O documento resume os principais conceitos de demonstrações financeiras, incluindo: (1) O balanço patrimonial mostra os valores contábeis da empresa em um determinado momento; (2) A demonstração do resultado mede o desempenho da empresa ao longo de um período; (3) A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre as entradas e saídas de caixa da empresa.

1. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Professor: Melquiades Pereira
5 de fevereiro de 2014
Baseado no Livro:
Brigham, Eugene F.; Ehrhardt, Michael C. Administração Financeira: Teoria e
Prática. São Paulo: Thomson Learning, 2007.

2. Balanço Patrimonial
∙ Demonstração Financeira que mostra os valores
contábeis da empresa em um determinado momento. Visto
como um retrato da empresa.
∙ Conta: É a representação gráfica em moeda de cada
elemento do patrimônio e de suas mutações.
1. Contas de Patrimônio: São aquelas que movimentam o
patrimônio da empresa, mostrando o saldo de cada grupo de
bens, direitos e obrigações, Ex: Caixa.
2. Contas de Resultado: São aquelas que expressam o montante de
variação do patrimônio líquido em um determinado período de
tempo, Ex: receita de vendas de um determinado período.
3. Contas Transitórias: Destinam-se a registrar determinada
transição de valores, como exemplo, temos as contas de apuração
do custo dos produtos.

3. Balanço Patrimonial
∙ Plano de Contas
∙ É o conjunto de contas, previamente estabelecido, para
orientar a execução da contabilidade de uma empresa, é
estruturado de forma ordenada e leva em consideração as
características fundamentais.
∙ Codificação:
∙ Contas do Ativo
∙ Contas do Passivo
∙ Contas do Patrimônio Líquido
∙ Contas de Receita
∙ Contas de Deduções

4. Balanço Patrimonial
∙ Regimes Contábeis
∙ A forma de reconhecer o resultado das operações em razão
do período em que foram efetuadas ou em razão do período
em que foram realizadas, ou seja, no mês efetivo do
pagamento ou recebimento.
∙ Regimes:
∙ Regime de Caixa: É aquele que considera as receitas e
despesas exatamente no mês em que foram realizadas
(recebidas ou pagas). Ex. Pagamento de uma conta.
∙ Regime de Competência: É aquele em que determina que os
resultados sejam reconhecidos no mês da operação,
independente de sua efetiva realização. Ex. Reconhecimento
do Débito a ser pago já realiza a despesa

5. Balanço Patrimonial
∙ ATIVO: representa a
parte dos valores
positivos do patrimônio,
tudo aquilo que a
entidade possui ou que
tem a receber de
terceiros. Representam
os Bens e Direitos.

6. Balanço Patrimonial
∙ PASSIVO: representa
todas as obrigações
financeiras que uma
empresa tem para com
terceiros, provenientes
de transações passadas,
realizadas a prazo, com
data de vencimento e
beneficiário conhecido.
Representam as
Obrigações.

7. Balanço Patrimonial
∙ PATRIMÔNIO
LÍQUIDO: é a diferença
entre os valores
positivos do Ativo
(Bens e Direitos) e os
valores do Passivo
(Obrigações) de uma
entidade em um
determinado momento.
Esta diferença
representa exatamente o
capital investido dos
sócios.

8. Balanço Patrimonial

9. Balanço Patrimonial

10. Balanço Patrimonial
∙ Representação Matemática:
Capital Próprio = Bens + Direitos - Dívida
Patrimônio Líquido = Ativo - Passivo
Ativo = Passivo + Patrimônio Líquido
∙ Exemplo:
PatrimônioLíquido = Ativo − Passivo
= 2.000 − 1.064
= 936

11. Demonstração do Resultado
∙ Mede o desempenho da empresa ao longo de um
determinado período, geralmente um mês, semestre ou ano.
Receita - Deduções = Lucro
Receita - Custos - Despesas = Lucro
∙ Receita: acréscimo do ativo, derivado de operações usuais do
empreendimento em um determinado período de tempo.
∙ Despesa: decréscimo do ativo (ou aumento do passivo), derivado de
ações, decisões e trocas efetuadas pela administração, no esforço de
manter a empresa em operação.
∙ Ganhos: tem efeito semelhante a receita na adequação, entretanto, são
de natureza esporádica ou totalmente independente da administração.
∙ Perdas: tem efeitos semelhantes as despesas na equação, da mesma
forma que os ganhos, sendo que o oposto.

12. Demonstração do Resultado
∙ Variações da
demonstrações de
acordo com o tipo da
firma. Serviços,
Comércio ou Indústria.

