Análisis Financiero Cualitativo y Cuantitativo

1. Resumen Análisis
Financiero

2. Importancia del análisis financiero
 El análisis financiero sirve para identificar las condiciones
comerciales en las cuales se encuentra una empresa.
Esto información sirve para la correcta toma de
decisiones.
 Las preguntas clave que se buscan responder son:
¿Cuál es la situación financiera actual de la empresa?
¿La empresa es eficiente?
¿La rentabilidad es la adecuada o esperada?
¿La empresa esta dentro de niveles de rentabilidad
adecuados en la industria o es conveniente cambiar de
sector?

3. Análisis de los Estados Financieros
(EEFF)
 Es importante porque representa no solo el actuar
generar de la empresa, sino porque permite analizar
las distintas áreas de la empresa, detectando
debilidades y aciertos, entregando indicadores de
oportunidades de mejoras en relación a lo que esta
fallando.
 Se debe tener una visión tanto interna con la de la
industria en la cual participa la empresa.

4. Análisis de los Estados Financieros
(EEFF)
 Es por esto que se deben estudiar dos elementos
básicos:
Estudiar la evolución de los indicadores internos, y definir el
cambio promedio del análisis (KPI)
Comparar la situación de la empresa con lo que sucede
en la industria.

5. Análisis de los Estados Financieros
(EEFF)
 Al realizar el análisis internos se obtiene:
 Causas que generan los problemas
 Generar alternativas de caminos a seguir
 Al realizar el análisis de la Industria se obtiene:
 Centrar las conclusiones a niveles razonables
 Identificar lo que debiera estar sucediendo a niveles naturales
en una empresa del sector financiero.

6. Análisis de los Estados Financieros
(EEFF)
 Al realizar el análisis internos se obtiene:
 Causas que generan los problemas
 Generar alternativas de caminos a seguir
 Al realizar el análisis de la Industria se obtiene:
 Centrar las conclusiones a niveles razonables
 Identificar lo que debiera estar sucediendo a niveles naturales
en una empresa del sector financiero.

7. Análisis de los Estados Financieros
(EEFF)
 El objetivo dependerá del Agente económico que
realiza el análisis.
1. Dueño (Accionista) -> Se preocupan de la rentabilidad
de largo Plazo (Visión Estratégica)
2. Trabajadores -> Se centran en anticipar el desempeño
futuro de la empresa, de tal forma de tener una
impresión clara de la permanencia en el tiempo
esperada del negocio. (Visión Táctica)
3. Acreedores -> Establecen la capacidad de la empresa a
hacer frente a las deudas de corto como de largo plazo
(Visión del Negocio)

8. Análisis de Información
 Se tiende a pensar que el analisis financiero en el
unico analisis que se debe llevar a cabo para
analizar una empresa, y hacer solo esto puede llevar
a conclusiones erradas y por consecuencia, a la
toma de decisiones erradas, en relación a como
rentabilizar o mejorar una empresa.

9. Componentes genéricos del
análisis financiero
Tipos de Análisis
Cualitativos
Cuantitativos

10. Análisis Cualitativo
Cualitativos
Empresa
Industria
Economía Nacional e
Internacional

11. Análisis Cualitativo de la Empresa
Empresa
Definir claramente el negocio
a estudiar
Tipo de bien o servicio
Procedencia de los insumos
Conocer los procesos
productivos
Historia de la empresa
Adaptaciónón con el entorno
Funcionamiento
Administrativo o Gerencial

12. Análisis Cualitativo de la Industria
Industria
Estructura del Mercado
Etapa de la Vida
Participación de mercado
Distribución y Promoción
Ventajas Comparativas o
Competitivas

13. Análisis Cualitativo de las condiciones
económicas
Economía Nacional e
Internacional
Estado actual de la
economía
Proyecciones de desempeño
Futuro
Política fiscal y monetaria
Proyectada
Niveles de empleabilidad
laboral futuros
Ventajas Comparativas o
Competitivas

14. En resumen el Análisis Cualitativo
Cualitativos
Empresa
Industria
Economía Nacional
e Internacional
Definir claramente el
negocio a estudiar
Tipo de bien o
servicio
Procedencia de los
insumos
Conocer los procesos
productivos
Historia de la
empresa
Adaptación con el
entorno
Funcionamiento
Administrativo o Gerencial
Estructura del
Mercado
Etapa de la Vida
Participación de
mercado
Distribución y
Promoción
Ventajas Comparativas
o Competitivas
Estado actual de la
economía
Proyecciones de
desempeño Futuro
Política fiscal y
monetaria Proyectada
Niveles de
empleabilidad laboral
futuros
Ventajas Comparativas
o Competitivas

15. Análisis Financiero
1. Liquidez -> Capacidad de la empresa par hacer
frente a los compromisos económicos de corto plazo
2. Endeudamiento -> Relación entre pasivos exigibles y
el patrimonio
3. Rentabilidad -> Rendimiento que generan los
recursos invertidos (Retorno sobre Inversión)
4. Eficiencia -> Eficiencia en el uso de los recursos
5. Mercado -> Visión que tendrán los inversionistas en
relación a la empresa

16. 1.- Razón de liquidez
circulantePasivo
circulanteActivo
circulanteRazón =

17. 1.- Razón de liquidez
circulantePasivo
santicipadogastossinventariocirculanteActivo
ácidaueba
--
=Pr

18. 1.- Razón de liquidez
circulantePasivo
Disponible
cajadelación =Re

19. 2.- Razón de Endeudamiento
totalActivo
exigiblePasivo
ntoendeudamiedeRazón =

20. 2.- Razón de Endeudamiento
totalActivo
plazooldeDeuda
totalActivo
circulantePasivo
ntoendeudamiedeRazón
arg
+=

21. 2.- Razón de Endeudamiento
totalActivo
Patrimonio
financieraciaIndependen =

22. 2.- Razón de Endeudamiento
plazoolActivos
spermanenteCapitales
financieroequilibriodeRazón
arg
=

23. 3.- Razón de Eficiencia
totalActivo
Ventas
totalactivodelRotación =

24. 3.- Razón de Eficiencia
promedioInventario
ventasdeCosto
inventariodelRotación =

25. 3.- Razón de Eficiencia
sinventarioRotación
inventariodepromedioPeríodo
365
=

26. 3.- Razón de Eficiencia
promediocobrarporCuentas
añoelencréditoaVentas
cobrarporcuentasdeRotación =