2. Aviso Legal
Esta apresentação poderá conter considerações referentes as perspectivas futuras do negócio, estimativas
de resultados operacionais e financeiros, e as perspectivas de crescimento da OHL Brasil, baseando-se
exclusivamente nas expectativas da Administração da OHL Brasil em relação ao futuro do negócio e seu
contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia.
Tais considerações futuras poderão ser afetadas por mudanças nas condições de mercado, regras
governamentais, desempenho do setor, programas de privatização de novas rodovias, cenário econômico,
entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela OHL
Brasil, sujeitos a mudanças sem aviso prévio.
4. Perfil Corporativo – Grupo OHL
CONSTRUÇÃO CONSTRUÇÃO CONCESSÕES MEIO AMBIENTE DESENVOLVIMENTO INDUSTRIAL
NACIONAL INTERNACIONAL
• Projeto Civil • EUA
• Edificações • México, Chile e Perú • Dessalinização • Complexos Turísticos • Refinaria
• Serviços Urbanos e de • Europa Central • Tratamento de Água • Shopping Centers • Gás
infraestrutura
• Quatar e Argélia • Petroquímica
• Energia
• sistemas de Proteção
Contra Incêndios
RODOVIAS FERROVIAS PORTOS AEROPORTOS MARINAS ESTACIONAMENTO
• 9 • 2 Espanha COMERCIAIS • 1 México • 4 Spain • 1 Brasil
• 1 Argentina 37 km • 1 Espanha 2 milhões 2.431 amarrações
pass./ano
• 3 Chile • 1 Índia
• 6 México 80 hectares
• 3 Espanha
• 1 Perú
4.417 km
1
6. Perfil Corporativo – Grupo OHL
Grupo OHL OHL Concesiones
Grupo international com atuação nos setores de construção, Posição Estratégica na América Latina: Brasil, México e Chile
concessão e serviços, listedo na Bolsa de Madri desde 1991
Operador global de infraestrutura: rodovias, portos, aeroportos e
Fundado há 98 anos e estabelecido em 21 países ferrovias
Portfólio de € 78 bilhões (9M11) Expertise no Brasil através da OHL Brasil
Ampla experiência internacional no desenvolvimento de estrutura de
capital eficiente para projetos
Resumo dos resultados: Resumo dos resultados:
Faturamento (€ MM) 2009 2010 9M11 Faturamento (€ MM) 2009 2010 9M11
OHL S.A 4.780 100% 4.910 100% 3.587 100% OHL Concesiones 1.142 100% 1.509 100% 1.252 100%
Construção 3.426 72% 3.071 63% 1.972 55% Argentina 10 1% 14 1% 11 1%
Outras Atividades 213 4% 330 7% 364 10% Brasil 432 38% 646 43% 555 44%
Concessões 1.142 24% 1.509 31% 1.252 35% Chile 53 5% 68 4% 26 2%
Espanha 57 5% 75 5% 69 6%
EBITDA (€ MM) 2009 2010 9M11 México 65 6% 89 6% 81 6%
OHL S.A 763 100% 1.005 100% 838 100% Perú 8 1% 14 1% 14 1%
Construção 310 41% 240 24% 183 22% Outros 518 45% 603 40% 497 40%
Outras Atividades 18 2% 18 2% 17 2% EBITDA (€ MM) 2009 2010 9M11
Concessões 436 57% 747 74% 639 76% OHL Concesiones 436 100% 747 100% 639 100%
Argentina (3) -1% (3) 0% (4) -1%
Brasil 248 57% 356 48% 303 47%
Chile 39 9% 50 7% 20 3%
Espanha 21 5% 26 3% 45 7%
México * 133 31% 284 38% 255 40%
Perú 5 1% 8 1% 10 2%
Outros (8) -2% 27 4% 10 2%
3
7. Perfil Corporativo – Critérios de Investimento
Escopo Geográfico:
Países estratégicos como Brasil, México, Chile, Peru e Espanha
Seletivamente em outras áreas geográficas
Nível de participação: preferência por participações majoritárias, que conferem os poderes de
decisão e controle em cada concessão.
Rentabilidade: mínimo de 15% em euros, considerando possíveis efeitos de mudança na paridade,
estimado como diferencial de inflação.
Capital: financiado com fluxo de caixa pelo Grupo.
