N°	103	                                                                      Vendredi 3 Février 2012                      ...
N°	103	                                              Vendredi 3 Février 2012                                              ...
N°	103	                                      Vendredi 3 Février 2012                                      Actualités Secto...
N°	103	                                     Vendredi 3 Février 2012                                       Actualités Secto...
N°	103	                                  Vendredi 3 Février 2012                                    Actualités des société...
N°	103	                                                                         Vendredi 3 Février 2012                   ...
N°	103	                                                                              Vendredi 3 Février 2012              ...
N°	103	                                           Vendredi 3 Février 2012                                                 ...
Upline Securities                                                                                  Division Analyses et Re...
Prochain SlideShare
Chargement dans…5
×

Upline daily du 03 02 2012 ( niveau d'évidende haussier ou baissier d'un panel de valeurs )

763 vues

Publié le

0 commentaire
0 j’aime
Statistiques
Remarques
  • Soyez le premier à commenter

  • Soyez le premier à aimer ceci

Aucun téléchargement
Vues
Nombre de vues
763
Sur SlideShare
0
Issues des intégrations
0
Intégrations
237
Actions
Partages
0
Téléchargements
8
Commentaires
0
J’aime
0
Intégrations 0
Aucune incorporation

Aucune remarque pour cette diapositive

Upline daily du 03 02 2012 ( niveau d'évidende haussier ou baissier d'un panel de valeurs )

  1. 1. N° 103 Vendredi 3 Février 2012 Résumé de la séance Variation Variation Cours quotidienne YTD Evolution du MASI en intraday MASI 11 360,88 0,84% 3,02% 101,5MADEX 9 288,92 0,82% 3,08% 101FTSE CSE MOROCCO 15 11 425,63 0,99% 4,48%FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 9 768,54 1,02% 4,13% 100,5 100Capitalisation boursière (En MMDHS) 530,53 0,73% 2,77% Volumes marché action (en MDhs) 150,08 99,5Marché Central 150,08 99Marché de Blocs - 9:50 10:29 11:00 11:31 12:02 12:33 13:04 13:35 14:06 14:37 15:08 15:39 Evolution du MASI depuis le 30/12/2011 105,00 Introduction en Bourse dAFRIC INDUSTRIES 103,00 SA 101,00 99,00 97,00 95,00 30/12/11 9/1/12 19/1/12 29/1/12 Top 5 des volumes Indicateurs clés de la séance Volumes en % du volume Valeurs Cours en Dhs Variations Indicateurs Valeurs MDhs quotidienATTIJARIWAFA BANK 27,67 18,43% 370,00 1,66% Nombre de valeurs traitées 54BMCE BANK 25,85 17,22% 200,00 -5,66% Nombre de valeurs non traitées 23ITISSALAT AL-MAGHRIB 20,32 13,54% 142,80 1,10% Nombre de valeurs à la hausse 33SAMIR 17,85 11,90% 790,00 0,64% Nombre de valeurs à la baisse 15CIMENTS DU MAROC 13,46 8,97% 1 008,00 5,99% Nombre de valeurs cotées 77 Palmarès de la séance Valeurs Cours Quantité Variations Valeurs Cours Quantité VariationsZELLIDJA S.A 848,00 6 6,00% BMCE BANK 200,00 124 853 -5,66%NEXANS MAROC 296,80 296 6,00% UNIMER 185,00 467 -2,61%CIMENTS DU MAROC 1 008,00 13 545 5,99% DELATTRE LEVIVIER 400,00 174 -2,43%WAFA ASSURANCE 3 989,00 508 5,98% AUTO HALL 74,00 3 536 -2,09%OULMES 571,00 2 5,94% ALUMINIUM DU MAROC 1 435,00 611 -1,71% Alertes Date Valeurs Type Dalerte Qualité du signal Observation 03/02/2012 DIAC SALAF Cours Cours 77,76 dhs; Réservation à la Hausse 03/02/2012 SAMIR Volumétrie 22 359 titres: + 302,48 % du volume Moy sur 90 jours 03/02/2012 BMCE Volumétrie 124 853 titres: + 235,11 % du volume Moy sur 90 jours 03/02/2012 MICRODATA Volumétrie 142 titres: + 138,27 % du volume Moy sur 90 jours 1
