Este documento apresenta os resultados operacionais e financeiros da CEMAR e da Light para 2008. Algumas informações importantes incluem: 1) O volume faturado de energia das empresas cresceu 1,4% em 2008, com aumento de 4% na CEMAR e estabilidade na Light. 2) A receita operacional líquida consolidada cresceu 9,6% em 2008, atingindo R$2,346 bilhões. 3) O EBITDA consolidado cresceu 15,8% em 2008, totalizando R$784,4 milhões

1. 2008
Resultados
Resultados Operacionais
Operacionais
e Financeiros e Financeiros
2008
1T08
19 de fevereiro de 2009
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2. 2008
Agenda
► Introdução
► Destaques
► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital
► Resultados Operacionais
► Resultados Financeiros
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3. 2008
Agenda
► Introdução
► Destaques
► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital
► Resultados Operacionais
► Resultados Financeiros
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4. 2008
Introdução
Forma de Apresentação das Informações Financeiras e Operacionais
► As informações financeiras estão apresentadas na forma consolidada, de acordo com os critérios da
legislação societária brasileira, a partir de dados financeiros revisados.
► As informações financeiras consolidadas representam 100% do resultado da CEMAR e 25% do
resultado da Light.
► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 25% da
Light.
► Para possibilitar a comparabilidade entre os trimestres e períodos, as informações financeiras do 4T07 e
2007 são pró-forma, considerando a mesma participação em 31/12/08 detida pela Equatorial na RME
(25,0%), e da RME na Light (52,13%).
► O resultado pró-forma da Equatorial, referente ao 4T07 e 2007, baseia-se no resultado pró-forma da
Light para esses períodos, o qual desconsidera as reversões de provisões realizadas no 2T07, uma vez
que as mesmas foram reconstituídas no 4T07. Adicionalmente, o resultado pró-forma da Light também
considera ajustes referentes à Lei 11.638, segundo Instrução CVM 469/08.
► As informações não financeiras da CEMAR e da Light, as relacionadas ao Programa “Luz para Todos –
PLPT” da CEMAR, assim como as referentes às expectativas da administração quanto ao desempenho
futuro das Companhias não foram revisadas pelos auditores independentes.
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5. 2008
Agenda
► Introdução
► Destaques
► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital
► Resultados Operacionais
► Resultados Financeiros
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6. 2008
Destaques Operacionais
► O volume faturado de energia da CEMAR e da Light SESA atingiu 9.271 GWh em
2008, 1,4% superior a 2007. Na CEMAR, o volume anual cresceu 4,0%, enquanto que
na Light o mesmo se manteve estável. No 4T08, o mercado total das 2 empresas
atingiu 2.378 MWh, com crescimento de 4,1%.
► As perdas de energia da CEMAR no 4T08 representaram 28,2% da energia requerida,
com uma redução de 0,1 p.p. em relação aos 28,3% verificados no 3T08. Na Light, as
perdas dos últimos 12 meses atingiram 20,23%, redução de 0,45 p.p. em relação ao
observado em dezembro de 2007.
► Os indicadores de qualidade DEC e FEC apresentaram melhora de 4,9% e 15,1%,
respectivamente, na CEMAR, enquanto que na Light, aumentaram para 11,1 horas e
6,7 vezes, respectivamente.
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7. 2008
Destaques Financeiros
► A receita operacional líquida (ROL) do ano atingiu R$2.346,0 milhões, 9,6% superior à ROL do ano
anterior, o que reflete crescimento de 12,6% na CEMAR e 7,9% na Light. No 4T08, a ROL totalizou
R$647,2 milhões, 15,7% acima do mesmo trimestre do ano anterior.
► Em 2008, o EBITDA cresceu 15,8% em relação ao ano anterior, atingindo R$784,4 milhões.
Desconsiderando efeitos não recorrentes, o crescimento teria sido de 6,9%.
► O lucro líquido consolidado anual atingiu R$300,1 milhões. Desconsiderando efeitos não recorrentes,
o lucro líquido de 2008 seria de R$236,2 milhões vs. R$ 227,2 milhões, crescimento de 4,0% .
► Os investimentos da CEMAR (excluindo investimentos diretos no Programa Luz para Todos - PLPT)
totalizaram R$278,3 milhões ao longo de 2008, 39,9% acima do ano anterior. Os investimentos da
Light atingiram R$136,7 milhões no ano, 51,1% superior ao total investido em 2007.
► Proposta distribuição de R$2,6914 por ação, equivalente a 100% do Lucro Líquido Ajustado. Esse
valor representa a soma da proposta de distribuição de dividendos e redução de capital de R$190,2
milhões e R$82,3 milhões respectivamente (a serem deliberados por AGE), e Juros sobre Capital
Próprio de R$11,8 milhões, anunciados em dez/08.
