2. El futuro de los yacimientos no convencionales de hidrocarburos SAN RAFAEL, JUNIO 2011 Ing. Rubén Etcheverry. Presidente de Gas y Petróleo del Neuquén S.A

3. Proyección de la demanda mundial de energía Disminuye la participación del del petróleo (en %) y aumenta el gas y carbón 400 300 200 100 0 500 600 700 1980 2005 2030

4. Tipos de alojamientos gasíferos Gas libre convencional Gas shale Gas tight Sello Gas asociado Petróleo Areniscas Esquistos Gas de lecho de carbón (coalbed methane) Superficie

5. Principales tipos de gas no convencional Shale gas Tight gas Coalbed methane El gas se encuentra en rocas sedimentarias ricas en materia orgánica, de grano fino y muy baja permeabilidad. Estas formaciones cumplen el doble rol de roca generadora y roca reservorio. Formaciones de arenas compactas, de muy baja permeabilidad. Se estima que los recursos de estos reservorios en el mundo alcanzan los 7.400 tcf. En 2006, el 30% de la producción de gas en USA fue tight gas. Metano contenido en lechos de carbón. El gas se encuentra adsorbido sobre el carbón, con alta presión de acuíferos. Se recupera depresionando la formación, quitando el agua, antes de obtener el hidrocarburo.

6. Regiones con recursos estimados

7. Breve escenario de los hidrocarburos en Argentina Argentina necesita aumentar su oferta interna de energía y en especial de gas y petróleo, los cuales conforman el 90% de su matriz energética. Argentina: matriz energética Infraestructura gasífera desarrollada en 100 años de la industria gasífera

8. Un país "gaso-dependiente" Argentina es uno de los pocos países donde el gas natural tiene significativa participación en varios segmentos de consumo: residencial, comercio, industria, generación eléctrica y transporte. Sin embargo, sus reservas han disminuido 50% en los últimos 10 años. Producción de gas por cuenca (en millones de m3 ) Fuente: Secretaría de Energía Fuente: IAPG

9. Fuente: Secretaría de Energía Fuente: IAPG En 2010, la producción de petróleo disminuyó en cuatro de las cinco cuencas productivas. También, por primera vez en 20 años, en 2010 el país se convirtió en importador neto de combustibles . Producción de petróleo por cuenca (en miles de m3)

10. El desequilibrio creciente entre la oferta y la demanda ha obligado a aumentar el nivel de importaciones de combustibles líquidos, gas natural y energía eléctrica. El peso de las importaciones

11. No obstante, pese al crecimiento de las importaciones, también han crecido las restricciones al consumo, afectando principalmente a la actividad industrial. Además, en agosto de 2010, 5800 MW de potencia eléctrica quedaron no operativos por falta de combustible (gas). (Además de los cortes de los contratos de exportación de gas a Chile) Millones de m3/día Argentina: importaciones de gas (Agosto/noviembre 2010) Argentina: cortes en el suministro de gas a Grandes Usuarios Fuente: Enargas 0 2 4 6 8 10. 12 Mayo-junio/09 Julio/09 Agosto/09 Set/09 Mayo-junio/10 Julio/10 Agosto/10 2 4 0 6 8 10 12 Millones de m3/día 5,1 5,1 5,5 4,9 5,1 2,3 4,7 5,9 Agos . Set . Oct . Nov. GNL Bolivia

12. Durante 2011, los embarques de GNL importado pasarán de 20 en 2010, a más de 45, al entrar en operaciones una nueva planta regasificadora de YPF. El gobierno y analistas privados estimaron que en el presente año se gastarán aproximadamente US$ 6.000 millones en la importación de gas, fuel oil y gasoil.

13. El precio del gas, así como el de los combustibles líquidos que se importan se rigen por la cotización internacional del crudo. ¿Dónde se ubicará el gas no convencional?

