2. Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados
futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações
estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e
o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais
estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas
entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a
estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,
estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições
do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos,
expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem
diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos
ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais
investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude
dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou
seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização
ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas
atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da
Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento
de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais
oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as
estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.
2
3. Presença Geográfica
Em 2006, Energias do Brasil distribuiu 24 TWh a 3,1 milhões de consumidores
LAJEADO PEIXE ANGICAL
ENERSUL • Capacidade instalada: 250 MW • Capacidade instalada: 452
(ajustado à participação da Energias do
• Energia distribuída: 3.126 GWh MW
Brasil)
• Clientes: 690 mil
• Municipios 73
• Área de concessão: 328.316
Km2
• Nº de habitantes: 2,1 milhões
CESA e ENERGEST
PANTANAL ENERGÉTICA
• Capacidade instalada: 293
MW
• Capacidade instalada: 31 MW
ESCELSA
COSTA RICA
• Energia distribuída : 8.060
• Capacidade instalada: 17 MW GWh
• Clientes: 1.059 miil
• Municípios: 70
BANDEIRANTE
• Área de concessão: 41.241
• Energia distribuída: 12.763 Km2
GWh • Nº de habitantes: 3,2 milhões
Legenda
• Clientes: 1.365 mil
Geração • Municípios: 28
Distribuição • Área de concessão: 9.644
Km2
• Nº de habitantes: 4,4 milhões
3
4. Estrutura Organizacional Atual
Foco em transparência e competitividade
Grupo EDP Mercado
62,4% 37,6%
27,65% 1 60,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
Peixe Enertrade
Lajeado Energest2 Bandeirante Enersul
Angical
100,0% 51,0% 100,0% 100,0%
CESA2 Pantanal
Costa Rica Escelsa
Energética3
Geração Comercialização Distribuição
Legenda
% do Capital Total
Notas:
1 Capital votante, também representa o percentual da capacidade instalada alocada para a Energias do Brasil. A Energias do Brasil detém 23,05% do capital total.
2 Inclui ativos de geração da Escelsa
3 Inclui ativos de geração da Enersul
4
6. Desempenho Operacional
Volume de Energia Distribuída (GWh) Volume de Energia Produzida (GWh)
3,0% 104%
Perdas Técnica e Comercial Volume de Energia Comercializada (GWh)
2,4%
6
7. Performance Financeira
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
13,0% 20,2%
EBITDA por Segmento de Negócio Lucro Líquido (R$ milhões)
28,9%
Área de negócio 1T07 1T06 ∆%
Distribuição 246.1 223.1 10.3%
Geração 94.5 47.4 99.5%
Comercialização 6.6 17.6 -62.7%
Obs: O EBITDA consolidado considera eliminações entre empresas
7
8. EBITDA 1T06 x 1&07 (R$ milhões)
EBITDA (R$ milhões)
+18 -10
+63 -7 -5 -23
+2 339
+19
282
1T06 Distribuição Comercialização Contingências PMSO Outros 1T07
Margem Geração Tarifa * PDD Margem
EBITDA EBITDA
28,6% 30,4%
* IRT da Enersul e alteração da BRR da Bandeirante
8
9. Custos e Despesas
Os custos gerenciáveis apresentam potencial de redução, fruto dos
programas de eficiência
Detalhamento dos Custos e Detalhamento dos Custos e
Despesas1 1T07 Despesas Gerenciáveis
Gastos Gerenciáveis 1º Trimestre
Var.%
R$ milhões 2007 2006 Var.
Custos Pessoal 69,8 70,8 -1,0 -1,4%
Custos não gerenciáveis
gerenciáveis Material 9,7 8,1 1,5 18,6%
R$ 226
R$ 549 milhões
milhões Serviços de Terceiros 78,6 67,3 11,3 16,8%
(71%) (29%)
Provisões 36,5 21,6 14,9 68,9%
Outros 31,7 19,9 11,8 59,4%
Total 226,2 187,7 38,5 20,5%
R$ 775 milhões
Serviços de Terceiros Provisões Outros
+ R$ 3,0 MM: O&M UHE + R$ 10,5 MM: + R$ 6,0 MM:
Peixe Angical contingências defasagem contábil
trabalhistas Lajeado
Nota: + R$ 5,5 MM: Expansão
1 Exclui Depreciação e Amortização de mercado
9
10. Resultado Financeiro (R$ milhões)
Receitas Financeiras
– Redução da remuneração de ativos regulatórios devido à queda da taxa
Selic
Gastos Financeiros
– Encerramento da capitalização dos encargos da dívida de Enerpeixe
Resultado Financeiro (R$ milhões)
1T07 1T06 Var.%
Receita Financeira 62.5 69.8 -10.5%
Despesa Financeira (99.7) (91.0) 9.6%
Resultado Cambial Líquido (20.2) (17.6) 14.8%
SWAP - resultado líquido (39.7) (54.7) -27.4%
Variação cambial 19.5 37.1 -47.5%
Total (57.4) (38.8) 48.1%
10
11. Investments and Indebtedness