  2. 2. N° 103 Vendredi 3 Février 2012 Scoring technique Scoring MASI Signaux Notation Négatif Positif Commentaire Tendance 4 Séance à forte dynamique haussière, portant Triptyque Séance 67 le MASI à tester les 11 410,86 points, avant de clôturer à 11 360,88 points. Achat/Vente 8 Les indicateurs du scoring technique restent Chartisme 21 relativement stables du fait de l’intégration préalable de ce potentiel haussier. Ainsi, lesAccumulation/Distribution 6 baromètres sélectionnés plaident à 80% en Cycle Elliott -37 faveur d’une continuation contre près de 20% pour un retournement baissier. Volatilité 11 Pour notre part, nous anticipons une hausse Volumes 72 pour la séance du mardi qui devrait porter Evidence 77,00 19,92 80,08 l’indice vers un premier objectif des 11 400 points, suivi par les 11 430 points. Niveau d’évidence Haussier Valeur Sens Evidence Notation Commentaire SMI 87,00% Pour la dernière séance de la semaine, le scoring technique dévoile des évidences SAM 85,80% haussières importantes sur quelques valeurs. IAM 85,50% En effet, la bonne tenue des indicateurs plaident pour une poursuite du mouvement DHO 85,00% haussier pour les valeurs SMI, SAM, IAM, DHO, ADI, CMT, ATL, ATH, SID et CMA. ADI 84,00% CMT 80,70% ATL 80,00% ATH 79,80% SID 79,40% CMA 78,70% Niveau d’évidence Baissier Valeur Sens Evidence Notation Commentaire SNP 82,00% En revanche, le scoring technique pénalise toujours SNP, LES, COL, CGI, BCI, CDM LES 81,80% ainsi que ADH qui présentent des signes de COL 81,40% correction sur les deux prochaines séances. CGI 81,00% Dans une moindre mesure, les valeurs DWAY, HOL et CSR restent en zone neutre BCI 79,80% dans l’attente de signaux plus probants. CDM 78,00% ADH 70,00% DWAY 66,20% HOL 66,00% CSR 65,00% 2
  3. 3. N° 103 Vendredi 3 Février 2012 Actualités Sectorielles (1/2)ENERGIE : hausse de 37% de la facture énergétique Ces chiffres semblent être de bon augure pour l’acti-à fin octobre 2011 vité du raffineur national SAMIR, dont le chiffre d’af- faires 2011 devrait être bien orienté. À ce titre, rappe-Selon le Ministère de l’Energie et des Mines, la facture lons que nos prévisions tablent sur un volume d’af-énergétique du Maroc s’est alourdie à fin octobre 2011 faires en progression de 18,9% pour 2011 à 44de 37%, comparativement à la même période de 2010, MMDhs pour un résultat net en amélioration de 22%pour se chiffrer à 75,9 MMDhs. Une situation qui trouve à 887 MDhs.son origine dans le renchérissement de 27,3% du prixmoyen de la tonne importée s’établissant à fin octobre PHARMACIE : le conseil de la concurrence ac-2011 à 6 540 Dhs/T. cuse SOTHEMA et LAPROPHAN d’ « abus de po- sition dominante »Par rubrique, les importations de gasoil et de fuel ontbondi de 69,7% à 27,1 MMDhs. Les achats de Gaz de Saisi par SOTHEMA pour l’affaire d’attribution dupétrole liquéfié (GPL) et autres hydrocarbures ont