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INFORME DIARIO
                          Nº 165 / 2012




      Mercado Abierto Electrónico


Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012

    Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al:   4590-6600

    Mario Angel Digilio          mdigilio@mae.com.ar           Interno 243
    Lucia Martino                lmartino@mae.com.ar           Interno 296
INFORME DIARIO
    Nº 165 / 2012
                                             Mercado Abierto Electrónico
                                Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012



ÍNDICE                                                                                        PÁGINA



I - RESUMEN DE LA JORNADA                                                                       4

                - Montos Negociados                                                             4
                - Gráfico de Volumen Negociado Histórico                                        4




II - RENTA FIJA                                                                                 5

A - INFORMACIÓN GENERAL
             - Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija                                       5
             - Montos Negociados y Variaciones                                                  5
             - Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación     5

B - ÍNDICES
                -   Índice MAE - Short 45 -                                                     6
                -   Índice MAE en Dólares                                                       6
                -   Índice de Bonos Soberanos en Pesos                                          7
                -   Credit Default Swaps                                                        7

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS
              - Títulos Públicos Nacionales                                                     8
              - Lebacs en Pesos                                                                 9
              - Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados                                             10

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS
              - Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados          11
              - Evolución Discount en pesos                                                     11

E - LICITACIÓN BCRA
              - Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs                                     12
              - Gráfico de Estructura de Tasas de Interés                                       12
              - Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs                           12




III - PASES                                                                                     13

                - Gráfico de Montos Negociados en Pases                                         13
                - Stock de Pases                                                                13
                - Resumen de Tasas y Volúmenes Operados                                         13




                                                                                                       2
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  Nº 165 / 2012
                                            Mercado Abierto Electrónico
                             Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012



ÍNDICE (Cont.)                                                                    PÁGINA



IV - FOREX - MAE                                                                    14

            - Montos Negociados                                                     14
            - Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre                      14
            - Indicador Forex                                                       14




V - OCT - MAE                                                                       15

            - Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa                    15
            - Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada            16




VI - INDICADORES FINANCIEROS                                                        17

            -   Resúmenes de otros Mercados                                         17
            -   Tasas de Ref. Int.                                                  17
            -   US Fed Target                                                       17
            -   Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar                              17
            -   Tipo de cambio Real Bilateral                                       17
            -   Gráfico Precios Oro y Petroleo                                      17
            -   Rendimiento T. Bond 10Y                                             18
            -   Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)                    18




VII - INFORMACIÓN MONETARIA                                                         19

            -   Coeficiente de Monetización - Evolución                             19
            -   Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2                                19
            -   Evolución Depósitos del Sector Privado                              20
            -   Evolución Préstamos al Sector Privado                               20
            -   Variación Préstamos y Depósitos                                     21
            -   Historico Badlar Bancos Privados                                    21
            -   Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible                        22




                                                                                           3
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  Nº 165 / 2012
                                                                                                        Mercado Abierto Electrónico
                                                               Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012



I - RESUMEN DE LA JORNADA



  MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)
                                                                                                                                                                                                         TOTAL                                      ACUMULADO
                                                                                                                                                                                                         DIARIO                                      MENSUAL
  PASES                                                                                                                                                                                                            6.579,23                                 20.025,10
  RENTA FIJA                                                                                                                                                                                                         307,09                                    744,76
  FOREX                                                                                                                                                                                                              173,54                                    423,49
  OCT                                                                                                                                                                                                                111,15                                    432,65
                                                                                                   TOTAL GENERAL NEGOCIADO                                                                                         7.171,02                                 21.626,00



     MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

  15000
  14000                                         -8,00 %

  13000

  12000
  11000
  10000
   9000
   8000

   7000
   6000
   5000
   4000
   3000

   2000
   1000
      0
          Prom. Ag. 11
                   Prom. Sp. 11
                            Prom. Oc. 11
                                     Prom. Nv. 11
                                              Prom. Dc. 11
                                                       Prom. En.12
                                                               Prom. Feb.12
                                                                        Prom. Mr 12
                                                                                Prom. Ab. 12
                                                                                         Prom. My. 12
                                                                                                  Prom. Jn. 12
                                                                                                           Prom. Jl. 12
                                                                                                                    Prom. Ag. 12


                                                                                                                                   Prom. Sep. 12


                                                                                                                                                   03-Sep-12
                                                                                                                                                          04-Sep-12
                                                                                                                                                                05-Sep-12
                                                                                                                                                                       06-Sep-12
                                                                                                                                                                             07-Sep-12
                                                                                                                                                                                    10-Sep-12
                                                                                                                                                                                          11-Sep-12
                                                                                                                                                                                                 12-Sep-12
                                                                                                                                                                                                       13-Sep-12
                                                                                                                                                                                                              14-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                    17-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                           18-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                  19-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                        20-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                               21-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                                     24-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                                            25-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                                                  26-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                                                         27-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                                                               28-Sep-12




                    P ases                                                                              Renta Fija                                                                 Forex                                                      OCT




                                                                                                                                                                                                                                                                                           4
INFORME DIARIO
   Nº 165 / 2012
                                           Mercado Abierto Electrónico
                            Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012



II - RENTA FIJA


A - INFORMACIÓN GENERAL

            MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)
          600
                         -8,47 %
          500

          400

          300

          200

          100

            0
                Prom. Ag. 11
                Prom. Sp. 11
                Prom. Oc. 11
                Prom. Nv. 11
                Prom. Dc. 11
                 Prom. En.12
                Prom. Feb.12
                 Prom. Mr 12
                Prom. Ab. 12
                Prom. My. 12
                 Prom. Jn. 12
                  Prom. Jl. 12
                Prom. Ag. 12

                                                 Prom. Sep. 12

                                                                 03-Sep-12
                                                                 04-Sep-12
                                                                 05-Sep-12
                                                                 06-Sep-12
                                                                 07-Sep-12
                                                                 10-Sep-12
                                                                 11-Sep-12
                                                                 12-Sep-12
                                                                 13-Sep-12
                                                                 14-Sep-12
                                                                 17-Sep-12
                                                                 18-Sep-12
                                                                 19-Sep-12
                                                                 20-Sep-12
                                                                 21-Sep-12
                                                                 24-Sep-12
                                                                 25-Sep-12
                                                                 26-Sep-12
                                                                 27-Sep-12
                                                                 28-Sep-12
                                               Diario                                      Acumulado
                                MONTO NEGOCIADO    VARIACION         PRECIOS   MONTO NEGOCIADO   VARIACION      PRECIOS
                                 EN $    EN U$S       EN $            EN U$S    EN $    EN U$S     EN $          EN U$S
 B o no s e m it ido s e n $      208,27        -    0,95%            0,00%      588,16        -  2,61%          0,00%
 B o no s e m it ido s e n U$ S    98,70     0,12    0,71%            1,71%      156,35     0,26  1,39%          1,14%
 Total Bonos                     306,97     0,12     0,88%            1,71%     744,51      0,26  2,36%          1,14%
 * Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.
 ** Tipo de cambio referencia para la conversión:      4,6505

                                                                 Participación Mensual

                                                                                              Emitido en $

                                    2,6%
                                                                                              Neg $


                                    0,0%

                                                                                              Emitido en U$ S
                                                                                              Neg $
                                   14,3%


                                                                                    83,0%     Emitido en $
                                                                                              Neg U$ S




                                                                                              Emitido en U$ S
                                                                                              Neg U$ S




                                                                                                                          5
INFORME DIARIO
  Nº 165 / 2012
                                         Mercado Abierto Electrónico
                       Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012



B - ÍNDICES

      ÍNDICE MAE - Short 45 -

                                         Diario                         Mensual                        Anual
                                Valor de Hoy     Var. %      Valo r 31A go 12     Var. %   Valo r 30 Dic 11     Var. %
           05-09-12                190,95       0,030%          190,65           0,161%      178,26            7,119%


                                                     Índice MAE - Short 45
                                                           30-Dic-05 = 100
                        196,0
                        190,0
                        184,0
                        178,0
                        172,0
                        166,0
                        160,0
                        154,0
                        148,0
                        142,0
                        136,0
                        130,0
                        124,0
                        118,0
                        112,0
                        106,0
                        100,0
                            30-12-05
                            09-04-06
                            18-07-06
                            26-10-06
                            03-02-07
                            14-05-07
                            22-08-07
                            30-11-07
                            09-03-08
                            17-06-08
                            25-09-08
                            03-01-09
                            13-04-09
                            22-07-09
                            30-10-09
                            07-02-10
                            18-05-10
                            26-08-10
                            04-12-10
                            14-03-11
                            22-06-11
                            30-09-11
                            08-01-12
                            17-04-12
                            26-07-12
      ÍNDICE MAE - U$S -

