2. Disclaimer
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de
acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em
certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas
condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.
Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de
expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços
públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas
operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados
reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas
sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e
nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou
opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais
expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas
declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de
informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros
assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se
baseiam.
2
3. Companhia de Destaque no Setor de Energia no Brasil
Geração Distribuição Comercialização
Consolidado
Receita Líquida
2008¹ 791 3,955 773 4.904
(R$ milhões)
EBITDA Ajustado
2008¹ 570 801 51 1.363
(R$ milhões)
Participação no
40% 56% 4% 100%
EBITDA 2008¹
5ª maior geradora 4ª maior distribuidora 3ª maior
privada em capacidade privada do setor comercializadora
instalada elétrico brasileiro em privada do setor
energia vendida elétrico Brasileiro em
Importante parceria com
energia
EDP Renováveis – 4ª
comercializada
maior operadora de
empreendimentos de
geração de energia eólica
no mundo
Fonte: Relatório da Emerging Energy Consulting e CCEE. 3
Nota: (1) Valores dos segmentos em Reais e percentuais não consideram as eliminações intra-grupo
.
4. Setor de Energia Elétrica no Brasil
Consumo de Energia Elétrica (Mercado Total) Consumo de Energia Elétrica (Mercado Livre)
(GWh) (GWh)
% Mercado
2004 – 2008 CAGR: 5,2% 22% 21% 24% 24% 26%
Total:
378,4 392,8 2004 – 2008 CAGR: 10,0% 102,1
334,6 348,3 92,5
320,8 85,6
69,8 69,5
2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008
Fonte: EPE. Fonte: EPE.
Capacidade Instalada de Geração Elétrica - Brasil Capacidade Instalada por Fonte de Geração (2009)
(GW)
CAGR: 89-99: 2,7% 99-09: 4,5% 09-16: 4,6% 1999 = 68,2 GW 2009 = 105,5 GW
Nuclear Eólica
144,8 Nuclear
Térmica 1,9% 0,5%
12,5% 1,0%
Térmica
105,5 23,5%
68,2
52,1 Hidrelétrica
86,5% Hidrelétrica
74,1%
1989 1999 2009¹ Projeção 2016
MME²
Fonte: ANEEL. Fonte: ANEEL e EPE. 4
Notas: (1) Setembro, 2009; (2) De acordo com Plano de Expansão de 10 anos aprovado pelo MME em 2008.
5. Trajetória da EDP no Brasil
A EDP, aproveitando as oportunidades abertas pelo programa brasileiro de privatizações de distribuidoras e de
licitações/autorizações de projetos de geração, dentro de sua estratégia de expansão em mercados internacionais, iniciou
em 1997 os investimentos que hoje compõem a EDP - Energias do Brasil
Geração e Comercialização
Entrada em Entrada em
Investimento
operação da 4ª operação das
em Lajeado
Aquisição de Peixe Angical PCHs São João Criação da EDPR
máquina de
/ parceria com Furnas e Santa Fé BR e aquisição de
Mascarenhas
CENAEEL
Leilão A-5
UTE Pecém
1997 - 2002 2003 - 2004 2005 - 2009
Distribuição
Aquisição da Aquisição do
Bandeirante Obtenção do
controle da Swap de ativos Investment
Escelsa e da (Enersul por
Aquisição da Iven Grade pela
Enersul Lajeado)
(Escelsa e Enersul) Moody´s
Criação da Reorganização
IPO
Grupo
EDP Brasil societária e novo
modelo de
Cisão da governança do Desverticalização
Bandeirante Grupo de ativos 5
6. Governança e Responsabilidade Socioambiental
Comitê de Presidente
Controlador Independente
Auditoria Independente
Comitê de Sustentabilidade e Presidente
Controlador Independente
Governança Corporativa Independente
Conselho de
Administração
Presidente
Comitê de
Conselho de Controlador Independente
8 membros Remuneração
Administração
(4 independentes)
Código de Ética Instituto EDP
Atividades Social, Cultural e Ambiental
Transparência
Política de pagamento mínimo de 50% dos lucros como dividendos
6
7. Distribuidoras em Áreas Atraentes
Forte concentração nos segmentos residencial e industrial, abrangendo 98 municípios dos Estados de São Paulo
