1. Microfinance Information Exchange
2012 Latin America & the Caribbean
Regional Snapshot
December 2012
The Premier Source for Microfinance
Data and Analysis
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2. Content
 Credit and savings products
 Financial performance and portfolio risk
 Quarterly information
 Special cases of analysis
 Urban and rural credit
 Credit by methodology
 Cooperatives: Principle indicators
 Portfolio Yields
 Funding structure data
2
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3. Latin America and the Caribbean at a glance
• South America (SA) led the region in 12
Millions
growth of borrowers (14.6%) and
10
portfolio (24.3%).
Number of active loans
8
• Central America and the Caribbean (CC)
continued their recovery in credit 6
activity increasing 12.4% in borrowers
4
(2.3% in 2010) and 10.7% in portfolio
(5.6% in 2010). 2
0
2008 2009 2010 2011
30 30,000
SA MEX CC
Millions
Millions
25 25,000 24,000
Millions
LAC: Gross Loan Portfolio (USD)
LAC: Number of active
20 20,000 20,000
borrowers
15 15,000 16,000
Gross Loans (USD)
10 10,000 12,000
5 5,000 8,000
0 0 4,000
2008 2009 2010 2011
Number of active borrowers Gross Loan Portfolio (USD) 0
2008 2009 2010 2011
SA MEX CC 3
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4. Latin America and the Caribbean: Portfolio by
Products
• Microenterprise was the most prevalent product (62.9% in 2011), which doubled its portfolio
between 2008-2011 while total portfolio doubled as well. In turn, Housing loans increased at
the regional level driven by progress in SA (36.7%).
• Consumer Credit decreased in CC (-7.4%) as the market shows greater caution in credit lending.
Consumer lending also decreased in Mexico (MEX, -18.4%) as a result of intensive write-offs by
the larger MFIs in the country.
4
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5. Latin America and the Caribbean: Deposits
At the regional level in 2011, growth in Between 2009-2011 in MEX, voluntary
depositors (5.5%) and deposits (19.9%) was deposits grew faster than obligatory deposits
less than what it was in 2010. due to the expansion of SOFIPOS, (Spanish
acronym for Popular Financial Societies).
5
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6. Latin America and the Caribbean: Profitability
CC and MEX saw reduced returns-on-assets (ROA)
resulting in a decrease in the regional median. In CC and MEX also had lower returns-on-equity
2011, MEX experienced increased expenses (ROE) in 2011 due to increasing equity.
(operational, financial, and loan loss
provisioning).
8% 20%
15%
Return on Equity (Median)
6%
Return on Assets (Median)
4% 10%
5%
2%
0%
0%
2008 2009 2010 2011
2008 2009 2010 2011
ROE
ROA
SA MEX CC LAC
SA MEX CC LAC
6
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7. Latin America and the Caribbean: Credit Risk
Write offs decreased in SA, but portfolio-at-risk levels (PAR) saw a slight increase
over 2010 levels. Meanwhile in CC, even though there was a decrease in its portfolio
risk indicators, it continues to have the highest proportion of PAR in the region.
In the case of MEX, MFIs allocated more resources to risk coverage to account for the
increase in PAR.
7
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8. Latin America and the Caribbean: Quarterly
Index Scale (Base Year December 2010)
Ecuador and Bolivia were the only
countries that showed continuous
progress over the last seven
quarters.
As of September 2012, the El
Salvadorian portfolio was lower (-
2.6%) when compared to the balance
at the end of 2011.
8
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9. Latin America and the Caribbean : Portfolio-at-
Risk 2012
Generally across the region, PAR
levels have been on the
decline, especially in Nicaragua (-
5.3 p.p.) and Colombia (-2.5 p. p.)
During 2012, policy changes were
first implemented, or in the
process of implementation, in
Ecuador and Bolivia that would
have a significant impact on MFI
operations. At the same
period, PAR levels in both
countries also experienced a
slight increase.
9
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10. What was the focus of the supply of credit?
South America (SA)
Rural credit in SA (34.3%) and CA (12.9%) experienced 8,000
Gross Loan Portfolio (Millions)
portfolio growth levels superior to growth in urban 7,000
credit (20% and 9%, respectively). 6,000
5,000
Rural credit in SA played a strong role in portfolio 4,000
3,000
growth, despite many of the countries in this sub-
2,000
region having mainly urban populations. In the case of
1,000
CA, the average balance decreased due to Nicaragua’s
0
smaller rural portfolio. Had Nicaragua been
2009 2010 2011
excluded, this sub-region would have had a constant RUR URB
level of average rural loan balance of USD 741.