                                          Diario                         Mensual                        Anual
                                Valor de Hoy      Var. %      Valo r 31A go 12    Var. %    Valor 30 Dic 11      Var. %
            05-09-12                99,09        1,631%          96,59           2,588%        96,92            2,239%




                                                       Índice MAE
                                                      28-Abr-00 = 100
                        500
                        450
                        400
                        350
                        300
                        250
                        200
                        150
                        100
                           50
                            0
                            28-04-00
                            25-10-00
                            23-04-01
                            20-10-01
                            18-04-02
                            15-10-02
                            13-04-03
                            10-10-03
                            07-04-04
                            04-10-04
                            02-04-05
                            29-09-05
                            28-03-06
                            24-09-06
                            23-03-07
                            19-09-07
                            17-03-08
                            13-09-08
                            12-03-09
                            08-09-09
                            07-03-10
                            03-09-10
                            02-03-11
                            29-08-11
                            25-02-12
                            23-08-12




                                            en U$S                                 en $



                                                                                                                          6
INFORME DIARIO
  Nº 165 / 2012
                                           Mercado Abierto Electrónico
                        Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012



B - ÍNDICES (Cont.)
      ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

                                        Diario                                                        Mensual                                                               Anual
                               Valor de Hoy     Var. %                             Valo r 31A go 12                     Var. %                         Valo r 30 Dic 11                    Var. %
            05-09-12              288,93       0,219%                                   288,54                         0,136%                             262,65                          10,006%


                                        Índice de Bonos Soberanos en Pesos
                                                                      30-Dic-05 = 100
                       315,0
                       300,0
                       285,0
                       270,0
                       255,0
                       240,0
                       225,0
                       210,0
                       195,0
                       180,0
                       165,0
                       150,0
                       135,0
                       120,0
                       105,0
                        90,0
                        75,0
                        60,0
                        45,0
                               30-09-05
                               29-12-05
                               29-03-06
                               27-06-06
                               25-09-06
                               24-12-06
                               24-03-07
                               22-06-07
                               20-09-07
                               19-12-07
                               18-03-08
                               16-06-08
                               14-09-08
                               13-12-08
                               13-03-09
                               11-06-09
                               09-09-09
                               08-12-09
                               08-03-10
                               06-06-10
                               04-09-10
                               03-12-10
                               03-03-11
                               01-06-11
                               30-08-11
                               28-11-11
                               26-02-12
                               26-05-12
B - CREDIT DEFAULT SWAPS

  CREDIT DEFAULT SWAPS (*)                                                                     Credit Default Swaps
    FECHA              VALOR                                                                   Evolución últimos 12 meses
                                                     1700
   08-08-12            1123
                                                     1600
   09-08-12            1137
                                                     1500
   10-08-12            1149                          1400
   13-08-12            1151                          1300
   14-08-12            1139                          1200
   15-08-12            1110                          1100
   16-08-12            1114                          1000
                                      basic points




   17-08-12            1101                           900
   21-08-12            1127                           800

   22-08-12            1155                           700
                                                      600
   23-08-12            1155
                                                      500
   24-08-12            1191
                                                      400
   27-08-12            1178
                                                      300
   28-08-12            1168
                                                      200
   29-08-12            1159                           100
   30-08-12            1216                             0
   31-08-12            1182
                                                        30-08-11
                                                               14-09-11
                                                                      29-09-11
                                                                             17-10-11
                                                                                    01-11-11
                                                                                           16-11-11
                                                                                                  02-12-11
                                                                                                         21-12-11
                                                                                                                09-01-12
                                                                                                                       24-01-12
                                                                                                                              08-02-12
                                                                                                                                     28-02-12
                                                                                                                                            14-03-12
                                                                                                                                                   29-03-12
                                                                                                                                                          18-04-12
                                                                                                                                                                 07-05-12
                                                                                                                                                                        22-05-12
                                                                                                                                                                               07-06-12
                                                                                                                                                                                      25-06-12
                                                                                                                                                                                             11-07-12
                                                                                                                                                                                                    26-07-12
                                                                                                                                                                                                           10-08-12
                                                                                                                                                                                                                  28-08-12




   03-09-12            1185
   04-09-12            1174
   05-09-12            1147           (*) 5 Years Spread, en basic po ints, A rgentina
                                      Fuente : B lo o mberg


                                                                                                                                                                                                                             7
INFORME DIARIO
  Nº 165 / 2012
                                                                                  Mercado Abierto Electrónico
                                                         Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012

C - RENDIMIENTOS
                                                                     TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS
                             CODIGO DE           FECHA DE                     Renta    PPV (1)   V.R.  PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
                                                                   MATURITY                                                      DURATION                                                    D.M.
                               ESPECIE             EMISION                     p.a.    en años  en %     en %         en %
                          AA13P***               04-Abr-08 04-Abr-13 BP+ 350 pb                                0,6            100,00              S/C
                          AE14P***               30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb                                1,3            100,00            103,00               17,08           1,3      1,2
                          AM16P***               18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb                                2,8            100,00              S/C
                          AS15P*** @ 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,6     100,00   125,41    17,23                                                                                 1,5      1,5
                                           TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.
                             CODIGO DE           FECHA DE                                Renta             PPV (1)             V.R.          PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
                                                                   MATURITY                                                                                                   DURATION       D.M.
                               ESPECIE             EMISION                                 p.a.            en años             en %              en %                en %
                          CUAP                   31-Dic-03         31-Dic-45         3,31%+cer                22,3            100,00              S/C
                          DICP                   31-Dic-03         31-Dic-33         5,83%+cer                12,9            100,00            117,75               15,44           7,9      7,3
                          DIP0                   31-Dic-03         31-Dic-33         5,83%+cer                12,9            100,00              S/C
                          NF18P                  04-Feb-02 04-Feb-18                     2%+cer                2,9             57,40            141,20               11,11           2,7      2,7
                          NO20P                  04-Feb-02 04-Oct-20                     2%+cer                4,4             76,40              S/C
                          PARP                   31-Dic-03         31-Dic-38 step up+cer                      19,3            100,00             38,77               13,14           12,8    12,0
                          PRE9                   15-Mar-04 15-Mar-14                     2%+cer                0,8             28,45             61,50               8,55            0,8      0,8
                          PR12                   03-Feb-02 03-Ene-16                     2%+cer                1,6             32,80             97,97               9,13            1,6      1,6
                          PR13                   15-Mar-04 15-Mar-24                     2%+cer                6,4            100,00            119,00               16,02           5,2      5,2
                          RS14P                  30-Sep-04 30-Sep-14                     2%+cer                1,1             62,50            120,35               8,06            1,0      1,0

                                                                      TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES
                             CODIGO DE           FECHA DE                                Renta             PPV (1)             V.R.          PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
                                                                   MATURITY                                                                                                   DURATION       D.M.
                               ESPECIE             EMISION                                 p.a.            en años             en %              en %                en %
                          AA17D                  17-Abr-07 17-Abr-17                     7,00%                 4,0            100,00              S/C
                          AS13D                  12-Sep-06 12-Sep-13                     7,00%                 1,0            100,00              S/C
                          DIA0 *                 31-Dic-03         31-Dic-33             8,28%                12,2            100,00              S/C
                          DICA *                 31-Dic-03         31-Dic-33             8,28%                12,2            100,00              S/C
                          DICY *                 31-Dic-03         31-Dic-33             8,28%                12,2            100,00              S/C
                          DIY0 *                 31-Dic-03         31-Dic-33             8,28%                12,2            100,00              S/C
                          GJ17D *                02-Jun-10 02-Jun-17                     8,75%                 4,1            100,00              S/C
                          PARA *                 31-Dic-03         31-Dic-38             step up              17,8            100,00              S/C
                          PARY *                 31-Dic-03         31-Dic-38             step up              17,8            100,00              S/C
                          RA13D **               30-Oct-02 30-Abr-13 Libor(cap 3%)                             0,6             12,50              S/C
                          RO15D                  03-Oct-05 03-Oct-15     7,00%                                 2,8            100,00           89,0000               13,08           2,71     2,5
                          ** Libor proy.(% n.a.) =                0,74                         Tipo de Cam bio = 4,6505                     *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) =                 14,2125
                          (1 P ara el cálculo del P P V se co nsideran lo s pago s de cupo nes de renta y/o amo rtizació n a su valo r co rriente.
                            )
                          (2) P recio s de cierre (en v.r.) para el plazo de co ntado 72 hs. ó C.I., expresado s en $ para lo s TP N$ y en u$ s para lo s TP NU$ S
                          (3) En término s reales para lo s TP N$ (supuesto de aj. Cer pro y. = 0) y en u$ s para lo s TP NU$ S
                          * Especies que se nego cian bajo la mo dalidad de precio "clean". P ara el cálculo del rendimiento se adicio na el I.C. al precio .
                          @ ex-cupó n