(28 municípios) e Espírito Santo (70 municípios)
Atraente perfil de crescimento
2,6 milhões de clientes (área total de concessão com população de aproximadamente 8 milhões de habitantes)
Área total de concessão de 50,9 mil km2
Energia Distribuída
por Segmento
• Localizada em São Paulo, principal centro econômico do Brasil Residencial
Clientes 23%
e grande concentração industrial Livres
35%
1ª economia do país com cerca de 33% do PIB nacional Industrial
Outros 22%
1,4 milhão de clientes em uma área total de 9,6 mil km2 7% Comercial
13%
Prazo de concessão: 30 anos, até 2028
Clientes Residencial
• Localizada no Espírito Santo, Estado predominantemente Livres 22%
32%
exportador e forte atividade econômica: Industrial
12%
11ª maior economia do país com 2,3% do PIB nacional Outros Comercial
20% 14%
1,1 milhão de clientes em uma área total de 41,2 mil km2
Prazo de concessão: 30 anos, até 2025 7
8. Distribuidoras com Base de Clientes Diversificada
Energia Vendida por Segmento para Clientes Cativos¹
(MWh)
Outros²
13.226 13.298 15%
12.137 12.610
2.024 2.029 Outros Residencial
1.834 1.939
35%
2.523 2.642 2.736 Comercial
2.342
4.156 3.908 Industrial Comercial
4.052 4.018 21%
4.402 4.626 Residencial
3.908 4.130
2006 2007 2008 LTM³ Industrial
29%
Perdas Tarifas
BANDEIRANTE META ANEEL ESCELSA Bandeirante 20074 2008 2009
14,7%
14,2%
12,3% Reposicionamento - % -13,46 14,48 5,46
5,6% 5,9%
10,9% 11,0%
10,4%
Próxima Revisão Tarifária Out 11
5,1%
5,4%
5,7% 5,9%
Escelsa 20074 2008 2009
8,7% 8,8% Reposicionamento - % -2,16 12,17 15,12
7,2%
5,2% 5,1% 5,0%
Próxima Revisão Tarifária Ago 10
3T08 3T09 Bandeirante Escelsa 3T08 3T09
Notas: (1) Dados referentes apenas à Bandeirante e Escelsa; (2) Outros inclui: rural, poder público, iluminação pública, e serviço público; (3) Últimos 12 meses, base setembro de 8
2009; (4) Revisão.
9. Participação Relevante em Geração
A EDP - Energias do Brasil mais que triplicou sua capacidade instalada desde o IPO (de 530 MW para 1.731 MW em 2009)1.
UHE Lajeado UHE Peixe Angical
902,5 MW 452 MW
Concessão : 2032 Concessão: 2036
Pantanal Energética CESA
52,2 MW 61,9 MW
Concessão: 2029 Concessão : até 2025
Costa Rica PCH Santa Fé
16 MW 29,0 MW
Concessão : até 2031 Concessão : 2031
CENAEEL Energest
6,2 MW2 212,1 MW
Concessão : 2032 Concessão : até 2025
9
Nota: (1) 100% das plantas suportadas por PPAs; (2) Representa a capacidade proporcional da participação da EDP – Energias do Brasil em cada ativo
10. Projetos Atraentes em Geração
Projetos em Construção e em Desenvolvimento Pipeline
Em Construção: Termoelétrica a base de carvão - Pecém
360 MW(1) Pequenas e Médias Hidrelétricas (PCHs) 500 MW
Leilão A-5 de 2007
Início de Operação 2012 Parques Eólicos
240 MW(1)
Estrutura Acionária: 55% EDPR / 45% EDP Energias do Brasil
Capacidade Instalada 720 MW (615 MW médios)
Estrutura Acionária 50% EDP / 50% MPX Térmica à gás de ciclo combinado - RJ 500 MW
Financiamento 75% Dívida / 25% Equity
BNDES R$ 1,4 bilhão aprovado
Total 1.240 MW
R$ 700 milhões desembolsados
Prazo: 17 anos
BID US$ 327 milhões aprovados
US$ 260 milhões desembolsados
Prazo: 13 e 17 anos
Desenvolvimento: Eólicas
31,5MW(1)
Planta Eólica no Rio Grande do Sul
Estrutura Acionária
55% EDPR / 45% EDP Energias do Brasil
10
Nota: (1) Representa a participação proporcional da EDP – Energias do Brasil.
12. Resultados e Iniciativas desde o IPO em 2005
1 Capacidade Instalada
1
(MW) +227%
Expandir Atividades de Geração
− Aumentou em 227% a capacidade instalada
2
Compromisso Assumidos no IPO
2 Produtividade nas Distribuidoras
Resultados (2004 vs Atual)
Resultados (2004 vs Atual)
(clientes/colaborador)¹
Aumento da Eficiência Operacional
− Aumentou em 40% a produtividade
3
3 Energia Comercializada em 12 meses
(GWh) +68%
Desenvolvimento da Área de Comercialização
− Aumentou em 68% a energia comercializada
4
Consolidação da Posição no Setor Elétrico 4 Posição Atual em Rankings entre Privados
Brasileiro Energia Comercializada 3°
− Posição de destaque em diferentes rankings
Energia Distribuída 4°
Capacidade Instalada 5° 12
Nota: (1) Dados referentes à Bandeirante e Escelsa.