aug- marché public d’insuline, le conseil de concurrencementé de 27,7% à 13,8 MMDhs. La facture électrique vient de délibérer sur le conflit relatif aux accusationss’est traduite par un accroissement de 36,7% à 1,8 de dumpings envers LAPROPHAN.MMDhs. S’agissant des importations de pétrole brut, Concernant un possible dumping pratiqué par la fi-celles-ci se sont élevées de 24,8% à 25,7 MMDhs et ce, liale marocaine du groupe NOVO NORDISK, le régu-en dépit du recul de 5,5 % en volume des importations lateur juge que ceci relève de la compétence du dé-de pétrole brut. partement du commerce extérieur. Cependant, leAu registre de l’activité raffinage, la quantité du pétrole conseil estime que les deux sociétés en litige, ont éli-brut mise en œuvre par la SAMIR s’est repliée de 7,4%. miné un troisième opérateur POLYMEDIC via desEn dépit de cette situation, la production de la raffinerie ententes sur les prix, depuis 2006.s’est raffermie de 10,2 %. Les productions du fuel, du De même, le Conseil met l’accent sur l’écart impor-super, du JET, du propane et du gasoil ont progressé tant entre les prix de ventes en pharmacie et les prixrespectivement de 66%, 24,6%, 28%, 23,8% et 12,2% de vente au Ministère de la santé durant les dernierspar rapport à fin octobre 2010. appels d’offre (3 à 5 fois). A ce titre, le conseil inviteLe chiffre d’affaires des produits pétroliers a marqué une le Gouvernement à intervenir rapidement en vue dehausse de 5,5 %. Les ventes du butane, du fuel, du ga- palier ce déséquilibre jugé injustifié.soil, de l’essence super, du JET et des lubrifiants ontaugmenté respectivement de 4,4%, de 10,2%, de 6%,de 2,4%, de 3,8% et de 4%. En revanche, les ventes depropane ont reculé de 14,3 %. 3
  4. 4. N° 103 Vendredi 3 Février 2012 Actualités Sectorielles (2/2)VOLUMES BOURSIERS: Repli de 34% à fin 2011 à des ventes) Enfin, les opérations des ventes des59,9 MMDhs étrangers se sont dégradées de 61,9% à 1,7 MMDhs.Selon le Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières(CDVM), le volume de transactions a enregistré à fin 2011une dégradation de 34% à 59,9 MMDhs.Marché central :Le volume (achats et ventes) marque une baisse de 31%à 40,1 MMDhs (soit 67% du volume global).Par catégorie d’investisseurs, les transactions à l’achatréalisées par les nationaux se contractent de 33% à33,7 MMDhs (représentent 83,9% du volume global). Pourleur part, les échanges (achat) drainés par les étrangerss’effilochent de 17,2% à 6 MMDhs.Du côté des ventes, les opérations des domestiques ontrégressé de 30,2% à 34,1 MMDhs (soit 85% des ventesglobales), tandis que les cessions des étrangers se sontrepliées de 58,3% à 4,8 MMDHS.Marché de blocs :Le volume (achats et ventes) a enregistré une dégradationde 39,7% à 19,8 MMDhs (33% du volume global).Ainsi, les achats effectués par les investisseurs domes-tiques ont régressé de 38,9% à 18,8 MMDhs (95% dutotal des achats) et ceux réalisés par les personnesmorales étrangères ont baissé de 52,1% à 0,9 MMDhs.Parallèlement, les ventes des investisseurs locaux s’effri-tent de 35,9% à 18,1 MMDhs (soit 91,4% du flux global 4
