FORMATIONS EN FINANCE                             CATALOGUE 2011                 Actions-Finance – 3, rue de l’Arc de Trio...
Conditions générales de vente : 1. Une convention de formation vous sera envoyée après la validation de cette proposition....
Dans un contexte de crise économique et financière et face à l’abondance de rumeurs, de spéculations et delieux communs co...
Sommaire - 1Organisation et acteurs                         Organisation des marchés financiers                          ...
Sommaire - 2Assurances                    Solvency II : évolution, gestion de projet et mise en œuvre                    ...
Sommaire - 3Banque de réseau                    Les assurances prévoyance VIE et NON VIE                   N   p. 100    ...
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Thème : Multimarchés                        Introduction aux marchés financiers (2)Programme - suite                      ...
Thème : Multimarchés                                    Finance pour les non-financiersProgramme                          ...
Thème : Multimarchés                                       Finance comportementaleProgramme                               ...
Thème : Multimarchés                Marché monétaire: fondamentaux et pratiquesProgramme                                  ...
Thème : Multimarchés        Initiation aux produits dérivés: options, futures, swapsProgramme                             ...
Thème : Multimarchés                 Initiation aux produits dérivés et structurés (1)Programme                           ...
Thème : Multimarchés                 Initiation aux produits dérivés et structurés (2)Programme – suite                   ...
Thème : Multimarchés                                       Initiation à la finance islamique:                             ...
Thème : Multimarchés    Techniques de refinancement du bilan bancaire : dette et capitalProgramme                         ...
Thème : Multimarchés                                                 Analyse chartiste (1)Programme                       ...
Thème : Multimarchés                                               Analyse chartiste (2)Programme - suite                 ...
Thème : Trésorerie          Trésorerie de banque : les produits du bilan bancaireProgramme                                ...
Thème : Trésorerie                                    Repo : une approche pratiqueProgramme                               ...
Thème : Trésorerie                                  Repo : une approche techniqueProgramme                                ...
Thème : Trésorerie          Titrisation : description et analyse des actifs éligibles                              auprès ...
Thème : Marché de taux                    Marché de taux : fondamentaux et pratiqueProgramme                              ...
Thème : Marché de taux                        Obligations classiques : pricing et gestionProgramme                        ...
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Catalogue 2011 des formations en finance proposées par Actions-Finance (www.actions-finance.com) - certification amf, introduction marchés financiers, covered bonds, gestion des risques, IFRS, Bâle III, analyse chartiste, marchés monétaires, finance islamique, dérivés de crédits, marchés d'émission carbone, etc...

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  1. 1. FORMATIONS EN FINANCE CATALOGUE 2011 Actions-Finance – 3, rue de l’Arc de Triomphe – 75017 Paristél. : + 33 1 47 20 37 30 web : //www.actions-finance.com/ email : contact@actions-finance.com
  2. 2. Conditions générales de vente : 1. Une convention de formation vous sera envoyée après la validation de cette proposition. 2. Le nombre departicipants est limité pour chaque séminaire. Le dépassement de ce nombre peut se faire à titre exceptionnel avec un accord préalable d’Actions-Finance 3. Pour toute annulation moins de 15 jours avant le début de la formation, les frais d’inscription seront entièrement dus. 4. En cas de force-major la date de formation peut être modifiée à la demande du client sans frais (sauf les frais de déplacement et d’hébergement du formateur déjàengagés) et également à la demande d’Actions-Finance. 5. Cette proposition est valable pendant 1 mois à compter la date de son envoie. 6. Tous nosprix sont affichés hors taxes et ne sont pas soumis à TVA. Organisme déclaré sous le n° 11 92 16 943 92 auprès du préfet de région d’Ile-de-FranceR.C.S. Nanterre 510 361 249 2
  3. 3. Dans un contexte de crise économique et financière et face à l’abondance de rumeurs, de spéculations et delieux communs concernant l’univers financier, ses métiers et ses opérateurs, une connaissance précise de ceséléments est de plus en plus nécessaire pour aborder sereinement les évolutions futures des marchés financiers.Que vous soyez déjà en plein cœur de cet univers, appelé à exercer une fonction de support ou de conseil oudéjà utilisateur de produits financiers complexes, Actions-Finance vous propose des formations concrètes etpratiques dans ce domaine. Ces interventions sont dispensées par des professionnels spécialistes de ces sujets,dont l’objectif est de vous inculquer un savoir précis proche de l’actualité.Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc. Conception des formations Pédagogie dActions-Finance Actions-Finance propose soit des modules de La pédagogie dActions-Finance est guidée par le formation élaborés par des professionnels sur but à atteindre : faire en sorte que les stagiaires des sujets précis, soit des formations « sur sortent dune formation avec des connaissances mesure », en fonction du sujet et du niveau concrètes prêtes à être appliquées et de des interlocuteurs. nouvelles idées. La pédagogie est donc un dosage de méthodes Formateurs dActions-Finance passives et actives afin que les stagiaires Les formateurs sont des professionnels actifs puissent: des marchés financiers, avec une expérience minimum de 5 ans. Ce sont des gens passionnés par leur métier, qui savent non 1) Comprendre seulement transmettre leurs connaissances  le but et lobjectif de la formation théoriques mais aussi leurs expériences du  le chemin quils vont suivre terrain et donc laspect pratique et concret  lintérêt des différentes étapes sans lequel des connaissances brutes ne sont pas applicables au bénéfice des sociétés.  le contexte théorique et pratique 2) Acquérir Méthodes de formation  les points clés du sujet abordé Actions-Finance se veut avant tout  les connaissances théoriques pragmatique dans ses interventions : grâce à  la façon pratique et concrète de les des formateurs toujours au fait de l’actualités utiliser et spécialiste de leur domaine d’intervention, chaque formation permet aux stagiaires d’acquérir des bases techniques précises mais 3) Exercer aussi une expérience « terrain » au travers de  les connaissances acquises cas pratiques tirés de l’actualité économique  leurs propres systèmes de mémoire pour du moment. ancrer en eux les points clés abordés. Actions-Finance – 3, rue de l’Arc de Triomphe – 75017 Paris tél. : + 33 1 47 20 37 30 web : //www.actions-finance.com/ email : contact@actions-finance.com 3