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8. 2008
Agenda
► Introdução
► Destaques
► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital
► Resultados Operacionais
► Resultados Financeiros
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9. 2008
Distribuição de Dividendos e Redução de Capital
► A RCA de 17/02/09, aprovou as propostas de Distribuição de Dividendos (R$ 190,2 milhões) e Redução de Capital (R$82,3
milhões), que, se somadas aos Juros sobre Capital Próprio anunciados em 22/12/08, totalizam distribuição de R$284,3
milhões.
► Distribuição proposta total representa 100% do Lucro Líquido Ajustado de 2008.
► Com base na cotação de fechamento de 16/02/09 (R$ 12,40), essa proposta representa um Dividend Yield de 21,4%.
► As ações já são negociadas ex-JCP desde 23/12/08.
Proposta de Distribuição
(R$ MM) Valor Total Valor por ação
(R$ mil) (R$)
Lucro Líquido 2008 308.963 2,9247
82,3 Ajuste Exerc. Anteriores (9.680) (0,0916)
11,8 Reserva Legal (14.964) (0,1417)
284,3 Lucro Líq. Ajustado 284.319 2,6914
190,2 JCP 11.865 0,1123
Dividendos* 190.151 1,8000
Redução de Capital* 82.302 0,7791
Total 284.318 2,6914
Dividendos JCP Redução de Distribuição Total
Capital
(*) As propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital serão
deliberadas pela Assembléia Geral Extraordinária (AGE)
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10. 2008
Agenda
► Introdução
► Destaques
► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital
► Resultados Operacionais
► Resultados Financeiros
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11. 2008
Distribuição – Mercado de Energia
Dados Consolidados
► CEMAR: Crescimento de 4,1% no volume de energia consumida do 4T08, com destaque para o aumento de 9,6% na classe
residencial e 8,3% na classe comercial.
► Light: Consumo do mercado (cativos + livres) no 4T08 com queda de 0,6%, atingindo 1.467 GWh.
Consumo de Energia Elétrica (GWh) Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh)
2.351 2.378
1,2%
Classes de consumo 4T07 3T08 4T08 Var. 2007 2008 Var.
Residencial 816 814 855 4,8% 3.189 3.313 3,9%
1.476 1.467
-0,6% Industrial 254 239 236 -7,0% 966 899 -6,9%
Comercial 534 522 558 4,5% 2.073 2.133 2,9%
Outros 410 400 411 0,3% 1.568 1.575 0,4%
875 911 Clientes Livres 338 344 318 -5,7% 1.345 1.352 0,5%
4,1%
Total 2.351 2.318 2.378 1,2% 9.141 9.271 1,4%
4T07 4T08
CEMAR Light
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12. 2008
Distribuição – Balanço Energético e Perdas
Perdas de Energia (*) - Light Perdas de Energia (*) - CEMAR
20,7% 20,6%
20,6%
20,5%
20,2% 28,7% 28,9% 28,9%
28,7%
28,1%
27,3% 28,3% 30,8% 28,3% 28,2%
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
Perdas trimestrais Perdas acum. 12 meses
(*) Perda sobre carga fio (energia requerida + merc. livre) (*) Perda de energia sobre a energia requerida
Balanço Energético
Bal. Energético (GWh) 4T07 3T08 4T08 Var. 2007 2008 Var.
Energia Requerida (*) 1.205 1.242 1.271 5,4% 4.521 4.712 4,2%
CEMAR
Energia Vendida (**) 876 890 913 4,2% 3.224 3.353 4,0%
Perdas 329 352 358 8,7% 1.296 1.359 4,9%
Energia Requerida (†) 1.619 1.472 1.579 -2,4% 6.285 6.232 -0,8%
Light
Energia Vendida (††) 1.139 1.086 1.149 0,9% 4.577 4.573 -0,1%
Perdas 480 386 430 -10,4% 1.709 1.659 -2,9%
(*) Inclui geração própria. (**) Inclui venda às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA.
(†) Vendas para o mercado cativo (††) Não incluem perdas na rede básica
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13. 2008
Distribuição – DEC e FEC (últimos 12 meses)
► CEMAR: DEC de 2008 apresentou queda de 4,9% em relação ao 2007 e o FEC diminuiu 15,1% no mesmo período.
► LIGHT: Em virtude de desligamentos programados para modernização das suas redes, o DEC da Light cresceu 2,0
horas, enquanto o FEC aumentou 0,3 vez.
CEMAR LIGHT
-4,9% 21,8%
28,7 11,1
9,1
DEC (horas) 27,3
2007 2008 2007 2008
-15,1%
19,8 5,5% 6,7
16,8 6,4
FEC (vezes)
2007 2008 2007 2008
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14. 2008
Geração e Comercialização
Light Energia
► O total de energia vendida em 2008 ficou 1,3% abaixo do ano anterior.
LIGHT ENERGIA (GWh) 4T07 3T08 4T08 Var. 2007 2008 Var.
