Conférence sur les Business angels à ESG

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Investissor, l'un des plus anciens et plus grands réseaux de Business Angels, a été reçu à l'ESG Management School, à l'initiative de Udisover par Hugo Zambetti et le Club Entrepreneurs, par Théophane Sanson. Retrouvez ici la conférence de Alain Hile, président d'Investissor et professeur à HEC et Julien Dubois directeur général d'Investissor.

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Conférence sur les Business angels à ESG

  1. 1. Les Business Angels Alain Ilhe - Coprésident Investessor Jeudi 15 novembre 2012 ESG Management School
  2. 2. Les Business AngelsLes Réseaux de Business AngelsLes projets
  3. 3. Les Business Angels
  4. 4. Qu’est-ce qu’un Business Angel ?Le Business Angel est une personne physique qui : Investit dans le capital d’une jeune entreprise en création ou en développementet Met bénévolement à disposition de lentrepreneur ses compétences, son expérience et son réseau
  5. 5. Pourquoi est-on Business Angel ? Un Business Angel aime la création Un Business Angel aime les créateurs, les entrepreneurs Un Business Angel a envie de vivre, ou revivre, une aventure Un Business Angel a envie d’aider, de participer, en apportant :  Ses connaissances dans le management, dans le produit, dans le marché,…  Son expérience  Son réseau relationnel Un Business Angel souhaite apporter sa contribution au développement économique local, régional, national Le Business Angel espère en même temps réaliser une plus value
  6. 6. Quels points clés ? Le Business Angel va investir dans une équipe avec laquelle il se passe quelque chose Le Business Angel va investir dans un projet qu’il comprend, qui l’inspire
  7. 7. Un projet qui l’inspire… Le projet qui l’inspire par : L’innovation L’utilité Le sens Le potentiel de développement
  8. 8. Une équipe avec laquelle… L’équipe avec laquelle il se passe quelque chose doit être : Sincère Complémentaire Avec un leader Flexible A l’écoute
  9. 9. A quel stade intervient le Business Angel ?Les BusinessAngels sont lespremiers acteursde l’amorçage
  10. 10. Les réseauxde Business Angels
  11. 11. Nature et objectifs des réseaux Associations loi 1901 sans but lucratif Obligation de moyen :  Mise en commun des moyens des investisseurs individuels  Mise en commun d’un dealflow • Sourcing • Sélection des dossiers • Instruction des dossiers • Echanges et débats • Présentation aux Membres • Closing
  12. 12. Les réseaux en France 85 réseaux de Business Angels en France 4000 Business Angels Des réseaux thématiques Des réseaux généralistes Des réseaux régionaux Des réseaux nationaux Une fédération (France Angels)
  13. 13. Évolution des réseaux en France Business Angels Réseaux formels2001 < 1.000 < 102008 3.000 592011 4.000 82
  14. 14. Investissements réalisés en France Entreprises Apport des Montant levé Ticket moyen investies (Nbre) Business Angels2009 280 39 M€ 64 M€ 230 K€2010 320 40 M€ 72 M€ 225 K€2011 327 44,5 M€ 111 M€ 340 K€
  15. 15. Les Réseaux en Ile de France 20 réseaux (24%) 1 300 Business Angels (33%) 19,7 M€ investis en 2011 (44%) 136 sociétés financées (40%)
  16. 16. Investessor1er réseau créé en France en 19981er réseau reconnu d’intérêt généralRéseau régional généraliste :Depuis sa création il y a 14 ans : Près de 100 start-up ont trouvé des business angels par Investessor 75% sont en activité à ce jour, dont certaines sont déjà des PME
  17. 17. Investessor – Aujourd’hui 250 Membres 1.000 projets entrants/an 500 projets sélectionnés 160 pitchés 100 instruits 50 présentés 15 financés
  18. 18. Les projets
  19. 19. Quel type de projets présentés ? En amorçage ou en développement En recherche de fonds entre 100K€ et 700K€ Innovants A fort potentiel de développement Déjà constitués en société Déjà financés par le love-money, subventions, prêts d’honneur, etc. Ayant déjà rencontré le marché Avec une équipe plutôt qu’un seul homme
  20. 20. Quel process de sélection ? Enregistrement sur plateforme 1.000 1ère sélection sur dossier (Executive, BP et plan de financement) 500 2nde sélection sur Elevator Pitch (5 min de présentation et 5 min de Q/R) 160 Instruction détaillée sur l’équipe et le projet (Rdvs entre BAs instructeurs et porteur) 100 Présentation devant les Business Angels (20 min de présentation et 10 min de Q/R) 50 Closing (due diligence, tour de table, lettre d’intention, pacte d’actionnaires, levée) 15
  21. 21. Comment bien présenter son projet ?1 Executive Summary, 1 Business Plan, 1 plan de financement : Résumé du projet En 1 phrase, faire comprendre le projet (quel(s) produit(s) proposé(s) ? avec quelle innovation ? destiné à qui ? pour quel besoin client ? par quel canal de diffusion ?... Les créateurs, l’équipe CV résumé des créateurs mettant en valeur les connaissances du secteur (et/ou des marché(s)), la complémentarité, les principales compétences fonctionnelles… L’offre, le modèle économique Description du ou des produits/services ; marchés visés ; mode d’accès à ces marchés ; Business model. La concurrence, l’action commerciale Etat de la concurrence ; avantages concurrentiels distinctifs ; parts de marchés conquises à N+3 ; moyens mis en œuvre ; axes prioritaires… L’état actuel du projet Situation juridique ; stade d’avancement produit et technologie ; tests ; commercialisation ; disponibilité des ressources humaines ; contrats/partenariats… Les plans d’exploitation et de financement résumés C.A. de N à N+3 ; Résultat Net ; Nb de salariés ; Montant de fonds propres recherchés ; valorisation pre-money
  22. 22. Closing : de la plénière au chèqueLe réseau est facilitateur pour augmenter les chances de conclusion rapideIl nomme un chef de file pour fédérer les BA intéressés par un même projet : Réunions sur le Business Plan Mandaté pour :  négocier la « valo »  faire les due-diligences  convenir d’un pacte d’actionnaires et le rédiger – avocat  Convenir de la gouvernance pour après
  23. 23. La Lettre d’Intention et le PacteLa lettre d’Intention (LOI), dans un premier temps, puis le Pacte d’actionnaires dans unsecond temps, sont les cadres juridiques qui fixent les règles et permettent ainsi deprotéger les intérêts du porteur du projet et des Investisseurs.Ces documents incluent généralement les éléments suivants :1. Gestion des titres  Transferts libres  Clauses d’inaliénabilité  Droits de préemption  Droits d’anti-dilution/de dilution/de relution  Droits de sortie conjointe2. Gouvernance  Comité stratégique  Décisions/Majorités  Rémunérations3. Clauses diverses  Objectifs de liquidité  Exclusivité/Non concurrence  Information renforcée des investisseurs
  24. 24. AccompagnementAider l’envol de l’entreprise : Avis, contacts, écoute du dirigeant, recul, soutien même dans les turbulences Comité stratégique:  5 membres  Mensuel  Présidé par un investisseur
  25. 25. Les Business Angels Alain Ilhe - Coprésident Investessor Jeudi 15 novembre 2012 ESG Management School

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