CLX- Pourquoi du Reverse Factoring Octobre 2009

Pourquoi faire du Reverse Factoring?
Avantages et comparaisons
avec l’affacturage.

Octobre 2009
Fabien Jacquot

Informations confidentielles-Propriété Corporate LinX SAS

Contenu du document

• Vous êtes un grand donneur d’ordres (D.O.) en France:
– Comment le Reverse Factoring peut aider vos
fournisseurs,
– Les contraintes actuelles des fournisseurs utilisant
l’affacturage, mais également votre organisation,
– Les caractéristiques du Reverse pour vos fournisseurs et
votre organisation,
– Quelques exemples de coûts de financement et
comparaisons avec ceux de l’affacturage,
– La démarche proposée par Corporate Linx afin de mettre
ce type de programme en place,

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1-Définitions


Définitions principales

Reverse Factoring:
• Service permettant au fournisseur d’obtenir un paiement anticipé
de ses factures (créances validées par le D.O.). Le financier
impliqué reçoit l’information facture du D.O. Le D.O. règle le
financier au terme de la créance. L’implication du DO doit
permettre un coût de crédit moins cher pour le fournisseur car
basé sur une industrialisation des échanges de données et sur la
qualité de signature du D.O.
Supply Chain Finance:
• Financement de la Supply Chain (logistique) permettant au
fournisseur de demander un financement sur le stock, sur les
créances en germe (commandes), ou les créances nées non
validées par le D.O. Le D.O. est également impliqué dans cette
démarche dans laquelle il règle le financier à terme.
Note:
• Pour chaque programme, le donneur d’ordres (D.O.) est à l’origine
de sa conception, gestion et met à disposition un système
permettant une relation tripartite et multi-banques.

Schémas de fonctionnement

• Il existe diverses manières d’instrumenter le Reverse
Factoring,

• La page 5 présente une des manières de mettre en place
du Reverse,

• Comme le DO est à l’origine du programme, les contraintes
et objectifs seront pris en compte afin de déterminer la
meilleure manière de gérer les fournisseurs et les
banque(s) participante(s).


Schéma 2 Reverse Factoring => 10 étapes

10
Donneur
d’ordres Paiement à date d’échéance

Mise à jour ERP
destinataire du paiement 9 1 Factures validées (BAP) - ERP
à échéance facture

2
Fournisseur

4
Factures validées (BAP)

Financier
Proposition financière
3
5 Proposition financière
Offre financière
refusée/acceptée 6
7 Confirmation demande de
Avis de Avis de paiement/financement
paiement paiement

8
Paiement effectué en 24/48h


Taille du marché en France

• En 2008, l’affacturage domestique représente environ
110 Mds d’€,
• En 2009, l’affacturage est en baisse chez la plupart des
acteurs du secteurs,
• Le Reverse Factoring représente 10Mds d’€ (inclus dans les
chiffres annuels de l’affacturage) :
– Une progression de 30% en 2009,
– De plus en plus de programmes dans plusieurs secteurs,
• Avec le succès de ce type de progression, quelle
progression attendre pour 2010?

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2 – Caractéristiques
Affacturage
fournisseurs et D.O.


Caractéristique Affacturage

• Contexte général des 10 dernières années: Diminution des
lignes de crédit bancaires à court terme auprès des TPE-
PMI PME=>d’où un nombre croissant de fournisseurs
recourant à l’affacturage,
• 1/3 des contrats, affacturage standard=>D.O. notifié par
mention de subrogation sur les factures fournisseurs,
• 2/3 du volume actuel des contrats, affacturage confidentiel
=> D.O. n’est pas notifié,
• Coût souvent élevé des prestations des Factors.


Contraintes affacturage : D.O.

• Pas de contrôle de l’accès au crédit des fournisseurs,
• Aucune visibilité sur l’affacturage confidentiel,
• Pas d’information sur les engagements des factors qui sont
filiales des banques de D.O.. (Y a t-il consolidation des
engagements?)
• Pas de possibilité d’aider/soutenir les fournisseurs dans les
négociations avec les Factors : conditions tarifaires et
flexibilité des offres.
• Risque d’appel en double paiement si erreur de dérivation
des règlements des factures cédées aux Ets financiers.