  4. 4. Sommaire - 1Organisation et acteurs  Organisation des marchés financiers p. 7  Organisation d’une banque d’investissement p. 8  Organisation dune salle des marchés p. 9Multimarchés  Introduction aux marchés financiers p. 10-11  Finance pour les non –financiers N p. 12  Finance comportementale N p. 13  Marché monétaire : fondamentaux et pratiques p. 14  Initiation aux produits dérivés : options, futures, swaps p. 15  Initiation aux produits dérivés et structurés N p. 16-17  Initiation à la finance islamique : fondamentaux et pratiques N p. 18  Techniques de refinancement du bilan bancaire : dette et capital N p. 19  Analyse chartiste : théorie et pratique N p. 20-21Trésorerie  Trésorerie de banque : les produits du bilan bancaire p. 22  Repo: une approche pratique p. 23  Repo: une approche technique p. 24  Titrisation : description et analyse des actifs éligibles auprès de la BDF N p. 25Marché de Taux  Marché de taux : fondamentaux et pratiques p. 26  Obligations classiques : pricing et gestion p. 27  Swaps de taux : Fondamentaux et pratique p. 28  Initiation au pricing des produits de taux p. 29  Produits dérivés de taux : l’essentiel p. 30  Produits dérivés de taux : utilisation et pricing p. 31  Produits structurés de taux : quelle stratégie dans quel contexte ? p. 32 -33  Produits monétaires et obligataires : pricing, analyse des risques, approche VaR p. 34Marché du Crédit  Marché du crédit : fondamentaux et pratiques p. 35  CDS : outils du transfert et de la gestion des risques de crédit p. 36  Introduction à la titrisation p. 37  Titrisation des risques de crédit CDO : passé, présent et …futur ? P. 38  Titrisation pour les entreprises : mécanismes et applications pratiques p. 39-40  Comprendre le marché de corrélation de défaut p. 41Marché des Changes  Marché des changes : fondamentaux et pratiques p. 42  Produits dérivés et structurés de change: mécanismes et utilisations p. 43Marché Actions  Marché actions : fondamentaux et pratiques p. 44  Stratégie Delta One N p. 45  Produits dérivés d’actions : fondamentaux et pratiques p. 46-47  Produits structurés dactions : fondamentaux et pratiques p. 48-49  Obligations convertibles en actions : fondamentaux et pratiques p. 50Marché des Matières premières  Marché des matières premières : fondamentaux et pratiques p. 51  Marché des matières premières agricoles p. 52  Panorama des marchés de l’énergie : pétrole, gaz, électricité p. 53Actifs alternatifs  Marché d’émission de carbone p. 54  Dérivés climatiques : marché et éléments de pricing p. 55  Les marchés des dérivés de fret p. 56 N : Nouveauté 20111) 4
  5. 5. Sommaire - 2Assurances  Solvency II : évolution, gestion de projet et mise en œuvre p. 57  ALM et Solvency II : contraintes de gestion en assurance p. 58  Horizon des produits d’épargne pour l’assurance vie p. 59  Retraites collectives gérées par capitalisation p. 60  Gestion du risque d’investissement pour l’assureur: mesures et couverture N p. 61Gestion d’actifs  Gestion d’actifs : acteurs, produits, stratégies p. 62  Allocation d’actifs : théorie et pratique N p. 63  Gestion d’actifs : gestion obligataire p. 64  Gestion alternatives et Hedge Funds p. 65  Hedge funds : due diligence, sélection et investissement p. 66  Multi-gestion: approche théorique et approche pratique p. 67-68  Gestion de portefeuilles: approche pratique du métier de gérant p. 69-70  Risques appliqués à la gestion de portefeuille p. 71-72Gestion des risques  Panorama de la gestion des risques dans une salle des marchés p. 73-74  Gestion des risques financiers : contrepartie, taux, change, liquidité p. 75  Gestion du risque pays p. 76  Notion de VaR : fondamentaux de la Value at Risk p. 77Réglementation et normes comptables  IFRS et instruments financiers : principes et application p. 78  IFRS et instruments financiers : de la contrainte à l’opportunité commerciale p. 79  IFRS et instruments financiers : principes et application pour les entreprises p. 80  Réforme de Bâle II et ses implications, vers Bale III ? N p. 81Activités post marchés  Les métiers du back office N p. 82  Le Back office Titres N p. 83  Présentation d’Euroclear et les systèmes de règlement livraison N p. 84  Les circuits Titres N p. 85  Les systèmes de règlement CASH N p. 86  Gestion post marchés des produits dérivés et structurés N p. 87Corporate Finance  Evaluation des sociétés non-cotées et effet de levier p. 88  Mécanismes et principes des différentes formes de LBO p. 89  Analyse financière: fondamentaux et pratiques p. 90  Financement des entreprises p. 91  Evaluation du système d’information N p. 92Gestion de patrimoine / fiscalité  Pacte fiscal et transmission d’entreprise N p. 93  Préparer et accompagner la transmission des entreprises N p. 94-95  Fiscalité et organisation du patrimoine en assurance vie N p. 96-97  Analyse du projet de loi de finance pour 2011 N p. 98-99N : Nouveauté 2011 5
  6. 6. Sommaire - 3Banque de réseau  Les assurances prévoyance VIE et NON VIE N p. 100  Connaître et vendre les contrats d’assurance N p. 101  Cartes bancaires et de crédit : cadre de distribution N p. 102  Fondamentaux sur le crédit aux particuliers N p. 103-104  Fondamentaux sur les OPCVM N p. 105-106  Cheminement d’un euro du guichet aux marchés financiers p. 107Marché de l’immobilier  Valorisation d’actifs immobiliers N p. 108  Construire le business plan d’un actif immobilier N p. 109  Le bilan d’une opération immobilière N p. 110  Repérer et gérer une opération immobilière en difficulté N p. 111Divers Finance  Cash Management p. 112-113  Techniques de gestion des comptes bancaires p. 114  Plateformes de trading électronique N p. 115Techniques comportementales  Développer votre leadership p. 116-117  Communiquer et se connaître pour mieux vendre p. 118  Pitch client : gagner en impact N p. 119  Expression orale et scénique N p. 120  Négocier efficacement N p. 121  Développer vos talents de vendeur en salle de marché N p. 122  Managers banque-finance : développez vos talents N p. 123  Gestion de crise p. 124Formations Intra-entreprise p. 125Sujets supplémentaires – commande spécifique p. 126Bulletin d’inscription p. 127Informations diverses p. 128Calendrier p. 129-131N : Nouveauté 2011 6
