Ingo Hartlief ist Geschäftsführer der CORPUS SIREO Holding GmbH & Co. KG. Zudem bekleidet Ingo Hartlief die folgenden Ämter: Vorsitzender der Geschäftsführung der CORPUS SIREO Asset Management Commercial GmbH und des Organe de Contrôle der CORPUS SIREO Investment Management S.à r.l., sowie Geschäftsführer der CORPUS SIREO Asset Management Retail GmbH und der CORPUS SIREO Asset Management Residential GmbH.

1. SONDERAUSWERTUNG GERMANY21 –
REGIONALE BÜROMÄRKTE
Attraktive Bürostandorte jenseits der Top 7 Städte
Ingo Hartlief, COO der CORPUS SIREO Holding GmbH & Co. KG, Mitglied des Executive Committee
und Vorsitzender der Geschäftsführung des CSAMC
Frankfurt – September 2013

2. Asset Management Commercial
CONTENT
1. Ingo Hartlief 03
2. Regionale Büromärkte 04
3. Bonn 06
4. Dortmund 07
5. Hannover 08
6. Leipzig 09
7. Nürnberg 10
8. Kontakt & Disclaimer 11

3. Asset Management Commercial
„Nach der stabilen Seitwärtsbewegung des Büromarktindex zum Jahresende 2013
werden für das Jahr 2014 moderate Steigerungen erwartet. Die gute Wirtschaftslage in
Deutschland spricht für ein weiterhin hohes Vermietungsniveau.“
Ingo Hartlief ist Geschäftsführer der CORPUS SIREO Holding GmbH & Co. KG.
Zudem bekleidet Ingo Hartlief die folgenden Ämter: Vorsitzender der Geschäftsführung der
CORPUS SIREO Asset Management Commercial GmbH und des Organe de Contrôle der
CORPUS SIREO Investment Management S.à r.l., sowie Geschäftsführer der CORPUS SIREO
Asset Management Retail GmbH und der CORPUS SIREO Asset Management Residential
GmbH.
Ingo Hartlief ist Diplom-Kaufmann und war vor seiner Karriere bei CORPUS SIREO von 2002
bis 2010 Vorstand bei der Union Investment Real Estate in Hamburg.
Von 1999 bis 2002 leitete Ingo Hartlief die Viterra Gewerbeimmobilien GmbH mit Sitz in Essen.
Zuvor arbeitete er drei Jahre als Bereichsleiter bei der Viterra AG.
Von 1991 bis 1996 war Ingo Hartlief im Vorstandsstab Konzernentwicklung der e.on AG für die
Service- und Immobiliensparten und das CREM zuständig.
INGO HARTLIEF
Bonn Dortmund Hannover Leipzig Nürnberg
Kontakt &
Disclaimer
Ingo Hartlief
Regionale
Büromärkte

4. Asset Management Commercial
AUSWERTUNGSGRUNDLAGE: GERMANY 21 – REGIONALER BÜROMARKTINDEX
HINTERGRUND, STANDORTE UND METHODIK
 Ausgangssituation: geringe Markttransparenz der
Regionalstandorte, wenig verfügbare Marktinformationen
 Marktexpertise CORPUS SIREO: regionale Präsenz an
10 Standorten und deutschlandweites Netzwerk
 Identifikation Potenzialstandorte: Auswahl von 14
Standorten auf Grundlage dynamischer Wachstumsaus-
sichten, absoluter Marktgrößen sowie eigener Expertise
 Indexerstellung:
 Methodik: Indexierung Angebotsmieten
 Basis: öffentlich zugängliche Inserate aus über
100 Quellen (Auswertung ca. 4 Mio. Datensätze*)
 Kooperationspartner: empirica ag (empirica-
Preisdatenbank)
 Erscheinungsweise: halbjährlich mit wechselnder
Fokusstadt, aktuell in der 5. Auflage (Dortmund, erscheint
im Oktober 2013)
Potenzialstandorte & BürobeschäftigungRegionaler Büromarktindex als Datengrundlage der
vorliegenden Auswertung:
4
Anstieg der Bürobeschäftigung 2007-2025 (in %)
Quelle: Corpus Sireo, empirica*Print-Medien und Online-Inserate
Bonn Dortmund Hannover Leipzig Nürnberg
Kontakt &
Disclaimer
Regionale
Büromärkte
Ingo Hartlief

