Session live 2

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Session live 2

  1. 1. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE INTRODUCTION  Quelques données démographiques  Déroulement du MOOC  Récapitulatif de la première semaine  Corrigé de l’exercice GREMLIN  Réponse aux questions du chat  Retour sur le questionnaire de la première semaine  Conclusion
  2. 2. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Questionnaire démographique Vous êtes 293 à avoir répondu au questionnaire, merci à ceux qui ont répondu ! Pour les autres, n’hésitez pas, le questionnaire démographique reste disponible sur la plateforme !
  3. 3. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE 0 10 20 30 40 50 60 18-25 ans 26-30 ans 31-35 ans 36-40 ans 41-45 ans 46-50 ans plus de 50 ans Tranches d'âges
  4. 4. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE 68% 5% 3% 3% 2% 19% France Cote d'ivoire Maroc Suisse Belgique Autres Pays 42% 36% 8% 6% 8% Finance Management/comm erce Sciences de l'ingénieur Droit Formation 79% 12% 9% Salariés En recherche d'emploi Etudiant Statut professionel
  5. 5. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE 0 20 40 60 80 100 120 Direction financère d'entreprise Compta juridique / Fiscalité Corporate finance en banque Intermédiaires financiers Asset management Autres Secteur d'activité
  6. 6. SESSION LIVE #2 Moyenne des participants : Questionnaire semaine 1 : 84,67%
  7. 7. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE • Le cours : 3 parties, 3 « MOOC » sur hec.fbmx.net Les ressources : 1 Vidéos, exercices et questionnaires 2 Modules e-learning 3 Manuel 4 Classes virtuelles Interactivité 5 Forum
  8. 8. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE • L’interactivité 1 Classes virtuelles 2 Forum nous ouvrons des fils sur l’analyse financière 3 Rencontres Pour participer à des rencontres, rejoignez le groupe LinkedIn : ICCF at HEC Paris pour plus d’informations Veuillez noter l’organisation de classes live, espace Champerret à Paris 17e. La prochaine aura lieu le 16 mars prochain !
  9. 9. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE • Sur le forum Nouveaux fils thématiques : 1 Fil thématique #1 - Coûts fixes et fragilité de l'entreprise 2 Fil thématique #2 - BFR et activité saisonnière
  10. 10. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE • Les études de cas 3 parties 3 études de cas Déroulement d’une étude de cas : 1. Sujet publié en début de semaine 4 2. 2 semaines pour remettre son travail 3. 1 semaine pour corriger 3 copies d’autres apprenants avec : Une correction type, des consignes Les copies aux notes divergentes seront revues
  11. 11. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Avec un aménagement du premier cours pour voir les 5 premiers chapitres du manuel
  12. 12. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE • L’examen 120 questions de type QCM 30 septembre pour permettre la remise des certificats sur le Campus de HEC début octobre Centre Pearson Vue : voucher http://www.pearsonvue.com/firstfinance/locate Examens blancs
  13. 13. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE  La génération de richesses . . . 1. L’évolution du chiffre d’affaires 2. L’effet ciseaux 3. L’effet point mort  Nécessite des investissements . . .  Qui doivent être financés. . . .  Et être suffisamment rentables. Qu’est-ce que nous avons vu cette première semaine ?
  14. 14. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Calcul du point mort de GREMLIN • Nous avons besoin dans un premier temps de reprendre le chiffres d’affaires de GREMLIN année par année (compte de résultat) : • Et d’étudier la structure des coûts (annexe 4) : en milliers d’euros Compte de résultat 1996 1997 1998 Chiffre d’affaires 7 545 9 995 17 738 En milliers d’euros 1996 1997 1998 Coût fixe Coût variable Coût fixe Coût variable Coût fixe Coût variable Coût des ventes 2 500 747 3 380 1 100 7 536 2 100 Coûts de distribution et de marketing 500 298 550 411 1 212 1 215 Coûts administratifs 1 500 127 2 151 168 2 613 300 TOTAL 4 500 1 172 6 081 1 679 11 361 3 615
  15. 15. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Calcul du point mort de GREMLIN En milliers d'euros 1996 1997 1998 Chiffre d'affaires 7 545 9 995 17 738 Coûts variables 1 172 1 679 3 615 Coûts fixes 4 500 6 081 11 361 Marge sur coûts variables = 84,5% 83,2% 79,6% ( Chiffre d'affaires - Coûts variables )Chiffre d’affaires Point mort = 5 327 7 309 14 272 ( Coûts fixes )Marge sur coûts variables • Nous exprimons ici le point mort en milliers d’EUROS
  16. 16. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Position de GREMLIN par rapport à son point mort Chiffres d’affaires / point mort 142% 137% 124%
  17. 17. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Position de GREMLIN par rapport à son point mort 43% 45% 54% 11% 10% 14% 22% 23% 16% 0% 25% 50% 75% 1996 1997 1998 Coût des ventes Coûts de distribution et de marketing Coûts administratifs • Coûts d’exploitation exprimés en % du chiffre d’affaires
  18. 18. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Conclusions • Les coûts des ventes augmentent plus vite que le CA car l’entreprise n’est pas capable, faute d’attractivité de ses produits, de répercuter sur le prix de vente des produits l’augmentation des coûts de conception • Les coûts fixes de marketing et de distribution croissent très vite car l’entreprise s’internationalise • Les coûts administratifs sont essentiellement des coûts fixes qui varient dans le temps mais où il y a des effets d’échelle • GREMLIN reste encore loin de son point mort mais s’en rapproche chaque année, nous devons donc nous interroger sur sa capacité à maitriser ses prix de vente
  19. 19. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Point de cours Le point mort peut aussi être calculé en VOLUME et non en prix comme précédemment Point mort = Coûts fixes/(prix de vente unitaire – coûts variables unitaires) Mais cela nécessite d’accéder ou de disposer de la comptabilité analytique de l’entreprise
  20. 20. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Retour sur le questionnaire semaine 1 Les questions qui vous ont posé le plus de difficultés : - Quelle phrase résume le mieux le plan type d'une analyse financière ? - Si l'inflation est de 2% par an et que le chiffre d'affaires évolue ainsi : 100, 104, 108, 112, 117; de combien (en %) est la croissance annuelle en volume ? - Plus l'entreprise est proche de son point mort, plus ses résultats sont … ? - Si le résultat d'exploitation de l'entreprise bondit de 75% alors que le chiffre d'affaires progresse de 7%, cela veut dire que...
  21. 21. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Coûts fixes : 100 Prix de vente unitaire : 3 Coûts variables unitaires : 2 Point mort : 100 objets Ventes en € Résultat en € 300 0 303 1 306 2 309 3 312 4 315 5 318 6 +1% +1% +100% +20%
  22. 22. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Coûts fixes : 100 Prix de vente unitaire : 3 Coûts variables unitaires : 2 Point mort : 100 objets Ventes en € Résultat en € 300 0 303 1 306 2 309 3 312 4 315 5 318 6 -1% -1% -50% -17%
  23. 23. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Questions du chat Quelle est la pertinence du seuil de rentabilité d’une entreprise pour un banquier ou un financier ?
  24. 24. SESSION LIVE #2 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Qu’est-ce qui nous attend en semaine 2 ?  La génération de richesses . . .  Nécessite des investissements . . .  Qui doivent être financés. . . .  Et être suffisamment rentables. N’oubliez pas notre prochain rendez-vous « session live 3 » le lundi 2 mars de 20h à 21h (heures de Paris) !

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