  7. 7. Thème : Organisation et acteurs Organisation des marchés financiersProgramme Durée de la formationRôle des marchés financiers 1 jour• Les différents acteurs économiques• Les différents modes de financement Objectifs• Les politiques monétaires et le rôle des banques centrales• Les rôle des banques dans l’économie • Comprendre le fonctionnement de l’économie modernes, les bases de l’organisation des marchés financiers,Organisation des marchés financiers le rôle des différents intervenants;• Les différents acteurs des marchés financiers • Apprendre les principaux produits, Entreprises (Corporates) intégrer les risques qu’ils comportent Banques Courtiers Investisseurs Nombre de participants maximum : 8 personnes• Les principaux marchés Taux Actions Date Crédit FX 8 mars 2011 Matières premières 6 octobre 2011• Les différents types de produits traités Produits “cash” (actions, crédit, taux) Produits dérivés (futures et options, usages et principes de pricing) Modalités d’inscription• Organisation d’une salle de marché: différents rôles, distinction 800 € Net par jour et par personne front/middle/back office Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA• Les principaux risques liés aux activités de marché: financiers, opérationnels, de contrepartie contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30Mise en pratique : Établir l’organigramme des marchés financiers, d’une salle de www.actions-finance.commarchés Lieu Paris Centre 7
  8. 8. Thème : Organisation et acteurs Organisation d’une banque d’investissementProgramme Durée de la formationRappel du rôle et des acteurs des marchés financiers 1 jour• Acteurs économiques et modes de financement• Politiques monétaires et rôle des banques centrales Objectifs Organisation des banques centrales et des banques d’investissement Autorités de tutelle: AMF, FSA, COB… • Comprendre le rôle des différents acteurs de l’économie et celui des• Rôle des banques d’investissement dans l’économie banques d’investissement Intermédiation et facilitation des échanges Conseil, financement et refinancement • Comprendre les rôles des acteurs au Gestion pour compte propre et pour compte de tiers sein d’une banque d’investissement, au travers de leurs responsabilités etOrganisation des activités de marché et rôles respectifs tâches quotidiennes• Le Front Office: sales, traders, sales-traders, analystes, structureurs • Comprendre les origines de la crise actuelle• Le Middle Office et la gestion du risque• Le Back Office et le contrôle de gestion• Audit, inspection et déontologie Nombre de participants• Gestion des Systèmes Informatiques maximum : 8 personnesMise en pratique : Établir l’organigramme opérationnel d’une banqued’investissement et exemples de faillite du système de contrôle DateLe bilan d’une banque d’investissement 17 juin 2011Mise en pratique: étude du bilan d’une banque d’investissementActivité de financement des banques d’investissement Modalités d’inscription• Les différents modes de financement 800 € Net par jour et par personne Dettes contre capital Prestation de formation professionnelle continue Complexité du financement: produits structurés exonérée de TVA• Gestion du risque de financement et du risque de crédit Rappel historique des crises bancaires contact@actions-finance.com Structuration et titrisation + 33 1 47 20 37 30 Contrôle de risque et Bâle II www.actions-finance.comPanorama des banques d’investissement actuelles• Actualités des banques d’investissement Lieu• Evolution du paysage Paris Centre• Réorientation des acteurs• Quel avenir pour la banque d’investissement? 8
  9. 9. Thème : Organisation et acteurs Organisation d’une salle des marchésProgramme Durée de la formationDéfinitions 1 jour• Banque dinvestissement• Banque de détail Objectifs • Comprendre l’organisation d’une salleA lorigine des marchés - les problématiques des entreprises de marchés financiers• Problématiques • Comprendre le rôle des acteurs• Exemples de produits principaux d’une salle de marchés• MarchésA la base des marchés – loffre et la demande Nombre de participants maximum : 8 personnes• Offre : définition, acteurs, exemples• Demande : définition, acteurs, exemples DateActeurs des marchés financiers 22 juin 2011• Courtiers• Banques• Entreprises• Investisseurs institutionnels Modalités d’inscription• Fournisseurs dinformation 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueQui fait quoi? Les différents métiers exonérée de TVA• Vendeurs (Sales) contact@actions-finance.com• Structureurs + 33 1 47 20 37 30• Négociants (Traders) www.actions-finance.comExemple de produit (distribué dans les réseaux bancaires)Produit à Capital Garanti dont la performance est indexée surCAC40 Lieu Paris Centre• Phase de production• Phase dexécution• Vie du produit dans le temps• Création des valeursMétiers de support permettant le fonctionnement d’une salledes marchés• Analystes, Recherche économique• Juridique, Fiscalité, Conformité• Recherche quantitative, Risques, Middle office, Back office, Comptabilité 9
  10. 10. Thème : Multimarchés Introduction aux marchés financiers (1)Programme Durée de la formationOrganisation des marchés financiers 2 jours• Acteurs des marchés financiers• Les principaux marchés (taux, actions, crédit, FX, matières premières) Objectifs• Types de produits traités: produits “cash”, produits dérivés (futures et options, usages et principes de pricing) • Comprendre l’organisation des• Organisation d’une salle de marché: différents rôles, distinction marchés financiers, le rôle des front/middle/back office différents intervenants,• Les principaux risques liés aux activités de marché: financier, opérationnel, contrepartie • Apprendre l’utilisation des principaux produits,Mise en pratique : Établir l’organigramme d’une salle de marchés • Intégrer les risques qu’ils comportentLe marché actions Nombre de participants• Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au maximum : 8 personnes marché actions• Produits: actions, indices actions et dérivés sur actions• Les bourses d’échange actions : étude d’un exemple• Modalités de trading : étude d’un exemple de livre d’ordres Date• Techniques de gestion des risques 10 – 11 mars 2011Mise en pratique : Étude du beta d’un portefeuille et couverture des risques 27 - 28 septembre 2011Le marché des taux d’intérêt et des obligations Modalités d’inscription• Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au marché des taux et des obligations• Taux directeurs et inflation 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue• Taux d’intérêt de référence et spread de crédit exonérée de TVA• Instruments d’investissement : FRA, futures, différentes obligations• Produits dérivés simples sur taux : caps, floors, swaps et swaptions contact@actions-finance.com• Aperçu de produits structurés sur taux : principes et utilisations + 33 1 47 20 37 30Mise en pratique : www.actions-finance.com• Établir l’échéancier d’un swap et pricing simplifié d’une jambe d’un swap• Étude d’une documentation de swap Lieu Paris Centre 10