Dívida: sem necessidade de aporte de acionistas e em moeda local, livre de risco cambial.
4
8. Perfil Corporativo – Estrutura Societária
OHL S.A.
100%
OHL CONCESIONES
60%
CONCESSÕES CONCESSÕES OUTROS
ESTADUAIS 100% FEDERAIS 100% NEGÓCIOS
PLANALTO
AUTOVIAS 100%
SUL LATINA
MANUTENÇÃO
FLUMINENSE
CENTROVIAS 100%
LATINA
SINALIZAÇÃO
FERNÃO DIAS
INTERVIAS 100%
PAULISTA
INFRA
RÉGIS
BITTENCOURT
VIANORTE 4,68%
LITORAL SUL
5
9. Perfil Corporativo – Nossas Concessões
Uma das maiores companhias do setor
de concessões rodoviárias do Brasil com
mais de 3,2 mil quilômetros de rodovias
administradas
Participação no principal eixo econômico
do país
Mais de 35 milhões de habitantes
próximos a nossas rodovias
Operação em estados que detém mais de
2/3 da frota nacional de veículos
6
10. Perfil Corporativo – Prazo das Concessões
Período médio das concessões em nossa carteira é de 16,6 anos
22 22 22 22 22
17
7 8 7
11 3 3 3 3 3
13 13 13
Anos Remanescentes Anos Transcorridos
7
11. Portfólio – Concessões Estaduais
Descrição Receita Líquida, Margem e EBITDA Ajustado *
1.500 110,0%
Participação OHL Brasil 100 % 1.400
1.300
Extensão 1.147 km 1.200
1.100 70,8% 72,3% 80,0%
68,2% 67,7%
Nº de Praças de Pedágio 23 1.000 61,9% 64,0%
57,0% 59,4%
900 51,1%
Prazo Médio de Concessão 9,8 anos 800
50,0%
700
Veículos Equivalentes - 3T11 (mm) 48,4 600 896
500
Empregados - 3T11 1.335 400 724
776
729 20,0%
300 617 634
507 546 494 525 527
465
Tarifa Média - 3T11 R$ 6,19 200 360
265 301 338 395 659 466
100 184
Invest. Estimado – 2012 a 2015 R$ 570 milhões -
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 9M11
-10,0%
Dívida Líquida - 3T11 R$ 699 milhões
Receita Líquida (R$ mm) EBITDA Ajustado (R$ mm) * Margem EBITDA Ajustado (%)
Obs.: Receita líquida sem receita de construção.
Calculado em conformidade com BR GAAP (antes do IFRS). 8
* Excl. ônus fixo
12. Portfólio – Concessões Federais
Descrição Receita Líquida, Margem e EBITDA Ajustado
Participação OHL Brasil 100 %
53,6%
Extensão 2.079 km 220 46.5%
48.8% 48.3%
50,0%
46.1%
44.2%
42.0% 42.9%
Nº de Praças de Pedágio 29 41.4%
Prazo Médio de Concessão 22 anos
130
Veículos Equivalentes - 3T11 (mm) 122,8 25.0%
180 188
170 182
140 152 25,0%
138 138
Empregados - 3T11 2.161 100
128
101
40 79 88 88
61 58 60 70
Tarifa Média - 3T11 R$ 1,69 48 53
25
Invest. Estimado – 2012 a 2015 R$ 2,7 bilhões (26)
(50) 0,0%
Dívida Líquida - 3T11 R$ 925 milhões 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
-54.2%
Receita Líquida (R$ mm) EBITDA Ajustado (R$ mm) Margem EBITDA Ajustado (%)
Obs.: Receita líquida sem receita de construção.
9
Calculado em conformidade com BR GAAP (antes do IFRS).