  5. 5. N° 103 Vendredi 3 Février 2012 Actualités des sociétés cotéesMAROC LEASING : Des réalisations financières bienorientéesAu terme de l’exercice 2011, MAROC LEASING con-firme sa position d’acteur majeur du secteur de leasinget affiche des résultats annuels marqués par :• Une hausse de 11,41% de l’encours financier à 11,1 MMDhs ;• Une amélioration de 7,92% des produits d’exploi- tation à 3,5 MMDhs ;• Une expansion de 11,58% du PNB à 181,9 MDhs ;• Et, une croissance de 4,57% de la capacité bénéficiaire à 64,7 MDhs.Par ailleurs, le Conseil d’Administration devrait proposerà la prochaine Assemblée Générale du 19 avril 2012 ladistribution d’un dividende de 15 Dhs par action. Sur labase la du cours boursier de 470 Dhs en date du02/02/2012, le DY ressort à 3,2%. 5
  6. 6. N° 103 Vendredi 3 Février 2012 Annexes (1/3) Tableau de bord boursier du 03/02/2012 (1/2) ST Cours + Haut + Bas Précédent Var% CM P Volumes M AD Poids Div BPA PER 10 P/B D/Y YTD Total M arché 150 079 132,72 17,5x 3,1x 3,8% 3,02% Agroalimentaire / Production 6,12% 20,0x 4,5x 4,8% -0,4% COSUM AR N.T 1701,00 - - 1701,00 0,00% - - 0,0118 86,0 137,8 12,3x 2,8x 5,06% -1,7% LESIEUR CRISTAL N.T 100,20 - - 100,20 0,00% - - 0,0046 5,5 5,7 17,5x 1,9x 5,49% 0,2% CARTIER SAADA T 18,30 18,30 18,30 18,00 1,67% 18,30 201,30 0,0002 0,7 2,2 8,3x 1,2x 3,89% 2,0% CENTRALE LAITIERE T 1330,00 1330,00 1330,00 1330,00 0,00% 1330,00 199 500,00 0,0104 59,0 62,0 21,5x 6,7x 4,44% 1,5% DARI COUSPATE T 580,00 580,00 580,00 580,00 0,00% 580,00 580,00 0,0005 30,0 64,7 9,0x 1,4x 5,17% -13,4% UNIM ER T 185,00 185,00 185,00 189,95 -2,61% 185,00 86 395,00 0,0031 3,0 4,8 38,7x 1,9x 1,62% 2,8% OULM ES T 571,00 571,00 571,00 539,00 5,94% 571,00 1 142,00 0,0013 60,0 54,2 10,5x 2,1x 10,51% -11,5% BRASSERIES DU M AROC N.T 2089,00 - - 2089,00 0,00% - - 0,0049 100,0 88,5 23,6x 4,2x 4,79% -0,4% BRANOM A N.T 1805,00 - - 1805,00 0,00% - - 0,0007 80,0 90,5 19,9x 5,4x 4,43% -9,8% Assurances 4,44% 15,0x 3,3x 2,36% 2,29% ATLANTA T 67,42 67,42 65,80 66,60 1,23% 66,58 95 946,68 0,0066 3,0 4,1 16,4x 3,2x 4,45% -3,7% CNIA SAADA T 1214,00 1214,00 1189,00 1219,00 -0,41% 1212,03 46 057,00 0,0104 22,0 73,5 16,5x 1,9x 1,81% -2,9% WAFA ASSURANCE T 3989,00 3989,00 3762,00 3764,00 5,98% 3829,31 1 945 292,00 0,0272 70,0 206,8 19,3x 4,8x 1,75% 7,8% AGMA LAHLOU-TAZI N.T 2800,00 - - 2800,00 0,00% - - 0,0014 200,0 202,5 13,8x 7,2x 7,14% 5,7% Banques 30,76% 23,1x 2,0x 2,10% 1,43% ATTIJARIW AFA BANK T 370,00 375,00 361,10 363,95 1,66% 367,72 27 665 810,50 0,1453 8,0 21,3 17,4x 2,1x 2,16% 5,7% BM CE BANK T 200,00 219,95 200,00 212,00 -5,66% 207,02 25 847 364,40 0,0603 3,0 4,8 42,0x 2,0x 1,50% -6,3% BM CI T 849,00 892,00 849,00 855,00 -0,70% 854,70 31 624,00 0,0188 25,0 59,3 14,3x 1,6x 2,94% -6,2% BCP T 204,00 204,00 198,50 198,90 2,56% 199,86 6 889 580,00 0,0771 4,0 11,3 18,0x 2,1x 1,96% 2,8% CDM T 815,00 815,00 815,00 779,00 4,62% 815,00 46 455,00 0,0086 30,0 40,8 20,0x 1,8x 3,68% 5,8% CIH T 263,00 267,50 255,05 254,55 3,32% 262,97 574 061,20 0,014 5,1 8,7 30,1x 2,1x 1,96% -2,2% Batiment et Matériaux de Construction 11,04% 15,6x 3,5x 3,74% 3,92% CIM ENTS DU MAROC T 1008,00 1008,00 951,00 951,00 5,99% 993,81 13 461 203,00 0,0227 30,0 59,9 16,8x 2,8x 2,98% 6,1% HOLCIM ( M aroc ) T 1970,00 1970,00 1895,00 1920,00 2,60% 1958,57 801 054,00 0,0267 131,0 156,7 12,6x 3,9x 6,65% 0,5% JET ALU MAROC SA T 255,05 255,05 252,25 255,00 0,02% 254,32 157 677,35 0,0015 7,2 16,5 15,5x 2,3x 2,81% -1,0% LAFARGE CIMENTS T 1570,00 