1. Apresentação da Companhia
Janeiro 2011
1

2. Notice
Esta apresentação poderá conter considerações referentes a perspectivas futuras do negócio,
estimativas de resultados operacionais e financeiros, e perspectivas de crescimento da OHL
Brasil, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administração da OHL Brasil em
relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de
negócios da Companhia.
Tais considerações futuras podem ser afetadas por mudanças nas condições de mercado,
regras governamentais, desempenho do setor, programa de privatização de novas rodovias, e
economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de
divulgação arquivados pela OHL Brasil e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso
prévio.
2

3. Agenda
 A Companhia
 Portfólio
 Tráfego
 Performance OHL Brasil
 Plano de Financiamento
 Cobertura de Analistas
 Novos Negócios
3

4. A Companhia – Grupo OHL
CONSTRUÇÃO CONSTRUÇÃO CONCESSÕES MEIO AMBIENTE DESENVOLVIMENTO
INDUSTRIAL
NACIONAL INTERNACIONAL
• Construção Civil • EUA
• Edificações nacionais • México, Chile e Peru • Dessalinização • Complexos Turísticos
• Refinaria
• Serviços Urbanos e • Europa Central • Administração e • Shopping Centers
Tratamento de água • Gás
Infra-estrutura • Qatar e Argélia
• Tratamento de água • Petroquímica
potável • Energia
• Preparação de
Terrenos
• Proteção contra
Incêndios
RODOVIAS FERROVIAS PORTOS AEROPORTO MARINAS ESTACIONAMENTO
COMERCIAIS
•9 • 2 Espanha • 1 México • 4 Espanha • 1 Brasil
• 1 Espanha
• 1 Argentina 37 km 4 milhões 2..431
• 1 Índia pass/ano ancoradouros
• 3 Chile
80 hectares
• 6 México
• 3 Espanha
• 1 Peru
4.414 km
4

5. Perfil da Companhia – OHL Concesiones – Presença Geográfica
Rodovias Aeroportos Ferrovias Portos
5

6. A Companhia – Grupo OHL
Grupo OHL OHL Concesiones
 Grupo Internacional de Construção, Concessões e Serviços,  Posição Estratégica na América Latina: Brasil, México e Chile;
listado na Bolsa de Madri desde 1991;
 Operador global de infraestrutura: rodovias, portos, aeroportos
 Fundado há mais de 98 anos e estabelecido em 21 países; e ferrovias;
 Portfólio de € 81 bilhões (3T10);  Expertise no Brasil através da OHL Brasil;
 Única construtora espanhola com rating financeiro(Ba1 / BB-).  Ampla experiência internacional no desenvolvimento de
estrutura de capital eficiente para projetos.
 Resumo dos resultados:  Resumo dos resultados:
Faturamento (Euros M) 2008 2009 9M10 Faturamento (Euros M) 2008 2009 9M10
OHL S.A 4.009 100% 4.390 100% 3.343 100% OHL Concesiones 542 100% 743 100% 786 100%
Construção Nacional 1.786 45% 1.604 37% 937 28% Argentina 11 2% 10 1% 10 1%
Construção Internacional 1.429 36% 1.830 42% 1.401 42% Brasil 273 50% 432 58% 467 59%
Outras Atividades 251 6% 213 5% 220 7% Chile 52 10% 59 8% 51 6%
Concessões 542 14% 743 17% 786 24% Espanha 44 8% 49 7% 55 7%
México 80 15% 65 9% 63 8%
Outros 84 15% 129 17% 140 18%
EBITDA (Euros M) 2008 2009 9M10
OHL S.A 608 100% 747 100% 656 100% EBITDA (Euros M) 2008 2009 9M10
Construção Nacional 121 20% 105 14% 61 9% OHL Concesiones 340 100% 456 100% 476 100%
Construção Internacional 111 18% 173 23% 113 17% Argentina 1 0% (3) -1% (2) 0%
Outras Atividades 36 6% 13 2% 6 1% Brasil 205 60% 277 61% 305 64%
Concessões 340 56% 456 61% 476 73% Chile 33 10% 40 9% 36 8%
Espanha 1 0% 26 6% 28 6%
México 118 35% 118 26% 127 27%
Outros (18) -5% (1) 0% (18) -4%
6