16. Tráfego
Centrovias Fernão Dias
No segundo semestre de 2010, quatro praças de pedágio Em setembro de 2010, a última praça de pedágio da Autopista
administradas pela Centrovias iniciaram a cobrança de pedágio Fernão Dias, localizada no município de Mairiporã, entrou em
nos dois sentidos com redução da tarifa pela metade operação
As praças estão localizadas nos municípios de Brotas, Dois Essa praça representa cerca de 21% de todo o tráfego pedágiado
Córregos, Itirapina e Rio Claro pela concessionária
Centrovias (MM Veículos Equivalentes) Fernão Dias (MM Veículos Equivalentes)
15,0 50,0
12,0 40,0
9,0 30,0
6,0 20,0
3,0 10,0
- -
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Antes do evento Após o evento
12
22. Principais Projetos em Andamento
Autopista Fluminense
Duplicação de 59,6 km da BR 101/RJ, entre os municípios
de Macaé e Campos de Goytacazes, iniciada na segunda
quinzena de agosto, logo após a obtenção da licença de
instalação junto ao IBAMA. Nesta primeira fase, serão
investidos cerca de R$ 200 milhões. Ao todo, o projeto
prevê a duplicação de 176,6 km.
Autopista Fernão Dias
Construção da segunda etapa do Contorno de Betim
(MG), via com cerca de 9 km de extensão. A ligação das
duas extremidades da rodovia possibilitará a criação de
alternativa para o tráfego rodoviário de longa distância. O
projeto prevê investimentos totais da ordem de R$ 35
milhões. As obras tiveram início no mês de outubro.
18
23. Principais Projetos em Andamento
Autopista Régis Bittencourt
Construção dos trechos inicial e final da segunda pista da
Serra do Cafezal (BR 116/SP), com 11 km de extensão, na
altura dos municípios de Juquitiba e Miracatu. Ao todo
serão duplicados 30 km de rodovia. A liberação da licença
relativa ao trecho central depende da conclusão da análise
realizada pelo órgão ambiental. No total, serão investidos
aproximadamente R$ 560 milhões neste projeto.
Autopista Planalto Sul
Duplicação de 25 km da BR-116, entre Curitiba e
Mandirituba, iniciada em outubro. Serão investidos R$ 62
milhões nas obras.
19
24. Plano de Financiamento das Concessões Federais
Financiamento do Capex nos primeiros 8 anos
Cerca de 68% do Capex Financiado
Período de Carência de 2 anos
R$ 2,4 bi
Federal
CAPEX Amortização em 12 anos
Federal
BNDES1
CAPEX
Federais
Next CAPEX
5 years Custo: TJLP +margem de 200-300 bps
R$ 3,6 5 anos
Next. bn
Próximos 5
Conclusão em 2011
anos
R$ 3.6 bn
R$ 3.3 bi
Hoje: empréstimo de R$ 3,7 bilhões junto ao BNDES
R$ 1,3 bi
Até Set/2011 foi desembolsado R$ 1,3 bilhão para as 5 concessionárias federais
R$ 1,0 bi
Geração de caixa das concessões estaduais e federais
OHL
R$ 2,4 bi
R$1,7 bn Debêntures nas concessões estaduais como fonte adicional de financiamento
R$1.7 bi
R$ 1,0 bi Taxa de alavancagem menor de 3,5x (Dívida Líquida/EBITDA)
Realizado / desembolsado (até Mar/2011) Crédito não desembolsado Total esperado
BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social 20
25. Panorama dos empréstimos com BNDES
Planalto Sul Fluminense Fernão Dias Régis Bittencourt Litoral Sul Total
Contrato vigente Longo Prazo Ponte Longo Prazo Longo Prazo Longo Prazo -
Data de assinatura do contrato vigente mar/11 ago/09 jul/11 jan/10 jul/11 -
Data de vencimento do contrato vigente 15-dez-25 15-dez-11 15-mar-26 15-dez-24 15-jul-26 -
Valor do principal tomado até 30/09/2011
162 143 350 422 208 1.285
(R$ MM)
Limite de crédito longo prazo - contratado /
331 781 703 1.069 810 3.694
previsto (R$ MM)
% sobre CAPEX financiável 68% 66% 70% 65% 68% 68%
Previsão de assinatura do empréstimo de
