O documento apresenta os resultados financeiros da empresa no quarto trimestre de 2010. Destaca o crescimento das receitas, lucros e margens operacionais. Também ressalta os investimentos realizados pela empresa para expansão da capacidade produtiva.

1. Apresentação dos Resultados | 4T10
1

2. Aviso Importante
“Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos
negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros,
e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras
previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao
seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do
comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e
dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças.”
2

3. Perfil Corporativo
3

4. Maior e mais diversificada indústria de cobertura do País
4

5. Cadeia Produtiva
5

6. Outros Segmentos
6

7. Localização das Fábricas – Fibrocimento
Filiais de vendas
1) Anápolis/GO; 2) Colombo/PR; 3) Goiânia/GO; 4) Rio de Janeiro/RJ; 5) Simões Filho/BA; 6) Porto Alegre/RS e 7) São Paulo/SP.
7

8. Localização das Fábricas – Telhas de Concreto
8

9. Linha do Tempo
Trajetória de realizações da Eternit desde a sua fundação em 1940.
9

10. Visão Geral - SAMA
10

11. Mercado Mundial – Minério Crisotila
Canadá 6%
Rússia – 48%
Cazaquistão – 10%
China – 22%
Brasil 14%
Consumo Mundial (em MM de T)
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
2,1 2,3 2,3 2,4 2,4 2,1 2,2 11

12. Vantagens Competitivas

13. Vendas de Minério Crisotila (em mil toneladas)
CAGR (2004/2010) = 3%
23%
304 306
291
273
249 3%
231 222
125 163 78 80
101 136
88
87
90
36 43
161 172 179
144 155
132
143 42 37
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Mercado Interno Mercado Externo
13

14. Visão Geral - Eternit
14

15. Produtos e Soluções para Construção Civil
Caixas d’ água e Filtros para Tubulações
Componentes para Sistemas Construtivos
Coberturas
Louças e Assentos Sanitários
15

16. Mercado de Cobertura – Brasil (2010)
Mercado Residencial Mercado Industrial/Comercial
Concreto Outros
Cerâmicas
Fibrocimento 4% 12% 11%
51%
Cerâmicas Fibrocimento Metálicas
45% 42% 35%
Mercado Total Evolução do Mercado (milhões de m²)
Concreto Metálicas 8%
-2%
Outros 3% 10%
3% 10%
8% 534
5%
505 495
459
425
406
Cerâmicas Fibrocimento
36% 48% 2005 2006 2007 2008 2009 2010
16

17. Estrutura do Parque Industrial - 2010
Mercado Capacidade Instalada: Aprox. 2.820.000 toneladas/ano
Brasileiro de Utilização da capacidade instalada – em torno de 86%
Fibrocimento Consumo: Aprox. 2.434.000 toneladas/ano
Empresas: 11
Fábricas: 19
Pontos de Venda: 39.000
ETERNIT Capacidade Instalada: 1.000.000 toneladas/ano
Utilização da capacidade instalada – em torno de 83%
Consumo: 827.000 toneladas/ano
Empresas: Market-share 31%
Fábricas: 5
Pontos de Venda: mais de 14.000
17

18. Vantagens Competitivas
Produtos e Soluções para a Construção Civil

19. Vendas de Fibrocimento* (em mil toneladas)
CAGR (2004/2010) = 11%
92% 827
725 731
620
578
523
431 19%
232
195
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
* Inclui os componentes para sistemas construtivos
19

20. Visão Geral - Tégula
20

21. Principais Produtos de Cobertura de Concreto
21

22. Solução Completa de Cobertura de Concreto
22

23. Estrutura do Parque Industrial - 2010
Mercado Capacidade Instalada: Aprox. 22 milhões de m²/ano
Brasileiro de Utilização da capacidade instalada – em torno de 70%
Cobertura de Consumo: Aprox. 15,4 milhões de m²/ano
Concreto Empresas: em torno de 130
TÉGULA Capacidade Instalada: 7,2 milhões de m²/ano
Utilização da capacidade instalada – em torno de 74%
Consumo: 5,3 milhões de m²/ ano
Empresas: Market-share 35%
Fábricas: 5
23