13. Demonstração do Resultado

14. Demonstração do Resultado
Equivalência da nomenclatura norte americana:
—————————————————————
∙ LAJIDA Lucros Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e
Amortização
∙ Equivalente a EBITDA Earnings before interest, taxes,
depreciation, and amortization
—————————————————————
∙ LAJIR Lucros antes dos Juros e Impostos
∙ Equivalente a EBIT Earnings Before Interest and Taxes
—————————————————————
∙ LAIR Lucros antes dos Impostos
∙ Equivalente a EBT Earnings Before Taxes

15. Índices das Demonstrações aos Acionistas Ordinários
Lucro por Ação = LPA =
Lucro Líquido
Ações Ordinárias
=
113.500
50.000
= $2, 27
Dividendo por Ação = DPA =
Dividendos Pagos
Ações Ordinárias
=
57.500
50.000
= $1, 15
Valor do Livro por Ação = VPA =
Patrimônio Líquido
Ações Ordinárias
=
896.000
50.000
= $17, 92
Fluxo de Caixa por Ação = FCA =
Lucro Líquido + Depreciação + Amortização
Ações Ordinárias
=
213.500
50.000
= $4, 27

16. Demonstração do Fluxo de Caixa

17. Demonstrações Brasileiras
∙ Balanço Patrimonial
∙ Demonstração do Resultado do Exercício
∙ Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados
∙ Demonstração dos Fluxos de Caixa
∙ Demonstração do Valor Adicionado
∙ Notas explicativas às demonstrações

18. Fluxo de Caixa Líquido
FCL = Lucro Líquido - Receitas NRC* + Despesas NRC*
FCL = Lucro Líquido + Depreciação
∙ Exemplo:
Fluxo de Caixa Líquido = Lucro Líquido + Depreciação
= 113, 5 + 100, 0
= 213, 5
*NCR: Não representam caixa

19. Capital de Giro Líquido
Capital de Giro Líquido = CGL = Ativo Circulante - Passivo Circulante
(Caixa + Contas a Receber + Estoques) - (Fornecedores + Provisões)
∙ Exemplo:
CGL = (10 + 375 + 615) − (60 + 140)
= 1.000, 0 − 200, 0
= 800, 0
Capital Operacional Total = CGL + APO *
= 800, 0 + 1.000, 0
= 1.800, 0
*APO: Ativos Permanentes Operacionais Líquidos

20. Lucro Operacional Líquido Após Impostos - LOLAIR
LOLAIR = LAJIR(1-Alíquota do Imposto de Renda)
∙ Exemplo:
LOLAIR = LAJIR(1 − IR)
= 283, 8(1 − 0, 4)
= 170, 3

21. Fluxo de Caixa Livre (Free Cash Flow)
FCL = LAJIR(1 − IR) − Invest. Líquido em Capital
ou
FCL = Fluxo de Caixa Operacional − Invest. Bruto em Capital
Em que:
Fluxo de Caixa Operacional = LAJIR(1 − IR) + Depreciação
Invest. Líquido em Capital Operacional = △Capital Operacional
Invest. Bruto em Capital Operacional = Investimento Líquido + Depreciação
Exemplo:
FCL = Fluxo de Caixa Operacional − Invest. Bruto em Capital
= 270, 3 + (345, 0 + 100, 0)
= −170, 7

22. Fluxo de Caixa Livre (Free Cash Flow)
Uso do Fluxo de Caixa Livre FCL
1. Pagar juros aos detentores de títulos de dívida, tendo em
mente que o custo líquido para a empresa é a despesa com
juros após os impostos;
2. Pagar os detentores de títulos de dívida, isto é, pagar parte
da dívida;
3. Pagar dividendos aos acionistas;
4. Recomprar as ações dos acionistas;
5. Comprar valores mobiliários negociáveis ou outros ativos
não operacionais

23. Retorno Sobre o Capital Investido
Nem sempre o fluxo de caixa livre negativo representa uma
situação ruim. Para isso, o retorno sobre o capital investido
contribui para avaliar se a empresa obteve retorno sobre o
capital investimento operacional empregado.
RSCI =
LAJIR(1 − IR)
CustoOperacional
=
LOLAIR
CustoOperacional
∙ Exemplo:
RSCI =
LOLAIR
CustoOperacional
=
170, 3
1.800, 0
= 0, 095 => 9, 5%

24. MVA Valor de Mercado Adicionado
∙ A riqueza do acionista é a aumentada pela maximização da
diferença entre o valor de mercado da ação da empresa e a
quantia de capital próprio que foi fornecida pelos acionistas.
MVA = Valor de Mercado das Ações Ordiárias
- Valor de livro do patrimônio dos acionistas ordinários
ou
MVA = (número de ações em circulação)(preço da ação) - Total
do patrimônio líquido dos acionistas ordinários

25. EVA Valor Econômico Adicionado
∙ Enquanto que o MVA mede os efeitos dos atos da
administração desde o início da empresa, o EVA se focaliza
na eficiência administrativa em determinado período.
EVA = LOLAIR - Custo de Capital após IR
ou
EVA = LAJIR(1-IR)-(Capital Operacional)(CMPC)
ou
EVA = (Capital Operacional)(RSCI - CMPC)

26. MVA e EVA