1. Planifikimi Financiar
Msc/Phd.kandidat, Brikenda Vokshi, ligj
brikenda.vokshi@uni-pr.edu

2. Planifikimi financiar
 Te dim se ku qendrojme sot eshte njeperiudhe e
nevojshme per te treguar se ku do te jemi ne te
ardhmen. Per kete jane te rendesishme raportet
financiare dhe permes tyre mund te vleresohet
performanca e teresishme dhe situata financiare e
korporates.
 Hapi i pare per vleresimin e gjendjes ekzistuese eshte
analiza e bilancit te gjendjes, bilancit te suksesit,
burimeve dhe perdorimit te mjeteve.
2

3. Bilanci i gjendjes (mjetet)
Bilanci
Asetet Dhjetor 2011 Dhjetor 2012 Diferenca
Asetet rrjedhese
Cash & Letrat me vlere 75 110 35
Kerkesat 433.1 440 6.9
Stoqet 339.9 350 10.1
Gjithsej Asetet rrjedhese 848 900 52
Asetet Fikse
Pasuria, Fabrikat 929.5 1000 70.5
Pajisjet 396.7 450 53.3
Neto mjetet fikse 532.8 550 17.2
Asetet e teresishme 1380.8 1450 2 69.2

4. Bilanci i gjendjes (detyrimet)
bilanci
Asetet Dhjetor 2011 Dhjetor 2012 Diferenca
Obligimet rrjedhese
Borxhi deri 1 vit 96.6 100 3.4
Obligimet ndaj furnitoreve 349.9 360 10.1
Oblig. E teresishme rrjedhese 446.5 460 13.5
Borxhi afatgjate 425 450 25
Kapitali aksionar 509.3 540 30.7
Oblig. e teresishme dhe KA 1380.8 1450 69.2
Informatat e tjera financiare
Vlera e tregut e KA 598 708
Numri mesatar i aksioneve 14.16 14.16
Qmimi i aksioneve 42.25 50 2

5. Neto Kapitali Xhirues
 Diferenca ne mes mjeteve rrjedhese dhe obligimeve
rrjedheseparaqet neto mjetet rrjedhese apo neto
kapitalin xhirues.
NKxh = Mjrr – Obrr
 Pjesa e fundit tregon burimen e parave qe jane perdorur
per te siguruar NKXH dhe mjetet fikse.
KA = NKxh + Mjf – Ob.afatgjata
2

6. Bilanci i Suksesit
bilanci Ne miliona euro
Te hyrat 2200
Shpenzimet 1980
Amortizimi 53.3
FPKT 166.7
Kamata 42.5
Tatimi 49.7
Neto te ardhurat 74.5
Dividendat 43.8
Fitimet e mbetura 30.7
Fitimet per aksion 5.26
Dividendat per aksion 3.09
2

7. Burimet dhe Perdorimi i mjeteve
 B urime t e te re sishme te mje te ve = Cash Flo w
o pe rativ + Eme time t e re ja te bo rxhit afatg jate
+ Eme time t e re ja te aksio ne ve
 Shfryte zimi i te re sishe m e mje te ve =
I stime t ne N
nve Kxh + I stime t ne mje te t
nve
fikse + Divide ndat e pag uara aksio nare ve
2

8. Matja e Gjendjes Financiare
 Raportet financiare permbajne nje numer te madh
informatash dhe per ti krahasuar keto fokusohemi ne
disa tregues financiar te cilet pergjigjen ne keto pyetje:
1. Sa ka marre hua kompania?
2. Sa eshte likuide kompania?
3. Sa i shfrytezon kompania mjetet ne menyre produktive?
4. Sa eshte ajo profitabile?
5. Sa eshte e vleresuar larte nga investitoret?
2

9. Sa ka borxh kompania?
 Per bankieret dhe pronaret e obligacioneve karendesi qe
firma mos te kete shume borxh.
 Rapo rti i bo rxhit = (Borxhi afatgjate+Vlera e qirave) /
(Borxhi afatgjate+vlera e qirave+KA)
 Rapo rti bo rxhi/KA= (Borxhi afatgjate +vlera e qirase)/KA
2

10. Sa eshte Likuide kompania?
 Nese Kompania huazon me afat te shkurter apo ka fatura te
medha qe duhet ti paguaje, duhet te dime se a ka kesh te
,jaftueshem kur ti nevojitet.
 Rapo rti rrje dhe s = Mjetet rrjedhese/Obligimet rrjedhese
 Rapo rti i shpe jte sise = (keshi+letrat afatshkurtera me
vlere+kerkesat) / Obligimet rrjedhese
 Rapo rti i Cash-it = (Keshi+letrat afatshkurtera me vlere) /
Obligimet rrjedhese
2

11. Sai shfrytezon kompania ne menyre
produktive mjetet
 Rapo rti shitje t ndaj ase te ve = Shitjet/Asetet mesatare te
teresishme
 Dite t ne sto q e = Stoqet mesatare / KMSH:365
 Pe riudha me satare e g rumbillimit = Kerkesat mesatare /
Shitjet:365
2

12. Saeshte kompania profitabile?
 N to marzhi i fitimit = ( FPKT –Tatimi)/Shitjet
e
 Kthimi ng a ase te t = ( FPKT – Tatimi )/Asetet e
teresishme mesatare
 Kthimi ng a KA= Fitimi per aksionaret e rendomte/KA
mesatar
 Rapo rti i pag e save = Dividendat / Fitimet
2

13. Sa larte eshte vleresuar kompania
nga aksionaret
 Rapo rti q mimi/fitimin = Qmimi i aksionit / Fitimi per
aksion
 Re ndime nti i Divide nde s = Dividenda per aksion /
Qmimi i aksionit
2

14. Planifikimi Financiar
 Planet financiare fillojne me zhvillimin e produktit dhe
objektivat e shitjes. Stafi i korporates rendom kerkon
nga qdo njesi qe te dorezoje tre plane alternative te
biznesit per pese vitet e ardhshme:
1. Rastin me te mire apo planin agresiv te rritjes,
2. Nje plan te rritjes normale, dhe
3. Nje plan te renies.
2