24. Vantagens Competitivas
Produtos e Soluções para a Construção Civil

25. Telhas de Concreto
Vendas em mil m² Capacidade Utilizada
35%
1.454 80% 80%
1.300 1.435 70%
60%
1.064
477
587
1T10* 2T10 3T10 4T10 1T10* 2T10 3T10 4T10
* A Tégula foi adquirida em 11 de fevereiro de 2010. Os 587 mil m2 foram consolidados na Eternit.
25

26. Principais Ajustes do IFRS que Impactaram o Balanço da Eternit
26

27. Adoção do IFRS
Instrução CVM n.º 457, torna obrigatória a apresentação das
Demonstrações Financeiras das Sociedades Anônimas de Capital
Aberto nos padrões internacionais – IFRS a partir do exercício findo
em 2010.
A Eternit antecipa a implementação do IFRS já em 2007 e seus
impactos nas Demonstrações Financeiras de 2010 são irrelevantes.
27

28. Principais Ajustes do IFRS no Lucro Líquido
2007 2008 2009 2010
Valores em BRGAAP 43.688 81.201 73.187 102.034
Ajustes em IFRS
Depreciação Complementar (104) (96) (104) (105)
Reversão do Ativo Diferido 35 - - -
Reversão do Ágio s/Investimento 8.279 - - -
Juros s/Financiamento Imobilizado - - - 182
Imposto de Renda Diferido 23 28 36 (26)
Valores em IFRS 51.921 81.133 73.119 102.085
A principal variação de GAAP é a reversão do ágio pago na
aquisição da controlada SAMA face a expectativa de rentabilidade
futura deste ativo.
28

29. Principais Ajustes do IFRS no Patrimônio Líquido
2007 2008 2009 2010
Valores em BRGAAP 232.583 247.940 373.102 394.732
Ajustes em IFRS
Goodwill – Reversão Amortização do Ágio 16.558 16.558 16.558 16.558
– SAMA Minerações
CMB Complementar - Imobilizado 1.422 1.422 1.422 1.422
Depreciação Complementar (207) (303) (402) (507)
Reversão do Ativo Diferido (133) (133) (133) (133)
Reversão da Amortização do Ativo Diferido 97 97 97 97
Juros s/Financiamento Imobilizado - - - 182
Imposto de Renda Diferido 59 117 148 125
Valores em IFRS 250.402 265.698 390.792 412.476
29

30. Desempenho Econômico-Financeiro
30

31. Receita Líquida Consolidada (em R$ milhões)
CAGR (2004/2010) = 14%
759
116%
111
583
544
130
402 120
352 349 355
34%
95 648
97 87 79
211
453 157
424 27
276 307 28
255 262
184
129
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Mercado Interno Mercado Externo
31

32. Composição da Receita Líquida Consolidada
2004 2008
Componentes
Componentes Minério para Sistemas
para Sistemas Crisotila Construtivos Minério Crisotila
Construtivos 43,1% 3,3% 34,5%
1,7%
Outros (*)
0,1%
Fibrocimento
55,2% Fibrocimento
62,1%
2010 4T10
Telhas de Telhas de
Concreto e Minério Concreto e
Componentes Acessórios Crisotila Componentes Acessórios Minério Crisotila
para Sistemas 8,9% 29,1% para Sistemas 9,1%
27,4%
Construtivos Construtivos
2,8% 3,2%
Outros (*) Outros (*)
3,4% 3,4%
Fibrocimento Fibrocimento
55,8% 56,9%
(*) Outros: telhas metálicas, caixas d’água de polietileno, louças, assentos sanitários e filtros para tubulações de água.
32

33. Composição do Custo de Produção - 4T10
Fibrocimento Minério Crisotila
Mão-de-Obra Depreciação
4% Outros Custos
11% Mão-de-Obra 14%
Matérias- 45%
Primas (*) Depreciação
64% 3% Energia
7%
Outros Custos
19%
Energia Materiais (**)
3% 30%
1 - Cimento (46%), minério crisotila (43%) e outros (11%) 2 - Combustível, explosivos, embalagens, entre outros
Telhas de Concreto
Depreciação
Outros Custos
7%
22%
Mão-de-Obra
17% Energia
4%
Matéria-Prima (***) 3 - Cimento (52%), areia (33%) e outros (15%)
50% 33

34. EBITDA (em R$ milhões)
CAGR (2004/2010) = 10%
78% 144
133
123
81 78
73
69
13%
34
30
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
34