                                                                                 TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES
                                                                                                    Curva de Rendimientos
                             26
                             24
                             22
                             20
     TIREA - en % Anual




                             18
                             16
                             14
                             12
                             10
                              8
                              6
                              4
                              2
                              0
                                   0                       2                         4                       6                         8                      10                      12              14
                                                                                                                   Duration
                                                                                                                 - en años -
                                                                       P eso s                Do lares               P o linó mica (P eso s)               Lo garítmica (Do lares)

                                                                                                                                                                                                           8
INFORME DIARIO
            Nº 165 / 2012
                                                           Mercado Abierto Electrónico
                                      Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012

C - RENDIMIENTOS (Cont.)

                                                                     LEBAC EN PESOS
                                                                    Curva de rendimientos
                                             "Rendimiento"                                                   Curva Teórica de Tasas


            18,0


            16,0


            14,0


            12,0
en % n.a.




            10,0


             8,0


             6,0


             4,0


             2,0


             0,0
                     39


                            79


                                   119


                                             159


                                                      199


                                                                239


                                                                          279


                                                                                   319


                                                                                             359


                                                                                                       399


                                                                                                                439


                                                                                                                         479


                                                                                                                                  519


                                                                                                                                        559


                                                                                                                                              599


                                                                                                                                                    639
                                                                            Dias al Vto.




                                                  DIAS AL                                RENDIMIENTO IMPLICITO (1)
                                                VENCIMIENTO                                     en % anual
                                                          6                                                     9,40
                                                          13                                                    9,55
                                                          20                                                   10,10
                                                          28                                                   10,00
                                                          48                                                   11,23
                                                          55                                                   11,25
                                                          69                                                   11,60
                                                          76                                                   11,75
                                                          90                                                   12,10
                                                          98                                                   12,15
                                                         111                                                   12,46


                                 (1 Calculado so bre el último precio registrado para la lebac nego ciada en la fecha.
                                   )




                                                                                                                                                          9
INFORME DIARIO
      Nº 165 / 2012
                                                                         Mercado Abierto Electrónico
                                                   Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012

C - RENDIMIENTOS (Cont.)




                                                                         NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR
  CODIGO DE                            FECHA DE                            Renta     Plazo Residual   V.R.                                          PRECIO (1)       T.I.R.E.A. (2)   Margen Ef (2)
                                                  MATURITY
   ESPECIE                              EMISION                             p.a.        en años      en %                                             en %               en %          en % n.a.
BA13L                              27-Abr-11      24-Mar-13           Badlar     bp   +   2,5%             0,55                   100,00               S/C
BA14L                              27-Abr-11      23-Abr-14           Badlar     bp   +   2,5%             1,63                   100,00               S/C
BE13L                              26-Ene-11      23-Ene-13           Badlar     bp   +   2,5%             0,38                   100,00               S/C
BJ14L                              22-Jun-11      18-Jun-14           Badlar     bp   +   2,5%             1,78                   100,00               S/C
BL13L                               27-Jul-11      24-Jul-13          Badlar     bp   +   2,5%             0,88                   100,00               S/C
BN12L                              11-May-11      07-Nov-12           Badlar     bp   +   2,5%             0,17                   100,00               S/C
BO12L                              06-Abr-11      03-Oct-12           Badlar     bp   +   2,5%             0,08                   100,00               S/C
BP12L                              23-Mar-11      19-Sep-12           Badlar     bp   +   2,5%             0,04                   100,00               S/C
BQ12L                              27-Abr-11      24-Oct-12           Badlar     bp   +   2,5%             0,13                   100,00               S/C
BV12L                              26-May-11      21-Nov-12           Badlar     bp   +   2,5%             0,21                   100,00               S/C
BY13L                              20-May-09      15-May-13           Badlar     bp   +   2,5%             0,69                   100,00               S/C
B513L                              26-May-11      22-May-13           Badlar     bp   +   2,5%             0,71                   100,00              103,80              12,58              -2,18
B912L                              16-Mar-11      12-Sep-12           Badlar     bp   +   2,5%             0,02                   100,00               S/C
N02O3                              05-Oct-11      02-Oct-13           Badlar     bp   +   2,5%             1,07                   100,00               S/C
N03A3                              05-Oct-11      03-Abr-13           Badlar     bp   +   2,5%             0,58                   100,00               S/C
N20G4                              24-Ago-11      20-Ago-14           Badlar     bp   +   2,5%             1,96                   100,00               S/C
N28G3                              07-Sep-11      28-Ago-13           Badlar     bp   +   2,5%             0,98                   100,00               S/C


(1) Precio s de cierre (en v.r.) para el plazo de co ntado 24 hs. , expresados en $.                                         (2) Badlar pro yectada (en % n.a.) =   14,2125




                                                                          Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR
                                                                                          C urva de Rendimientos
                                                                        Serie1                                    Curva Teórica de Tasa

                        2 0,0


                        18,0


                        16,0

                        14,0
          TIRE - en %




                        12,0


                        10,0
              A




                         8,0


                         6,0

                         4,0


                         2,0


                         0,0
                                0 ,0                           0 ,5                                        1,0                                       1,5                              2 ,0
                                                                                                  P L A Z O R ES I D U A L

                                                                                                    - e n años -




                                                                                                                                                                                                     10
INFORME DIARIO
  Nº 165 / 2012
                                                           Mercado Abierto Electrónico
                                      Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)


      Bocones                                                                                             M o nt o N e g.                                          M o nt o N e g.
      Especie                                                          Pesos                  Var %          M ill. $          Dolares                 Var %        M ill. U$ S
      Pr12    Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2%                           298,69                0,38%               3,98           No C ot                 -----           ----
      Pr13    Bono Cons. en M.N. 6º Serie                              119,00                1,71%               8,22           No C ot                 -----           ----
      Pre9    Bono Cons. Prev. en M.N. 4º Serie 2%                     216,17                  -----             0,14           No C ot                 -----           ----


      Boden                                                                                               M o nt o N e g.                                          M o nt o N e g.
      Especie                                                          Pesos                  Var %          M ill. $          Dolares                 Var %        M ill. U$ S
      Ra13d           Boden 201 U$s
                               3                                       638,80                - 0 ,3 1%        0,42              No C ot                 -----           ----
      Ro15d           Boden 201 U$S
                               5                                       579,25                0,74%          276,52              89,00                 1,71%              0,05
      Rs14p           Boden 201 $
                               4                                       192,56                0,08%           15,64              No C ot                 -----           ----

      Otros                                                                                               M o nt o N e g.                                          M o nt o N e g.
      Especie                                                          Pesos                  Var %          M ill. $          Dolares                 Var %        M ill. U$ S
      Aa17d    Bonar 1 Vto. 201
                      0        7                                       521,00                1,17%           48,00              No   C ot               -----           ----
      Ae14p    Bonar 1 Vto. 201
                      1        2                                       103,00                0,03%          101,15              No   C ot               -----           ----
      As13d    Bonar Vto. 2014                                         647,50                0,31%          77,474              No   C ot               -----           ----
      As15p(1) Bonar Vto. 2015                                         125,41                  -----         37,69              No   C ot               -----           ----
      Nf18p    Bogar Vto. 2018                                         243,45                0,50%           17,60              No   C ot               -----           ----