14. A mediados de febrero de 2011, el gobierno argentino anunció el Plan Estratégico Industrial 2011-2020 , destinado a reducir en un 45% el nivel de importaciones. Los objetivos son lograr un crecimiento del PBI del 5% promedio anual, con 7% en el sector industrial. Para acompañar este ritmo de crecimiento deberían invertirse en el sector energía unos 6.000 millones de dolares/año, sin contar la recuperación de la subinversión de los útimos años. Necesidad de apuntalar el crecimiento económico La mayor parte de estas inversiones deberán provenir del sector privado e incluyen la exploración y producción de gas y petróleo. Sin estas inversiones, no solamente se pondrán en riesgo los objetivos del Plan anunciado, sino que, paradójicamente, se aumentaría la dependencia de las importaciones, tanto en energía como en otros rubros industriales.

15. El aumento de la actividad que se ha venido registrando en los últimos tiempos es una respuesta a las señales de precios y demuestra confianza en el futuro. US$ por MMBTU Precio Precio + Cargo Específico Gas Gas: precio para usuarios que compran por cuenta propia * * Decreto PEN 2068/08 Fuente: M&A con datos de MEG SA y de mercado Fuente: Weatherford Respuesta a las nuevas señales 1994 1.1 1999 1.1 2000 1.1 2001 1.2 2002 0.4 2003 0.5 2004 0.7 2005 1 2006 1.8 2007 2.1 2008 2.8 3.2 2009 2.9 3.2 2010 3.6 3.9 2011 4.5 4.8 6 5 4 4 2 1 0

16. Aunque la actividad de perforación específica para gas mostró cautela en 2010 (menos pozos que en 2009), se espera una reactivación importante al afianzarse los precios ligados a Gas Plus y yacimientos no convencionales. (Compromisos de inversión de las 3 rondas del Plan Nuevos Horizontes) Precio de las distintas franjas de consumo de gas

17. La provincia de Neuquén sigue siendo la principal productora de gas del país (47,36%) y segunda productora de petróleo (21,76%), por lo que cuenta con una completa infraestructura de apoyo a la producción, así como gasoductos troncales y regionales, electroductos, etc. Borde de Cuenca Mendoza La Pampa Zonas de mayor producción de gas y petróleo de yacimientos convencionales. Yacimientos no convencionales El potencial de Neuquén

18. Fm. Los Molles Precuyo : Generación de petróleo y gas probada en los depocentros China Muerta y Loma Negra, con una superficie de 2.050 Km 2 . Espesor promedio de 150-290 m. a 3.500-4.000 m. de profundidad. Los Molles: Yacimiento de shale gas y tight gas . Cubre una superficie de 18.000 Km 2 . Espesor promedio de 150-200 m. a 1.500-3.500 m. de profundidad. Vaca Muerta: Es la más extensa de la cuenca: cubre una superficie de 25.000 Km 2 . Espesor promedio de más de 200 m. de lutitas y marga con 3-5% de TOC. La Cuenca Neuquina aloja tres formaciones principales de interés exploratorio para shale gas y tight gas: Precuyo, Los Molles y Vaca Muerta. KEROGENO TIPO I y II Características de la Cuenca Neuquina MENDOZA LA PAMPA NEUQUÉN Cuenca profunda de depósitos marinos Plataforma externa talud lutitas y turbiditas