  11. 11. Thème : Multimarchés Introduction aux marchés financiers (2)Programme - suite Durée de la formationLe marché des changes 2 jours• Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au marché des changes Objectifs• Mécanismes et principales utilisations des produits de change: change comptant, change à terme, swaps de change • Comprendre l’organisation des marchés financiers, le rôle desMise en pratique : Calcul d’un cours à terme différents intervenants, • Apprendre l’utilisation des principauxLe marché de crédit produits,• Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au • Intégrer les risques qu’ils comportent marché du crédit• Mécanismes et principales utilisations des produits dérivés de crédit• Credit Default Swaps (CDS) Nombre de participants• Credit Linked Notes (CLN) maximum : 8 personnes• Bases juridiques et réglementairesMise en pratique : Étude d’une documentation de CLN DateLe marché des matières premières 10 – 11 mars 2011 27 - 28 septembre 2011• Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au marché des matières premières• Les différentes classes de matières premières : énergie, métaux, produits agricoles, autres matières premières et marchés liés aux matières premières Modalités d’inscription• Aperçu de produits « cash » et dérivés sur matières premières : principes et utilisations 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueMise en pratique : Jeu de trading simplifié à partir d’évènements de marché exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 11
  12. 12. Thème : Multimarchés Finance pour les non-financiersProgramme Durée de la formationLenvironnement financier de lentreprise et ses contraintes 2 jours• Back to basics : création d’entreprise et contraintes : les trois cycles de lactivité financière : investissement, exploitation, financement Objectifs• Qui fait quoi ? Actionnaires, créanciers, opérationnels et exigences respectives• Quelle finalité : résultat et richesse • Maîtriser les concepts, la terminologie• Quelles contraintes : financement et solvabilité VS rentabilité et les mécanismes utilisés dans le cadre de la gestion économique et financière de lentrepriseRappel sur les états financiers • Comprendre les contraintes externes• Bilan : actif VS passif ou dépenses VS financement à l’entreprise ayant un impact sur la• Compte de résultat : produits VS charges gestion quotidienne• Tableau de flux et annexes • Acquérir des notions en comptabilité• Utilisation et obligation de publication et en finance pour être capable de faire des choix financiersCas pratique : Reconnaissance des états financiers, définition des objectifs d’uneentreprise en fonction de ses contraintes et exemple de la grande distribution • Intégrer la gestion financière dans vos décisions et choix stratégiquesLecture des comptes financiers, leur relation et leur analyse • Connaître les bases de lanalyse financière• Comment lire un bilan et un compte de résultats : les principaux postes• Relation et divergence entre résultat et trésorerie• Analyse des principes financiers fondamentaux : Nombre de participants • Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) et leur utilisation : indicateurs maximum : 8 personnes clés de rentabilité, de liquidité et de solvabilité • Lanalyse de la performance financière et levier opérationnel • La capacité dautofinancement - les provisions : utilité et réglementations Date • Les ratios principaux et interprétation 8 - 9 février 2011Cas pratique : Exemples d’analyse d’états financiers et calcul de ratios sur les étatsfinanciers de Carrefour. Implication de la politique d’approvisionnement sur la 12 - 13 mai 2011performance financière : effet papillon ?Rentabilité VS financement : moyens, risques et conséquences Modalités d’inscription• Différents moyens de financement et conséquences : coût du capital VS coût des 800 € Net par jour et par personne financement (capital VS dette), capacité d’autofinancement (CAF) et distribution Prestation de formation professionnelle continue des bénéfices exonérée de TVA• Notion de rating et conséquence sur le refinancement contact@actions-finance.com• Limites de l’effet de levier : endettement et risques financiers• Rentabilité financière et rentabilité économique (ROE, ROI…) + 33 1 47 20 37 30• Seuil de rentabilité : calcul et ajustement www.actions-finance.com• Importance de la trésorerie et indicateur de besoin en fonds de roulement (BFR) Lieu Paris Centre 12
  13. 13. Thème : Multimarchés Finance comportementaleProgramme Durée de la formationPrésentations 1 jour• Objectifs de la formation, ses modalités et les engagements demandés aux participants. Objectifs• Temps de présentations individuelles en binômes : interviews croisées "avec la personne que vous connaissez le moins" A l’issue de la formation les stagiaires• Temps de restitution en groupe devront : • avoir pris connaissance desPremier temps d‘écoute des biais cognitifs principaux résultats de la finance comportementale (biais• Temps bref dexposé pédagogique sur lécoute active psychologiques élémentaires)• Travail collectif dillustration par les participants à partir de leurs expériences dinterviewé lors de la séquence précédente • Avoir initié un processus de prise de• Interviews croisées en trinômes (intervieweur, interviewé, observateur) conscience et de vigilance vis-à-vis• Temps de restitution des interviews en groupe de ses propres fonctionnements psy dans le recueil d’informations et la prise de décisionLes bases de la finance comportementaleDeuxième temps d‘écoute des biais cognitifs Nombre de participants• Interviews croisées en trinômes (intervieweur, interviewé, observateur) maximum : 8 personnes• Temps de restitution des interviews en groupeAuto-évaluation Date• Premier temps de réflexion individuelle et de prise de notes personnelles• Temps de partage en trinômes 17 mars 2011 4 octobre 2011La finance comportementale positivePrésentation interactive pour réincarner la finance comportementale. Les baispsychologiques du gérant sont potentiellement la source de sa valeur ajoutée. Modalités d’inscriptionQuelles conditions permettent aux biais d’être productifs ? Aperçus psychologiqueset dynamiques sur la personnalité du décideur. 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueFinance comportementale : quelles pistes de process ? exonérée de TVA contact@actions-finance.com• Présentation interactive: pour une gestion de conviction encadrée par des indicateurs qualitatifs et quantitatifs. + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.comPrise de décisions• Deuxième temps de réflexion individuelle et de prise de notes personnelles : quelles sont mes décisions ? sur quoi je porterai attention demain ? Lieu Paris Centre 13