Central America and the Caribbean
Average loan balance of rural loans 400
Gross Loan Portfolio (Millions)
350
2,000
300
1,500 250
200
USD
1,000 150
100
500 50
0
0 2009 2010 2011
2009 2010 2011 RUR URB
SA CA 10
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11. Will individual credits continue to be the most
offered product?
100%
Portfolio Percentages
80%
60%
40%
20%
0%
2009 2010 2011 2009 2010 2011 2009 2010 2011 2009 2010 2011
Ecuador El Salvador Mexico Nicaragua
GRP IND
Yes. While the majority of LAC countries use this methodology
extensively, we can see that group credit (village banks and
solidarity groups) continues to expand in Ecuador, El
Salvador, Mexico and Nicaragua, with Mexico leading the way.
11
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12. What was the profile risk according to credit
methodology?
12.0%
Portfolio at RIsk > 30 10.0%
days (Median)
8.0%
6.0%
4.0%
2.0%
0.0%
2009 2010 2011
GRP IND
MFIs with intense group credit offerings in the four countries of analysis
(Ecuador, El Salvador, Mexico, Nicaragua), maintained their risk levels
over the last three years.
In 2011, there was an improvement in risk indicators for MFIs who
specialize in individual credit. Only in Nicaragua did this decrease
correspond with a shift towards write-offs.
12
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13. Cooperatives: Summary of Trends
Half of the observed 57
cooperatives in the region
reported having a total loan
portfolio amount of roughly
USD 16.8M and a deposit
balance over USD 14.5M by
2011.
13
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14. Nominal Portfolio Yield (Weighted Average)
CC showed a minimal
difference in yield over the
past three years and was able
to maintain sustainability
despite higher administrative
and personnel costs incurred
in that period.
In the case of Mexico in
2011, there was a decrease in
the weighted yield by portfolio
size (-1.7 p.p.), considering the
increased competition in the
sector and the search to shift
efficiency towards the client.
14
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15. Nominal Yield Portfolio
Countries with diminishing portfolio yields showed more efficient
management of their assets to guarantee their sustainability in the
context of high competition (typical of mature markets). In these
same countries, growth in lending over 2011 was on par with the
decrease in its portfolio risk indicators.
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16. Latin America and the Caribbean: Funding
Since 2009, CC’s proportion of deposits The recapitalization of profits intensified
exceeds the proportion of borrowings
in the past two years for the
demonstrating the regional focus away from
borrowings. region, particularly in SA where more
resources were used to build up
SA has the most deposits from the public of all
reserves. Meanwhile in CA, capital
three sub-regions. Nevertheless, in increased significantly (40.1%) due to a
2011, growth in borrowings exceeded growth combination of retained earnings and
deposits for the first time. additional contributions.
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17. Latin America and the Caribbean: Funding
The source of funds for MFIs in the Foreign funding originated mainly
region was mostly local in the last from financial institutions and
three years. European funds.
LAC Percentage
LAC Percentage
Funding by country
2009 2010 2011
of origin
Origin of Funding 2009 2010 2011
Peru 16.5% 17.3% 15.7%
Colombia 11.8% 10.3% 14.1%
LAC 61.2% 64.1% 68.4%
Brazil 5.1% 7.1% 8.0%
USA 9.4% 7.2% 6.7% Norteamérica 10.4% 8.6% 8.4%
Mexico 10.3% 7.6% 6.4%
Europa 28.2% 27.2% 23.2%
Rest 47.0% 50.5% 49.1%
100.0% 100.0% 100.0% Total 100.0% 100.0% 100.0%
Total
LAC Recipient countries of funding in 2011
Funding by country of
Bolivia Brazil Colombia Ecuador El Salvador Mexico Nicaragua Peru Other LAC Total
origin
Peru
0.2% 0.1% 1.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 98.7% 0.0% 100.0%
Colombia
0.0% 0.0% 100.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 100.0%
Brazil
0.0% 99.8% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.2% 100.0%
USA
6.9% 4.1% 6.3% 16.1% 6.2% 13.7% 4.1% 34.8% 6.5% 100.0%
Mexico
0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 100.0% 0.0% 0.0% 0.0% 100.0%
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18. ¡MIX Celebra 10 Años!
2002 - 2012
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19. Socios globales y de proyecto de MIX
MIX está asociado con un grupo dedicado de líderes de la industria:
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