19. Cuenca Neuquina: FM Vaca Muerta y Los Molles Objetivos con gran potencial en shale gas

20. Shale gas en las cuencas Neuquina y San Jorge

21. Las características geológicas de la Cuenca Neuquina son similares a la de los yacimientos de shale gas de Norteamérica. En particular el caso de las formaciones Vaca Muerta (Neuquén) con Haynesville (USA). Chert 3 to 6% 125 to 450 1.6 to 2.7 10.6 to 13.5 4 to 10% 100 to 1000 5 to 8 175 to 250 4 to 10 Horn River Lithology Average Mature TOC (%) Net Thickness (Ft) Maturity (Ro) Pressure Gradient (ppg) Porosity (%) Permeability (nD) Well IP (mcfd peak month) GIP*/Sg Mi (GCF) EUR**/Well (GCF) Siliceour Marl 3 to 4% 225 to 300 1.7 to 2.8 13.5 to 17.3 7 to 9% 100 to 500 8 to 25 150 to 250 8 to 12 Haynesville Siliceous Shale 4 to 5% 150 to 250 1.3 to 2.1 9.6 to 10.6 4 to 8% 50 to 200 3 to 7 100 to 150 3 to 4.5 Barnett Marcellus Siliceous Shale 4 to 7% 75 to 150 1.3 to 2.4 11.6 to 13.5 7 to 9% 100 to 200 4 to 10 75 to 125 3 to 6 Chert 4 to 8% 75 to 150 1.2 to 2.8 9.6 to 10.6 5 to 6% 40 to 70 2 to 6 75 to 150 2.5 to 5 Woodford Siliceour Marl 3 to 5% 300 to 1300 1.4 to 1.8 9.4 to 17.3 7 to 12% 50 to 200 2 to 12 300 to 800 (BBN) 8 to 20 Vaca Muerta Comparación de formaciones. Ej.: Vaca Muerta (Cuenca Neuquina) * Gas in place ** Estimated Ultimate Recovery

22. Determinantes para la explotación Son necesarias técnicas especiales de perforación, terminación y estimulación. Es difícil la estimación de las reservas, debido a la diversidad de los reservorios y la incidencia de las distintas tecnologías. Se requiere una mayor cantidad de pozos, ya que el área de drenaje es menor. (Ej. espaciamiento yacimiento normal en USA: 1 pozo cada 2,6 Km2. Espaciamiento tight gas en USA: 1 pozo cada 0,086 Km2.). Porosidad Permeabilidad Madurez Fragilidad TOC Presión Espesor Debe ser favorable :

24. Exitosa experiencia en Aguada del Chañar En 2009, las empresas ENARSA, de propiedad del Estado nacional; y Gas y Petróleo del Neuquén, de propiedad de la provincia del Neuquén, firmaron un acuerdo para explorar y explotar en conjunto el área Aguada del Chañar, aportada por la provincia. En febrero de este año se arribaron a resultados que permiten estimar recursos de 3,5 millones de barriles de petróleo y 4.100 millones de metros cúbicos de gas . Hacía más de 20 años que no se conformaba una UTE entre una empresa pública nacional y una provincial. Pozo Aguada del Chañar X-2 Gas Surgente

27. Neuquén: Plan Nuevos Horizontes Resultados de las rondas I, II y III RESUMEN DE INVERSIONES Ronda km2 Inversión (us$) U$S/km2 3ª ronda año 2010) 3.827 (13 bloques) 84.907.800 22.187 1ª y 2ª Ronda (año 2009) 16.567 (18 bloques) 82.838.000 5.001 Cedidas Hidenesa 13.306 68.900.000 5.179 TOTALES 33.700 236.645.800 7.023

28. Siendo la explotación de yacimientos no convencionales relativamente nueva en el mundo e incipiente en Argentina, es fundamental la transferencia de conocimientos que permitan optimizar costos, recuperar más hidrocarburos y, en particular, evitar cualquier tipo de riesgo de afectación ambiental que pudieran conllevar las nuevas prácticas y tecnologías. Para ello, el gobierno de la provincia de Neuquén ha impulsado la creación del Centro de Tecnología de Yacimientos No Convencionales . Yacimientos no convencionales Neuquén: Centro de Tecnología de Yacimientos No Convencionales

29. El Centro de Tecnología de Yacimientos No Convencionales (CTYNC) se desarrolla en línea con la expansión mundial en el área de tight y shale & oil gas , de los cuales se estima existen ingentes recursos en la Cuenca Neuquina. Está concebido para brindar capacitación, entrenamiento y servicios especiales a nivel nacional y de toda América Latina. Es gobernado por una fundación multilateral creada específicamente. Yacimientos no convencionales Optimizar gastos y evitar riesgos

