Comment accédez au financement des business angels ?

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Comment accédez au financement des business angels ?

  1. 1. Provence Business Angels <br />Comment accédez au financement des business angels ?<br />Le 21 avril 2011<br />Intervenant : Guy Gensollen, Vice Président de Provence Business Angels<br />
  2. 2. La chaîne du financement au cours <br />des étapes de la vie de l’entreprise innovante<br />Décollage<br />Maturité<br />Survie<br />1er Succès<br />R&D<br />Naissance<br />REVENUS<br />Capital Développement<br />Capital Risque<br />5 M€ - ….<br />2 à 10 M€<br />Marchés<br />Amorçage<br />100 K€ à 3 M€<br />BusinessAngels<br />50 - 500 K€<br />Concours<br />Prêts d’honneur / Aides<br />Incubateurs<br />25 - 150 K€<br />TEMPS<br />Idée/ Concept<br />Preuve de concept<br />Lancement<br />Déploiement à l’échelle industrielle<br />Dév. international<br />Prototype<br />Développement du CA<br />Premier client<br />
  3. 3. Les Business Angels : qui sont-ils ? <br />Les Business Angels sont des personnes physiques : chefs d’entreprises ou managers en activité ou non. Ils investissent collectivement sur leurs fonds propres par le biais d’une prise de participation minoritaire dans le capital de l’entreprise. <br />En plus de l’investissement, ils accompagnent les entrepreneurs dans la durée grâce à leur expérience, compétence, réseau…<br />
  4. 4. Activité des Business Angels en France<br /><ul><li>4000 Business Angels dans 72 réseaux de Business Angels
  5. 5. 304 projets d’entreprises financés(30% Refinancement)
  6. 6. 30,4 M€ investis (sur 12 mois)
  7. 7. 70 %de « premiers tours » d’entreprises réalisant un CA < 500 K€ (premier financement extérieur de l’entreprise).
  8. 8. 2/3 des entreprises sont issues des secteurs NTIC, Cleantech et Medtech</li></ul>(source France Angels au 31 décembre 2010)<br />4<br />
  9. 9. Mode d’intervention des Business Angels<br /><ul><li>Entreprise en phase d’amorçage à fort potentiel de croissance
  10. 10. Besoin de financement allant jusqu’à 500 K€
  11. 11. Apport de fonds propre dans le capital
  12. 12. Prise de participation minoritaire dans le capital de l’entreprise
  13. 13. Accompagnement de l’entrepreneur</li></ul>5<br />
  14. 14. 6<br />Les critères de sélection d’un projet<br /><ul><li>La qualité et le potentiel de croissance du projet.
  15. 15. Le professionnalisme et la crédibilité de l’entrepreneur et sa volonté de faire appel à l’expérience des Business Angels.
  16. 16. Posséder un avantage concurrentiel significatif et différenciant.
  17. 17. Proposer un projet de développement crédible et en adéquation avec les besoins de financements des business angelsentre 50 et 500 K€.
  18. 18. Prévoir d’apporter aux investisseurs une plus-value significative.
  19. 19. La capacité des membres à pouvoir accompagner l’entrepreneur.</li></li></ul><li>La lecture du Business Angels <br />de l’entreprise innovante<br />Marché<br />Equipe<br />Besoins<br />Produits<br />
  20. 20. Le processus d’investissement <br />des Business Angels<br />
  21. 21. La négociation<br />Etape 1 : la lettre d’intention, le premier document dans lequel le BA va déclarer son intention d’investir. Elle a pour but de :<br /><ul><li>Confirmer l’intérêt réel et sérieux à engager des négociations
  22. 22. Définir les étapes et modalités de la négociation</li></ul>Etape 2 : le pacte d’actionnaire, les BA donne son accord pour devenir actionnaire. Les éléments essentiels sont :<br /><ul><li>Les clauses de gestion
  23. 23. Les clauses d’actionnariat
  24. 24. Les clauses de sortie</li></li></ul><li>Le suivi post-investissement<br /> Etape incontournable pour le BA qui ne veut pas être réduit à un apporteur de fonds mais être un coach, un soutien pour l’entrepreneur.<br />Une réelle valeur ajoutée pour l’entrepreneur : Le Business Angel apporte savoir faire, compétence, réseau et disponibilité et ce de manière bénévole.<br />Participation du Business Angels au Conseil d’Administration : 1 ou 2 Business Angels bénéficient d’un mandat d’administrateur et représentent le groupe de BA investisseurs.<br />
  25. 25. Les problématiques de sorties pour les Business Angels<br />Réaliser un investissement avec une durée de vie limitée : 3 à 7 ans<br />Céder les parts du capital dés que l’entreprise se sera développé de manière significative<br />Modes de sorties : l’entrée au capital d’un nouvel actionnaire (capital Venture), la cession de gré à gré , introduction au marché réglementé, le recours à un LBO, la procédure collective<br />
  26. 26. Un outil de financement complémentaire Capital Provence Business Angels <br />CPBA est une Société de capital Risque doté d’1,2 M€ <br />CPBA regroupe des fonds de Business Angels, de la Société Marseillaise de Crédit et de Viveris Amorçage.<br />CPBA est l’outil de co-investissement des réseaux de BA de la région PACA.<br />Intervention de CPBA :<br />Sur le même tour qu’un financement réalisé par des BA (direct et SIBA) et aux mêmes termes<br />Au maximum, pour le même montant que l’investissement réalisé en capital par les BA (sur décision du Comité d’investissement)<br />Participation minoritaire (en cumul avec l’investissement direct des BA et des SIBA)<br />
  27. 27. Capital Provence Business Angelsavantages pour les jeunes pousses<br /><ul><li>Obtenir des financements plus importants de façon plus rapide et plus souple (adéquation besoin/ressource)
  28. 28. Financer le haut de bilan avec un actionnariat qui partage la même philosophie : suivi, analyse, sortie
  29. 29. Bénéficier de l’appui stratégique des BA pour faire grandir l’entreprise</li></li></ul><li>Vos questions ?<br />
  30. 30. Bilan d’activité PBA<br />Deal flow : environ 150 dossiers annuels.<br />Instruction de projets : une moyenne 45 projets/an.<br />Fréquence des réunions : 22 projets présentés en 11 réunions plénières/an<br />10 projets financés pour un montant total de 2 M€, une vingtaine d’emplois créés.<br />En 2010, 400 K€ investis en direct par des BA dans 5 projets.<br />

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