IR 2.0 DIRK AIRA-Workshop München 021211

DIRK – AIRA-Workshop, 2. Dezember 2011, München

Investor Relations 2.0 –
Status quo und Best Practices im internationalen Vergleich

Kristin Köhler, M.A.
Universität Leipzig | Kommunikationsmanagement in Politik und Wirtschaft

1 / Kristin Köhler | Universität Leipzig | www.communicationmanagement.de

Agenda

Investor Relations im Internet: Von Information zu Interaktion

Handlungsfelder für Investor Relations im Web 2.0

Internationaler Vergleich: IR 2.0 in der Praxis

Best-Practice-Beispiele

Empfehlungen an die Teilnehmer


Investor Relations im Internet:
Von Information zu Interaktion


Online IR: Warum beschäftigen wir uns mit dem Thema?

_! Deutschland: 73% der Bevölkerung ab 14 Jahren sind regelmäßig online
(AGOF 2011); davon nutzen 26% das Internet auch zur Informationssuche
rund um Finanzprodukte (ARD/ZDF-Onlinestudie 2011)
_! USA: 37% der Internetnutzer suchen online nach Finanzinformationen;
11% kaufen Aktien, Anleihen, andere Anlageformen online (PEW 2010)
_! USA: 65% der Onliner nutzen soziale Netzwerke; D: 42% (ARD/ZDF-
Onlinestudie 2011)
_! Investoren und Analysten nutzen Social Media für Recherchezwecke und
gehen von einem Bedeutungszuwachs sozialer Netzwerke für Investment-/
Analyseentscheidungen aus (DES & DVFA 2011, Brunswick 2010)
_! Das größte Potential von Social Media wird von IR-Verantwortlichen in der
Kommunikation mit Privatanlegern gesehen (DIRK 2011)
_! Herausbildung spezialisierter Onlineplattformen: Seeking Alpha mit 2,8
Mio. Lesern/755.000 registrierten Nutzern (Nielsen 2010); schätzt
Kursentwicklungen genauer als Wall Street Journal (Chen, De, Hu, &
Hwang 2011)


Seeking Alpha – Etablierte Financial Community in den
USA

Portfolio
erstellen

Autoren sind
professionelle
Investoren

Blog:
Kommentierung
Marktgeschehen
in real time
Redaktion, die täglich bis zu 250
Beiträge aus themenspezifischen Blogs,
Newslettern, Foren und Websites
auswählt und aufbereitet

Seeking Alpha – Meinung und Analyse anstatt News
Professionelle Blogs
und Social Networks:
ShareWise, StockTwits,
SumZero, Value Investors
Club, Distressed Debt
Investors
Club, The Big Picture,
Naked Capitalism,
Footnoted.org

Kommentare und
Analysen von Kommentare und
Investoren, Analysen zu
denen ich folge meinem Portfolio


Handlungsfelder für Investor Relations im Web 2.0

Prozessmanagement
und IR 2.0

WEB 2.0

Bezugsgruppen Social Media als IR-
von IR 2.0 Kommunikationskanal

Pleil & Zerfaß (2007), Zerfaß & Köhler (2010).


Maßnahmen der Investor Relations im Internet im
Überblick

Quelle: eigene Darstellung
in Anlehnung an Köhler
8 / Kristin Köhler | Universität Leipzig | www.communicationmanagement.de 2010, Weber 2009

Investor-Relations-Website als erste Anlaufstelle im
Internet

_! Startseite mit News, Terminen, klar strukturiertem Menü, Kurschart,
Grußwort des Vorstands, Kontakt (DSW: Tag Cloud)
_! Equity Story, Factbook
_! Informationen zu Corporate Governance und Nachhaltigkeit
_! Publikationen des Unternehmens (Pflichtpublikationen, Präsentationen,
Konferenzbeiträge; Text-, Audio- und Videoformate; Downloadbereich)
_! Aktie inklusive Kurschart, Renditerechner, Peer-Group-Vergleich,
Analystenresearch, Aktionärsstruktur
_! Creditor Relations
_! Hauptversammlung
_! Finanzkalender
_! Q&A, Glossar, Bestellcenter, Suchfunktion
_! IR-Kontakt
_! Mobile IR-Website