30. La Cuestión Ambiental Posibles afectaciones Diseño y calidad del pozo (Cementación, aislamiento, etc) Uso del agua (consumo, disposición, reciclado). Gestión de los residuos (líquidos y sólidos) Aditivos de perforación y fractura (contaminación de acuíferos). Impacto en superficie (vida salvaje, ruidos, tránsito, etc.) Seguridad y salud (aspectos laborales)

31. ...los desafíos Equipamiento Escasa disponibilidad de equipos on shore. Mientras existen unos 300 en operaciones en la región, en USA hay 2.000. (400 dedicados a shale gas). Esto influye en los planes de perforación de las empresas, ya que el shale gas necesita de un número mayor de pozos para que una explotación sea rentable. Las empresas extranjeras consideran que hay mayor riesgo jurídico y político en Argentina que en Colombia, por la posibilidad de intervención del Estado y conflictos gremiales, cambiando condiciones prefijadas. Seguridad jurídica Riesgo geológico Las características geológicas de la región son menos conocidas para las empresas que las de USA. Cada reservorio es único: no hay dos con idénticas características. Los reservorios en Latinoamérica podrían requerir experimentación adicional e innovaciones antes de poder ser explotados comercialmente.

32. Atractivos y desafíos para el shale gas en Latinoamérica Enormes recursos La AIE estima recursos de shale gas para la región por 2.120 tcf; y totales (shale, tight y coalbed metano) por 3.470 tcf . Argentina y Brasil están ansiosos por reducir sus importaciones de gas de Bolivia . Ambos han debido aumentar sus importaciones de GNL. Razones políticas impiden a Chile abastecerse desde Bolivia. Mercados demandantes Experiencia y tecnología disponibles La experiencia ya adquirida en USA y Canadá, así como las nuevas tecnologías deberían estar disponibles para la exploración y producción de shale gas en Latinoamérica. En especial porque se trata de las mismas compañías que operan a nivel global o regional. Las regalías son bajas en Argentina y Colombia. El precio del gas está regulado en Argentina, pero el precio del nuevo gas puede pactarse libremente (programa Gas Plus). Régimen fiscal y precios

33. Esquema de perforación horizontal y fractura hidráulica

34. La cuestión ambiental Tres conceptos claves Tecnología Regulación Transparencia La aplicación de tecnologías y prácticas adecuadas debería evitar afectaciones ambientales indeseadas. (Esto es común a todas las actividades). El Estado debe emitir normas y regulaciones precisas y científicamente fundadas y ejercer el consabido control. La actividad debe ejercerse en un marco de transparencia. La sociedad debe ser informada adecuadamente para evitar prejuicios e impugnaciones basadas en el desconocimiento.

35. CTYNC: Esquema de administración y principales funciones Yacimientos no convencionales

36. Las transaciones en áreas de E&P muestran que las empresas confían en el futuro Transacciones en Latinoamérica (2008-2011) 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 20.000 0 Brasil Argentina Colombia Perú T. y Tobago Ecuador

37. Transacciones recientes por activos petroleros en Argentina (2010-2011) Día Comprador Vendedor Precio (US$MM) 13.178 Total 18/01/2011 Gran Tierra Petrolífera 193 10/12/2010 Sinopec Occidental 2.453 29/11/2010 Conoco/Bridas B.P 7.060 14/03/2010 CNOOC Bridas 3.100 03/09/2010 Pluspetrol Petroandina 372

38. La provincia de Neuquén produce hidrocarburos desde 1918. Los yacimientos no convencionales que se alojan en su subsuelo pueden reposicionarla como productora de la mayor parte de la energía que necesita el país por varias décadas más. Para ello es necesario que los gobiernos creen y mantengan las condiciones para la inversión; y las empresas inviertan con visión de largo plazo. Esto es crear una visión estratégica conjunta, basada en la cooperación y la confianza mutuas. Una visión conjunta basada en la confianza y la cooperación Neuquén: yacimientos no convencionales

39. El éxito de las convocatorias al sector privado realizadas ya por Gas y Petróleo del Neuquén y la presencia de ustedes hoy aquí, demuestra que estamos bien encaminados. MUCHAS GRACIAS