位

经验丰富的团队：勘探，开发，建设，调试和运
营管理。

融资的可行性，辖区税收政策优惠，政治上有保
障，邻近有5个在营运的矿山
27

28. 联合火湖北勘探营地
粗粒镜铁矿钻井核心
粗粒镜铁矿
28

29. 謝謝
www.championironmines.com
FSE: P02; OTCQX: CPMNF
20 Adelaide Street East, Suite 301, Toronto, ON M5C 2T6
| 416 866 2200
29

30. 全球钢铁产量显示对铁矿石的需
求持续增长
.过去30年，中国的年均复合增长
-193
-229 -215
率为9.88 ％，同期全球钢产量增
-265
-307
长率仅为2.30％. *
-296 -294
-304
1800
IRON ORE IN MILLION TONNES (Mt)
1600
1400
1200
1000
-163.2
-186.6
78.9
-220
80.6 139.3
65.8
Supply
Demand includes China’s domestic
requirements based on its CAGR
Other Countries Production (min.
62% FeT)
South Africa Production (min. 62%
FeT)
India Production (min. 62% FeT)
800
Canada Production (min. 62% FeT)
600
Brazil Production (min. 62% FeT)
400
Australia Production (min. 62%
FeT)
Total Iron Ore Supply (including
<62% FeT)
Total Iron Ore Demand
200
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014e 2015e 2016e 2017e
*复合年均增长率
YEAR
*e: 预计
来源: World Steel in Figures 2013, website: www.worldsteel.org; Menzie, Soto-Viruet, Bermudez-Lugo, Mobbs, Perez, Taib, Wacaster, and Staff, Review of Selected Global Mineral Industries in 2011 and
an Outlook to 2017, website: http://pubs.usgs.org.gov/of/2013/1091; 2004-2010 USGS Minerals Yearbook [Iron Ore]; Supply –demand balance – Entering the Displacement Cycle, Macquarie
Commodities Research, Paris: EU Iron Ore Conference (October 2013).
30

31. 拉布拉多地槽铁矿年产量
铁矿产量潜力
现产量 (百万吨/年)
远期产量(百万吨/年)
IOC/RTZ
17
23
ArcelorMittal
16
24
Cliffs Natural Resources (武钢)
12
20
Labrador Iron Mines
21
51
0
50 2
公司
Adriana Resources (武钢)
0
New Millennium (Tata)
41
24 2
21
Century Iron Mines (武钢)
0
Champion Iron Mines Limited
0
~20
Alderon Iron Ore Corp. (河北钢铁集团有限公司)
0
~16
总计
47
~208
1.
2.
直熔矿石
燧岩细粒
20 2
31

32. Fermont 铁矿区("FIOD")
从历史数据来看,费尔蒙(Fermont)和拉布拉多
矿山年产量已经达到3300万吨
RTZ/IOC = 2400万吨 ;
ArcelorMittal = 2400万吨
Wabush = 300-400万吨
"边际时代"：
2003年前的30-40年每吨精矿的价格是
$15 - $30/吨,每吨的成本是相似的。
目前的3年移动平均价格是$115 / 吨
（62％總含鐵量）
当前平均现货价格是每吨~130-135美元（62
％總含鐵量）（ 9/2013）
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33. O’Keefe Purdy 项目
勘探潜力
33

34. 先进的勘探技术
Bellechasse矿床

矿床在联合火湖北项目境内

NI 43-101资源估算量：预测资源量为2.15亿吨品位
为29%的铁矿，储量有上升的潜力。

富含磁铁矿的铁矿层

毗邻公路389

向斜型地质构造，有利于露天开采
Harvey Tuttle 项目

NI 43-101预测资源量估算： 7.17亿吨，25%品位
，富含磁铁矿的铁矿层

2010年钻探项目中发现多处显著的铁矿形成间隔

共完成了13,165米的钻探

千米级的磁异常测试进行了不到50%

位于联合火湖北项目的西北和西部25公里

位于联合火湖北计划选矿厂传送带输送距离内(2030公里)
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