Sharebuttons & Verlinkung – Bsp. SAP


Web- und Videocast – Bsp. Commerzbank


Podcast – Bsp. Allianz


RSS Feed – Bsp. Nemetschek AG


IR-Blog – Bsp. Deutsche EuroShop


Unternehmensblog mit IR-Themen – Bsp. Alcatel-Lucent


CEO-Live-Chat als Angebot an Privataktionäre – Bsp.
ElringKlinger


Live-Online-Hauptversammlung – Bsp. Walmart


Live-Online-Hauptversammlung – Bsp. Allianz


Online-Hauptversammlung als Streaming– Bsp. Allianz


IR App – Bsp. Allianz


IR-Twitter-Account – Bsp. SAP


IR-SlideShare-Account – Bsp. Deutsche EuroShop


IR-Facebook-Account – Bsp. Deutsche EuroShop AG


IR-YouTube-Account – Bsp. Xing


IR-FlickR-Account – Bsp. Deutsche EuroShop


IR-Google+-Account – Bsp. Deutsche EuroShop


Internationaler Vergleich: IR 2.0 in der Praxis


IR-2.0-Studie der Universität Leipzig

_! Online-Inhaltsanalyse der Social-Web-Aktivitäten auf der IR-Website und
auf externen Social-Media-Plattformen in den Monaten Dezember 2010 bis
Mai 2011
_! Untersuchungsobjekt: Top-30 börsennotierte Unternehmen in Deutschland
(DAX), USA (Dow Jones Industrial Average), UK (FTSE), Frankreich (CAC)
und Japan (Nikkei)
_! Zusätzlich alle Unternehmen, die in MDAX, TecDAX and SDAX gelistet sind
(analog Ersterhebung 2009)
_! Ziel der Untersuchung
_! Erhebung Status quo Investor Relations 2.0 im internationalen Kontext
_! Beobachtung von Entwicklungen in Deutschland und USA
_! Identifizierung von Best Practices integrierter Online-IR


U.S.- und deutsche Unternehmen als Vorreiter


DAX-Unternehmen haben Social Media am stärksten
adaptiert; kleinere Indizes holen auf

Social media usage on IR website
45
41
40

35
35

29 29
30

25
25

20
20
16
15
15

10

5

0
DAX MDAX TecDAX SDAX

Social media on IR website 2011 Social media on IR website 2009

N = 115 (2011) / 95 (2009). Number of companies with internal IR 2.0 engagement, German indices only.


95% setzen Social Media auf der IR-Website ein; RSS
Feeds und Webcasts dominieren
Overview applications on IR website
RSS feed
30

Other 25 Podcast

20

15

IR app 10 Webcast

5

0

Share button Video cast

Wiki Weblog

Chat
DJIA DAX FTSE CAC NIKKEI

N = 142. Number of companies using the mentionend applications on IR website. Other: e.g. social media survey, live stream without filing,
instant messaging reminder, skype, virtual shareholder magazines. Share button includes Facebook “like” button and tweet button.


Ergebnisse für deutsche Indizes decken sich mit
internationaler Social-Media-Nutzung
Overview applications on IR Overview applications on IR
website 2011 website 2009

RSS feed RSS feed
30 30
Feedback tools Podcast Feedback tools Podcast
25 25
20 20
Other Webcast Other 15 Webcast
15
10 10
5
5
IR app 0 Video cast
IR app 0 Video cast

External link Weblog
External link Weblog

Share button Chat
Share button Chat
Wiki
Wiki

N = 115 (2011) ) / 95 (2009). Number of companies with internal IR 2.0 engagement, German indices only. Other: e.g. social media survey, live
stream without filing, instant messaging reminder, skype, virtual shareholder magazines. External link: Link to external social media platforms
(e.g. FourSquare, LinkedIn, Facebook, Twitter).