  14. 14. Thème : Multimarchés Marché monétaire: fondamentaux et pratiquesProgramme Durée de la formationConventions du marché monétaire: notion de taux d’intérêt 1 jour• Courbe de taux court terme• Eonia et Euribor• Conventions de taux et calcul d’intérêts Objectifs • Comprendre l’organisation desLe marché interbancaire marchés monétaires, le rôle des différents intervenants,• Intervenants et les intermédiaires • Apprendre l’utilisation des principaux• Le système de règlement produits,• Les quatre compartiments principaux du marché interbancaire• Les taux d’intérêt sur le marché interbancaire • Intégrer les risques qu’ils comportentMise en pratique : Étude du marché de la zone Euro Nombre de participantsLe marche des titres de créance négociable (TCN) maximum : 8 personnesInstruments de la politique monétaire du SEBC Date• Les contreparties éligibles• Les opérations d’Open Market 5 avril 2011 Les instruments Les catégories d’opérations• Les facilités permanentes Modalités d’inscription• Les réserves obligatoires• Les procédures 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue• Les actifs éligibles exonérée de TVA contact@actions-finance.comPratiques de marché et techniques d’investissement + 33 1 47 20 37 30• Les pratiques de marché www.actions-finance.com• Les produits court terme: définition et pricing CD, BT, CP Dépôts et pensions Lieu ABCP Paris Centre• Les aspects de change Swaps cambistes Change à terme• Les produits dérivés fermes court terme FRA Futures Swaps 14
  15. 15. Thème : Multimarchés Initiation aux produits dérivés: options, futures, swapsProgramme Durée de la formation 1 jourRappel: différence entre produits cash et produits dérivésLe marché des produits dérivés Objectifs• Marché de gré à gré (OTC) et marché organisé • Maîtriser les fondamentaux des• Les différents marchés produits dérivés;• Les différents produits dérivés: options, dérivés fermes (futures, forwards, swaps)… • Acquérir une compréhension des méthodes de valorisation;Les options ou dérivés optionnels • Appréhender la technique de gestion• Qu’est-ce qu’une option? en delta neutre;• Utilisation: couverture ou effet de levier• Pricing: notion de volatilité et de valeur temps • Mesurer, maîtriser et gérer les risques• Différentes stratégies; spread, strangle, straddle, collar liés aux portefeuilles de dérivés.Mise en pratique : découverte des options principales: put, call, floor, cap et utilisation dans les produits structurés. Exemple de produits structurés Nombre de participants maximum : 8 personnesLes dérivés fermes• Qu’est ce qu’un dérivé ferme? Date Forwards et futures (sur actions et indices) et utilisation Change à terme• Les swaps 3 mai 2011 Définition 14 octobre 2011 IR swaps et autres swaps• Les dérivés de crédit CDS: définition et utilisation Modalités d’inscription Indices de crédit et utilisation Evolution du marché des dérivés de crédit: big bang 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueFondamentaux du pricing et du trading de dérivés exonérée de TVA• Identification des risques contact@actions-finance.com• Notion de NPV + 33 1 47 20 37 30• Calcul du mark-to-market www.actions-finance.com• Gestion en delta neutreMise en pratique : étude de la gestion d’un portefeuille de dérivés et optimisation Lieu Paris Centre 15
  16. 16. Thème : Multimarchés Initiation aux produits dérivés et structurés (1)Programme Durée de la formationLes produits dérivés : fondamentaux et pratiques 2 joursRappel : différence entre produits cash et produits dérivés• Le marché des produits dérivés ObjectifsMarché de gré à gré (OTC) et marché organiséLes différents marchés • Comprendre les mécanismes et lutilisation des options , futures etLes différents produits dérivés: options, dérivés fermes (futures, forwards, swaps)… produits dérivés.Les options ou dérivés optionnelsQu’est-ce qu’une option? • Savoir évaluer un produit dérivéUtilisation: couverture ou effet de levier (pricing ).Pricing: notion de volatilité et de valeur tempsDifférentes stratégies; spread, strangle, straddle, collar • Comprendre le principe desMise en pratique : découverte des options principales: put, call, floor, cap et utilisation principales stratégies de couverture dans les produits structurés. Exemple de produits structurés• Les dérivés fermesQu’est ce qu’un dérivé ferme? Nombre de participants Forwards et futures (sur actions et indices) et utilisation / Change à terme maximum : 8 personnesLes swaps : Définition / IR swaps et autres swapsLes dérivés de crédit : CDS: définition et utilisationIndices de crédit et utilisationÉvolution du marché des dérivés de crédit: big bang Date• Fondamentaux du pricing et du trading de dérivés 24 - 25 mars 2011Identification des risques 15 - 16 novembre 2011Notion de NPVCalcul du mark-to-marketGestion en delta neutre et notion de grecs Modalités d’inscriptionMise en pratique : étude de la gestion d’un portefeuille de dérivés et optimisation 900 € Net par jour et par personneLes produits structurés Prestation de formation professionnelle continue• Définition et présentation du marché exonérée de TVAIntérêt des produits structurés et difficultés théoriques contact@actions-finance.comDéfinition dun produit structuréDéfinition et profil de gain contractuel + 33 1 47 20 37 30• Décomposer les produits structurés www.actions-finance.com 2 grandes familles: capital garanti ou non Rapport risque / rendement• Qui sont les acteurs du marché des produits structurés ? Banques, sociétés de gestion Lieu Les corporates et états Paris Centre Les assets –managements et la clientèle privée• Forme juridique des produits structurés Certificats / EMTN et BMTN/ Obligations (convertibles, reverses)Exemples de produits structurés : Produits de première génération / Garantie en capital et indexation à la performance dun indice ou dune action, dun panier de valeurs, dune obligation zéro-coupon combinée à une partie optionnelle 16