7. A Companhia – Critério de Investimento
 Escopo Geográfico:
 Países Estratégicos como Brasil, México, Chile, Peru e Espanha;
 Seletivamente em outras áreas geográficas.
 Nível de Participação: Preferência por participações majoritárias, que conferem os poderes
de decisão e controle em cada concessão.
 Rentabilidade: Objetivo de 15% em euros, tendo em conta o efeito de possíveis mudanças de
paridade, estimado como diferencial de inflação.
 Capital: Financiado com fluxo de caixa pelo Grupo.
 Dívida: Sem necessidade de aporte dos acionistas e em moeda local, livre de risco cambial.
7

8. Perfil da Companhia – Estrutura Societária
100.0%
100.0%
Participes en Brasil S.L.
ESPANHA 60.0%
BRASIL
40.0%
Rodovias Federais Rodovias Estaduais São Paulo Outros Negócios
100.0% 100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
SPR
4.68%
8

9. A Companhia – Nossas Concessões
 Uma das maiores companhias
de concessões do Brasil em
quilômetros administrados
3.226 Km;
 OHL Brasil tem participação no
principal eixo econômico do
país;
 Existem aproximadamente 35
milhões de pessoas vivendo
próximo a nossas rodovias;
 Operamos em estados que
detém mais de 2/3 de toda frota
brasileira de veículos.
9

10. A Companhia – Prazos de Concessões
 Prazo de Concessão: período médio das concessões em nossa carteira é de 17,5 anos.
23 23 23 23 23
18
8 9 8
2 2 2 2 2
12 12 10 12
Anos remanescentes Anos transcorridos
10

11. Portfólio – Concessões Estaduais
Concessionárias Estaduais Concessões Estaduais
Participação OHL Brasil 100%
Extensão 1.147 km
Nº de Praças de Pedágio 23
Prazo Médio das Concessões 10,8 anos
Veíc. Equiv. – 3T10 42,4 milhões
Empregados – 3T10 1.276
Tarifa Média – 3T10 R$ 6,24
Invest. Estimado – (5 Anos) R$ 598 milhões
Dívida Líquida – 3T10 R$ 954,6 milhões
Rec. Líquida, EBITDA e Margem EBITDA – pg. outorga fixa
70,9% 80,0%
68,2% 67,7%
61,9% 64,0%
57,0% 59,4%
51,1% 60,0%
700
724 776
617 659
507 546 494 525
465 467
360 338 395
265 301
184
-
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10
Receita Líquida (R$ mi) EBITDA Fixo com taxa (R$ mi)
- Margem EBITDA (%)
11

12. Portfólio – Concessões Federais
Concessionárias Federais Concessões Federais
Participação OHL Brasil 100%
Extensão 2.079 km
Nº de Praças de Pedágio 29
Prazo Médio das Concessões 23 anos
Empregados – 3T10 1.700
Tarifa Média – 3T10 R$ 1,51
Invest. Estimado – (5 Anos) R$ 3.780 milhões
Dívida Líquida – 3T10 R$ 672,3 milhões
Rec. Líquida, EBITDA e Margem EBITDA
44,2% 41,7% 42,6% 46,2%
41,4%
25,1%
152
139 141
138
128
100
48 53 61 58 60 70
25
(26)
-54.7% -
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Receita Líquida (R$ mi) EBITDA (R$ mi) Margem EBITDA (%)
12

13. Tráfego – OHL Concessionárias Estaduais x Indicadores
Folha de Pagamento Industrial (1) vs. Veículos de Passeio (base 100 = 2002)
180
Folha de Pagto. OHL Veículos de Passeio
170
160
150
140
130
120
110
100
90
80
Jan-02 Jul-02 Jan-03 Jul-03 Jan-04 Jul-04 Jan-05 Jul-05 Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10
Produção Industrial(1) vs. Veículos Pesados (base 100 = 2002)
180
Prod. Ind. SP Prod. Ind. BRA OHL Estaduais – Veíc. Pesados
-
170
160
150
140
130
120
110
100
90
Jan-02 Jul-02 Jan-03 Jul-03 Jan-04 Jul-04 Jan-05 Jul-05 Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10
- Produção Industrial e Folha de Pagamento Industrial atualizadas até Out/10;
13 - OHL Brasil atualizada até Out/10
(1) Fonte: IBGE

14. Sazonalidade do tráfego – Concessionárias Estaduais e Federais
Concessões Estaduais - Média Total 2002-2008 Concessões Federal - Média Total 2010
1,20 1,20 ABCR BRA
ABCR BRA
OHL Estaduais OHL Federais
1,15 1,15 ABCR SP
ABCR SP
Média Trim. OHL Federais
Média Trim. OHL Estaduais
1,10 1,10
1,05 1,05
1,00 1,00
0,95 0,95
0,90 0,90
0,85 0,85
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Fonte: IBGE; ABCR – Associação Brasileira de Concessionárias de Rodovias de São Paulo
14