Endividamento – 1T07 (R$ Milhões) Dívida bruta por indexador
Evolução da Dívida Líquida (Mar/07)
1,8x* 3%
3.126
1,6x*
(734) Dívida Líquida / Ebitda 33%
(542) 1.850 1.879
60%
4%
US$ TJLP
Dívida Bruta (-) Caixa e (-) Ativos Dívida Líquida Dívida Líquida Pré-fixado Taxas Flutuantes
Mar.07 Valores Regulatórios Mar.07 Dez.06
Mobiliários
** Inclui Selic, CDI, IGP-M e INPC
Investimentos * – não inclui LPT** (R$ MM) Programas de Universalização
658 R$MM (inclui LPT **)
192 105
466
76
22 16
54
2007 (E) 1T07 (R)
2007 (E) 1T07 (R)
Distribuição Geração
* Não inclui capitalização de juros e/ou projetos novos **LPT: Luz Para Todos
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13. Crescimento & Criação de Valor
Nossa estratégia para nos tornarmos referência no setor elétrico brasileiro
baseia-se em 4 pilares
Eficiência Operacional Crescimento em Geração
Know-how do Controlador Disciplina Financeira
13
14. Plataforma de Criação de Valor
Programa OPEX
New Organizational Structure
Focused on transparency and competitiveness
EDP Group Market
62.4% 37.6%
Lajeado
27.65% 1
Peixe
Angical
60.0% 100.0%
Energest 2
100.0%
Enertrade
100.0%
Bandeirante Enersul
100.0%
Projetos de TI
. Aliança
100.0% 51.0% 100.0% 100.0%
CESA2 Pantanal
Costa Rica Escelsa
Energética3
Generation Commercialization Distribution
Legend
% of the Total Capit al
. Integração
Notes:
1 Voting capi tal, also represents the percentage of installed capacity allocated to Energias do Brasi l. Energias do Brasil holds 23.05% of its total capi tal
2 Includes Escelsa’s generation assets
3 Includes Enersul’s generation assets
3
Projeto Vanguarda - . SitBrasil
Fase 1
• PDV
Reorganização 2006/7
Societária
Projeto Vanguarda – Fase 2
2006
2005
Economias resultantes da 1ª
fase do Projeto Vanguarda ~ R$ 68,4 MM
14
15. Geração – Capacidade Instalada (MW)
1,043 MW
1.018 MW
Mimoso S. João I Peixe Angical Mascarenhas
Lajeado
+452MW * 4ª Máq.
+50MW *
Coxim S. João II
516 MW
Suiça Alegre
Costa Rica
São João: +25MW** Jucu Fruteiras
Corumbá
Paraíso Viçosa Rio Bonito
* Capaciidade adicionada em 2006
** Início da operação comercial em Abril de 2007
15
16. Criando Oportunidades de Crescimento
Participação em leilões de energia eólica
Aquisição de ativos existentes
Usinas térmicas a carvão e biomassa: estudos preliminares
PCH em construção: +29 MW (Santa Fé)
Repotenciações: +50 MW (em estudo)
19 projetos de PCHs a serem apresentados à ANEEL: +438
MW
Estudos de viabilidade para 7 UHEs: +590 MW (235 MW em
parceria com a Eletronorte)
Autorização para construção de térmica a carvão mineral:
+350 MW (UTE Maranhão)
16
17. Projetos de PCH (Pequenas Centrais Hidrelétricas)
As outorgas para exploração de PCHs dependem da
aprovação de projetos básicos apresentados, não passando
por leilão
A Energias do Brasil tem hoje 19 registros ativos para
elaboração de Projetos Básicos de PCHs
Projetos em Potência total
Local
elaboração (MW)
ES 4 74
ES/MG 4 100
SP 3 66
MS 3 65
GO 5 133
Total 19 438
– Custo médio por projeto: R$ 550 mil
– Data prevista para apresentação dos estudos na ANEEL: fev/08
– Prazo previsto para emissão de outorga: 3-4 meses após a
apresentação dos estudos, mediante aprovação do projeto básico
elaborado
17
18. Geração – Estudos de Viabilidade de UHEs
As concessões para exploração de UHEs são leiloadas em
leilões públicos
A Energias do Brasil tem hoje 7 estudos de viabilidade de UHEs
Estudos em Potência total
Local
elaboração (MW)
TO* 2 235
MS 3 215
MG 2 140
Total 7 590
* Estudos desenvolvidos em parceria com a Eletronorte
– Custo total estimado dos estudos: R$ 12,8 milhões (esses custos são
integralmente reembolsados pelo vencedor do leilão)
– Data limite para apresentação dos estudos na ANEEL: ago/08
– O prazo para inclusão dos aproveitamentos hidrelétricos em leilões
de energia é decidido pela ANEEL
18
19. Geração – UTE Maranhão
Em abril/07, a Energias do Brasil adquiriu os direitos do projeto da UTE Maranhão
O projeto já possui Licença Prévia Ambiental e está cadastrado no leilão de
energia de junho/07
– Capacidade instalada: 350 MW
– Investimento total estimado: US$ 450 milhões
– Prazo de construção: 42 meses após obtenção da Licença de Instalação
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20. Geração – Cronograma de Contratação
Potencial de revenda a preços atrativos
Cronograma de contratação * Preços em Leilões Recentes
126,77
121,81
114,28
Preço Atual: R$76/MWh 106,95
83,13
75,46
67,33
37% 41% 41% 41% 57,51
86%
100%
63%
59% 59% 59%
14%
2006-2011 2012 2013 2014 2015 2016 2005- 2006- 2007- 2008- 2008- 2009- 2010- 2011-
08 08 08 08 H30 H30 H30 H30
Energia Contratada Energia Descontratada Leilão de Energia Velha Leilão de Energia Nova/Botox
* Potência assegurada total de 609 MW médios (capacidade instalada de 1,018 MW)
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