1570,00 1547,00 1548,00 1,42% 1565,48 3 151 305,00 0,0447 66,0 95,9 16,4x 4,4x 4,20% 6,6% SONASID T 1785,00 1840,00 1780,00 1790,00 -0,28% 1809,77 530 262,00 0,0173 ND ND ND 3,2x ND -7,0% ALUMINIUM DU MAROC T 1435,00 1490,00 1435,00 1460,00 -1,71% 1448,20 884 849,00 0,0014 120,0 118,7 12,1x 1,8x 8,36% 5,7% AFRIC INDUSTRIES SA T 269,00 269,00 269,00 269,00 0,00% 269,00 9 415,00 0 36,4 26,2 10,3x 1,8x 13,52% 12,1% Chimie 0,33% 11,8x 1,6x 5,52% 0,09% COLORADO N.T 76,92 - - 76,92 0,00% - - 0,002 4,5 6,7 11,5x 2,5x 5,85% -0,3% MAGHREB OXYGENE N.T 250,00 - - 250,00 0,00% - - 0,0005 18,0 21,0 11,9x 1,0x 7,20% 3,7% SNEP T 276,95 276,95 270,10 278,00 -0,38% 271,20 83 528,20 0,0022 13,0 22,8 12,2x 1,2x 4,69% -1,8% SCE N.T 276,00 - - 276,00 0,00% - - 0,0003 15,0 24,0 11,5x 0,7x 5,43% 4,5% Distributeurs 2,08% 15,0x 0,6x 2,80% 0,0 AUTO HALL T 74,00 74,98 74,00 75,58 -2,09% 74,00 261 665,74 0,009 3,4 4,0 18,6x 2,2x 4,63% 5,7% FENIE BROSSETTE T 279,35 279,35 279,35 267,00 4,63% 279,35 1 676,10 0,0011 15,0 27,3 10,2x 1,1x 5,37% -5,9% LABEL VIE T 1501,00 1515,00 1501,00 1501,00 0,00% 1514,44 1 893 050,00 0,0079 ND 21,0 NS 4,6x ND 8,8% ENNAKL T 38,00 38,00 37,70 37,90 0,26% 37,99 106 565,40 0,0014 1,4 4,3 8,9x 2,6x 3,79% -3,8% AUTO NEJMA N.T 1420,00 - - 1420,00 0,00% - - 0,0012 55,0 109,1 13,0x 3,2x 3,87% -5,3% STOKVIS NORD AFRIQUE T 39,20 39,20 37,36 38,26 2,46% 38,60 98 268,42 0,0007 2,0 2,8 14,2x 1,4x 5,10% 8,5% FERTIMA N.T 141,00 - - 141,00 0,00% - - 0,0001 ND NS NS 1,8x ND -11,9% REALIS. M ECANIQUES T 460,80 460,80 460,80 457,00 0,83% 460,80 460,80 0,0002 15,0 44,1 10,5x 1,3x 3,26% -1,5% 6
  7. 7. N° 103 Vendredi 3 Février 2012 Annexes (2/3) Tableau de bord boursier du 03/02/2012 (2/2) Valeurs ST Cours Précédent Var% CM P Volumes M AD Poids Div BPA PER P/B D/Y YTD Immobilier 9,34% 27,2x 3,2x 2,14% 1,85% DOUJA PROM ADDOHA T 70,66 71,00 70,50 70,50 0,23% 70,66 6 766 718,60 0,0827 2,0 5,4 13,2x 2,4x 2,83% 1,1% ALLIANCES T 733,00 734,00 723,00 730,00 0,41% 731,03 7 759 179,00 0,0219 8,0 35,0 20,9x 3,3x 1,09% 7,8% CGI T 1000,00 1016,00 995,00 1017,00 -1,67% 1000,22 854 184,00 0,0232 18,0 21,2 47,2x 4,1x 1,80% -0,1% Industrie Pharmaceutique 0,52% 21,9x 3,9x 3,17% -15,31% PROM OPHARM S.A. N.T 878,00 - - 878,00 0,00% - - 0,0018 45,0 65,4 13,4x 2,1x 5,13% -24,0% SOTHEMA N.T 1036,00 - - 1036,00 0,00% - - 0,0023 23,3 40,1 25,9x 4,7x 2,25% -11,2% Ingénieries et Biens Equip Industriels 0,11% 8,9x 2,8x 7,29% 2,40% DELATTRE LEVIVIER MAROC T 400,00 405,50 400,00 409,95 -2,43% 404,14 70 320,00 0,0004 39,0 77,1 5,2x 1,2x 9,75% 15,0% STROC INDUSTRIE T 259,50 260,00 259,50 262,75 -1,24% 259,74 17 143,00 0,0007 14,0 21,9 11,8x 4,2x 5,39% -7,3% M atériels Logiciels et Services Informatique 0,32% 8,1x 0,5x 2,65% -0,35% DISWAY T 305,00 305,00 290,00 297,00 2,69% 290,79 85 492,05 0,0021 21,0 38,0 8,0x 1,0x 6,89% -4,7% HPS T 323,50 323,50 307,10 312,50 3,52% 308,52 345 546,10 0,0009 8,0 32,5 9,9x 1,3x 2,47% -11,0% IB MAROC.COM T 267,90 267,90 256,50 256,00 4,65% 257,10 20 825,40 0,0004 18,0 20,5 13,1x 1,1x 6,72% -2,7% M2M Group T 309,95 309,95 294,00 311,95 -0,64% 295,98 19 830,80 0,0004 ND 33,6 9,2x 1,6x ND 1,6%N° MICRODATA 4 T 652,00 652,00 652,00 656,00 -0,61% 652,00 92 584,00 0,0007 57,0 59,6 10,9x 3,8x ND 2,5% S.M MONETIQUE T 290,95 290,95 280,00 284,00 