Mehrzahl der Unternehmen sind auf mind. einer externen
Plattform präsent
Overview external engagement DJIA / DAX 2009 to 2011
15 Company’s presence on 26
Company’s presence on at least 1 of 24 at least 1 of the 29
22
the external platform (all topics) 28 external platform (all 28
29 topics) 28
0 Specific IR channel/ 0
Specific IR channel/account on at 0 1
0 account on at least 1 of
least 1 of the external platforms 2 2
1 the external platforms 2
6 IR engagement on at 20
IR engagement on at least 1 of the 14 22
18 least 1 of the external
external platforms 17 16
22 platforms 17
2 2
8 IR engagement on 2 11
IR engagement on 2 platforms 13
11 platforms 6
11 11
1 3
3 IR engagement on 3 7
IR engagement on 3 platforms 6
7 platforms 1
7 7
0 0
0 IR engagement on all 4 3
IR engagement on all 4 platforms 0
2 platforms 0
3 2

0 5 10 15 20 25 30 35 0 20 40

NIKKEI CAC FTSE DAX DJIA DJIA 2009 DJIA 2011 DAX 2009 DAX 2011

N = 118. Number of companies within the sample on external platforms (here: Facebook, Twitter, YouTube, or SlideShare); all topics.


Deutsche Investor-Relations-Verantwortliche steigern
ebenfalls ihr Engagement auf Twitter & Co.
Overview IR presence in social networks
16

14 14
14

12
12
11

10
9
8
8
7 7 7

6

4 4 4 4
4
3 3 3 3 3
2 22 2 2 2 2 2
2
1 1 1 1 1 11 1111 1 1 1 11
0 0 0 0 0 0 0 0 000 0 0 0 00 0 0 00 0 0
0
DAX 2011 DAX 2009 MDAX 2011 MDAX 2009 TecDAX 2011 TecDAX 2009 SDAX 2011 SDAX 2009

IR presence on SlideShare IR SlideShare channel IR presence on YouTube IR YouTube channel
IR presence on Twitter IR Twitter channel IR presence on Facebook IR Facebook channel

N = 51 (2011) / 27 (2009). Number of companies with IR 2.0 engagement on external platforms (here: YouTube, Twitter, Facebook, SlideShare);
German indices only.


Spezielle IR-Kanäle werden noch in der Minderzahl
genutzt
Overview no. of publications on external platforms
18 17
16
16 15

14

12 11
10
10 9

8 7 7
6
6
4 4 4 4
4 3
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
2 1 1 1 1 1 1 1
0 0 0 0 0 0 0 0 0
0
DAX 2011 DAX 2009 MDAX 2011 MDAX 2009 TecDAX 2011 TecDAX 2009 SDAX 2011 SDAX 2009

IR engagement on all 4 platforms
IR engagement on at least 3 platforms
IR engagement on at least 2 platforms
IR engagement on at least 1 of the external platforms
Specific IR channel/account on at least 1 of the external platforms
N = 51 (2011) / 27 (2009). Number of companies with IR 2.0 engagement on external platforms (here: YouTube, Twitter, Facebook, SlideShare);
German indices only. Specific IR channels: YouTube: Gesco AG (SDAX); Twitter: Deutsche EuroShop AG, HHLAG (both MDAX), Qiagen, QSC AG
(both TecDAX), Balda AG (SDAX); Facebook: Deutsche EuroShop AG, HHLAG (both MDAX), C.A.T. oil AG (SDAX); SlideShare: Balda AG (SDAX).

Social Media für Ergebnisveröffentlichungen,
Sustainability- und andere nicht ad-hoc-pflichtige
Themen genutzt
Topics
Topics
335
224
485
Financial figures 485
20
25
145
Annual general meeting 61
27
56
17
Dividend 103
2
37
4
Corporate actions 67
2
12
0
Directors' dealings 34
74
122
23
Change in board of management / Other important personnel decisions 225
112
138
42
M&As 250
179
128
65
Cooperations, joint ventures, strategic partnerships 228
136
183
175
Strategic company decisions 330
10
0
0
Liquidity problems, debt overload, insolvency 0
59
116
178
F&E, new products, inventions patents 175
3
27
13
Litigations 46
3
2
3
Corporate governance 2
442
113
241
CSR 191
308
218
425
Other 435

! "!! #!! $!! %!! &!! '!!

