Label vie

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Label vie

  1. 1. Conférence de resse 23 novembre 2010 Label’Vie S.A. - 2010 p
  2. 2. Opération d’acquisition de MCCM Objectifs Bénéfices Attendus Une acquisition décisive pour accélérer notre développement 2Label'Vie S.A. - 2010
  3. 3. LABEL’VIE S.A a acquis 100% des titres de Metro Cash & Carry Morocco (MCCM) • Aux termes d’un accord signé le 15 novembre 2010 (*) avec le groupe Metro (Metro AG), Label’Vie S.A a acquis 100% des titres de la société Metro Cash & Carry Morocco, détentrice des 8 magasins Metro au Maroc. • Aux termes d’un accord signé le 15 novembre 2010 (*) avec le groupe Metro (Metro AG), Label’Vie S.A a acquis 100% des titres de la société Metro Cash & Carry Morocco, détentrice des 8 magasins Metro au Maroc. • Cette acquisition intervient suite à la participation à un Appel d’Offres lancé par Metro Group pour la cession de MCCM. • Cette acquisition intervient suite à la participation à un Appel d’Offres lancé par Metro Group pour la cession de MCCM. 3Label'Vie S.A. - 2010 * Closing prévu pour le 30/11/2010
  4. 4. MCCM en bref  8 magasins  6 600 m2 de surface de vente en moyenne (total : 52 730 m2 )  Présence dans les 7 principales villes marocaines  Tous certifiés HACCP (certification de sécurité sanitaire pour les produits frais)  8 magasins  6 600 m2 de surface de vente en moyenne (total : 52 730 m2 )  Présence dans les 7 principales villes marocaines  Tous certifiés HACCP (certification de sécurité sanitaire pour les produits frais) Magasins 2,4 Milliards de Dhs*2,4 Milliards de Dhs* Chiffre d’Affaires  1 363 collaborateurs (127 au siège et 1 236 dans les magasins)  Ressources Humaines qualifiées et formées tout au long des 20 ans d’existence de MCCM au Maroc (depuis 1991)  1 363 collaborateurs (127 au siège et 1 236 dans les magasins)  Ressources Humaines qualifiées et formées tout au long des 20 ans d’existence de MCCM au Maroc (depuis 1991) Capital Humain 2 entrepôts (Produits frais, Produits Secs + Non Alimentaires) 2 entrepôts (Produits frais, Produits Secs + Non Alimentaires)Entrepôts + de 425 000 m2 de foncier détenu (terrains abritant les magasins)+ de 425 000 m2 de foncier détenu (terrains abritant les magasins)Patrimoine foncier  Une base de donnée « Clients » avec 200 000 clients actifs  Une offre de service complète proposée aux clients (livraison et facilités de paiement)  Une base de donnée « Clients » avec 200 000 clients actifs  Une offre de service complète proposée aux clients (livraison et facilités de paiement) Clients 4 *estimé à fin 2010 Label'Vie S.A. - 2010
  5. 5. Rappel : Label’Vie en bref  32 supermarchés Label’Vie  2 Hypermarchés Carrefour (Salé et Marrakech)  48 850 m2 de surface de vente totale  Présence dans 12 villes marocaines  32 supermarchés Label’Vie  2 Hypermarchés Carrefour (Salé et Marrakech)  48 850 m2 de surface de vente totale  Présence dans 12 villes marocaines Magasins 2,5 Milliards de Dhs*2,5 Milliards de Dhs* Chiffre d’Affaires  2 800* collaborateurs environ (150 au siège et 2650 dans les magasins)  Organisation avancée : Fonctions Achats, Marketing, Category Management, Exploitation, Expansion, Logistique, Ressources Humaines, Finance, Audit et Contrôle de Gestion, Qualité et Sécurité etc....)  2 800* collaborateurs environ (150 au siège et 2650 dans les magasins)  Organisation avancée : Fonctions Achats, Marketing, Category Management, Exploitation, Expansion, Logistique, Ressources Humaines, Finance, Audit et Contrôle de Gestion, Qualité et Sécurité etc....) Capital Humain  7 entrepôts (2 pour les produits secs et 5 pour les produits frais)  Plateforme logistique de 24 000 m2 d’entreposage en cours de construction à Skhirat (sur un terrain de 9 hectares)  7 entrepôts (2 pour les produits secs et 5 pour les produits frais)  Plateforme logistique de 24 000 m2 d’entreposage en cours de construction à Skhirat (sur un terrain de 9 hectares) Entrepôts  Plus de 20 millions de clients (tickets) par an Plus de 20 millions de clients (tickets) par anClients 5 *estimé à fin 2010 Label'Vie S.A. - 2010