2,45% 286,47 261 544,50 0,0007 31,3 18,8 15,5x 3,7x 10,74% -9,1% INVOLYS T 228,50 228,50 211,50 222,75 2,58% 212,84 7 875,05 0,0003 ND NS NS 1,4x ND 44,6% Mines 4,96% 54,7x 17,0x 1,58% 11,3% MINIERE TOUISSIT T 2319,00 2319,00 2276,00 2313,00 0,26% 2314,32 1 064 585,00 0,0099 100,0 179,7 12,9x 6,7x 4,31% 4,5% MANAGEM T 1790,00 1814,00 1790,00 1815,00 -1,38% 1795,03 2 076 849,00 0,0255 11,1 24,3 73,7x 22,9x 0,62% 15,9% SMI T 3910,00 3999,00 3849,00 3800,00 2,89% 3877,64 2 791 904,00 0,0129 100,0 134,5 29,1x 7,9x 2,56% 3,2% REBAB COM PANY N.T 330,00 - - 330,00 0,00% - - 0,0001 ND 35,1 9,4x 1,3x ND 0,00% Pétrole et Gaz 2,87% 13,7x 1,3x 1,65% 5,1% AFRIQUIA GAZ T 1700,00 1700,00 1700,00 1700,00 0,00% 1700,00 6 800,00 0,0097 73,0 95,8 17,7x 3,4x 4,29% 0,0% SAM IR T 790,00 805,00 785,00 785,00 0,64% 798,44 17 852 279,00 0,0232 ND 70,2 11,2x 2,0x ND 8,2% Sociétés de Financement et Autres Activités 1,50% 14,3x 1,8x 0,0 2,9% DIAC SALAF R.H 77,76 - - 73,36 6,00% - - 0,0003 ND NS NS NS ND 132,1% EQDOM T 1761,00 1761,00 1761,00 1751,00 0,57% 1761,00 17 610,00 0,0073 110,0 145,7 12,1x 2,1x 6,25% 0,5% MAROC LEASING N.T 470,00 - - 470,00 0,00% - - 0,0011 20,0 22,3 21,1x 1,7x 4,26% 6,3% SALAFIN T 617,00 617,00 617,00 617,00 0,00% 617,00 19 744,00 0,0031 34,0 41,9 14,7x 2,5x 5,51% 4,0% MAGHREBAIL N.T 890,00 - - 890,00 0,00% - - 0,0015 50,0 79,2 11,2x 1,9x 5,62% 4,8% SOFAC N.T 275,10 - - 275,10 0,00% - - 0,0002 ND NS NS 2,2x ND -5,7% ACRED N.T 385,40 - - 385,40 0,00% - - 0,0003 23,0 NS NS 1,5x 5,97% -6,0% TASLIF N.T 29,00 - - 29,00 0,00% - - 0,0005 ND NS NS 3,4x ND -6,5% Télécommunications 19,83% 13,2x 6,6x 7,41% 5,3% ITISSALAT AL-M AGHRIB T 142,80 142,80 141,30 141,25 1,10% 142,05 20 318 236,25 0,1983 10,6 10,8 13,2x 6,6x 7,41% 5,3% Services aux Collectivités 0,35% 11,0x 2,0x 6,37% 3,8% LYDEC T 353,00 353,00 353,00 354,00 -0,28% 353,00 35 300,00 0,0035 22,5 32,0 11,0x 2,0x 6,37% 3,8% Sociétés de Portefeuilles / Holdings 0,82% 15,8x 2,7x 0,0 10,6% DELTA HOLDING S.A T 43,90 44,80 43,50 43,78 0,27% 44,04 4 364 129,84 0,0079 1,5 2,6 16,9x 2,9x 3,42% 9,7% ZELLIDJA S.A T 848,00 848,00 848,00 800,00 6,00% 848,00 5 088,00 0,0004 40,0 130,0 6,5x 1,2x N.D 17,6% Autres Valeurs 0,59% 14,1x 1,8x 0,0 0,5% MED PAPER T 42,88 44,00 41,00 42,44 1,04% 42,01 265 193,44 0,0001 ND NS NS 0,9x ND -9,9% CTM N.T 263,30 - - 263,30 0,00% - - 0,0007 22,5 NS NS 1,2x 8,55% -3,6% TIM AR N.T 372,00 - - 372,00 0,00% - - 0,0002 10,0 34,3 10,9x 1,7x 2,69% -7,0% NEXANS MAROC T 296,80 296,80 296,00 280,00 6,00% 296,03 87 625,60 0,001 12,0 24,3 12,2x 1,0x 4,04% 2,7% RISMA N.T 207,15 - - 207,15 0,00% - - 0,0027 ND 1,3 NS 2,0x ND 1,8% BALIM A N.T 157,20 - - 157,20 0,00% - - 0,0005 ND 7,9 19,8x 4,0x ND 0,0% MEDIACO M AROC T 47,10 48,76 47,10 46,00 2,39% 48,66 1 557,00 0 ND ND ND 11,6x ND -17,0% 7
  8. 8. N° 103 Vendredi 3 Février 2012 Annexes (3/3) Détails du scoring technique ISIN MMT MACD RSI Stoch MMCT DMI+/- ADX Confiance Notation ADH - - + - + > < 33,50% Glossaire : ADI + + - + + > > 87,50% MMT : tendance sur le moyen ATL - + + + + > > 85,00% terme ; MACD : phase d’accu- mulation(+) ou de distributionATW + - + + + < < 54,20% (-) ;RSI : pression à l’achat (+) ou pression à la vente (-) ; ATH + - - + + > > 62,50% Stoch : dynamique sur la pres- sion à l’achat (-) dynamique sur BCP + + - + + > > 87,00% la pression à la vente (-) ; BCE + + + + + > > 80,00% MMCT : tendance sur le court terme ; DMI+/- : signale BCI - - + - - > < 12,50% l’existence d’une tendance et d’apprécier sa force et saCDM + - + - + < < 33,30% puissance, DMI- représente la force des vendeurs , DMI+ re- CGI - - + - - < < 12,50% p rés en te l a fo rc e des acheteurs ; ADX : agit commeN° 4 CIH - - + - + > > 33,30% un second filtre au DMI afinCMA - - + + + < < 45,80% d’identifier la qualité de la ten- dance.CNIA + + + + + < < 79,20% Evidence : niveau de score d ’ i n d ic a t eu r s t e c h n i qu es COL - - + - - < < 12,50% (tendance, de vitesse, de vola- CMT + + + + + < < 91,70% tilité et de volume) et repré- sente un indice des avis positif CSR - - + + + > > 54,20% ou négatif sur la hausse, la baisse ou la stabilité du titre (ne DHO + + + + + > > 80,00% représente nullement une pro- babilité de hausse ou deDWAY - - + + - < < 50,00% baisse)NAKL - + + - - < < 50,00% Confiance : Quantifie la qualité de la tendance en cours : HOL + - + + + > > 62,50% - Entre 0-25% : Confirmation de l’importance de la ten- IAM + + - + + > > 100,00% dance baissière en cours et/ou naissante ; LAC + - + + + > > 83,30% - Entre 26%-50% : Confirma- LES - - + - + > < 12,50% tion de l’existence de la tendance baissière ;MNG + + - + + > > 87,50% - Entre 51%-75% : Confirma- tion de l’existence de laMASI + + - + + > > 100,00% tendance haussière ; - Entre 76%-100% : Confir- SMI + + + + + > > 100,00% mation de l’importance de SAM + + - + + > > 100,00% la tendance haussière en cours et/ou naissante. SNP - - + - - < < 12,50% SID + + + + + > < 79,20%WAA + + + - + < < 79,20% 8
  9. 9. Upline Securities Division Analyses et Recherches Président du Directoire Directeur de Division Karim BERRADA karimberrada@uplinegroup.gbp.ma Tél : +212 (0)5 22 99 71 70 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 Ali HACHAMI ahachami@cpm.co.ma Equity Sales ali.hachami@uplinegroup.ma Tél : +212 (0) 5 22 46 92 63 Anouar SERGHINI Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 anouar.serghini@uplinegroup.ma Tél : +212 (0) 5 22 99 73 67 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 International Sales AnalystesSophia ELASSLOUJ Amal Ouarda GRIMEHSophia.elasslouj@uplinegroup.ma Amal.ouardagrimeh@uplinegroup.maTél : +212 (0) 5 22 99 73 53 Tél : +212 (0) 5 22 99 73 59 Nasreddine LAZRAK Adnane CHERKAOUIFax : +212 (0) 5 22 95 49 63 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 nlazrak@cpm.co.ma adncherkaoui@cpm.co.ma Tél : +212 (0) 5 22 46 90 76 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 15 Responsable Agence des particuliers Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Mohamed HASKOURI mohamed.haskouri@uplinegroup.ma Tél : +212 (0) 5 22 99 73 56 Fatima BENMLIH Ahmed ROCHD Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 fbenmlih@cpm.co.ma arochd@cpm.co.ma Tél : +212 (0) 5 22 46 90 71 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 03 Conseiller en investissement des Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 particuliers Imane CHEKROUN Nordine HAMIDI Imane.chekroun@uplinegroup.ma NHamidi@cpm.co.ma Tél : +212 (0) 5 22 99 73 66 Tél : +212 (0) 5 22 46 95 10 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 ICF AL WASSIT (Bourse en