  17. 17. Thème : Multimarchés Initiation aux produits dérivés et structurés (2)Programme – suite Durée de la formationTypologie des produits structurés 2 jours• Produits de première génération Garantie en capital et indexation à la performance dun indice ou dune action, dun panier de valeurs, dune obligation zéro-coupon combinée à une partie optionnelle Objectifs• Produits de seconde génération Construction à partir de produits dérivés exotiques • Comprendre les mécanismes et Barrières activantes (knock-in) et désactivantes (knock-out) lutilisation des options , futures et Options digitales (cash et nothing ou asset et nothing) produits dérivés. Options Lookback Options Ladder • Savoir évaluer un produit dérivé Options asiatiques (pricing ). Autres options : cliquet, chooser, corrélation, basket? • Comprendre le principe des Pricing et stratégies de couverture principales stratégies de couverture Simulation Monte-carlo Méthode binomiale Hedging dynamique vs Hedging statique Prise en compte du concept de volatilité Nombre de participantsUtilisation des dérivés actions dans les produits structurés maximum : 8 personnes• Maîtriser les options à effet de levier sur la performance : options plain vanilla « capée », barrières Dates• Maîtriser les options lissant la performance : asian, asian « floorée », super moyenne 24 - 25 mars 2011• Maîtriser les options captant la performance : one touch, ladder 15 - 16 novembre 2011• Utiliser les collars et loans Modalités d’inscriptionPricing et pay-offs en fonction de l’évolution des composantes• Produits à levier 900 € Net par jour et par personne Spread warrant Prestation de formation professionnelle continue Knock-out warrants exonérée de TVA contact@actions-finance.com• Produits delta one ou de participation Certificats tracker + 33 1 47 20 37 30 Certificats bonus www.actions-finance.com• Produits de rendement ou d’optimisation de la performance Reverse convertibles Barrier range reverse convertibles Lieu• Exemples du marché Forex Paris Centre Les accumulateurs Les target forwards 17
  18. 18. Thème : Multimarchés Initiation à la finance islamique: fondamentaux et pratiquesProgramme Durée de la formation 1 jourHistoire de la finance islamique• Religion et gouvernance Objectifs• Ethique • Comprendre le fondamentaux de laPrincipes finance islamique• Prohibition de l’intérêt • Découvrir les instruments principaux de la finance islamique• Secteurs d’investissements illicites• Validation des financements - Sharia Board. • Maîtriser le vocabulaire de base de la finance islamiqueLa finance islamique dans le monde• Rappel macroéconomique – Monde Arabe• Montants & Types de transactions Nombre de participants• Places Financières & Institutions Islamiques maximum : 8 personnesInstruments de la finance islamique Date• Moyens d’éviter l’usure et l’intérêt• Moudaraba• Mousharaka A la demande• Ijara• Sukuk Modalités d’inscriptionExemples de financements 900 € Net par jour et par personne• Infrastructures Prestation de formation professionnelle continue• Financements d’équipements exonérée de TVA• Financements immobiliers contact@actions-finance.com• Emissions répliquant des dettes obligataires convertibles en actions. + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.comLa finance islamique en France• Développements dans les pays de l’UE• Cadre juridique et fiscal Français Lieu• Evolution du contexte règlementaire. Paris Centre 18
  19. 19. Thème : Multimarchés Techniques de refinancement du bilan bancaire : dette et capitalProgramme Durée de la formation 1 jourLe Funding au sein de la Gestion d’un Bilan Bancaire• Préserver le contrôle capitalistique Implication de l’actionnaire dans la croissance LT/ Politique de Distribution/Quasi - Objectifs Fonds Propres• Respecter les ratios prudentiels • Connaître les outils de financement du T1 / T2 / Covenants /Piloter le spread de subordination/ Évolution prudentielle de bilan bancaire utilisés actuellement Cooke à Bâle 3• Assurer la liquidité à MLT • Comprendre les contraintes (notamment Bâle 2 et Bâle 3) Lisser le funding d’un émetteur fréquent/ Anticiper le cycle économique du Crédit bancaire / Profiter de l’équilibre Offre/Demande de K sur le marché des taux • Avoir un aperçu des grands• Participer à la Gestion des Risques changements depuis la crise Aider à gérer le RTIG , le risque Inflation, les risques Optionnels• Participer au pilotage des Résultats Piloter finement le coût des ressources longues / Permettre la constitution d’un Nombre de participants portefeuille d’excédents de FP maximum : 8 personnesLes outils de Funding MLT• Les émissions syndiquées Date Taille et constitution des books /Diversification du placement /Établir des benchmarks et comparer son Crédit A la demande• Industrialiser le funding Programme, uniformisation et émission au robinet /Procédure de Reverse Inquiry / Souplesse, discrétion, opportunité en coût de funding• Les émissions Réseau : procédures APE / PP/ Contrôle AMF et pricing Modalités d’inscription• Autres sources de financement 900 € Net par jour et par personne Titrisation et Cession de Créances / Funding collateralisé (Covered / CRH) / Prestation de formation professionnelle continue Financement spécifique (BEI / Conseil de l’Europe) exonérée de TVA• Gestion d’un portefeuille de liquidité : portefeuilles de placement / Financement par Repo contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30Contraintes & Actualités www.actions-finance.com• Contraintes techniques ordinaires : Impératifs de communication financière / définition du calendrier d’émission• Contraintes de modélisation : Modéliser les comportements des emprunteurs /La difficile gestion des PEL/ Évolution du taux de transformation Lieu• La problématique du rating : Critères d’investissement selon le type d’investisseur Paris Centre /Relation hiérarchies spreads / ratings selon le cycle• Dysfonctionnement de marché Saisonnalité de la liquidité sur les subordonnées /Évolution géographique conjoncturelle du placement / Fermeture exceptionnelle sur le senior / Illustration actuelle depuis mi-2008• Dysfonctionnement du métier de banquier Conséquences à l’actif et au passif d’une récession / Cas concret de la crise actuelle / A quoi sert une réserve de liquidité• Évolutions réglementaires récentes ( Evolution de Bâle 2) 19