IR 2.0 / external platforms (N = 77) IR relases (N = 77) IR 2.0 / IR website (N = 142) IR releases (N = 142)

N = 142 for IR 2.0 on the IR website; N = 77 for IR 2.0 on external platforms. Topics refer to mandatory information to be published by the issuer (the listed company).
!

Status quo Investor Relations 2.0

_! USA nehmen derzeit eindeutig eine Vorreiterrolle ein
_! Die deutschen Unternehmen liegen international im Mittelfeld: fast alle
DAX-Konzerne betreiben eine aktive Finanzkommunikation im Web 2.0,
der Nachholbedarf im MDAX, TecDAX und SDAX verringert sich zunehmend
_! Die meisten Aktiengesellschaften haben jedoch noch keine konsistenten
Strategien für Investor Relations im Social Web
_! Oftmals traditionelle Maßnahmen für das Social Web aufbereitet:
Präsentationen (teilweise mit Bild und Ton, interaktive Features) von
Analystenkonferenzen, Ergebnisveröffentlichungen und ähnliche
Informationen online gestellt
_! Social Media vor allem auf der IR-Website; externe Plattformen von der
Mehrheit der IR-Verantwortlichen noch mit Vorsicht betrachtet
_! Dialogische Plattformen unterrepräsentiert
_! Vorbildhafte Investor Relations 2.0 nicht nur in Großkonzernen, sondern
auch in kleineren Unternehmen und in kleineren IR-Abteilungen
anzutreffen


Best Practices für integrierte Online-IR


BASF (DAX) als IR-2.0-Pionier in Deutschland


BASF (DAX) mit IR-Twitter-Kanal


Deutsche EuroShop (MDAX) ebefalls als IR-2.0-
Vorreiter / Kleines Team anscheinend kein Widerspruch


DellShares: Dialogmöglichkeit auch für Privataktionäre

Seit 2007 / erster
IR-Blog weltweit


Bayer (DAX) fragt bei Investoren Social-Media-Nutzung
und –Ansprüche ab


Deutsche Beteiligungs AG (SDAX) integriert die
Möglichkeit für Feedback in Webcasts


Mitsubishi richtet IR-Newsroom ein


IBM bietet spezifische RSS Feeds für IR-News, Analysen,
Events, Podcast


K+S bündelt Video- und Audio-Dateien


Social Media und M&A? / AT&T (DJIA) mit Videos,
Blogbeiträgen, Webcasts


Sensible Übernahmesituation kompatibel mit
Informationsangebot in sozialen Medien / SABMiller
(FTSE) platziert Website


Deutsche Boerse (DAX) und Nyse Euronext informieren
in sozialen Medien zu Übernahmeprozess


Empfehlungen an die Teilnehmer


Clariant: Ansprechpartner, Abteilung, Themen benennen


Allianz, Baloise, Commerzbank: eigener IR-Kanal? Auf
Erfahrungen der Kollegen zurückgreifen


Gerresheimer: Von IR-Website auf weitere Online-
Angebote verlinken (und vice versa)


Deutsche Pfandbriefbank: Webcasts nicht nur für
Analysten von Interesse


Fraport: IR-spezifische Kanäle?


Gerresheimer, TUI: Verlinkung YouTube-Kanal auf
Website; IR-Themen fokussieren


Allianz, DVB Bank: Videos auch auf YouTube?


Lanxess: IR-relevante Videos auf YouTube und Website /
Link von IR-Website fehlt


Clariant: Verlinkung auf IR-Website


Fraport: Präsentationen auf SlideShare stellen und
doppelt „verwerten“


TUI, Lanxess: Webcasts, SlideShare als Optionen


Pfleiderer: Präsenz in Netzwerken, die auf IR-Website
prominent geteilt werden?