15. Tráfego – Comercial vs. Passeio 3T10 (Veículos Equivalentes)
Concessões Estaduais Concessões Federais
23,6%
36,7%
63,3%
76,3%
Comercial Passeio
15

16. Tráfego – Cobrança de Pedágio Eletrônica – (Veículos Equivalentes)
60,0%
50,0%
40,0%
30,0% 56,7%
53,0% 53,7% 53,8% 53,9% 56,0%
49,7% 51,7% 51,4% 50,7%
47,1%
20,0%
44.2%
36,9%
35,4%
29,6% 30,2% 31,6%
25,0% 27,5%
10,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0%
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Concessões Estaduais Concessões Federais
16

17. Performance OHL Brasil
Evolução do Trafego Consolidado (Mi Veíc. Equiv.) Receita Líquida (em R$ milhão)
446 1189
725
616
428 1090
430
142 389 840 550
127
100 105 108 111 306 268 505
99
159
93
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10
Margem e EBITDA – pg. Outorga fixa (em R$ milhão) ¹ Lucro Líquido (em R$ milhão)
62,8% 63,4% 64,5% 62,3% 65,4%
58,7% 57,8% 59,2%
52,4% 176
624 70
474 99 105 205
384 77 75
247 277 645
25 106
168
92 422 3
55
-8
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10
(1 ) Margem EBITDA excluindo as concessões federais
17

18. Endividamento
Endividamento Bruto (em R$ milhão) Índice de Alavancagem e Dívida Líquida (em R$ milhão)
2.473 2.504
2.5x 2.6x
2.4x
2.2x 1.9x
1.936 1.9x 1.8x
1.794 1.821 1.7x
1.657 1.223 1.4x
37 1.287
1.425 739
267 847
1.012 1.037 922
1.784 1.325 1.346 1.354 1.450 1.455
1.174 1.291
933 935 1.158 1.197 1.186 1.281 915
947 652
735
79 102
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Longo Prazo Curto Prazo Dívida Líquida Dívida Líquida/(EBITDA-Taxa de concessão fixa paga) (LTM)
Custo da Dívida Cronograma de Amortização da Dívida (em R$ milhão)
Outros
1.231,3
0,1% 1,281.3
IPCA 420,0
14,4% TJLP
36,1%
Ponte 861,3
BNDES
CDI 245,3 237,7 232,7
49,4% 104,4 173,9 114,3 114,4
out/10- out/11- 2012 2013 2014 2015 2016 2017
set/11 dez/11
18

19. Investimentos OHL Brasil
CapEx Estimado(1) – Estaduais (R$ milhão) CapEx Estimado(1) – Federais (R$ milhão)
910 930
880
683
620
528
440
197 182 371(2)
136 147
85 79 105
137(2)
2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E 2014E 2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E 2014E
 Concessões Estaduais (2010-2014): R$598 milhões  Concessões Federais (2010-2014): R$3,8 bilhões
(1) Base Dezembro2010
19 (2) 9M10

20. Plano de Financiamento – Concessões Federais
R$ 2,3 bi  Financiamento do Capex para os próximos 8 anos
 Média de 69,0% do Capex Financiável
BNDES1
CAPEX  Período de carência de 2 anos
Federal  Amortização em 12 anos
Próx. 5 anos  Custo: TJLP + margem de 200-300 bps
R$ 3,4 bi  Conclusão em 2011
R$143 mi
 Empréstimo Ponte de R$ 1,0 bilhão junto ao BNDES
 Até set/10 foram desembolsados R$ 857 milhões pelas 5 concessionárias federais
R$857 mi
 Prazo de 18 meses e custo inferior a 10,0% a.a
R$241 mi
OHL
R$620 mi  Geração de caixa das concessões estaduais e federais
 Debêntures nas concessões estaduais como fonte adicional de financiamento
R$1.582 mi
 Taxa de alavancagem menor de 3.5x (Dívida Líquida/EBITDA)
R$839 mi
Realizado/Desembolsado (até set/10) Crédito não desembolsado Total Esperado
20 (1) BNDES = Banco Nacional de Desenvolvimento, é uma empresa pública federal, vinculada ao Ministério de Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior (MDIC).

