1. BusinessGuard D&O
Seguro de Responsabilidad para Administradores y Directivos
Eduardo Guinea @eduardoguinea
Responsable Desarrollo de Negocio Líneas Financieras

2. Empresas familiares…
• Francisco y Manuel son hermanos. Administran su propia empresa,
Ladrillos Generales, heredada de su padre. Francisco siempre fue el
hermano y gestor ordenado, y Manuel ha estado más fuera del
negocio.
• Por desgracia, Francisco fallece en un accidente de tráfico. Sus
herederos pasan a tener las acciones de la sociedad y su cónyuge,
Luisa, pasa a administrar mancomunadamente LG.
• Luisa empieza a ser consciente que la gestión de LG con Manuel es
realmente complicada, y dado que su difunto marido le explicaba gran
parte del negocio, decide fundar, sin informar a Manuel, otra sociedad
con sus hijos denominada Ladrillos Mejores, cuya actividad es idéntica
a la de LG.
• Luisa sigue siendo administradora y accionista de LG mientras LM
comienza a generar amplios beneficios y LG entra en pérdidas.
• Manuel se entera de la existencia de LM y, dada la situación de LG,
decide interponer una demanda contra Luisa por incumplimiento del
deber en caso de conflicto de intereses (art. 229 LSC)…
(nombres ficticios)

3. Errores habituales…
• Jesús era Director General de Compras en Bombillas del Este hasta
mediados del 2010, momento en el cual, por una oferta profesional
atractiva, decide cambiar de empresa.
• A finales de ese mismo año, los administradores analizan una serie
de gastos donde observan una compra de casquillos metálicos, que
realizó Jesús antes de marcharse de la empresa por importe de € 2
MM. Ante el elevado importe, deciden consultar el precio de dichos
casquillos a otros proveedores.
• La medio de precios de varios proveedores habituales es de €
500.000 (es decir, la empresa había pagado un sobrecoste de € 1´5
MM).
• Debido a la crisis, los márgenes se habían reducido, y la empresa,
debido a esa partida, había dado pérdidas en lugar de beneficios.
• La Junta General de Accionistas decidió ejecutar una Acción social de
responsabilidad (art. 238 a 240 LSC) contra Jesús por el daño
sufrido…
(nombres ficticios)

4. Prácticas de empleo…
• Cristina era una gran comercial y empleada modelo de Industrias
Gabinete hasta que, por motivos desconocidos, empezó a bajar su
“nivel laboral” y no cumplir sus objetivos.
• Al parecer la percepción de los compañeros de trabajo es que tenía
problemas personales totalmente ajenos a su trabajo. Cristina tenía 27
años, era soltera y no tenía hijos.
• La empresa decidió avisarle que el incumplimiento de objetivos era
una posible causa de despido y, dado que su actitud no cambiaba,
decidió abrirle varios expedientes disciplinarios. Finalmente la despidió.
• Cristina planteo una demanda por despido improcedente, alegando
que su absentismo y actitud era motivada por el acoso sexual y moral
al que le sometía su jefe y director de su departamento, Arturo.
• Además de demandar a Arturo personalmente, Cristina decidió acudir
a un medio de comunicación local, quién saco la noticia en varios
informativos…
(nombres ficticios)

5. Fianzas civiles…
• Ángel constituyó en el año 1982 una sociedad denominada HASTA LUEGO SL. Dicha entidad
adquirió dos fincas de tomates y plátanos. El objetivo era convertir dichas fincas rústicas en
suelo urbanizable.
• En 2000 se recalificaron. La intención era construir un complejo de ocio. Ese mismo año Ángel
transmitió la titularidad de todas las participaciones de HASTA LUEGO a una persona de su
confianza, Francisco. En ese mismo momento Francisco nombró Administrador único de la
sociedad a otra entidad de su titularidad, HOLA SL.
• En 2003 Francisco vendió HASTA LUEGO a la sociedad ADIOS SL propiedad de José.
• En 2007 Ángel interpuso querella contra Francisco y José por presunto delito de estafa,
apropiación indebida y actuación en connivencia. Ángel afirma que la transmisión de
participaciones a Francisco no fue más que un contrato fiduciario, por lo que conservaba las
mismas y por lo tanto no podían ser vendidas sin su consentimiento.
• El querellante exigía una indemnización civil de unos € 57 millones por pérdida de ingreso
que estimó en la posible explotación de las fincas tras su recalificación. La acusación particular
solicitó pieza de responsabilidad civil y prestación de fianza para asegurar las posibles
responsabilidades pecuniarias. En este caso el juez solicitó una fianza civil de € 12 millones.
Dicha fianza, con carácter general, no puede ser inferior a la tercera parte del importe total de la
responsabilidad civil que el juez estime probable (en este caso unos € 36 millones).
(nombres ficticios)