  20. 20. Thème : Multimarchés Analyse chartiste (1)Programme Durée de la formationIntroduction 2 jours Définition et objectif de l’analyse technique et chartiste• Anticiper les tendances futures.• Le graphique, outil principal de l’analyste technique. ObjectifsNaissance et fondements de l’analyse chartiste • Savoir interpréter un graphique• La naissance : du Japon aux Etats-Unis.• Les principes de base • Maîtriser les principaux outils de• La place de l’analyse technique par rapport aux autres méthodes de prévision des l’analyse technique cours. • Connaître leurs limites et savoir lesLa théorie de Dow utiliser à bon escient dans sa vieCas pratiques : exemples de graphiques : Que voyez-vous ? professionnellePratique de l’analyse chartiste Visualisation des graphiques Nombre de participants• L’action des prix en graphiques : line charts, bar charts, candle sticks . maximum : 8 personnes• L’importance des volumes• Echelle graphiqueDétecter une tendance Date• Définition• Les différents classements d’une tendance 23 - 24 juin 2011• Les outils à la disposition de l’analyste chartiste : les supports et résistances, les 7 - 8 novembre 2011 lignes de tendance, la ligne de canal, les pourcentages de retracement, les moyennes mobiles …La psychologie qui sous entend ces outils Modalités d’inscriptionCas pratiques : positionner les différents outils et déterminer la tendance. 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueL’analyse chartiste : classement des principales figures de prix et exonérée de TVAvaleurs prédictives contact@actions-finance.comConcepts de base + 33 1 47 20 37 30Les figures indiquant un retournement de tendance www.actions-finance.com• Eléments préliminaires• Caractéristiques et interprétation des différentes figures : la tête et épaule, le Lieu double sommet et double creux, les formations d’élargissement, les sommets et Paris Centre creux en V ou en pointe … Cas pratiques : exemples de graphiques : Que voyez-vous ?Les figures de continuation• Eléments préliminaires• Caractéristiques et interprétation des différentes figures : les triangles, les drapeaux et fanions, la formation en biseau, la formation en rectangle, le mouvement mesuré … Cas pratiques : exemples de graphiques : Que voyez-vous ? 20
  21. 21. Thème : Multimarchés Analyse chartiste (2)Programme - suite Durée de la formationL’analyse technique 2 joursIntroduction et concept de momentum• Le concept de momentum Objectifs• Les méthodes d’interprétation • Savoir interpréter un graphiqueConstruction et interprétation des principaux indicateurs techniques• RSI • Maîtriser les principaux outils de• MACD l’analyse technique• ROC • Connaître leurs limites et savoir les• Stochastiques … utiliser à bon escient dans sa vie professionnelleCas pratiques : exemples de graphiques : Que voyez-vous ?Mesurer la santé générale du marché Nombre de participants• La comparaison des indices• La ligne des avancées-déclins maximum : 8 personnes• Indice des nouveaux plus hauts - nouveaux plus bas• La force relative• La rotation sectorielle DateCas pratiques. 23 - 24 juin 2011 7 - 8 novembre 2011Les chandeliers japonaisL’analyse graphique en chandeliersLes chandeliers de base Modalités d’inscription 900 € Net par jour et par personneTrading et money management Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVAChek list techniqueLe money management contact@actions-finance.comSe servir de l’analyse technique et chartiste pour établir une stratégie + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.comCas pratiques. Lieu Paris Centre 21
  22. 22. Thème : Trésorerie Trésorerie de banque : les produits du bilan bancaireProgramme Durée de la formationBanque de détail 1 jour• Actif (exemples) Objectifs Prêt immobilier Leasing • Comprendre la composition d’un bilan bancaire• Passif Compte a vue • Maîtriser les principales notions de Compte a terme gestion actif / passif Livret • Apprendre l’utilisation des produits des marchés financiers dans le cadreProduits des marchés de la gestion du bilan bancaire• Actif (exemples) Crédit entreprises, Titre obligataire /Action, titrisation, Nombre de participants Prêt interbancaire maximum : 8 personnes• Passif Dette ayant caractère fonds propres, Dette obligataire, Date Certificat de dépôt, Emprunt interbancaire 3 février 2011• Produits de hors bilan et de change Swap de taux Modalités d’inscription Futures, Swap de change, 800 € Net par jour et par personne Spot, Prestation de formation professionnelle continue CDS exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 22
  23. 23. Thème : Trésorerie Repo : une approche pratiqueProgramme Durée de la formationHistorique du marché: aspects réglementaires, juridiques et 2 jourscomptables. Objectifs• Comment est né le Repo, son évolution au cours des dix dernières années et l’impact de la crise sur le marché des prêts emprunts de titres • Apporter une présentation• Les différents types de contrat synthétique du repo à travers la• Quelques points juridiques et fiscaux description de ses principaux aspects techniques, réglementaires, juridiques et comptablesUn point sur les des grands marchés repo (USD, Euros, Yen et Gilt)et Le rôle des différentes Banques Centrales • Comprendre les motivations des intervenants, la structure du marché• Les grands marchés Repo : USD, Euros, Yen et Gilt. Leurs spécificités et son mode de fonctionnement• Le rôle des Banques Centrales • Connaître les mécanismes de pricing• La gestion du collatéral et les risques associés aux opérations de cession de titre.Définition de la mise (repo) ou prise en pension (reverse repo).Comment déterminer le P&L d’une opération Nombre de participants maximum : 8 personnes• Définition Repo / Reverse ainsi que GC et Spécial• La courbe Repo : une courbe dérivée de la courbe monétaire• Exercices d’applications à l’aide de Bloomberg• Calcul du P&L d’une opération Date 5 – 6 mai 2011Le marché : organisation, segmentation et analyse du risque• Les différents intervenants du marché• Leurs objectifs, leurs contraintes : market-making, financement, arbitrage, Modalités d’inscription couverture• Les risques associés à une opération de cession de titres 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 23
  24. 24. Thème : Trésorerie Repo : une approche techniqueProgramme Durée de la formationRappels : Définition de la mise (repo) ou prise en pension (reverse 2 joursrepo). Comment déterminer le P&L d’une opération Objectifs• Définition Repo / Reverse ainsi que GC et Spécial• Repo et marché monétaire • Comprendre les motivations des• Calcul du P&L d’une opération intervenants, la structure du marché et son mode de fonctionnementLe marché : organisation, segmentation • Comprendre les composantes d’un prix de repo• Le rôle de Banques Centrales• Les autres intervenants du marché • Connaître les mécanismes de pricing des différentes stratégies s’appuyant• Leurs objectifs, leurs contraintes : market-making, financement, arbitrage, sur des opérations de repo couverture… • Analyser les risques associés auxMécanismes de pricing et stratégies associant le repo opérations de cession de titres• Les composantes du prix : la construction d’une courbe repo• Savoir coter Nombre de participants• Financement et couverture. Effet de levier maximum : 8 personnes• Stratégie d’asset-swaps, de relative value et de baseRisques associés au Repo : septembre 2009 / février 2010 une Dateillustration grandeur nature 7 – 8 juillet 2011• Risque opérationnel : le coût d’un défaut de livraison pour raison technique• Risque de marché : comment couvrir des positions repo• Risque de contrepartie : les lignes de crédit, les hair-cuts et appels de marge. Que Modalités d’inscription se passe-t-il en cas de faillite de la contrepartie ?• Risque de liquidité : le développement des chambres de compensation et l’intérêt 800 € Net par jour et par personne croissant pour le tripartite Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 24