Clariant: Facebook mit IR-relevanten Themen, aber
Community kaum gepflegt

Kein Eintrag seit Juni

Fehlerhafter Link


K+S: Fotomaterial auf FlickR einstellen, Imagefilm auf
YouTube


Oftmals vergessen: Wikipedia
73% aller Onliner in Deutschland nutzen Wikipedia


IR 2.0 – Ein kurzes Fazit

_! Online- und speziell Web-2.0-Investor-Relations kann Reichweite und
Effizienz von Maßnahmen steigern + eigene Strategien entwickeln um
virtuelle Bezugsgruppen zu erreichen
_! Best Practices zeigen Möglichkeiten der Umsetzung auf, aber Online-IR-
Strategie sollte immer unternehmensspezifisch sein (abhängig von
Aktionärsstruktur, Unternehmenskultur etc.)
_! Online-Dialoge setzen systematisches Monitoring („Zuhören“) und
Governance-Strukturen („Wer kommuniziert zu welchen Themen wie
online?“) voraus
_! Entwicklung Kommunikationsstrategie für Online-IR: Analyse interner
Rahmenbedingungen, Erwartungen der Stakeholder, technische
Rahmenbedingungen von Online-Plattformen
_! Vor allem Privataktionären bietet Online-IR einen konkreten Mehrwert;
traditionelle (Offline-) und Online-Maßnahmen entwickeln sich
komplementär


Diskussion, Anregungen, Ihre Erfahrungen?

www.slideshare.com/
communicationmanagement


Kontakt

Kristin Köhler, M.A.
Wiss. Mitarbeiterin
Universität Leipzig
Kommunikationsmanagement in Politik und Wirtschaft
(Prof. Dr. Ansgar Zerfaß)
Mail kristin.koehler@uni-leipzig.de
Telefon 0341 9735064
Mobil 0173 9801555

www.communciationmanagement.de


Literatur
_! Blankespoor, E., Miller, G. S. & White, H. S. (2011) The Impact of Managerial Dissemination of Firm Disclosure.
Available at SSRN, retrieved May 20, 2011, from http://ssrn.com/abstract=1657169
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Media by the investment community. Retrieved May 20, 2011, from http://www.brunswickgroup.com/insights-analysis/
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_! Chen, H., De, P., Hu, Y. F. & Hwang, B. (2011) Sentiment Revealed In Social Media and Its Effect On The Stock
Market. Available at SSRN, retrieved May 23, 2011, from http://ssrn.com/abstract= 1807265
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Unternehmen, Behörden und Non-Profit-Organisationen für die Online-Kommunikation im Social Web.Ergebnisse einer
empirischen Studie bei Kommunikationsverantwortlichen. Leipzig, Wiesbaden: Universität Leipzig/Fink & Fuchs Public
Relations AG.
_! Köhler, K. (2011). Investor relations 2.0 – Status quo of online financial communications. Paper presented at EUPRERA
annual conference, Leeds, UK, September 2011.
_! Köhler, K. (2010). Investor Relations und Social Media. Benchmarkstudie zur Praxis der Finanzkommunikation im Web
2.0 bei börsennotierten Unternehmen in Deutschland. DIRK Forschungsreihe, Vol. 17. München: Going Public Media AG.
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11, 2011, from http://pewinternet.org/Trend-Data/Online-Activites-Total.aspx
_! Pleil, T., & Zerfass, A. (2007). Internet und Social Software in der Unternehmenskommunikation. In M. Piwinger & A.
Zerfaß (Eds.), Handbuch Unternehmenskommunikation (pp. 511-532). Wiesbaden: Gabler.
_! Weber, C. (2009). Online-Finanzkommunikation [Online financial communications]. In K. R. Kirchhoff & M. Piwinger
(Eds.) Praxishandbuch Investor Relations. Das Standardwerk der Finanzkommunikation [Handbook investor relations],
(2nd rev. Ed.) (pp. 393-414). Wiesbaden: Gabler.
_! Zerfaß, A., & Köhler, K. (2010). Investor Relations 2.0. Benchmark-Studie zur Nutzung von Social Media in der
Finanzkommunikation. PR Magazin, Vol. 41, No. 10, 61-68.


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