5. Asset Management Commercial
MANAGEMENT SUMMARY
REGIONALE BÜROMÄRKTE – ATTRAKTIVITÄT DURCH STABILITÄT
5
 Attraktivität: steigende Transaktionsvolumina deutscher Gewerbeimmobilien belegen
Interesse in- und ausländischer Anleger am deutschen Immobilienmarkt,
Nachfrageschwerpunkt bleiben Büroimmobilien
 Investorenfokus: Anleger fokussieren auf Spitzenobjekte an Top-7-Standorten mit der Folge
einer Angebotsverknappung und sinkender Ankaufsrenditen in diesen Märkten
 Volatilität: im Gegensatz dazu begrenzen geringe Bandbreiten der Mietniveaus und
Ankaufsrenditen die Marktrisiken an den regionalen Bürostandorten
 Tradition: lokale/regionale Verankerung mittelständischer Betriebe als Garant langfristiger
Nachfrage und geringer spekulativer Flächenentwicklungen
 Bedeutungsgewinn: attraktive Anlagemöglichkeiten und günstige Einstiegspreise an
regionalen Büromärkten als Alternative zu Top-7-Standorten, insbesondere für risikoaverse
Investoren
Bonn Dortmund Hannover Leipzig Nürnberg
Kontakt &
Disclaimer
Regionale
Büromärkte
Ingo Hartlief

6. Asset Management Commercial
VORMALIGE BUNDESHAUPTSTADT MIT STARKEM ÖFFENTLICHEN SEKTOR
Quelle: empirica, Experian, Maklerhäuser, Corpus Sireo Research 2013
6
BONN – ATTRAKTIVE TEILMÄRKTE ENTLANG DER RHEINSCHIENE
Städtische Mietniveaus Transaktionen (Auswahl)
Markteinschätzung
► Anhaltend gute Vernetzung der Stadt in Politik und Wirtschaft
und entsprechend dynamischer Entwicklung der Büromärkte
► Starke Nachfrage seitens öffentlicher Hand und
nachgelagerter Einrichtungen sowie dem IT-Sektor
► Hohe Mietniveaus und geringer Leerstand
► Teilmärkte im Fokus: ehemaliges Regierungsviertel und
Bonner Bogen
Zeit-
punkt
Kaufpreis
(Mio. €)
Adresse Käufer Größe
(m²)
Ankaufs-
rendite (%)
2013 Q1 n/a Wielandstr. 4 JV Pareto 9.800 n/a
2012 Q4 12,5
Kanada Haus,
Fr.-Wilhelm Straße
Aberdeen Asset
Mgmt. (Verkauf)
4.700 n/a
2012 Q3 65,2
Maanderbaus,
Fr.-Ebert-Allee 36
GIZ n/a n/a
2012 Q1 20,9
Andreas-Hermes-
Straße
IFK
Sachwertfonds
n/a 7,2
BONN 2010 2011 2012 2013* 2014* 2015* Trend
BIP (%) 2,4 1,6 0,5 -0,1 1,0 1,3 
Arbeitslosigkeit (%) 6,1 5,2 4,9 5,0 4,9 5,3 
Leerstand (%) 3,5 3,4 3,6 4,1 4,2 5,0 
Spitzenmiete
(EUR/m²/Monat)
15,00 16,00 16,00 15,90 15,90 15,75 
Spitzenrendite (%) 5,8 5,5 5,5 5,4 5,4 5,5 
Quelle: Maklerhäuser, Thomas Daily, IZ, Corpus Sireo Research 2013
Bonn
Regionale
Büromärkte
Dortmund Hannover Leipzig Nürnberg
Kontakt &
Disclaimer
Ingo Hartlief