  6. 6. Le choix du repreneur de MCCM ne s’est pas effectué en fonction d prix uniquement  Les critères de choix du repreneur de MCCM ne se limitaient pas au prix, mais incluaient : • la stratégie envisagée pour les magasins et les salariés de MCCM, • les garanties de succès pour l’application de la stratégie envisagée.  Les critères de choix du repreneur de MCCM ne se limitaient pas au prix, mais incluaient : • la stratégie envisagée pour les magasins et les salariés de MCCM, • les garanties de succès pour l’application de la stratégie envisagée. Critères de choix de Metro AGCritères de choix de Metro AG 6Label'Vie S.A. - 2010
  7. 7. L’acquisition sera financée en fonds propres (40%) et en dette externe (60%)  Notre valorisation de MCCM :  entre 1,1 et 1,7 milliards Dhs  Prix définitif :  Entre 1,1 et 1,3 milliards Dhs  Audit en cours pour fixer le prix définitif  Notre valorisation de MCCM :  entre 1,1 et 1,7 milliards Dhs  Prix définitif :  Entre 1,1 et 1,3 milliards Dhs  Audit en cours pour fixer le prix définitif PrixPrix  Montage Financier : 40% en Fonds propres 60% en Dette externe  Une augmentation de capital est prévue en 2011  Montage Financier : 40% en Fonds propres 60% en Dette externe  Une augmentation de capital est prévue en 2011 FinancementFinancement1 2 7Label'Vie S.A. - 2010
  8. 8. Opération d’acquisition de MCCM Objectifs Bénéfices Attendus Une acquisition décisive pour accélérer notre développement 8Label'Vie S.A. - 2010
  9. 9. Gagner 5 ans de développement dans le format ‘Hypermarchés’ Objectif de l’acquisition de MCCMObjectif de l’acquisition de MCCM  Conversion de l’ensemble des magasins Metro en Hypermarchés Carrefour dans un horizon de 2 ans car :  Emplacements stratégiques des magasins Metro  Gain de 5 ans dans la mise en œuvre du plan de développement du segment ‘Hypermarchés’  Conversion de l’ensemble des magasins Metro en Hypermarchés Carrefour dans un horizon de 2 ans car :  Emplacements stratégiques des magasins Metro  Gain de 5 ans dans la mise en œuvre du plan de développement du segment ‘Hypermarchés’ 9Label'Vie S.A. - 2010
  10. 10. 6 800 m² 5 900 m² 5 000 m² 5 000 m² 7 500 m² 7 500 m² 5 444 m² 5 800 m² 5 500 m² 5 500 m² En effet, les 8 magasins acquis viennent compléter pertinemment notre parc d’Hypermarchés 10Label'Vie S.A. - 2010
  11. 11. 3 facteurs seront déterminants dans l’atteinte de notre objectif L’appui sur les Ressources Humaines de MCCM, très qualifiées dans le domaine de la distribution Notre expertise dans l’intégration de points de vente acquis dans le cadre de la croissance externe L’apport de notre partenaire Carrefour, leader mondial des Hypermarchés 1 2 3 11Label'Vie S.A. - 2010
  12. 12. Facteur clé de succès n° 1 : Notre expertise des opérations de croissance externe, menées avec succès depuis plus de 15 ans  Magasins de la chaîne Supersol en 2002  Magasins de la chaîne Franprix en 2009  6 Points de ventes indépendants : • Hay Ryad (1995), • Agdal (1999), • Hassan (2003), • la Gironde (2005), • Quartier des Hôpitaux (2007), • Souissi (2008)  Magasins de la chaîne Supersol en 2002  Magasins de la chaîne Franprix en 2009  6 Points de ventes indépendants : • Hay Ryad (1995), • Agdal (1999), • Hassan (2003), • la Gironde (2005), • Quartier des Hôpitaux (2007), • Souissi (2008) Exemples d’intégrations réussiesExemples d’intégrations réussies 12Label'Vie S.A. - 2010
  13. 13. Facteur clé de succès n° 2 : L’accompagnement de notre partenaire Carrefour, leader mondial des Hypermarchés Accompagnement continu de CarrefourAccompagnement continu de Carrefour  Notre franchiseur et partenaire métier, Carrefour, est associé à 5% dans le capital de HLV, filiale de Label’Vie S.A qui porte l’activité Hypermarchés.  Carrefour est le N°1 mondial de l’Hypermarché, exploitant plus de 15 000 magasins dans le monde (33 pays).  Notre partenaire Carrefour : • a été associé dans toutes les étapes de cette opération (étude d’opportunité, stratégie envisagée, offre..) • nous accompagnera dans les volets opérationnels de la conversion des magasins.  Notre franchiseur et partenaire métier, Carrefour, est associé à 5% dans le capital de HLV, filiale de Label’Vie S.A qui porte l’activité Hypermarchés.  Carrefour est le N°1 mondial de l’Hypermarché, exploitant plus de 15 000 magasins dans le monde (33 pays).  Notre partenaire Carrefour : • a été associé dans toutes les étapes de cette opération (étude d’opportunité, stratégie envisagée, offre..) • nous accompagnera dans les volets opérationnels de la conversion des magasins. 13Label'Vie S.A. - 2010
