Club entreprendre Edhec
1st Friday - 06/11/2013
Intervenants :
Anne-Sophie de Gabriac, Fondateur @Mapepite.com
Eric Félix-...
Septembre
Nov./Déc. Closing dossier existant. Attention aux fonds TEPA ISF qui collectionnent les dossiers d’investissemen...
KPI ?
Deal en tranche : dangereux
Faire son propre reporting à ses investisseurs est important: une journée par mois envir...
Prochain SlideShare
Chargement dans…5
×

1st Fridays Club Entreprendre EDHEC - Workshop Levée de Fonds - 6/11/2013 - Notes

231 vues

Publié le

Notes complémentaires à la présentation Powerpoint "Levée de fonds". Merci à Jean-Michel Davault.

Publié dans : Business
0 commentaire
0 j’aime
Statistiques
Remarques
  • Soyez le premier à commenter

  • Soyez le premier à aimer ceci

Aucun téléchargement
Vues
Nombre de vues
231
Sur SlideShare
0
Issues des intégrations
0
Intégrations
2
Actions
Partages
0
Téléchargements
7
Commentaires
0
J’aime
0
Intégrations 0
Aucune incorporation

Aucune remarque pour cette diapositive

1st Fridays Club Entreprendre EDHEC - Workshop Levée de Fonds - 6/11/2013 - Notes

  1. 1. Club entreprendre Edhec 1st Friday - 06/11/2013 Intervenants : Anne-Sophie de Gabriac, Fondateur @Mapepite.com Eric Félix-Faure, Co-Founder @Aelios Finance INVESTISSEMENT SELON PHASES ENTREPRISE Cauchemar de l'armorcage De l'univers du pourquoi a l'univers du combien Le capital de départ est critique Le capital risque est le moins partageur Le décollage est la phase la + difficile Il faut surcapitaliser pour démarrer + d'argent sur du + mature Creux en amorçage L'investisseur traditionnel est celui capable d'investir dans une usine qui fabrique des boulons Financement par le bas coûte moins cher PROFIL DE L’INVESTISSEUR 5 à 200K cadre dirigeant Entrepreneur qui a créé 50 a 500K Membre de famille office Ayant le virus de l'entreprenariat France Angels : Focus sur qualité des dirigeants et l'équipe. On finance un homme ou une équipe plus que le projet lui-même 30 projets et choix de 2 par an. Le métier d'investisseur est difficile L’investisseur a un processus de questionnement négatif. A l’entrepreneur d’arrêter l’investisseur dans sa « chute ». En investissant, l’investisseur fait un acte de foi : il vient un moment où s’il croit au projet, il faut le faire arrêter de se questionner. L'investisseur veut quelqu'un capable de s'adapter. Ex : Criteo, levée de fonds du début gérée par Eric FélixFaure. Aucun fond n’a été levé sur la base du business model initial de Criteo. Simplicité du message avec les investisseurs. TIMING DE LA LEVEE DE FONDS En France, calendrier d’investissement des fonds suit calendrier scolaire Notes Jean-Michel Davault
  2. 2. Septembre Nov./Déc. Closing dossier existant. Attention aux fonds TEPA ISF qui collectionnent les dossiers d’investissement avant de connaître le montant d’investissement total qu’ils sont arrivés à collecter (jusqu’au 15 juin). Entre 15 et 30 juin, décident des dossiers sur lesquels investir. Argent et conseil sont deux choses bien différentes Viser 40 fonds au moins Tout est affaire de personnes et c'est très difficile Les fonds font attention et les grands investisseurs cela eut prendre des années Faire un doc modulaire pour les investisseurs plutôt que de tout raconter dans un doc complet. Questionnement préalable Mettre du rythme dans la transaction et non pas subir le rythme des investisseur. L'investisseur ne dit jamais non sous peur de passer à côté d'une opportunité, la négociation peut durer « éternellement ». Concentrer les rdvs ... Et faire en sorte que tous les investisseurs potentiels avance en même temps. Toujours savoir les raisons d’un « non » pour enrichir ses réponses pour les prochains investisseurs. CROWD FUNDING Crowdfunding : Par don prêt participatif ... Plateformes de crowdfunding : KissKissbankbank.com etc Discussions en cours actuellement aux « Assises du financement participatif » : Monopole bancaire 300K euros Max par projet 250 euros par personne : c'est délirant Le don est majoritaire Assez peu de succès Comité d'instruction 35 millions d'euros levés à ce stade Utiliser le crowdfunding non pas pour lever des fonds mais par besoin de viralité, comme une action de sa strategie médi Grande importance de la synthèse 1 page égal a 2mn Signer un NDA ne sert à rien Pas d'argent pour se défendre Modèle d'argent entrant et sortant Peu de variables 3 a 4 pts de marge brute Taux de transformation Cash flow Pas intégrer l'amortissement Tout prendre en charge Attention aux dons et CIR La forme, la mise en page est très importante TECHNIQUES DE VALORISATION La valorisation est ubuesque tant qu'il n'y a pas d'offre concurrente ... 1. La personne 2. Le projet 3. La valo Termes Et conditions : c'est le point le plus important. Un investisseur qui ne demande pas de clause de liquidité est bizarre : durée de vie Max d'un fond 8 ans + 1 + 1 Le seul pouvoir réel d'un fond c'est la mise à disposition des fonds Notes Jean-Michel Davault
  3. 3. KPI ? Deal en tranche : dangereux Faire son propre reporting à ses investisseurs est important: une journée par mois environ pour l’entrepreneur. APCE.com : la bible de l’entrepreneur. *** Notes Jean-Michel Davault

×