Assinado dez/11 Assinado Assinado Assinado -
longo prazo
Aprovado pela
Fase atual do empréstimo de longo prazo Assinado Assinado Assinado Assinado -
diretoria BNDES
21
27. Novas Oportunidades
Governo Federal – BR 101/ES/BA
Cobertura: 475.9 km (BA-698 – ES, km 458.4)
Prazo de Concessão: 25 anos
Condições: menor tarifa
Investimentos: cerca de R$ 2,35 bilhões (R$ 893 milhões nos
primeiros cinco anos)
Custo de Operação (25 anos): R$ 1,64 bilhão
Praças de Pedágio: 7
Tarifa de Pedágio: R$ 6.28 per 100 Km
Receita Estimada (25 anos): R$ 6,7 bilhões
Fonte: ANTT - Jan/2010
22
28. Novas Oportunidades
Governo Federal – BR 116/MG
Cobertura: 817 km (BR-393 RJ – BR-116 BA)
Prazo de Concessão: 25 anos
Condições: menor tarifa
Investimentos: aprox. R$ 3,55 bilhões (R$ 870 milhões
nos 5 primeiros anos)
Custo de Operação (25 anos): R$ 1,73 bilhões
Praça de Pedágio: 8
Tarifa de Pedágio: R$ 4,80 por 100 Km
Receita Estimada (25 anos): R$ 8,51 bilhões
Fonte: ANTT - Jan/2007
23
29. Novas Oportunidades
Governo Federal – BR 040 (DF/GO/MG)
Cobertura: 937 km (Distrito Federal – Juiz de Fora)
Prazo de Concessão : 25 anos
Condições: menor tarifa
Investimentos: aprox. R$ 2,77 bilhões (R$ 1,29 bilhões nos
5 primeiros anos)
Custo de Operação (25 anos): 2,02 bilhões
Praça de Pedágio: 12
Tarifa de Pedágio: R$ 3,43 por 100 Km
Receita Estimada (25 anos): R$ 8,76 bilhões
Fonte: ANTT - Jan/2007
24
31. Novas Oportunidades – Aeroportos (sumário dos resultados do modelo do Governo)
Guarulhos Viracopos Brasília
VPL Projeto ¹
(valor mínimo do leilão, a ser
recolhido ao FNAC ao longo do
R$ 2.293 MM R$ 521 MM R$ 75 MM
contrato)
PV: R$ 4.771 MM PV: R$ 6.274 MM PV: R$ 2.212 MM
Investimentos ²
Total: R$ 6.241 MM Total: R$ 11.489 MM Total: R$ 3.535 MM
Receitas ³ R$ 18.686 MM R$ 16.169 MM R$ 5.489 MM
Contribuição Variável ³ R$ 1,866 MM R$ 808 MM R$ 110 MM
(a ser recolhida ao FNAC ao
longo do contrato) (10% Receita Bruta) (5% Receita Bruta) (2% Receita Bruta)
Obs.: Valores correspondem a 100% da concessão.
1. VPL descontado à taxa (WACC real) de 6,46%. Valor a ser pago pela Concessionária - SPE constituída pelo Licitante vencedor (51%) e pela Infraero (49%).
2. VP descontado à taxa (WACC real) de 6,46%. Valor total já inclui efeito do REIDI e os valores referentes ao CAPEX de manutenção.
3. VP descontado à taxa (WACC real) de 6,46%. Valor a ser pago pela Concessionária - SPE constituída pelo Licitante vencedor (51%) e pela Infraero (49%).
26
32. Novas Oportunidades – Aeroportos (premissas do modelo do Governo)
Crescimento do PIB (até 2014): LDO ¹
Projeção de Demanda
Taxa de decrescimento da elasticidade renda-demanda em 0,25% a.a.
WACC = 6,46% real
Premissas
Macroeconômicas Modelo em valores reais – sem inflação
Tarifa de Conexão: R$ 7,00 (doméstico e internacional)
Estrutura Tarifária Incorporação do ATAERO: 20,75%
Tarifas de Viracopos ajustadas para Categoria 1
Pagamento a ser realizado pela Concessionária ao longo do contrato,
destinado ao Fundo Nacional de Aviação Civil (FNAC) para investimentos
Contribuição Variável
nos demais aeroportos
Guarulhos: 10% Receita Bruta
Viracopos: 5% Receita Bruta
Brasília: 2% Receita Bruta
Guarulhos: 20 anos
Prazo de Concessão Viracopos: 30 anos
Brasília: 25 anos
27
¹ Lei de Diretrizes Orçamentárias
33. Alessandro Scotoni Levy
Diretor de Relações com Investidores
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R. Joaquim Floriano, 913 – 5º andar
Itaim Bibi – São Paulo – SP
CEP 04534-013
Tel: +55 11 3074-2410
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