      Bonos Canje                                                                                         M o nt o N e g.                                          M o nt o N e g.
      Especie                                                          Pesos                  Var %          M ill. $          Dolares                 Var %        M ill. U$ S
      DICA*   Discount en U$S ley Arg.                                 422,18                0,81%             0,87             No C ot                 -----           ----
      DICP    Discount en $                                            117,75                - 0 ,0 4 %        7,44             No C ot                 -----           ----
      PARA*   Par en U$S ley Arg.                                      199,00         NR     1,67%             0,35             No C ot                 -----           ----
      PARP    Par en $                                                  38,77         PP     - 0 ,9 8 %        0,03             No C ot                 -----           ----
      PARY*   Par en U$S ley N.Y                                       220,74                0,45%             0,53             No C ot                 -----           ----
      TVPA    V.N. PBI U$S ley Arg.                                     79,29                3,65%             0,24             No C ot                 -----           ----
      TVPP    V.N. PBI $                                                14,05                1,59%            38,97             No C ot                 -----           ----
      TVPY    V.N. PBI U$S ley N.Y.                                     78,90                3,82%             1,06             No C ot                 -----           ----

      Se aclara que lo precio s que se encuentran co n la aclaració n " NR" o " P P " no so n precio s de cierre.   To do s lo s precio s se hallan en no minales en tanto po r 100
      P P .: No se registraro n o peracio nes de Venta y el precio es el pro medio po nderado de las co mpras.      (1)Ex cupó n-No se calcula variació n
      NR: No representativo en funció n de las No rmas vigentes y el precio es el de la última venta.               No co t: No co tizó .
      * P recio Clean (Caso co ntrario el precio incluye intereses co rrido s)



                                                                          DISCOUNT EN PESOS
                                                                          Evolución últimos 6 meses
          1,42
          1,38
          1,34
          1,30
          1,26

          1,22
          1,18
          1,14
          1,10
                   03-Jul
                   06-Jul
                   12-Jul
                   17-Jul
                   20-Jul
                   25-Jul
                   30-Jul
                  09-Abr
                  12-Abr
                  17-Abr
                  20-Abr
                  25-Abr




                  01-Jun
                  06-Jun
                  11-Jun
                  14-Jun
                  19-Jun
                  25-Jun
                  28-Jun




                 02-Ago
                 07-Ago
                 10-Ago
                 15-Ago
                 21-Ago
                 24-Ago
                 29-Ago
                  03-Sep
                 01-Mar
                 06-Mar
                 09-Mar
                 14-Mar
                 19-Mar
                 22-Mar
                 27-Mar
                 30-Mar




                 02-May
                 07-May
                 10-May
                 15-May
                 18-May
                 23-May
                 29-May




                       P re c io de c ie rre                     M e dia m ó v il 9 dí a s                     B a nda Inf e rio r                     B a nda S upe rio r




                                                                                                                                                                                      11
INFORME DIARIO
  Nº 165 / 2012
                                                                                             Mercado Abierto Electrónico
                                                     Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012


F - LICITACIÓN
   Licitación del día Martes 04 de Septiembre de 2012
   En V$N millones
                                                                       Le ba c                          Le ba c                           Le ba c                          N o ba c                         N o ba c                         N o ba c
                                                                                                        + C ER                            US D *                         t a s a f ija                      + C ER                        + B A D LA R
                                                                                                                                                                                                                                                                               Total
   Vencimientos                                                        1.547                                 0                                0                                0                                    0                        1.067                             2.614
   Llamado a licitación *                                              2.600                                 0                                0                                0                                    0                          0                               2.600
   Posturas presentadas                                                3.152                                 0                                0                                0                                    0                         619                              3.771
   Adjudicado                                                          3.132                                 0                                0                                0                                    0                         549                              3.681
         Neto Colocado
                                                                       1.585                                 0                                0                                0                                    0                         -518                             1.067
   (adj. - vtos.) en V$N
   Posturas / Llamado                                                 121%                                0%                               0%                                0%                               0%                               0%                             145%
   Adjudicado / Posturas                                               99%                                0%                               0%                                0%                               0%                              89%                             98%
   * solo tramo predeterminado
                                                                                                      Estructura de tasas de interés en Pesos
                     18%                                                                                                                                                                                                                                        1.900
                                                                                                                                                                                                                                 16,54%                         1.800
                                                                                                                                                                                                         15,03%                                                 1.700
                     16%
                                                                                                                                                                               14,52%
                                                                                                                                                      14,19%                                                                                                    1.600
                                                                                                                              13,75%
                                                                                                13,29%                                                                                                                                                          1.500
                     14%
                                                           12,76%
                                                                                                                                                                                                                                                                1.400
                                                                                                                                                                                          13,46%
                                                                                                                                                                                                                                                                1.300
                     12%                                                                                                                      12,78%
                                                                                                             12,48%
                                          12,22%                                12,27%                                                                                                                                                                          1.200




                                                                                                                                                                                                                                                                                 e m n sd $
                                                                                                                                                                                                                                                                1.100




                                                                                                                                                                                                                                                                                  n illo e e
                     10%
           T A%




                                                                                                                                                                                                                                                                1.000
                                                                                                                                                                                                                                                                900
            N




                         8%
                                                                                                                                                                                                                                                                800
                                                                                                                                                                                                                                                                700
                         6%
                                                                                                                                                                                                                                                                600
                                                                                                                                                                                                                                                                500
                         4%                                                                                                                                                                                                                                     400

                                                                                                                                                                                                                                                                300
                         2%                                                                                                                                                                                                                                     200
                                                                                                                                                                                                                                                                100

                         0%                                                                                                                                                                                                                                     -
                                         0            91              119           140               168           210           217              259           287               364          392            469             714            721

                                                                                                                                  Maturity


                                                 M o nto Lic it ado                           M o nto Ofert ado                             M o nto A djudic ado                               Lic itac ió n del 04-09-1 (Lebac s $ )
                                                                                                                                                                                                                        2                                                  N OB $ B P P



                                                  Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *
                                                                        Millones de V$N
      3.400
      3.200
      3.000
      2.800
      2.600
      2.400
      2.200
      2.000
      1.800
      1.600
      1.400
      1.200
      1.000
        800
        600
        400
        200
          0
              05/09/12

                         19/09/12

                                    03/10/12

                                               17/10/12

                                                          31/10/12

                                                                     14/11/12

                                                                                28/11/12

                                                                                           12/12/12

                                                                                                      26/12/12

                                                                                                                 23/01/13

                                                                                                                            13/02/13

                                                                                                                                       06/03/13

                                                                                                                                                  03/04/13

                                                                                                                                                             24/04/13

                                                                                                                                                                        15/05/13

                                                                                                                                                                                   05/06/13

                                                                                                                                                                                              24/07/13

                                                                                                                                                                                                         28/08/13

                                                                                                                                                                                                                    02/10/13

                                                                                                                                                                                                                               06/11/13

                                                                                                                                                                                                                                          27/11/13

                                                                                                                                                                                                                                                     23/04/14

                                                                                                                                                                                                                                                                07/05/14

                                                                                                                                                                                                                                                                           23/07/14

                                                                                                                                                                                                                                                                                      13/08/14




                                                                                                                        LEBAC                                                       NOBAC

                                                                                                                                                                                                                                                                                                 12
INFORME DIARIO
  Nº 165 / 2012
                                              Mercado Abierto Electrónico
                              Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012



III - PASES


     VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)
   16000
                          -5,94 %
   14000

   12000

   10000

    8000

    6000

    4000

    2000

        0
            Prom. Ag. 11
            Prom. Sp. 11
            Prom. Oc. 11
            Prom. Nv. 11
            Prom. Dc. 11
             Prom. En.12
            Prom. Feb.12
             Prom. Mr 12
            Prom. Ab. 12
            Prom. My. 12
             Prom. Jn. 12
              Prom. Jl. 12
            Prom. Ag. 12

                                                        Prom. Sep. 12

                                                                        03-Sep-12
                                                                        04-Sep-12
                                                                        05-Sep-12
                                                                        06-Sep-12
                                                                        07-Sep-12
                                                                        10-Sep-12
                                                                        11-Sep-12
                                                                        12-Sep-12
                                                                        13-Sep-12
                                                                        14-Sep-12
                                                                        17-Sep-12
                                                                        18-Sep-12
                                                                        19-Sep-12
                                                                        20-Sep-12
                                                                        21-Sep-12
                                                                        24-Sep-12
                                                                        25-Sep-12
                                                                        26-Sep-12
                                                                        27-Sep-12
                                                                        28-Sep-12
     Stock de pases al día 05-09-2012 - Rueda REPO