6. Los casos de grandes
empresas y corporaciones
suelen ser bastante
mediáticos
Fuentes: ABC, Expansión, El Confidencial

7. Debemos partir de una premisa básica
• Los Administradores y Directivos de grandes empresas y
de PYMES se hallan ante diferentes problemas y
situaciones de hecho, cada uno las que le son propias.
• No obstante, se aplica a todos ellos el mismo régimen de
responsabilidad.
• Por tanto, se encuentran expuestos al mismo riesgo de
reclamaciones.

8. ¿Cuál es su riesgo de gestión
como Administrador o Directivo?
En la gestión de la sociedad, usted, como Administrador o Directivo
¿Asume algún tipo de resposabilidad?
Sí,
• Usted es legalmente responsable tanto de errores como de omisiones en
la gestión de la sociedad, y es una responsabilidad que usted asume de
forma personal, solidaria e ilimitada
• También su familia puede verse inmersa en esta situación, por una
reclamación en su contra
• Igualmente usted puede sufrir otros daños económicos o a su reputación y
precisar de un asesoramiento especializado

10. ¿Cuál es su riesgo de gestión
como Administrador o Directivo?
Una legislación española es cada vez más estricta
Ley Sociedades de Capital • Los administradores responden ilimitadamente,
[En vigor desde 1/9/2010] de forma solidaria y con posible inversión de la
carga de la prueba
Art. 236 y 237 • Puede reclamar cualquier tercero (acreedores,
accionistas, autoridades, competidores, clientes,
etc.)
• Incluso por las deudas de la sociedades sino se
adoptan medidas en caso de desequilibrio
Ley Concursal • En situación de concurso se agrava el régimen
y la severidad en el castigo, incluso embargando
Art. 48.3 y 172 de forma preventiva los bienes de los
administradores
Código Penal • Delitos societarios
[Reforma en vigor a partir 2011] • Nuevas causas delitivas

12. ¿Cuál debe ser el objetivo principal
de una póliza D&O?
Frente al riesgo personal, una protección personal
• Salvaguardar el patrimonio personal del Administrador y Directivo,
haciendo frente entre otros a gastos de defensa, fianzas e
indemnizaciones a terceros perjudicados.
• Igualmente debe dar cobertura a su cónyuge, masa hereditaria,
pareja de hecho o albacea.

13. ¿Cuáles deben ser las condiciones
clave de una póliza D&O?
• Ofrecer una solución a medida para el riesgo personal de los Administradores y
Directivos, cumpliendo el objetivo primordial y fundamental: Salvaguardar el
patrimonio personal.
• Incluir, de forma anticipada, la cobertura de gastos, independientemente de que la
reclamación sea injustificada o alegue una conducta penal no cubierta.
• Otorgar cobertura, con retroactividad ilimitada a todos los Administradores y
Directivos de la tomadora, sus filiales y a los representantes en entidades
participadas, presentes, pasados y futuros, de forma automática e innominada.
• En caso de no renovación de póliza, además del período informativo, debería dar
cobertura durante un mínimo de (4) años a los antiguos Administradores y Directivos
que hayan cesado de su cargo antes del vencimiento.