35. Lucro Líquido (em R$ milhões)
CAGR (2004/2010) = 21%
102
209% 81
73
44
38 68%
33 34
29
17
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
35

36. Margens
45%
44% 44% 42% 43%
41% 40% 41%
38%
25%
23% 22%
20% 21%
18% 19% 19%
16%
15%
13% 13% 14%
10% 11% 11% 11%
9%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Margem Bruta Margem EBITDA
Margem Líquida
36

37. Tégula
Desempenho Operacional e Financeiro 4T10 11/02 a 31/12*
Volume Vendido em m2 de Telhas 1.434.887 4.776.492
Receita Operacional Líquida R$ 19.133 mil R$ 67.863 mil
Lucro Bruto R$ 2.927 mil R$ 19.832 mil
Margem Bruta 15% 29%
EBITDA R$ 1.281 mil R$ 8.023 mil
Margem EBITDA 7% 12%
Lucro Líquido R$ 7.962 mil R$ 13.987 mil
Margem Líquida* 42% 21%
* A margem líquida foi afetada positivamente em função da constituição do IR diferido no valor de R$
10,3 milhões 37

38. Investimentos (em R$ milhões)
CAGR (2004/2010) = 24%
93
99
258%
65 14
3 4
34
34
28
32
28 86%
29
4 9
7
8 13
26 30 27
25 21 2
17 13 7 11
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Investimentos Correntes Novos Negócios Aquisição Tégula
Aumento de Capacidade – Eternit Aumento de Capacidade – SAMA Aumento de Capacidade – Tégula
38

39. Novas linhas de produção de produtos acabados
Goiânia - GO Colombo - PR Simões Filho - BA
Abril/2008 Janeiro/2009 Outubro/2010
39

40. Construção da Linha de Mármore Sintético
Área Externa do Galpão Linha de Produção Silo de Resina
40

41. Aquisição do Terreno para a Fábrica Multiprodutos
Cimenteira
Linha Gás Natural
35 km
15 km
41

42. Governança Corporativa e Mercado de Capitais
42

43. Órgãos de Governança
Conselho de Administração
Comitê de Auditoria,
Conselho Consultivo
Controladoria e Tesouraria
Comitê de Planejamento Comitê de Responsabilidade
Estratégico Socioambiental
Comitê Jurídico Comitê de Recursos Humanos
Presidência (*)
Controles Internos Auditoria Interna
Diretoria de Diretoria de
Diretoria Diretoria de
Relações com Diretoria Diretoria Desenv. e Diretoria de
Admin- Recursos
Investidores Comercial Industrial Novos Mineração
Financeiro Humanos
(*) Negócios
(*) Acumula a função
43

44. Assembleia na web
www.eternit.com.br/ri
www.assembleianaweb.com.br
44

45. Assembleia na web
Aperfeiçoar as boas práticas de Governança Corporativa;
O sistema permite o voto por procuração eletrônica, mediante certificado digital;
Mais da metade dos acionistas da Eternit residem fora do estado de São Paulo;
A CVM e o IBGC recomenda que as Companhias incentive a participação dos
acionistas em assembleias;
Parceiros:
45

46. Prêmios em Governança
A qualidade Eternit também está
presente na Governança Corporativa
46

47. Estrutura Acionária – Mar/11
58,31% Destaques Mar/11 Mar/08
31,63%
Geração L. Par. F. I. A. 19,55% 6,89%
Luiz Barsi Filho 13,02% 4,96%
Victor Adler 6,70% 5,59%
Diretoria 1,81% 1,15%
Demais Conselheiros 0,07% 0,02%
Ações em Tesouraria 0,03% 0,28%
7,77%
2,29%
Membro
Conselheiros
Desde
Pessoas Físicas Sérgio Alexandre Melleiro (*) 1993
Pessoas Jurídicas Guilherme Affonso Ferreira (**) 2003
Residentes no Exterior Lírio Albino Parisotto (*) 2004
Mário Fleck (**) 2005
Clubes, Fundos e Fundações
Victor Adler (*) 2005
Élio A. Martins 2007
Luiz Barsi Filho (*) 2008
Marcelo Munhoz Auricchio (*) 2011
FREE-FLOAT 76,58% Luis Terepins (*) 2011
(*) Conselheiro Independente
(**) Conselheiro Consultivo
47