                                        Monto
            Vencimiento
                                 -millones de pesos-
            06-Sep-12                        7.154,60
            07-Sep-12                        1.915,70                                  Total hoy            15.388,20
            10-Sep-12                        1.624,40
            11-Sep-12                        2.136,10                                  Total Ayer           15.533,90
            12-Sep-12                        2.557,40
                                                                                       Diferencia             -145,70

                                                                                         Var. %                -0,94%




            en adelante                                       -

              TOTAL                             15.388,20


     Operaciones de pases - Rueda REPO

                                  T A S A      O P E R A D A ( % N.A. )                           VOLUMEN NEGOCIADO (1) Cantidad de
                                                                                                     -VN en millones-      Oper.
                          Apertura       Mínimo       Máximo             Ultimo     Prom. Pond.
     1 DIA (Hábil)         9,65%         8,00%        10,00%             9,00%         9,33%             6072,80            159
     7 DIAS                9,75%         7,00%        10,65%             9,50%         9,50%             3280,00            18
     14 DIAS               S/Op.
     21 DIAS               S/Op.
     28 DIAS               S/Op.
     Más de 30 DIAS        S/Op.
     (1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.
     Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se           suma sólo la Spot.


                                                                                                                                      13
INFORME DIARIO
  Nº 165 / 2012
                                                    Mercado Abierto Electrónico
                               Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012



IV - FOREX - MAE


Monto negociado Forex MAE - U$S millones                                       Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

   DIARIO         T o t a l S e pt ie m bre      Total 2012                           DIARIO                 T o t a l S e pt ie m bre        Total 2012
   173,54                423,49                   29.980,53                            10,20                         15,08                     4.522,40


                                               Cierre Forex:                     4,6520
                                               Pro m. P o nd. últimas o peracio nes que sumen 1milló n
                                               (Co municado FOREX Nº 7)


    Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)
   4,700                                                                                                                                 400
   4,650             -48,68 %
                                                                                                                                         350
   4,600
   4,550                                                                                                                                 300

   4,500                                                                                                                                 250
   4,450
                                                                                                                                         200
   4,400
   4,350                                                                                                                                 150

   4,300                                                                                                                                 100
   4,250
                                                                                                                                         50
   4,200
   4,150                                                                                                                                 0
           11
           11
           11
           11
           11
           12
           12
           12
           12
           12
           12
           12
           12

                                                      Prom. Sep. 12

                                                                      03-Sep-12
                                                                      04-Sep-12
                                                                      05-Sep-12
                                                                      06-Sep-12
                                                                      07-Sep-12
                                                                      10-Sep-12
                                                                      11-Sep-12
                                                                      12-Sep-12
                                                                      13-Sep-12
                                                                      14-Sep-12
                                                                      17-Sep-12
                                                                      18-Sep-12
                                                                      19-Sep-12
                                                                      20-Sep-12
                                                                      21-Sep-12
                                                                      24-Sep-12
                                                                      25-Sep-12
                                                                      26-Sep-12
                                                                      27-Sep-12
                                                                      28-Sep-12
           Prom. Ag.
           Prom. Sp.
           Prom. Oc.
           Prom. Nv.
           Prom. Dc.
           Prom. En.
           Prom. Fb.

           Prom. Ab.

           Prom. Jn.
            Prom. Jl.
           Prom. Ag.
            Prom. Mr

           Prom. My




                                              VOLUM EN                                                       CIERRE




Evolución de posturas y precios negociados
                       PROMEDIO                   PROM. POND.
                       BID/OFFER                   NEGOCIADO                                                        Indicador Forex
                                                                                         4,6520
     11:00              4,6500                        #N/A
                                                                                         4,6515
     12:00              4,6505                       4,6502
     13:00                                                                               4,6510
                        4,6505                       4,6502
     14:00              4,6515                       4,6504                              4,6505
     15:00              4,6515                       4,6511                              4,6500
                                                                                         4,6495
                                                                                         4,6490
                                                                                                         11:00      12:00        13:00       14:00    15:00
                                                                                                             PROMEDIO                         PROM. POND.
                                                                                                             BID/OFFER                        NEGOCIADO




                                                                                                                                                              14
INFORME DIARIO
  Nº 165 / 2012
                                                                                                                  Mercado Abierto Electrónico
                                                                             Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012



V - OCT - MAE

        VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)
  500
                                                  -24,57 %

  400


  300


  200


  100


    0
        Prom. Ag. 11
                 Prom. Sp. 11
                          Prom. Oc. 11
                                   Prom. Nv. 11
                                            Prom. Dc. 11
                                                     Prom. En. 12
                                                              Prom. Fb. 12
                                                                       Prom. Mr 12
                                                                               Prom. Ab. 12
                                                                                        Prom. My 12
                                                                                                Prom. Jn. 12
                                                                                                         Prom. Jl. 12
                                                                                                                  Prom. Ag. 12


                                                                                                                                 Prom. Sep. 12


                                                                                                                                                                   03-Sep-12
                                                                                                                                                                            04-Sep-12
                                                                                                                                                                                  05-Sep-12
                                                                                                                                                                                         06-Sep-12
                                                                                                                                                                                                  07-Sep-12
                                                                                                                                                                                                         10-Sep-12
                                                                                                                                                                                                               11-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                         12-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                13-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                       14-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                                 17-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                                        18-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                                               19-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                                                             20-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                                                                   21-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                                                                          24-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                                                                                        25-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                                                                                               26-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     27-Sep-12
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    28-Sep-12
                                                                              DÓLAR                                                                                              CER                                                                    BADLAR

              OCT DÓLAR                                                                       Monto Neg.                                                                          Precio                                              Tasa implícita                                                       Tasa implícita
             Vencimiento                                                                       (Dólares)                                                                         de Cierre                                           c/ cierre F orex                                                       c/ Ref. 3500
              28-Sep-12                                                                           54.000.000                                                                      4,6970                                                 15,35%                                                               15,87%
              31-Oct-12                                                                                   -                                                                       4,7680                                                 16,25%                                                               16,47%
              30-Nov -12                                                                            5.000.000                                                                     4,8365                                                 16,83%                                                               16,97%
              31-Dic-12                                                                                   -                                                                       4,9260                                                 18,37%                                                               18,48%
              31-Ene-13                                                                           50.000.000                                                                      5,0200                                                 19,51%                                                               19,60%
              31-Jul-13                                                                                   -                                                                       5,6000                                                 22,61%                                                               22,65%




                           Total                                                                        109.000.000

                                                                                                                                                                                                                                FUTUROS DE DIVISA (U$S)
                                                                                                                                                                           24,0%
                                                                                                                                                                           22,0%
  Montos negociados en U$S                                                                                                                                                 20,0%

  MAYO 2012                                                                             2.543.900.000
                                                                                                                                                 TASAS IMPLICITAS % n.a.




                                                                                                                                                                           18,0%

  JUNIO 2012                                                                            3.376.800.000
                                                                                                                                                                           16,0%

  JULIO 2012                                                                            3.570.200.000
                                                                                                                                                                           14,0%

  AGOSTO 2012                                                                           2.757.600.000
                                                                                                                                                                           12,0%

  SEPTIEMBRE 2012 AC UM.                                                                  430.500.000
                                                                                                                                                                           10,0%
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Informe Diario MAE 05-09-12