14. Cobertura claims made
Reclamaciones presentadas
Hecho causante 1ª Fecha de efecto Fecha de
Reclamación
de la reclamación de la póliza vencimiento
Período de seguro
Activación de cobertura:
Gastos de defensa, restitución de imagen,
fianzas civiles… indemnizaciones

15. Otras claves y coberturas necesarias
Algunas coberturas adicionales interesantes:
• Gastos de restitución de imagen
• Responsabilidades por Prácticas de empleo indebidas (EPL)
• Responsabilidad tributaria subsidiaria (artículo 43.1 de la LGT)
Claves, no solo “contractuales”:
• Lenguaje claro y sencillo, con exposición transparente.
• Mínimas exclusiones, adaptadas a la necesidad real.
• Amplias definiciones
• Expertise en la suscripción y tramitación de siniestros D&O
• Posibilidad de realizar programas internacionales
• Disponer de amplias capacidades, y otras soluciones como Run Off,
IPO, M&A, RC Profesional, Protección de Datos…

16. ¿Por qué es necesaria una cobertura D&O?
• Porque de lo contrario, en caso de una reclamación por un error u
omisión en el ejercicio de su cargo, deberá responder personalmente
con sus propios bienes.
• ¿Existe algún argumento para la propia sociedad?
– Atraer y retener talentos individuales
– Ayuda a perder aversión al riesgo de tomar decisiones
– Genera una dirección empresarial más dinámica
– Es una garantía frente a errores u omisiones de los gestores,
que causen un daño a la propia sociedad

17. Siguen incrementándose
las notificaciones de denuncias D&O
Fuente: Chartis Claims Intelligence Report (Marzo 2012)

18. ¿Por qué BusinessGuard D&O?
¿Por qué Chartis?
Aseguradora más Innovadora
Business Insurance y UNIBA
Mejor aseguradora en seguros de D&O
en el Mundo y en Europa Occidental
Revista Euromoney

19. ¿Por qué BusinessGuard D&O? ¿Por qué Chartis?
Por su departamento de suscripción
Experiencia contrastada de suscripción y permanente liderazgo
• Somos la aseguradora líder en seguros D&O en España. Las compañías del Grupo
Chartis están entre las principales aseguradoras de D&O del mundo*
• El 71% de Consejos de Administración de las empresas del índice FT 500 han elegido la
cobertura de D&O de Chartis
• El 70% de Consejos de Administración de las empresas del Ibex-35 han elegido la
cobertura de D&O de Chartis
• 40 años de experiencia mundial en D&O y 34 años en Europa Continental
• 151 suscriptores en Europa Continental con una experiencia media de 14 años en este
producto
• 7 suscriptores D&O en España con amplia experiencia y especializados en esta línea de
negocio
* Tower Perrin 2008 Directors and Officers Liability Survey (Primary market share by premium volume)

20. ¿Por qué BusinessGuard D&O? ¿Por qué Chartis?
Por su atención en siniestros
Destacada experiencia en la tramitación de siniestros a través de la más
amplia red internacional del sector asegurador
• Más de 120 tramitadores de siniestros en nuestras oficinas locales de todo el
mundo.
• 39 tramitadores en Europa Continental con una media de 11 años de
experiencia gestionando siniestros de D&O
• 4 tramitadores en España con una media de 10 años de experiencia
gestionando siniestros de D&O
• En 2010 hemos recibido más de 3.200 notificaciones de siniestros D&O en
Europa.
• Durante el año 2010 se pagaron más de 320 millones de Euros en Europa, ¡Una
media de 1´6 millones de Euros cada día laborable!

21. ¿Qué datos necesitamos para
realizar un estudio de riesgo D&O?
• Un sencillo cuestionario y su última información financiera
• No obstante, si quiere condiciones orientativas simplemente:
– Nombre de la sociedad
– CIF
– Cifra de negocios consolidada del último ejercicio
– Actividad
• Disponemos de soluciones D&O a medida para empresas comerciales,
entidades sin ánimo de lucro, sociedades cooperativas…

22. Muchas gracias por su atención
Le invitamos a visitar nuestro website y consultar a su corredor de seguros para
obtener más información de nuestras soluciones aseguradoras
www.chartisinsurance.es/FINLINES
Eduardo Guinea
Responsable Desarrollo de Negocio Líneas Financieras
Eduardo.Guinea@chartisinsurance.com – (+34) 91 572 53 77
@eduardoguinea
Chartis is a world leading property-casualty and general insurance organization serving more than 40 million clients in over 160 countries and jurisdictions.
With a 90-year history, one of the industry most extensive ranges of products and services, deep claims expertise and excellent financial strength, Chartis
enables its commercial and personal insurance clients alike to manage virtually any risk with confidence.
Chartis is the marketing name for the worldwide property-casualty and general insurance operations of Chartis Inc. For additional information, please visit
our website at www.chartisinsurance.com.

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