13. Expansão das Atividades de Geração
Aumento da Capacidade Instalada
(MW)
6 29 25 360
2009 2009 2011
2009
653 e
50 25 2010
2.116
2008 1.731
452 Expectativa de
1.043 Entrada em Operação
516
a 2
2005 UHE Peixe 4 Máq. PCH São João 2007 Capac. Cenaeel PCH Santa Fé 2009 Repotenciações UTE Pecém 2011
Angical Mascarenhas Adicional
Lajeado
Investimentos em Geração Energia Vendida
(GWh)
Pré-IPO (1997 - 2004) CAGR 2006 - UDM: +19%
Investimento Acumulado: R$ 1,3 bilhão 7.660
6.411
5.568
Pós-IPO (2005 - Atual) 4.758
Investimento Acumulado: R$ 2,0 bilhões
Permuta Lajeado: troca de participação na Enersul por
aumento de participações diretas e indiretas na UHE Lajeado
Investimento: R$ 753 milhões
2006 2007 2008 UDM¹ 13
Nota: (1) Últimos 12 meses, base setembro de 2009. (2) UTE Pecém estará finalizada em 2011, mas iniciará operação no início de 2012.
14. Aumentar Eficiência Operacional
Produtividade - Distribuição Produtividade – Distribuição
(Clientes - mil / Colaborador) (GWh Distribuído / Colaborador)
Evolução dos Gastos Gerenciáveis1 Projeto Vencer
(R$ milhões, Bandeirante + Escelsa)
Inflação no Período (06 – Set/09): 17,8%
Programa iniciado no primeiro trimestre de 2009
Iniciativas já concretizadas:
Redução do número de layers organizativos de 5 para 3
Redução em 40% do número de cargos de chefia e promoção
de mobilidade horizontal nos titulares desses cargos
Redução da idade média das chefias
Redução dos gastos com pessoa
14
Nota: (1) Inclui despesas de pessoal, material, serviços de terceiros, depreciação, amortização, provisões e outras de Bandeirante e Escelsa.
15. Desenvolver Área de Comercialização
Energia Comercializada
(GWh)
CAGR 2005 - UDM: +7%
60% 91%
Consumo de Energia 2008
40%
9%
Receita Operacional Líquida de Comercialização
(R$ milhões)
CAGR 2005 – UDM: +18%
15
Nota: (1) Últimos 12 meses, base setembro de 2009..
16. Track Record Consistente de Pagamento de Dividendos
Desde o IPO, a EDP remunerou os acionistas em R$ 765 milhões em proventos e:
No mesmo período a EDP - Energias do Brasil realizou um forte programa de investimentos (cerca de R$ 4,2 bilhões)
Alavancagem da Companhia permanece em níveis confortáveis (1,9x Dívida Líquida / UDM EBITDA)
Dividendos/JCP desde o IPO Payout desde o IPO
(R$ / Ação) (% Receita Líquida)
67,5%
2005 – 2008 CAGR: +22%
1,66
50,0% Política
46,5%
1,26
40,0% EDP
1,03
0,92
2005 2006 2007 2008 2005 2006 2007 2008
Política de Dividendos / JSCP: mínimo de 50% do lucro líquido ajustado
16
Fontes: Companhia, Bovespa e Bloomberg.
17. Sólida Estratégia de Crescimento
Regras na tomada de decisão:
1. Controlar o Ativo construído ou adquirido
2. Garantir uma taxa de rentabilidade razoavelmente acima do Custo de Capital
3. Manter um adequado perfil de risco
4. Manter níveis de divida saudáveis
Expandir na • Continuar a desenvolver oportunidades no segmento de geração, focando em:
Geração
― Desenvolver novos projetos com taxa de retorno mínimo adequado
Além de Pecém (360 MW) em construção, existem 1.240 MW em projetos de
geração sob avaliação
― Formar parcerias com outras companhias, optando por manter o controle
Parceiros com experiências complementares com o objetivo de minimizar riscos e
maximizar a probabilidade de sucesso
― Adquirir ativos de geração existentes
• Capturar crescimento do mercado livre
Continuar a
• Otimizar gerenciamento de risco na plataforma consolidada de geração e distribuição
desenvolver o
negócio de • Prover serviços de valor agregado de soluções energéticas
Comercialização – Ferramenta para atrair e fidelizar clientes
17
18. Sólida Estratégia de Crescimento
Manter o • Crescer organicamente
investimento nas – Bandeirante: crescimento em GWh no período 2004-2008: 11,2%
Unidades de – Escelsa: crescimento em GWh no período 2004-2008: 20,5%
Distribuição
• Maximizar a eficiência operacional
• Gerenciar o processo regulatório de maneira pró-ativa
Consolidar
Posição no Setor
Elétrico Brasileiro • EDP preparada para capturar oportunidades de consolidação que possam alavancar a
estratégia da empresa nos segmentos de atuação
• Critérios consistentes de retorno mínimo exigido e gestão do risco de integração
18
