Spreecast2 13 mai 2014

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Spreecast2 13 mai 2014

  1. 1. SESSION LIVE #2 JEUDI 14 NOVEMBRE 2013 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE INTRODUCTION
  2. 2. SESSION LIVE #2 JEUDI 14 NOVEMBRE 2013 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE ATTESTATION DE REUSSITE AU MOOC • Un accès à la 5ème semaine du MOOC et la préparation d’une étude de cas, corrigée par les pairs et Pascal QUIRY • Le textbook du MOOC analyse financière en téléchargement pour les étudiants et en version papier pour les professionnels • Une attestation de réussite personnalisée en version papier, expédiée par voie postale
  3. 3. SESSION LIVE #2 JEUDI 14 NOVEMBRE 2013 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE  La génération de richesses . . .  Nécessite des investissements . . . 1. L’analyse des investissements 2. Concept de besoin en fonds de roulement (BFR) 3. Calcul du BFR et de ses ratios 4. Application au cas GREMLIN PLC  Qui doivent être financés. . . .  Et être suffisamment rentables. Qu’est-ce que nous avons vu cette deuxième semaine ?
  4. 4. SESSION LIVE #2 JEUDI 14 NOVEMBRE 2013 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE RAPPEL SUR LE BFR Concept • Une décalage de trésorerie entre le moment où je paie mes fournisseurs et celui où je suis payé par mes clients Caractéristiques du BFR • Sensible à l’activité de l’entreprise • Liquide et permanent • Souvent saisonnier • Sensible à la clôture de l’exercice • Fonction du rapport de force de l'entreprise avec ses clients et ses fournisseurs
  5. 5. SESSION LIVE #2 JEUDI 14 NOVEMBRE 2013 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE CALCUL DES RATIOS DE BFR DE GREMLIN ACTIF 1996 PASSIF 1996 Immobilisations incorporelles 0 -Capital social 1 000 Immobilisations corporelles 816 -Prime d’émission 500 Immobilisations nettes 816 -Réserves 181 -Stocks de produits en cours de fabrication 539 -Report à nouveau 832 -Stocks de produits finis 430 Capitaux propres 2 513 Stocks totaux 969 -Fournisseurs d’exploitation 557 -Clients et comptes rattachés 919 -Autres débiteurs 779 -Autres créditeurs 50 -Dettes bancaires à moins d’un an - -Valeurs mobilières de placement 1 000 -Dettes bancaires à plus d’un an - - -Disponibilités 95 -Crédits baux - Total actif 3 849 Dettes totales 1 336 Stocks 969 + Créances d’exploitation + 969 - Dettes d’exploitation - 1 336 = Besoin en fonds de roulement d’exploitation 602
  6. 6. SESSION LIVE #2 JEUDI 14 NOVEMBRE 2013 ACTIF 1997 1998 PASSIF 1997 1998 Immobilisations incorporelles 0 193 Capital social 1 200 1 202 Immobilisations corporelles 1 738 2 215 Prime d’émission 2 275 2 322 Immobilisations nettes 1 738 2 408 Réserves 1 573 2 815 Stocks de produits en cours de fabrication 2 009 4 283 Report à nouveau 440 600 Stocks de produits finis 603 852 Capitaux propres 5 488 6 939 Stocks totaux 2 612 5 135 Fournisseurs d’exploitation 603 2 327 Clients et comptes rattachés 1 306 5 567 Autres débiteurs 1 422 1 604 Autres créditeurs 351 567 Dettes bancaires à moins d’un an 44 2 247 Valeurs mobilières de placement 2 000 - Dettes bancaires à plus d’un an 500 500 Disponibilités 50 5 Crédits baux - 65 Total actif 8 057 13 682Dettes totales 8 057 13 682 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE CALCUL DES RATIOS DE BFR DE GREMLIN 1997 et 1998 1997 1998 Stocks 2 612 5 135 + Créances d’exploitation 1 657 6 134 - Dettes d’exploitation - 2 025 - 3 931 = Besoin en fonds de roulement d’exploitation 2 224 7 338
  7. 7. SESSION LIVE #2 JEUDI 14 NOVEMBRE 2013 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Besoin en fonds de roulement x 365 jours CA TTC RATIO DE ROTATION DU BFR 1996 1997 1998 Besoin en fonds de roulement 602 2 224 7 338 CA HT + 15% TVA 8 677 11 494 20 399 Ratio de rotation du BFR 25 j. 71 j. 131 j.
  8. 8. SESSION LIVE #2 JEUDI 14 NOVEMBRE 2013 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Délai client Créances client x 365 Chiffre d’affaires HT x (1 + taux TVA) RATIO DE ROTATION DES CLIENTS Remarque importante : On ne prend ici en compte que le poste client et comptes rattachés, sans tenir compte des autres créances d’exploitation 1996 1997 1998 Créance d'exploitation (Bilan, actif) 919 1 306 5 567 CA HT + 15% TVA 8 677 11 494 20 399 Ratio de rotation des clients 39 j. 41 j. 100 j.
  9. 9. SESSION LIVE #2 JEUDI 14 NOVEMBRE 2013 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Stocks x 365 Coût des ventes Compte de résultat par fonction RATIO DE ROTATION DES STOCKS 1996 1997 1998 Stocks 969 2 612 5 135 Coûts des ventes (Compte de résultat) 3 247 4 480 9 637 Ratio de rotation des stocks 109 j. 213 j. 194 j.
  10. 10. SESSION LIVE #2 JEUDI 14 NOVEMBRE 2013 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE (en milliers d'euros) 1996 1997 1998 Stocks de produits en cours de fabrication 539 2 009 4 283 Stocks de produits finis 430 603 852 Stocks totaux 969 2 612 5 135 FOCUS SUR L’EVOLUTION DES STOCKS Bilan - Actif
  11. 11. SESSION LIVE #2 JEUDI 14 NOVEMBRE 2013 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Dette fournisseur x 365 Coûts d’exploitation x (1 + taux TVA) Compte de résultat par fonction RATIO DE ROTATION DES FOURNISSEURS On calcule les coûts d’exploitation comme la différence entre le chiffre d’affaires et le résultat d’exploitation 1996 1997 1998 Dettes d'exploitation 1 336 2 025 3 931 Coûts d'exploitation + 15% TVA 6 523 8 924 17 224 Ratio de rotation des fournisseurs 75 j. 83 j. 83 j.
  12. 12. SESSION LIVE #2 JEUDI 14 NOVEMBRE 2013 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Synthèse générale des ratios 1996 1997 1998 Besoin en fonds de roulement X 365 jours 25 j 71 j 131 j CA TTC Clients X 365 jours 39 j 41 j 100 j CA TTC Stocks X 365 jours 109 j 213 j 194 j Coût des ventes Fournisseurs et autres dettes d’exploitation X 365 jours 75j 83 j 83 j Coûts d’exploitation Pour mémoire : Taux de TVA moyen 15% 15% 15%
  13. 13. SESSION LIVE #2 JEUDI 14 NOVEMBRE 2013 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE QUESTION SUR LE CAS GREMLIN
  14. 14. SESSION LIVE #2 JEUDI 14 NOVEMBRE 2013 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE REVUE DES FILS DE DISCUSSION
  15. 15. SESSION LIVE #2 JEUDI 14 NOVEMBRE 2013 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Qu’est-ce qui nous attend en semaine 3 ?  La génération de richesses . . .  Nécessite des investissements . . .  Qui doivent être financés. . . .  Et être suffisamment rentables. Sans oublier un rendez-vous en ligne et en direct le mardi 20 mai à 20h (heure de Paris)

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