  • 1. INFORME DIARIO Nº 165 / 2012 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012 Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600 Mario Angel Digilio mdigilio@mae.com.ar Interno 243 Lucia Martino lmartino@mae.com.ar Interno 296
  • 2. INFORME DIARIO Nº 165 / 2012 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012 ÍNDICE PÁGINA I - RESUMEN DE LA JORNADA 4 - Montos Negociados 4 - Gráfico de Volumen Negociado Histórico 4 II - RENTA FIJA 5 A - INFORMACIÓN GENERAL - Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija 5 - Montos Negociados y Variaciones 5 - Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación 5 B - ÍNDICES - Índice MAE - Short 45 - 6 - Índice MAE en Dólares 6 - Índice de Bonos Soberanos en Pesos 7 - Credit Default Swaps 7 C - CURVAS DE RENDIMIENTOS - Títulos Públicos Nacionales 8 - Lebacs en Pesos 9 - Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados 10 D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS - Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados 11 - Evolución Discount en pesos 11 E - LICITACIÓN BCRA - Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs 12 - Gráfico de Estructura de Tasas de Interés 12 - Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs 12 III - PASES 13 - Gráfico de Montos Negociados en Pases 13 - Stock de Pases 13 - Resumen de Tasas y Volúmenes Operados 13 2
  • 3. INFORME DIARIO Nº 165 / 2012 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012 ÍNDICE (Cont.) PÁGINA IV - FOREX - MAE 14 - Montos Negociados 14 - Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre 14 - Indicador Forex 14 V - OCT - MAE 15 - Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa 15 - Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada 16 VI - INDICADORES FINANCIEROS 17 - Resúmenes de otros Mercados 17 - Tasas de Ref. Int. 17 - US Fed Target 17 - Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar 17 - Tipo de cambio Real Bilateral 17 - Gráfico Precios Oro y Petroleo 17 - Rendimiento T. Bond 10Y 18 - Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread) 18 VII - INFORMACIÓN MONETARIA 19 - Coeficiente de Monetización - Evolución 19 - Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2 19 - Evolución Depósitos del Sector Privado 20 - Evolución Préstamos al Sector Privado 20 - Variación Préstamos y Depósitos 21 - Historico Badlar Bancos Privados 21 - Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible 22 3
  • 4. INFORME DIARIO Nº 165 / 2012 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012 I - RESUMEN DE LA JORNADA MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S) TOTAL ACUMULADO DIARIO MENSUAL PASES 6.579,23 20.025,10 RENTA FIJA 307,09 744,76 FOREX 173,54 423,49 OCT 111,15 432,65 TOTAL GENERAL NEGOCIADO 7.171,02 21.626,00 MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S) 15000 14000 -8,00 % 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 Prom. Ag. 11 Prom. Sp. 11 Prom. Oc. 11 Prom. Nv. 11 Prom. Dc. 11 Prom. En.12 Prom. Feb.12 Prom. Mr 12 Prom. Ab. 12 Prom. My. 12 Prom. Jn. 12 Prom. Jl. 12 Prom. Ag. 12 Prom. Sep. 12 03-Sep-12 04-Sep-12 05-Sep-12 06-Sep-12 07-Sep-12 10-Sep-12 11-Sep-12 12-Sep-12 13-Sep-12 14-Sep-12 17-Sep-12 18-Sep-12 19-Sep-12 20-Sep-12 21-Sep-12 24-Sep-12 25-Sep-12 26-Sep-12 27-Sep-12 28-Sep-12 P ases Renta Fija Forex OCT 4
  • 5. INFORME DIARIO Nº 165 / 2012 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012 II - RENTA FIJA A - INFORMACIÓN GENERAL MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S) 600 -8,47 % 500 400 300 200 100 0 Prom. Ag. 11 Prom. Sp. 11 Prom. Oc. 11 Prom. Nv. 11 Prom. Dc. 11 Prom. En.12 Prom. Feb.12 Prom. Mr 12 Prom. Ab. 12 Prom. My. 12 Prom. Jn. 12 Prom. Jl. 12 Prom. Ag. 12 Prom. Sep. 12 03-Sep-12 04-Sep-12 05-Sep-12 06-Sep-12 07-Sep-12 10-Sep-12 11-Sep-12 12-Sep-12 13-Sep-12 14-Sep-12 17-Sep-12 18-Sep-12 19-Sep-12 20-Sep-12 21-Sep-12 24-Sep-12 25-Sep-12 26-Sep-12 27-Sep-12 28-Sep-12 Diario Acumulado MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S B o no s e m it ido s e n $ 208,27 - 0,95% 0,00% 588,16 - 2,61% 0,00% B o no s e m it ido s e n U$ S 98,70 0,12 0,71% 1,71% 156,35 0,26 1,39% 1,14% Total Bonos 306,97 0,12 0,88% 1,71% 744,51 0,26 2,36% 1,14% * Los valores se encuentran expresados en millones de U$S. ** Tipo de cambio referencia para la conversión: 4,6505 Participación Mensual Emitido en $ 2,6% Neg $ 0,0% Emitido en U$ S Neg $ 14,3% 83,0% Emitido en $ Neg U$ S Emitido en U$ S Neg U$ S 5
  • 6. INFORME DIARIO Nº 165 / 2012 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012 B - ÍNDICES ÍNDICE MAE - Short 45 - Diario Mensual Anual Valor de Hoy Var. % Valo r 31A go 12 Var. % Valo r 30 Dic 11 Var. % 05-09-12 190,95 0,030% 190,65 0,161% 178,26 7,119% Índice MAE - Short 45 30-Dic-05 = 100 196,0 190,0 184,0 178,0 172,0 166,0 160,0 154,0 148,0 142,0 136,0 130,0 124,0 118,0 112,0 106,0 100,0 30-12-05 09-04-06 18-07-06 26-10-06 03-02-07 14-05-07 22-08-07 30-11-07 09-03-08 17-06-08 25-09-08 03-01-09 13-04-09 22-07-09 30-10-09 07-02-10 18-05-10 26-08-10 04-12-10 14-03-11 22-06-11 30-09-11 08-01-12 17-04-12 26-07-12 ÍNDICE MAE - U$S - Diario Mensual Anual Valor de Hoy Var. % Valo r 31A go 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. % 05-09-12 99,09 1,631% 96,59 2,588% 96,92 2,239% Índice MAE 28-Abr-00 = 100 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 28-04-00 25-10-00 23-04-01 20-10-01 18-04-02 15-10-02 13-04-03 10-10-03 07-04-04 04-10-04 02-04-05 29-09-05 28-03-06 24-09-06 23-03-07 19-09-07 17-03-08 13-09-08 12-03-09 08-09-09 07-03-10 03-09-10 02-03-11 29-08-11 25-02-12 23-08-12 en U$S en $ 6
  • 7. INFORME DIARIO Nº 165 / 2012 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012 B - ÍNDICES (Cont.) ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS Diario Mensual Anual Valor de Hoy Var. % Valo r 31A go 12 Var. % Valo r 30 Dic 11 Var. % 05-09-12 288,93 0,219% 288,54 0,136% 262,65 10,006% Índice de Bonos Soberanos en Pesos 30-Dic-05 = 100 315,0 300,0 285,0 270,0 255,0 240,0 225,0 210,0 195,0 180,0 165,0 150,0 135,0 120,0 105,0 90,0 75,0 60,0 45,0 30-09-05 29-12-05 29-03-06 27-06-06 25-09-06 24-12-06 24-03-07 22-06-07 20-09-07 19-12-07 18-03-08 16-06-08 14-09-08 13-12-08 13-03-09 11-06-09 09-09-09 08-12-09 08-03-10 06-06-10 04-09-10 03-12-10 03-03-11 01-06-11 30-08-11 28-11-11 26-02-12 26-05-12 B - CREDIT DEFAULT SWAPS CREDIT DEFAULT SWAPS (*) Credit Default Swaps FECHA VALOR Evolución últimos 12 meses 1700 08-08-12 1123 1600 09-08-12 1137 1500 10-08-12 1149 1400 13-08-12 1151 1300 14-08-12 1139 1200 15-08-12 1110 1100 16-08-12 1114 1000 basic points 17-08-12 1101 900 21-08-12 1127 800 22-08-12 1155 700 600 23-08-12 1155 500 24-08-12 1191 400 27-08-12 1178 300 28-08-12 1168 200 29-08-12 1159 100 30-08-12 1216 0 31-08-12 1182 30-08-11 14-09-11 29-09-11 17-10-11 01-11-11 16-11-11 02-12-11 21-12-11 09-01-12 24-01-12 08-02-12 28-02-12 14-03-12 29-03-12 18-04-12 07-05-12 22-05-12 07-06-12 25-06-12 11-07-12 26-07-12 10-08-12 28-08-12 03-09-12 1185 04-09-12 1174 05-09-12 1147 (*) 5 Years Spread, en basic po ints, A rgentina Fuente : B lo o mberg 7