7. Asset Management Commercial
EHEMALIGE INDUSTRIEMETROPOLE IM WANDEL
Quelle: empirica, Experian, Maklerhäuser, Corpus Sireo Research 2013
7
DORTMUND – JUNGER BÜROMARKT MIT AUFWÄRTSPOTENZIAL
Städtische Mietniveaus Transaktionen (Auswahl)
Markteinschätzung
► Größte Ruhrgebietsstadt mit weit fortgeschrittenem
Strukturwandel von Industrie- zu Dienstleistungsstandort
► Starke Revitalisierungsaktivitäten, Entstehung neuer Büro-
und Technologieparks im Stadtgebiet
► Stabiler Büromarkt in Hinblick auf Nachfrage und Mietniveaus,
homogene Entwicklung zentraler und peripherer Lagen
► Teilmärkte im Fokus: Phoenix-See, Phönix-West
Zeit-
punkt
Kaufpreis
(Mio. €)
Adresse Käufer Größe
(m²)
Ankaufs-
rendite (%)
2013 Q2 n/a Kleppingstraße Privatinvestor 3.000 n/a
2012 Q4 n/a
Harpen-Zentrale,
Voßkuhle 38
Harpen
Immobilien
6.500 n/a
2013 Q3 n/a
Ehem. Hauptsitz
Hoesch-Union
Peach Property
Group
15.000 n/a
2012 Q3 25,0 Westenhellweg 52
Aachener
Grundvermögen
3.700 n/a
DORTMUND 2010 2011 2012 2013* 2014* 2015* Trend
BIP (%) 0,2 1,7 1,6 1,0 1,6 2,1 
Arbeitslosigkeit (%) 11,7 11,1 10,3 10,4 10,6 11,3 
Leerstand (%) 5,7 6,3 6,0 5,7 5,5 5,4 
Spitzenmiete
(EUR/m²/Monat)
13,00 13,20 13,20 13,30 13,40 13,50 
Spitzenrendite (%) 6,3 6,2 6,2 6 6,1 6,1 
Quelle: Maklerhäuser, Thomas Daily, IZ, Corpus Sireo Research 2013
Büromarkt Dortmund
Mietpreisniveaus
Regionale
Büromärkte
Hannover Leipzig Nürnberg
Kontakt &
Disclaimer
Ingo Hartlief Bonn Dortmund

8. Asset Management Commercial
GRÖSSTER REGIONALMARKT AUSSERHALB DER TOP-7
Quelle: empirica, Experian, Maklerhäuser, Corpus Sireo Research 2013
8
8
HANNOVER – LANDESHAUPTSTADT MIT BRANCHENFOKUS VERSICHERUNG
Städtische Mietniveaus Transaktionen (Auswahl)
Markteinschätzung
► Größter regionaler Büromarkt nach den Top-7-Standorten mit
5,4 Mio. m² Bürofläche
► Preisliches Auseinanderdriften zentraler und peripherer Lagen
mit klarer Nutzerpräferenz innerstädtischer Bürostandorte
► Starke Revitalisierungsaktivitäten ehemaliger Industrieareale
und Konversionsflächen, insbesondere in zentralen Lagen
► Teilmärkte im Fokus: Innenstadt und Podbielski-Straße
Zeit-
punkt
Kaufpreis
(Mio. €)
Adresse Käufer Größe
(m²)
Ankaufs-
rendite (%)
2013 Q2 ca. 10 Karmarschstr. Family Office ca. 1.000 n/a
2013 Q1 21,3
Hans Boeckler
Allee 11
Inovalis 11.500 7,1
2012 Q4 14
Grosse
Packhofstrasse Aachener Grund 3.800 n/a
2012 Q1 25,8
Grammophon BP,
Podbielskistrasse
Dundee
Internat. REIT
19.500 n/a
HANNOVER 2010 2011 2012 2013* 2014* 2015* Trend
BIP (%) 3,8 3,0 1,5 1,0 2,1 2,3 
Arbeitslosigkeit (%) 7,7 7,6 7,0 7,0 7,0 7,5 
Leerstand (%) 5 4,8 4,3 4,1 4,8 4,7 
Spitzenmiete
(EUR/m²/Monat)
12,80 13,50 14,00 14,10 14,10 14,10 
Spitzenrendite (%) 6,2 6,1 5,8 5,75 5,8 5,8 
Quelle: Maklerhäuser, Thomas Daily, IZ, Corpus Sireo Research 2013
Regionale
Büromärkte
Leipzig Nürnberg
Kontakt &
Disclaimer
Ingo Hartlief Bonn Dortmund Hannover