21. Cobertura de Analistas – Preço-Alvo e Recomendações
83,00
80,30 80,00
73,00 72,70
Média TP:
70,00 R$ 69,96
68,00
67,00 66,00 65,00 64,00
61,00 59,50
BB Safra Citi Credit Suisse Votorantim Santander Banco Fator UBS Barclays Merrill Lynch J.P. Morgan HSBC Itaú
Investimentos
73,00 72,70 Corretora Capital Securities
70,00
67,00
Comprar Comprar Manter Comprar Comprar Manter Manter Comprar Manter Comprar Manter Vender Comprar
21

22. Novos Negócios
Governo Federal – BR 101/ES/BA
• Cobertura: 475,9 km (BA-698 – ES, km 458,4)
• Termo de Concessão: 25 anos
• Condições: menor tarifa
• Investimentos: aprox. R$ 2,35 bilhões (R$ 893 milhões nos 5
primeiros anos)
• Custo de Operação (25 anos): R$ 1,64 bilhões
• Praça de Pedágio: 7
• Tarifa de Pedágio: R$ 6,80 por 100 Km
• Receita Estimada (25 anos): R$ 6,7 bilhões
Fonte: ANTT - Jan/2010
22

23. Novos Negócios
Governo Federal – BR-381/MG
• Cobertura: 301 km (entre o Anel Viário de Belo Horizonte e
a rodovia BR 116 – Governador Valadares)
• Termo de Concessão : 25 anos
• Condições: menor tarifa
• Investimentos: aprox. R$ 1,99 bilhões (R$ 1,13 bilhões nos
5 primeiros anos )
• Custo de Operação (25 anos): R$ 835 milhões
• Praça de Pedágio: 4
• Tarifa de Pedágio: R$ 5,70 por 100 Km
• Receita Estimada (25 anos): R$ 5,9 bilhões
Fonte: ANTT - Jan/2007
23

24. Novos Negócios
Governo Federal – BR-040 (DF/GO/MG)
• Cobertura: 937 km (Distrito Federal – Juiz de Fora)
• Termo de Concessão : 25 anos
• Condições: menor tarifa
• Investimentos: aprox. R$ 2,77 bilhões (R$ 1,29 bilhões
nos 5 primeiros anos)
• Custo de Operação (25 anos): 2,02 bilhões
• Praça de Pedágio: 12
• Tarifa de Pedágio: R$ 3,43 por 100 Km
• Receita Estimada (25 anos): R$ 8,76 bilhões
Fonte: ANTT - Jan/2007
24

25. Novos Negócios
Governo Federal – BR-116/MG
• Cobertura: 817 km (BR-393 RJ – BR-116 BA)
• Termo de Concessão: 25 anos
• Condições: menor tarifa
• Investimentos: aprox. R$ 3,55 bilhões (R$ 870 milhões
nos 5 primeiros anos)
• Custo de Operação (25 anos): R$ 1,73 bilhões
• Praça de Pedágio: 8
• Tarifa de Pedágio: R$ 4,80 por 100 Km
• Receita Estimada (25 anos): R$ 8,51 bilhões
Fonte: ANTT - Jan/2007
25

26. Novos Negócios
Governo de Minas Gerais – PPP/MG
• Cobertura: 17 lotes com 7.000 km
Nenhuma data estimada para o leilão.
26

27. Novos Negócios
Governo do Rio Grande do Norte
Construção e Operação do Aeroporto de São Gonçalo do Amarante (ASGA)
• Termo de Concessão: 28 anos (construção do aeroporto em
3 anos e 25 anos em operação)
• Condições: maior taxa do governo – (mínimo: R$ 3,7 milhões)
• Investimentos (ano 1–15): aprox. R$ 650 milhões (R$ 429
milhões nos 6 primeiros anos)
• Custo de Operação (ano 4–28): R$ 1,07 bilhões
• Receita Estimada (35 anos): 3,24 bilhões
Fonte: ANAC - Dez/2009
27

28. Novos Negócios
• Galeão (Rio de Janeiro) e Viracopos (Campinas-SP): As concessões destes dois aeroportos são
esperadas pela iniciativa privada.
Fotos do Aeroporto Internacional de Toluca, concessão da OHL Concesiones.
28

29. Contatos OHL Brasil S.A.:
Rua Joaquim Floriano, 913 – 5º andar Francisco Leonardo Moura da Costa
Itaim Bibi – São Paulo – SP CFO e Director RI
CEP 04534-013 francisco.leonardo@ohlbrasil.com.br
Phone.: (+55 11) 3074-2404
Alessandro Scotoni Levy
Gerente RI
Visite nosso website: alessandro@ohlbrasil.com.br
www.ohlbrasil.com.br/ir
29