48. Número de Acionistas
7.726
7.317
6.615
5.910 6.223
2.482
1.638 1.302
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011(*)
(*) Até fevereiro de 2011
48

49. Média Diária – Volume de Negócios (em R$ mil)
3.708
2.900
1.297
1.108
975 850
604 716
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011(*)
(*) Até março de 2011
49

50. Remuneração aos Acionistas
Lucro Líquido X Proventos Pagos (em R$ milhões)
102
81 73
72
65
55
44 44
33 34 38 40
30
27
20
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*
Lucro Líquido Dividendos e JCP
(*) Até março de 2011
50

51. Dividend Yield
17,1%
16,2% 15,1%
13,2%
12,8%
9,3%
8,6%
2,5%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*
(*) Até março de 2011
51

52. Desempenho da Ação (Dez/06 - Mar/11)
No período de 30/12/2006 a 31/03/2011, as ações da Eternit registraram valorização de
65,1% contra uma valorização do índice IBOVESPA de 54,2%.
Neste mesmo período, considerando o pagamento de dividendos e JCP as ações da Eternit
registraram valorização de 188,8%.
200
ETER3
IBOVESPA
170
R$ 11,17
68.586
140
110
80
50
dez- mar- jun- set- dez- mar- jun- set- dez- mar- jun- set- dez- mar- jun- set- dez- mar-
06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11
52

53. Perspectivas
53

54. Indicadores Econômicos
Salário Mínimo (R$) Massa Salarial (R$ milhões)
CAGR: 5,96%
CAGR: 10,5% 377.361
404.751
545 365.331
510
465 303.028 321.163 338.501
415
380
350
300
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2005 2006 2007 2008 2009 UDM 2010*
Fonte: BACEN Fonte: IBGE * UDM 2010 de dez/09 a nov/10
Cesta Básica SP x Salário Mínimo (poder de compra)
79,2% 79,4%
71,4% 68,7% 66,2%
61,1%
56,5% 57,7%
52,0% 49,1% 52,0%
510,0 545,0
465,0
415,0
350,0 380,0
300,0
240,0 260,0 239,5 265,2
200,0 214,6 228,2
151,0 180,0 164,8 183,4 182,1
119,5 128,6 158,7 172,2
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fonte: IBGE e DIEESE Salário Mínimo (R$) Cesta Básica em SP (R$) % 54

55. Indicadores Econômicos
Disponibilidade de Crédito Taxa de Desemprego – Brasil
Governo, Indústria, Habitação, Rural, Comércio, Pessoas
Físicas de Crédito (R$ bilhões)
1703,8 8,6% 8,4%
1677,6
1613,8 7,4%
1528,9 6,8% 6,8%
1451,9
1410,3
5,3%
1227,3
936,0
dez/07 dez/08 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 nov/10 dez/10 dez/05 dez/06 dez/07 dez/08 dez/09 dez/10
Fonte: BACEN Fonte: IBGE
Crescimento da Poupança Brasileira
20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0%
19,0% 19,0% 19,0%
18,0%
17,0%
16,0% 16,0%
15,0%
277,0 280,0
265,0 270,0
257,0 258,0 260,0 262,0
254,0
240,0 245,0
233,0 238,0
ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10
Fonte: BACEN R$ bilhões (%) Var YoY 55

56. Déficit Habitacional – milhões de unidades
7,8 7,9 7,9
7,3
6,6 6,3
5,8
2004 2005 2006 2007 2008
Nova Metodologia Metodologia Antiga
56

57. Comparação do Crescimento PIB vs. Eternit (%)
PIB Construção Civil PIB Brasileiro Eternit
34,9 33,3
13,2
11,6 7,5
8,2 5,1
5,0 5,4 5,3 6,6
4,5
-0,2
-6,3
2007 2008 2009 2010 2011(E)
(E) - Estimado - Fonte: BACEN.
O crescimento da receita bruta consolidada da Eternit é comparando o acumulado de janeiro a dezembro de 2010
vs. o ano de 2009. A empresa não divulga expectativa de receita futura. 57