9. Asset Management Commercial
WIRTSCHAFTSZENTRUM IM OSTEN DEUTSCHLANDS
Quelle: empirica, Experian, Maklerhäuser, Corpus Sireo Research 2013
9
9
LEIPZIG – DYNAMISCHER STANDORT MIT ENTWICKLUNGSPOTENTIAL
Städtische Mietniveaus Transaktionen (Auswahl)
Markteinschätzung
► Großer Büromarkt im Osten Deutschlands mit 3,5 Mio. m²
Bürofläche und positiver regionaler Wirtschaftsentwicklung
► Aktuell starker Flächenumsatz bezogen auf Gesamtbestand
und daraus resultierende positive Mietentwicklung
► Aktuell geringe Fertigstellungsvolumen,
Entwicklungspotentiale durch Leerstandsabbau
► Teilmärkte im Fokus: Graphisches Viertel
Zeit-
punkt
Kaufpreis
(Mio. €)
Adresse Käufer Größe
(m²)
Ankaufs-
rendite (%)
2013 Q2 n/a
Alte Hauptpost
Augustusplatz
KSW GmbH 27.000 n/a
2012 Q4 n/a
Jacobi Palais,
Dittrichring 1
Leipziger
Stadtbau
6.100 n/a
2012 Q3 n/a
Trias
Markgrafenstr. DEVK 6.300 n/a
2012 Q1 n/a
Forum am Brühl
R.-Wagner-Str
JV Caleus
Capital u.a.
26.500 n/a
LEIPZIG 2010 2011 2012 2013* 2014* 2015* Trend
BIP (%) 1,2 2,9 0,6 1,0 2,1 2,4 
Arbeitslosigkeit (%) 13,1 12,1 11,9 12,1 12,2 13,1 
Leerstand (%) 20,8 18,7 17,7 17,4 16,9 16,7 
Spitzenmiete
(EUR/m²/Monat)
11,00 11,50 12,00 12,20 12,40 12,40 
Spitzenrendite (%) 6,3 6,3 6,3 6,1 6,1 6,2 
Quelle: Maklerhäuser, Thomas Daily, IZ, Corpus Sireo Research 2013
Regionale
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Nürnberg
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Ingo Hartlief Bonn Dortmund Hannover Leipzig

10. Asset Management Commercial
STARKE METROPOLREGION IM NORDEN BAYERNS
Quelle: empirica, Experian, Maklerhäuser, Corpus Sireo Research 2013
10
10
NÜRNBERG – REGIONALMARKT MIT ZUNEHMENDEM DIENSTLEISTUNGSFOKUS
NÜRNBERG 2010 2011 2012 2013* 2014* 2015* Trend
BIP (%) 4,2 2,7 0,7 1,1 2,2 2,6 
Arbeitslosigkeit (%) 9,0 7,0 6,5 6,4 6,2 6,4 
Leerstand (%) 7,6 6,8 6,8 6,6 7,8 7,7 
Spitzenmiete
(EUR/m²/Monat)
11,50 12,00 12,00 12,10 12,00 12,00 
Spitzenrendite (%) 5,7 5,5 5,4 5,4 5,4 5,4 
Städtische Mietniveaus Transaktionen (Auswahl)
Markteinschätzung
► Positive wirtschaftliche Entwicklung u.a. durch Wandel zu
Dienstleistungsstandort (z.B. Marktforschung)
► Starker Fokus auf Eigennutzer, wenig spekulative
Projektentwicklungen
► Standorte außerhalb der Innenstadt mit hoher Miet-Dynamik,
innerstädtische Bürolagen behaupten Spitzenmieten
► Teilmärkte im Fokus: Innenstadt und Innenstadtgürtel Ost
Zeit-
punkt
Kaufpreis
(Mio. €)
Adresse Käufer Größe
(m²)
Ankaufs-
rendite (%)
2013 Q2 n/a Königstorgraben 7 Kochinvest 2.600 n/a
2013 Q1 ca. 17
Parcside, Am
Stadtpark 2
Dundee
Internat. REIT
8.800 n/a
2012 Q2 48,6 Karl-Martell-Str. 60
Dundee
Internat. REIT
25.000 6,20
2012 Q1 20,7
Tank & Rast HQ,
Hermes-Straße 7
IFK
Sachwertfonds
ca. 10.000 7,7
Quelle: Maklerhäuser, Thomas Daily, IZ, Corpus Sireo Research 2013
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