  25. 25. Thème : Trésorerie Titrisation : description et analyse des actifs éligibles auprès de la BDFProgramme Durée de la formationPrincipes et mécanismes de la titrisation 2 jours• La titrisation : transfert et redécoupage du risque Objectifs Mécanisme de redécoupage du risque Les composantes d’une opération de titrisation • Appréhender les principaux types de• Les acteurs de ce marché et leur motivation titrisation. Cédants (gestion du bilan, financement) • Comprendre les mécanismes Investisseurs (prime de risque, diversification) communs à tous les montages de• Typologie du marché titrisation. Quels actifs sous-jacents ? Les différents mécanismes de transfert • Connaître les points essentiels de Quels marchés pou ces actifs ? lanalyse des actifs éligibles auprès de la BDF.• Déroulement d’une opération de titrisation Offering Circular Presale reports Reporting Nombre de participants maximum : 8 personnesL’éligibilité des ABS : quels critères et pourquoi ?• Structure juridique de l’opération Date Environnement juridique et réglementaire• Composition de l’actif 28 – 29 avril 2011 Les actifs et mécanismes de transfert autorisés 22 – 23 septembre 2011• Séniorité de la tranche Le rehaussement de crédit• Domiciliation Modalités d’inscriptionL’estimation du risque de crédit pour ces actifs 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA• Le rôle des agences de rating• Méthodes d’estimation du rating pour un produit structuré contact@actions-finance.com• L’implication de ces actifs et de leur notation dans la crise financière + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.comSuivi et valorisation des ABS dans ce cadre• Quelle méthode de valorisation pour ces actifs ? Lieu Le concept de discount margin Paris Centre Gestion des prépaiements• Quels sont les risques associés ?• Quels niveaux de haircuts pour ces actifs ?• Eléments de pricing et d’analyse Bloomberg 25
  26. 26. Thème : Marché de taux Marché de taux : fondamentaux et pratiqueProgramme Durée de la formationMarché de taux : vocabulaire, règles et modalités de calcul 2 jours• Différents taux d’intérêt : proportionnel, actuariel, continu• Conventions de calcul : base monétaire, actuarielle, obligataire Objectifs• Présentation de la courbe des taux : taux zéro coupon, taux forward• A quoi servent les taux zéro coupon ? • Comprendre les mécanismes fondamentauxMise en pratique : Calcul des taux forward à partir des taux du marchés et conversion • Découvrir les principaux instrumentsd’un taux base monétaire en taux base obligataire des marchés de taux dintérêtProduits monétaires cash et dérivés• Organisation du marché monétaire : acteurs, instruments, contrats Nombre de participants• Rappel sur le rôle de la Banque Centrale, les instruments de la politique monétaire et sur le marché interbancaire maximum : 8 personnes• Produits monétaires cash : bons du Trésor, TCN, commercial paper et le marché du Repo• Présentation des dérivés de taux : Futures sur EONIA, EURIBOR, Forward Rate Date Agreement (FRA)• Les risques associés aux produits de taux 27 – 28 janvier 2011 12 – 13 octobre 2011Produits obligataires cash et dérivés• Marché primaire et secondaire des obligations : comprendre leur fonctionnement Modalités d’inscription et leur structure• Caractéristiques d’une obligation : coupon, maturité/duration, taux nominal, taux 800 € Net par jour et par personne actuariel, convexité Prestation de formation professionnelle continue• Valorisation d’une obligations avec coupon couru : notion de clean/dirty price exonérée de TVA• Swap de taux d’intérêt : caractéristiques des plain vanilla swap, basis swap, swap contact@actions-finance.com exotiques + 33 1 47 20 37 30Mise en pratique: Calcul du taux actuariel d’une obligation et détermination du prix www.actions-finance.comthéorique, évaluation du prix d’un swap de taux en mark-to-marketCouverture du risque de taux et gestion de positions Lieu Paris Centre• Couverture du risque de taux par différents types de produits dérivés de taux : swaps et FRAs, caps/floors/collars, swaptions• Utilisation des obligations à taux variables et révisables• Stratégies de gestion de positions de taux en fonction de la courbe des taux : flattening, steepening, barbell, butterfly et asset-swaps 26
  27. 27. Thème : Marché de taux Obligations classiques : pricing et gestionProgramme Durée de la formationRappel: terminologie du marché obligataire 2 jours• Définition: maturité, coupon, clean price, dirty price, émetteur, ranking…• Rendement actuariel, Valeur actuelle nette (NPV) ObjectifsPrésentation des différents marchés obligataires et des acteurs • Comprendre les fondements du marché obligataire• Le marché de la dette dÉtat • Comprendre les intérêts des OAT, BUND, treasuries, GILTS… émetteurs et investisseurs obligataires• La dette privée / corporate Rôle des agences de notation (Moodys, Standard & Poors, S&P) • S’initier à la valorisation d’une Définition du spread de crédit du spread de crédit obligation et d’un portefeuille• Les grandes classes d’actifs obligataires Obligations à taux fixe, indexées sur linflation : OATi, US tips..., à taux révisable : • Maîtriser les concepts de duration, de OAT TEC10, LIBOR sensibilité et de convexité• Les principaux acteurs du marché obligataire: émetteurs et investisseursValorisation d’une obligation Nombre de participants maximum : 8 personnes• Courbe de taux et taux actuariels, crédit spread et convexité• Obligations à taux fixe• Obligations zéro-coupon• Obligations à taux variable Date• Obligations indexées sur les taux courts ou longs• Obligations indexées sur l’inflation 16 – 17 mai 2011• Obligations convertiblesMise en pratique: calcul du prix théorique d’une obligation à taux fixe, à tauxvariable, de son spread de crédit implicite en fonction de la pente d’une courbe de Modalités d’inscriptiontaux 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueOutils de mesure et de gestion des risques de taux exonérée de TVA• Les principaux indicateurs de risque DV01, duration Macaulay, sensibilité contact@actions-finance.com Mesure de convexité, VaR + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.comGestion de position et arbitrage sur les obligations• Stratégie de gestion obligataire• La gestion d’OPCVM Lieu• Mesure de performance Paris Centre 27

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