ligne) Conseiller clientèle Ikram DOUKALI idoukali@icfalwassit.com Tél : +212 (0) 5 22 36 93 82 Fax : 0212 (0) 5 22 39 11 09 Avertissement :La Division Analyses & Recherches est l’entité en charge de la production des publications boursières de la Banque Centrale Populaire, société anonyme, au capital de N° 41 562 605 860 Dirhams, ayant son siège social au 101, Boulevard Zerktouni, Casablanca, immatriculée au registre de commerce de Casablanca, sous N° 28173.Afin de garantir son indépendance notamment de la société de bourse, la Division Analyses & Recherches a été rattachée à la Banque de l’Entreprise et de l’Internatio-nal de la Banque Centrale Populaire.Risques : • L’investissement en valeurs mobilières est une opération à risques. Ce document s’adresse à des investisseurs avertis aux risques liés aux marchés financiers. • La valeur et le rendement d’un investissement peuvent être influencées par plusieurs aléas notamment l’évolution des taux d’intérêt, des taux de change devises, de l’offre et la demande sur les marchés. • Les performances antérieures n’assurent pas une garantie pour les réalisations postérieures. Aussi, les estimations des réalisations futures pourraient être basées sur des hypothèses qui pourraient ne pas se concrétiser.Limites de responsabilité : • Le présent document a été préparé à l’intention des seuls clients du Groupe Banque Populaire –GBP- (BCP, BPR et leurs filiales) ; il est destiné au seul usage in- terne des destinataires. Toute utilisation, communication, reproduction ou distribution non autorisée du présent document est interdite. • L’investisseur admet que ces opinions constituent un élément d’aide à la décision. Il endosse la totale responsabilité de ses choix d’investissement. Le GBP ne peut en aucun moment être considéré comme étant à l’origine de ses choix d’investissement. • Les informations contenues dans le présent document proviennent de différentes sources dignes de foi, mais ne sauraient, en cas de préjudice résultant de l’utili- sation de ces informations, engager la responsabilité de la Division Analyses & Recherches, ni du GBP, y compris en cas d’imprudence ou de négligence. • En tout état de cause, il appartient aux lecteurs de recueillir les avis internes et externes qu’ils estiment nécessaires ou souhaitables, y compris de la part de ju- ristes, fiscalistes, comptables, conseillers financiers, ou tous autres spécialistes, pour vérifier notamment l’adéquation de la transaction qui leurs sont présentées avec leurs objectifs et contraintes et pour procéder à une évaluation indépendante. La décision finale est la seule responsabilité de l’investisseur. • Les recommandations formulées reflètent une opinion constituée d’éléments disponibles et publics pendant la période de préparation de ladite note. Les avis, opinions et toute autre information figurant dans ce document sont indicatifs et peuvent être modifiés ou retirés à tout moment sans préavis. La Division Analyses & Recherches et le GBP déclinent individuellement et collectivement toute responsabilité au titre du présent document et ne donnent aucune garantie quant à la réalisation des objectifs et recommandations formulés dans la présente note ni à l’exactitude et la véracité des informations qui y sont contenues. 9

×