58. Programa Estruturado de Expansão e Diversificação
OBJETIVO
Consolidar a Eternit como empresa de produtos e soluções para a construção civil
INICIATIVAS
- Criação da Diretoria de Desenvolvimento e Novos Negócios
- Inclusão de Telhas Metálicas no portfolio
- Investimento em novas linhas de produção de fibrocimento na Eternit
- Investimento em máquinas de novos produtos nas fábricas atuais
- Aumento de capacidade de produção na SAMA
- Lançamento de novos produtos
- Entrada no segmento de louças sanitárias
- Crescimento Inorgânico - Aquisições
58

59. Lançamentos - 2011
Bairro Nova Odebrecht – Angra dos Reis/ RJ
Para maiores informações sobre os lançamentos 2011 acesse:
www.eternit.com.br
59

60. Crisotila – O amianto do Brasil
60

61. Crisotila – O amianto do Brasil
O uso do minério crisotila no Brasil é
regulamentado pela Lei Federal 9.055/95,
Decreto 2.350/97 e normas regulamentadoras
do Ministério do Trabalho. Também está
previsto na Convenção 162 da Organização
Internacional do Trabalho (OIT).
Amianto branco
Fibras curvas, sedosas e sem ponta
Alta concentração de magnésio: 3MgOSiO2H2O
Biopersistência*: 2,5 dias
*Biopersistência: Tempo que uma partícula inalada
permanece no pulmão antes de ser eliminada pelos
mecanismos de defesa do organismo. Para provocar dano
pulmonar, a fibra precisa ter capacidade de penetração e
de durabilidade nos alvéolos. Rocha de serpentinito com fibras de minério crisotila
61

62. Brasil conclui pesquisa inédita sobre os riscos do amianto
Projeto Asbesto Ambiental
“Exposição Ambiental ao Asbesto: Avaliação do Risco e Efeitos na Saúde”
Processo CNPq n. 420001/2006-9
O resultado da pesquisa, realizada por renomados médicos ligados a
importantes universidades federais brasileiras, divulgado 25 de novembro
de 2010 em Brasília, comprova que:
Em relação às avaliações da amostra dos moradores estudados, não foram
encontradas alterações clínicas, funcionais respiratórias e tomográficas de
alta resolução, passíveis de atribuição à inalação ambiental à fibras de
asbesto.
Na avaliação ocupacional, não se identificou novas alterações nem
progressão do comprometimento pleural ou intersticial nos indivíduos do
Grupo exposto após 1980, que fizeram Tomografia Computadorizada de
Alta Resolução - TCAR nos dois estudos.
A íntegra desta pesquisa está disponível em www.sectec.go.gov.br.
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63. Gestão Corporativa e Socioambiental
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64. Gestão Corporativa
Programa Portas Abertas
Criação .................. Novembro de 2004
Contribuir para o melhor entendimento da
sociedade a respeito da extração e
Objetivo ................. beneficiamento do minério crisotila e da
fabricação de produtos de fibrocimento de
forma controlada e responsável.
Cinco unidades produtivas do Grupo Eternit e a
Abrangência ..........
mina da SAMA
Visitantes ............... Mais de 42 mil até dezembro de 2010
Público ................... Sociedade em Geral
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65. Gestão com Foco no Meio Ambiente
Rejeito Zero Monitoramento da Reutilização da Reflorestamento de
Qualidade do Ar Água Bancadas
Projeto Quelônios - Área de Preservação Animal
Viveiro de Mudas Único criadouro de Tartarugas da Amazônia no Brasil e Reintegração
de Animais Silvestres a Natureza em parceria com o IBAMA
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66. Gestão com Foco Social
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67. Maiores Informações
Élio A. Martins
elio.martins@eternit.com.br
Rodrigo Lopes da Luz
rodrigo.luz@eternit.com.br
Bárbara M. Tanure Gonçalves
barbara.goncalves@eternit.com.br
Telefone: (55-11) 3813-6034 ou (55-11) 3038-3818
www.eternit.com.br/ri ou www.blogdaeternit.com.br
Consultoria de RI
Marcelo M. Fonseca
marcelo.fonseca@firb.com Este material foi produzido com papeis certificados FSC (Forest
Stewardship Council), que é uma garantia de que a matéria-
prima advém de uma floresta manejada de forma
Tel: (55-11) 3897-6857 ecologicamente correta, socialmente e economicamente viável.
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