Venda no Ambiente de Contratação Regulada 285 273 295 3,6% 1.076 1.089 1,2%
Venda no Ambiente de Contratação Livre 28 24 11 -61,0% 98 87 -10,7%
Vendas no Spot (CCEE) 7 10 5 -28,3% 68 49 -28,2%
TOTAL 320 308 311 -2,7% 1.242 1.225 -1,3%
Light Esco
► No ano, as atividades de trading e broker, em conjunto, totalizaram 440 GWh, montante 25,9% superior ao verificado
em 2007.
Volume (GWh) 4T07 3T08 4T08 Var. 2007 2008 Var.
Trading 11 30 17 49,1% 44 109 148,0%
Broker 80 78 72 -10,4% 306 331 8,4%
Total 91 108 88 -3,2% 349 440 25,9%
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15. 2008
Agenda
► Introdução
► Destaques
► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital
► Resultados Operacionais
► Resultados Financeiros
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16. 2008
Desempenho Consolidado
ROL EBITDA Lucro Líquido
15 ,7 %
3 3 ,1%
- 16 ,0 %
647,2 237,4
559,3 112,8
178,4
94,7
4T07 4T08 4T07 4T08 4T07 4T08
16

17. 2008
Desempenho Consolidado
Contribuição por Segmento (2008)
ROL EBITDA Lucro Líquido
0,8% 6,6%
0,3% 3,3% 0,3%1,7%
3,2%
93,1% 94,7%
95,9%
Distribuição
Distribuição Distribuição Geração
Geração Geração Comercialização
Comercialização Comercialização Holdings (*)
(*) Holdings: Equatorial, RME e Light S.A
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18. 2008
EBITDA Ajustado
► Ajustando efeitos não recorrentes da Light, o EBITDA consolidado do 4T08, seria de R$177,0 milhões, 0,8% inferior
ao registrado no 4T07
33,5
- 0,8%
26,9
237,4
178,4 177,0
EBITDA 4T07 EBITDA 4T08 Adic. Reversão EBITDA 4T08
Ajust. Financeiros Braslight
18

19. 2008
Lucro Líquido Ajustado
► Ajustando efeitos não recorrentes da Light, o Lucro Líquido consolidado do 4T08, seria de R$68,1 milhões, 52,7%
superior ao registrado no 4T07
68,2 17,4
52,7% 9,2
112,8
94,7
68,1
44,6 44,6
LL 4T07 Créditos LL 4T07 LL 4T08 Adic. Reversão LL 4T08
Fiscais Ajust. Ajust. Financeiros Braslight
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20. 2008
Dívida Líquida - Consolidado
100% CEMAR + 25% Light
Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)
(Últ.12 meses)
1,3 1,1
1,0
0,9
0,8
203,5
806,4 777,6
749,3 606,8
606,0 582,0 1.587,9
777,6
4T07 (**) 1T08 2T08 3T08 4T08 Dív. Bruta Ativo Reg. Disponível Dív. Líq.
Líquido
(*) Excluindo a dívida com a Braslight
(**) Pró-forma
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21. 2008
Dívida Líquida – Ajustada pelas Participações
65,14% CEMAR + 13,03% Light
Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)
(Últ.12 meses)
1,1 1,0
0,9
0,7 119,2
0,6
420,5 441,5
391,7 403,1 963,8
263,1
224,8 403,1
4T07 (**) 1T08 2T08 3T08 4T08 Dív. Bruta Ativo Reg. Disponível Dív. Líq.
Líquido
(*) Excluindo a dívida com a Braslight
(**) Pró-forma
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22. 2008
Investimentos (Light e CEMAR)
► CEMAR: No 4T08, os investimentos próprios totalizaram R$105,6 milhões, 42,6% superior ao verificado no 4T07.
► No 4T08, a Light investiu o total de R$42,6 milhões, valor 6,4% superior em relação ao 4T07 .
Investimentos - R$MM 4T07 3T08 4T08 Var. 2007 2008 Var.
Próprio (*) 74,0 75,7 105,6 42,6% 199,0 278,3 39,9%
PLPT 67,9 55,5 66,0 -2,7% 194,6 187,0 -3,9%
Total CEMAR 141,9 131,2 171,6 20,9% 393,6 465,3 18,2%
Distribuição 29,1 28,2 30,2 3,9% 71,7 113,9 58,8%
Geração 1,8 2,9 7,4 301,1% 4,8 12,0 147,7%
Comercialização - 0,0 0,2 N/A - 0,2 N/A
Administração 9,1 3,5 4,8 -47,0% 14,0 10,7 -23,7%
Total Light 40,0 34,8 42,6 6,4% 90,5 136,7 51,1%
(*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT
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23. 2008
Contatos
Eduardo Haiama
Diretor Financeiro e de RI
Thomas Newlands
Analista de RI
Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635
Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6603
Email: ri@equatorialenergia.com.br
Website: http://www,equatorialenergia.com.br/ri
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24. 2008
Aviso
• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais
e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os
resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e
suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível
no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.
• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou
desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista
os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e,
ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da
EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma
decisão de investimento.
• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo
identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode
assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de
quaisquer outros fatores.
• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, E, esta
apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
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