Contraintes affacturage : fournisseurs

• Conditions tarifaires liées à des engagements de cession de chiffre
d’affaires annualisé,
• Obligation de céder toutes les factures de ventes et avoirs,
• Contrat mono-Factor (pas de compétitivité)
• Pénalités ou surcoûts pour non atteinte du CA cédé,
• Contractualisation d’1 an, toute rupture entraîne l’application des
pénalités pour non-atteinte des objectifs,
• Contrainte de concentration si le fournisseur génère un CA avec
quelques gros clients (D.O.) => plafonnement du montant
finançable ou refus du Factor
• Coût élevé qui varie entre 6% et 14% l’an tous frais inclus
(commissions + taux de financement Euribor 3 M +x%)
• Caution personnelle du dirigeant (biens propres).


3 – Caractéristiques
Reverse Factoring
fournisseurs et
D.O.


Recommandations du fonctionnement Reverse

• Initier le projet et en contrôler sa gestion,
diffusion/déploiement,
• Créer le cadre juridique du programme,(ou périmètre)
• Inviter des banques/factors à participer au cadre souhaité
par D.O. (éviter de participer au programme bancaire)
• Utiliser plusieurs banques/factors pour instituer une
compétitivité des offres financières, pouvoir changer de
fournisseur de crédit trop exigeant/cher/contraignant, ou
défaillant
• Constituer une présentation interne afin de présenter les
avantages pour les fournisseurs et ceux de D.O.,


Reverse Factoring : D.O.
• Un programme initié et piloté par D.O.:
– Contrôle du portail transactionnel liant fournisseurs-D.O.-et les
financiers
– Sélection des partenaires financiers qui répondent au cahier
des charges,
– Assurance de compétitivité permanente des offres financières
faites aux fournisseurs,
– Capitalisation sur la qualité de signature, poids de D.O. dans la
négociation des conditions de financement proposées par les
banques aux fournisseurs,
– Mise à disposition d’information transactionnelle à valeur
ajoutée auprès des fournisseurs,
– Programme à géométrie variable en fonction des fournisseurs,
des types d’achats ou des sociétés acheteurs du groupe
D.O.,(filiales D.O., fournisseurs stratégiques et /ou multi-
filiales D.O., étrangers, ….)


Reverse Factoring : fournisseurs

• Initiative proposée par D.O.:
– Libre choix des fournisseurs de participer au
programme, en disposant d’une source de financement
alternative et indépendante, et sans recours.
– Participation sans engagement de volume,
– Choix des factures pour paiement anticipé,
– Facilité d’utilisation du portail D.O.:
Automatisation de la gestion des factures,
Accès, traçabilité et archivages centralisés
– Coût attractif : entre 2,50% et 6% (Euribor 3 mois
+x%)
– La sécurité et la confidentialité dans les opérations
(informations et paiements).


4- Quelle démarche?


Démarche complète de mise en place de Reverse

Une prestation complète prend en compte toutes
les étapes nécessaires:
• Evaluation/définition des tâches et cahier des
charges:
• Cahier des charges fonctionnel et technique
=> D.O. et fournisseurs
• Expression de besoins des conditions
financières souhaitées
=> Banques/Factors
• Mise en relation avec des établissements
financiers ayant une offre financière adaptée
au besoin,
• Mise à disposition du Portail 17
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collaboratif 17

transactionnel :

Les phases proposées par CLX

Phases Objectifs Livrables Engagement
Diagnostic et
mesure des enjeux
Définition de la solution adaptée
incluant
l’interface avec ERP et autres solutions
internes

Expression de besoins financement pour
établissements financiers
Cahier des charges
Mise en relation avec établissements de technico fonctionnel
crédit experts dans ce type de programme +
expression de besoins pour
établissements financiers
Estimation budgétaire pilote et généralisation participants CLX
Validation du programme sur plan Consultation à définir
1 fiscal/juridique interne/externe (si externe)
Revue commune des
Pilote sur périmètre limité pour mesurer les résultats en fonction des
2 résultats de la démarche objectifs
Généralisation du pilote
aux fournisseurs ciblés

Déploiement du programme auprès des
3 fournisseurs (optionnel) Comité de projet CLX


Comment compenser les coûts du programme?

• Les coûts du projet et de mise à disposition du portail
transactionnel collaboratif peuvent notamment être
compensés par:
– Participation aux frais par les établissements financiers
(frais fixes, pourcentage ou abonnement),
– Abonnement des fournisseurs (en fonction du volume),
– Prise d’escompte directe auprès de certains fournisseurs,
– …


Contacts

• Tél : 01 79 30 17 60,
• Email: contact@corporatelinx.com,
fabienjacquot@corporatelinx.com,
• Site web: www.corporatelinx.com
• Adresse: 43 rue Mauriceau, 92600 Asnières sur Seine
• Retrouvez nous régulièrement sur www.cfo.news et
www.daf.info et autres publications


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