  • 8. INFORME DIARIO Nº 165 / 2012 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012 C - RENDIMIENTOS TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3) MATURITY DURATION D.M. ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % AA13P*** 04-Abr-08 04-Abr-13 BP+ 350 pb 0,6 100,00 S/C AE14P*** 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 1,3 100,00 103,00 17,08 1,3 1,2 AM16P*** 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 2,8 100,00 S/C AS15P*** @ 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,6 100,00 125,41 17,23 1,5 1,5 TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R. CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3) MATURITY DURATION D.M. ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 22,3 100,00 S/C DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,9 100,00 117,75 15,44 7,9 7,3 DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,9 100,00 S/C NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 2,9 57,40 141,20 11,11 2,7 2,7 NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 4,4 76,40 S/C PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 19,3 100,00 38,77 13,14 12,8 12,0 PRE9 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,8 28,45 61,50 8,55 0,8 0,8 PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,6 32,80 97,97 9,13 1,6 1,6 PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 6,4 100,00 119,00 16,02 5,2 5,2 RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 1,1 62,50 120,35 8,06 1,0 1,0 TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3) MATURITY DURATION D.M. ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 4,0 100,00 S/C AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 1,0 100,00 S/C DIA0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,2 100,00 S/C DICA * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,2 100,00 S/C DICY * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,2 100,00 S/C DIY0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,2 100,00 S/C GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 4,1 100,00 S/C PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,8 100,00 S/C PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,8 100,00 S/C RA13D ** 30-Oct-02 30-Abr-13 Libor(cap 3%) 0,6 12,50 S/C RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 2,8 100,00 89,0000 13,08 2,71 2,5 ** Libor proy.(% n.a.) = 0,74 Tipo de Cam bio = 4,6505 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 14,2125 (1 P ara el cálculo del P P V se co nsideran lo s pago s de cupo nes de renta y/o amo rtizació n a su valo r co rriente. ) (2) P recio s de cierre (en v.r.) para el plazo de co ntado 72 hs. ó C.I., expresado s en $ para lo s TP N$ y en u$ s para lo s TP NU$ S (3) En término s reales para lo s TP N$ (supuesto de aj. Cer pro y. = 0) y en u$ s para lo s TP NU$ S * Especies que se nego cian bajo la mo dalidad de precio "clean". P ara el cálculo del rendimiento se adicio na el I.C. al precio . @ ex-cupó n TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES Curva de Rendimientos 26 24 22 20 TIREA - en % Anual 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 0 2 4 6 8 10 12 14 Duration - en años - P eso s Do lares P o linó mica (P eso s) Lo garítmica (Do lares) 8
  • 9. INFORME DIARIO Nº 165 / 2012 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012 C - RENDIMIENTOS (Cont.) LEBAC EN PESOS Curva de rendimientos "Rendimiento" Curva Teórica de Tasas 18,0 16,0 14,0 12,0 en % n.a. 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 39 79 119 159 199 239 279 319 359 399 439 479 519 559 599 639 Dias al Vto. DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1) VENCIMIENTO en % anual 6 9,40 13 9,55 20 10,10 28 10,00 48 11,23 55 11,25 69 11,60 76 11,75 90 12,10 98 12,15 111 12,46 (1 Calculado so bre el último precio registrado para la lebac nego ciada en la fecha. ) 9
  • 10. INFORME DIARIO Nº 165 / 2012 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012 C - RENDIMIENTOS (Cont.) NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2) MATURITY ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a. BA13L 27-Abr-11 24-Mar-13 Badlar bp + 2,5% 0,55 100,00 S/C BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 1,63 100,00 S/C BE13L 26-Ene-11 23-Ene-13 Badlar bp + 2,5% 0,38 100,00 S/C BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 1,78 100,00 S/C BL13L 27-Jul-11 24-Jul-13 Badlar bp + 2,5% 0,88 100,00 S/C BN12L 11-May-11 07-Nov-12 Badlar bp + 2,5% 0,17 100,00 S/C BO12L 06-Abr-11 03-Oct-12 Badlar bp + 2,5% 0,08 100,00 S/C BP12L 23-Mar-11 19-Sep-12 Badlar bp + 2,5% 0,04 100,00 S/C BQ12L 27-Abr-11 24-Oct-12 Badlar bp + 2,5% 0,13 100,00 S/C BV12L 26-May-11 21-Nov-12 Badlar bp + 2,5% 0,21 100,00 S/C BY13L 20-May-09 15-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,69 100,00 S/C B513L 26-May-11 22-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,71 100,00 103,80 12,58 -2,18 B912L 16-Mar-11 12-Sep-12 Badlar bp + 2,5% 0,02 100,00 S/C N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 1,07 100,00 S/C N03A3 05-Oct-11 03-Abr-13 Badlar bp + 2,5% 0,58 100,00 S/C N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 1,96 100,00 S/C N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 0,98 100,00 S/C (1) Precio s de cierre (en v.r.) para el plazo de co ntado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar pro yectada (en % n.a.) = 14,2125 Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR C urva de Rendimientos Serie1 Curva Teórica de Tasa 2 0,0 18,0 16,0 14,0 TIRE - en % 12,0 10,0 A 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 0 ,0 0 ,5 1,0 1,5 2 ,0 P L A Z O R ES I D U A L - e n años - 10
  • 11. INFORME DIARIO Nº 165 / 2012 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012 D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy) Bocones M o nt o N e g. M o nt o N e g. Especie Pesos Var % M ill. $ Dolares Var % M ill. U$ S Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 298,69 0,38% 3,98 No C ot ----- ---- Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 119,00 1,71% 8,22 No C ot ----- ---- Pre9 Bono Cons. Prev. en M.N. 4º Serie 2% 216,17 ----- 0,14 No C ot ----- ---- Boden M o nt o N e g. M o nt o N e g. Especie Pesos Var % M ill. $ Dolares Var % M ill. U$ S Ra13d Boden 201 U$s 3 638,80 - 0 ,3 1% 0,42 No C ot ----- ---- Ro15d Boden 201 U$S 5 579,25 0,74% 276,52 89,00 1,71% 0,05 Rs14p Boden 201 $ 4 192,56 0,08% 15,64 No C ot ----- ---- Otros M o nt o N e g. M o nt o N e g. Especie Pesos Var % M ill. $ Dolares Var % M ill. U$ S Aa17d Bonar 1 Vto. 201 0 7 521,00 1,17% 48,00 No C ot ----- ---- Ae14p Bonar 1 Vto. 201 1 2 103,00 0,03% 101,15 No C ot ----- ---- As13d Bonar Vto. 2014 647,50 0,31% 77,474 No C ot ----- ---- As15p(1) Bonar Vto. 2015 125,41 ----- 37,69 No C ot ----- ---- Nf18p Bogar Vto. 2018 243,45 0,50% 17,60 No C ot ----- ---- Bonos Canje M o nt o N e g. M o nt o N e g. Especie Pesos Var % M ill. $ Dolares Var % M ill. U$ S DICA* Discount en U$S ley Arg. 422,18 0,81% 0,87 No C ot ----- ---- DICP Discount en $ 117,75 - 0 ,0 4 % 7,44 No C ot ----- ---- PARA* Par en U$S ley Arg. 199,00 NR 1,67% 0,35 No C ot ----- ---- PARP Par en $ 38,77 PP - 0 ,9 8 % 0,03 No C ot ----- ---- PARY* Par en U$S ley N.Y 220,74 0,45% 0,53 No C ot ----- ---- TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 79,29 3,65% 0,24 No C ot ----- ---- TVPP V.N. PBI $ 14,05 1,59% 38,97 No C ot ----- ---- TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 78,90 3,82% 1,06 No C ot ----- ---- Se aclara que lo precio s que se encuentran co n la aclaració n " NR" o " P P " no so n precio s de cierre. To do s lo s precio s se hallan en no minales en tanto po r 100 P P .: No se registraro n o peracio nes de Venta y el precio es el pro medio po nderado de las co mpras. (1)Ex cupó n-No se calcula variació n NR: No representativo en funció n de las No rmas vigentes y el precio es el de la última venta. No co t: No co tizó . * P recio Clean (Caso co ntrario el precio incluye intereses co rrido s) DISCOUNT EN PESOS Evolución últimos 6 meses 1,42 1,38 1,34 1,30 1,26 1,22 1,18 1,14 1,10 03-Jul 06-Jul 12-Jul 17-Jul 20-Jul 25-Jul 30-Jul 09-Abr 12-Abr 17-Abr 20-Abr 25-Abr 01-Jun 06-Jun 11-Jun 14-Jun 19-Jun 25-Jun 28-Jun 02-Ago 07-Ago 10-Ago 15-Ago 21-Ago 24-Ago 29-Ago 03-Sep 01-Mar 06-Mar 09-Mar 14-Mar 19-Mar 22-Mar 27-Mar 30-Mar 02-May 07-May 10-May 15-May 18-May 23-May 29-May P re c io de c ie rre M e dia m ó v il 9 dí a s B a nda Inf e rio r B a nda S upe rio r 11
  • 12. INFORME DIARIO Nº 165 / 2012 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012 F - LICITACIÓN Licitación del día Martes 04 de Septiembre de 2012 En V$N millones Le ba c Le ba c Le ba c N o ba c N o ba c N o ba c + C ER US D * t a s a f ija + C ER + B A D LA R Total Vencimientos 1.547 0 0 0 0 1.067 2.614 Llamado a licitación * 2.600 0 0 0 0 0 2.600 Posturas presentadas 3.152 0 0 0 0 619 3.771 Adjudicado 3.132 0 0 0 0 549 3.681 Neto Colocado 1.585 0 0 0 0 -518 1.067 (adj. - vtos.) en V$N Posturas / Llamado 121% 0% 0% 0% 0% 0% 145% Adjudicado / Posturas 99% 0% 0% 0% 0% 89% 98% * solo tramo predeterminado Estructura de tasas de interés en Pesos 18% 1.900 16,54% 1.800 15,03% 1.700 16% 14,52% 14,19% 1.600 13,75% 13,29% 1.500 14% 12,76% 1.400 13,46% 1.300 12% 12,78% 12,48% 12,22% 12,27% 1.200 e m n sd $ 1.100 n illo e e 10% T A% 1.000 900 N 8% 800 700 6% 600 500 4% 400 300 2% 200 100 0% - 0 91 119 140 168 210 217 259 287 364 392 469 714 721 Maturity M o nto Lic it ado M o nto Ofert ado M o nto A djudic ado Lic itac ió n del 04-09-1 (Lebac s $ ) 2 N OB $ B P P Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos * Millones de V$N 3.400 3.200 3.000 2.800 2.600 2.400 2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 05/09/12 19/09/12 03/10/12 17/10/12 31/10/12 14/11/12 28/11/12 12/12/12 26/12/12 23/01/13 13/02/13 06/03/13 03/04/13 24/04/13 15/05/13 05/06/13 24/07/13 28/08/13 02/10/13 06/11/13 27/11/13 23/04/14 07/05/14 23/07/14 13/08/14 LEBAC NOBAC 12
  • 13. INFORME DIARIO Nº 165 / 2012 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012 III - PASES VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S) 16000 -5,94 % 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 Prom. Ag. 11 Prom. Sp. 11 Prom. Oc. 11 Prom. Nv. 11 Prom. Dc. 11 Prom. En.12 Prom. Feb.12 Prom. Mr 12 Prom. Ab. 12 Prom. My. 12 Prom. Jn. 12 Prom. Jl. 12 Prom. Ag. 12 Prom. Sep. 12 03-Sep-12 04-Sep-12 05-Sep-12 06-Sep-12 07-Sep-12 10-Sep-12 11-Sep-12 12-Sep-12 13-Sep-12 14-Sep-12 17-Sep-12 18-Sep-12 19-Sep-12 20-Sep-12 21-Sep-12 24-Sep-12 25-Sep-12 26-Sep-12 27-Sep-12 28-Sep-12 Stock de pases al día 05-09-2012 - Rueda REPO Monto Vencimiento -millones de pesos- 06-Sep-12 7.154,60 07-Sep-12 1.915,70 Total hoy 15.388,20 10-Sep-12 1.624,40 11-Sep-12 2.136,10 Total Ayer 15.533,90 12-Sep-12 2.557,40 Diferencia -145,70 Var. % -0,94% en adelante - TOTAL 15.388,20 Operaciones de pases - Rueda REPO T A S A O P E R A D A ( % N.A. ) VOLUMEN NEGOCIADO (1) Cantidad de -VN en millones- Oper. Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond. 1 DIA (Hábil) 9,65% 8,00% 10,00% 9,00% 9,33% 6072,80 159 7 DIAS 9,75% 7,00% 10,65% 9,50% 9,50% 3280,00 18 14 DIAS S/Op. 21 DIAS S/Op. 28 DIAS S/Op. Más de 30 DIAS S/Op. (1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados. Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot. 13
  • 14. INFORME DIARIO Nº 165 / 2012 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012 IV - FOREX - MAE Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones DIARIO T o t a l S e pt ie m bre Total 2012 DIARIO T o t a l S e pt ie m bre Total 2012 173,54 423,49 29.980,53 10,20 15,08 4.522,40 Cierre Forex: 4,6520 Pro m. P o nd. últimas o peracio nes que sumen 1milló n (Co municado FOREX Nº 7) Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S) 4,700 400 4,650 -48,68 % 350 4,600 4,550 300 4,500 250 4,450 200 4,400 4,350 150 4,300 100 4,250 50 4,200 4,150 0 11 11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 12 12 Prom. Sep. 12 03-Sep-12 04-Sep-12 05-Sep-12 06-Sep-12 07-Sep-12 10-Sep-12 11-Sep-12 12-Sep-12 13-Sep-12 14-Sep-12 17-Sep-12 18-Sep-12 19-Sep-12 20-Sep-12 21-Sep-12 24-Sep-12 25-Sep-12 26-Sep-12 27-Sep-12 28-Sep-12 Prom. Ag. Prom. Sp. Prom. Oc. Prom. Nv. Prom. Dc. Prom. En. Prom. Fb. Prom. Ab. Prom. Jn. Prom. Jl. Prom. Ag. Prom. Mr Prom. My VOLUM EN CIERRE Evolución de posturas y precios negociados PROMEDIO PROM. POND. BID/OFFER NEGOCIADO Indicador Forex 4,6520 11:00 4,6500 #N/A 4,6515 12:00 4,6505 4,6502 13:00 4,6510 4,6505 4,6502 14:00 4,6515 4,6504 4,6505 15:00 4,6515 4,6511 4,6500 4,6495 4,6490 11:00 12:00 13:00 14:00 15:00 PROMEDIO PROM. POND. BID/OFFER NEGOCIADO 14
  • 15. INFORME DIARIO Nº 165 / 2012 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Miércoles 05 de Septiembre de 2012 V - OCT - MAE VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S) 500 -24,57 % 400 300 200 100 0 Prom. Ag. 11 Prom. Sp. 11 Prom. Oc. 11 Prom. Nv. 11 Prom. Dc. 11 Prom. En. 12 Prom. Fb. 12 Prom. Mr 12 Prom. Ab. 12 Prom. My 12 Prom. Jn. 12 Prom. Jl. 12 Prom. Ag. 12 Prom. Sep. 12 03-Sep-12 04-Sep-12 05-Sep-12 06-Sep-12 07-Sep-12 10-Sep-12 11-Sep-12 12-Sep-12 13-Sep-12 14-Sep-12 17-Sep-12 18-Sep-12 19-Sep-12 20-Sep-12 21-Sep-12 24-Sep-12 25-Sep-12 26-Sep-12 27-Sep-12 28-Sep-12 DÓLAR CER BADLAR OCT DÓLAR Monto Neg. Precio Tasa implícita Tasa implícita Vencimiento (Dólares) de Cierre c/ cierre F orex c/ Ref. 3500 28-Sep-12 54.000.000 4,6970 15,35% 15,87% 31-Oct-12 - 4,7680 16,25% 16,47% 30-Nov -12 5.000.000 4,8365 16,83% 16,97% 31-Dic-12 - 4,9260 18,37% 18,48% 31-Ene-13 50.000.000 5,0200 19,51% 19,60% 31-Jul-13 - 5,6000 22,61% 22,65% Total 109.000.000 FUTUROS DE DIVISA (U$S) 24,0% 22,0% Montos negociados en U$S 20,0% MAYO 2012 2.543.900.000 TASAS IMPLICITAS % n.a. 18,0% JUNIO 2012 3.376.800.000 16,0% JULIO 2012 3.570.200.000 14,0% AGOSTO 2012 2.757.600.000 12,0% SEPTIEMBRE 2012 AC UM. 430.500.000 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Nov-12 Jul-13 Sep-12 Oct-12 Dic-12 Ene-13 VENCIMIENTOS Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref. 3500 15