  14. 14. Facteur clé de succès n° 3 : L’appui sur les Ressources Humaines très qualifiées de MCCM L’ensemble des salariés de la société MCCM sera maintenu. 1 Cash & Carry = 140 personnes 1 hypermarché = 250 personnes L’ensemble des salariés de la société MCCM sera maintenu. 1 Cash & Carry = 140 personnes 1 hypermarché = 250 personnes Mise en commun du capital humain de MCCM et de Label’Vie  Les équipes de MCCM sont très expérimentées dans le métier de la distribution, ce qui en fait des profils précieux et rares sur le marché.  La mise en commun du capital humain de MCCM et de Label’Vie se traduira par une nouvelle organisation, dans laquelle les compétences chevronnées de MCCM ont toute leur place.  Les équipes de MCCM sont très expérimentées dans le métier de la distribution, ce qui en fait des profils précieux et rares sur le marché.  La mise en commun du capital humain de MCCM et de Label’Vie se traduira par une nouvelle organisation, dans laquelle les compétences chevronnées de MCCM ont toute leur place. 14Label'Vie S.A. - 2010 800800 personnes devront être recrutées en plus pour réaliser la conversion
  15. 15. Opération d’acquisition de MCCM Objectifs Bénéfices Attendus Une acquisition décisive pour accélérer notre développement 15Label'Vie S.A. - 2010
  16. 16. 1 1 1 1 2 2 2 2 13 1 1 1 1 Mohammedia 2 8 1Khémisset 1 Settat 1 1 1 2 13 1 1 1 1 Mohemmadia 2 8 1Khémisset 1 Settat 1 Bénéfice Immédiat : Doublement de notre taille Label’Vie S.A Après CA : 2,5 Mds Dhs Surface de vente : 48 850 m2 CA : 2,5 Mds Dhs Surface de vente : 48 850 m2 CA : 5 Mds Dhs Surface de vente : 101 580 m2 CA : 5 Mds Dhs Surface de vente : 101 580 m2 X 2 16 Label’Vie S.A Avant 10 32 2 32 Hypermarchés Hypermarchés (dt 8 c&c) Supermarchés Supermarchés Label'Vie S.A. - 2010 Doublement de la part de marché
  17. 17. Bénéfices Immédiats – Suite - Autres bénéfices immédiatsAutres bénéfices immédiats  Elargissement de notre présence sur le territoire national • implantation dans des villes où nous n’étions pas encore présents : Oujda, Tanger…  Renforcement de nos relations avec les fournisseurs  Accueil de Ressources Humaines très qualifiées, • porteuses d’une expertise précieuse dans notre secteur • rares à trouver sur le marché de l’emploi au Maroc  Elargissement de notre présence sur le territoire national • implantation dans des villes où nous n’étions pas encore présents : Oujda, Tanger…  Renforcement de nos relations avec les fournisseurs  Accueil de Ressources Humaines très qualifiées, • porteuses d’une expertise précieuse dans notre secteur • rares à trouver sur le marché de l’emploi au Maroc 17Label'Vie S.A. - 2010
  18. 18. Une largeur inédite de l’offre de produits (plus de 3000 références en marque propre) Une largeur inédite de l’offre de produits (plus de 3000 références en marque propre) Offre Des prix très compétitifs et des promotions tous les joursDes prix très compétitifs et des promotions tous les joursPrix Des normes de qualité et de sécurité parmi les plus exigeantes au monde Des normes de qualité et de sécurité parmi les plus exigeantes au monde Qualité & Sécurité Des solutions nouvelles pour améliorer le confort du client et répondre à ses attentes (fluidité dans les caisses, gestion de la file d’attente dans le rayon Marché…etc) Des solutions nouvelles pour améliorer le confort du client et répondre à ses attentes (fluidité dans les caisses, gestion de la file d’attente dans le rayon Marché…etc) Services Bénéfices apportés par au consommateur 1 2 3 4 La conversion des magasins en Hypermarchés Carrefour se fera au bénéfice du Consommateur 18Label'Vie S.A. - 2010
  19. 19. Notre business plan a été mis à jour pour tenir compte de la nouvelle donne stratégique apportée par l’acquisition (1/3) Principaux axes du nouveau business planPrincipaux axes du nouveau business plan  Hypermarchés • Conversion des 8 magasins Metro en Hypermarchés Carrefour (4 en 2011 et 4 en 2012) • Maintien de 3 autres nouveaux Hypermarchés : Fès, Tanger et Agadir (en cours de construction)  Hypermarchés • Conversion des 8 magasins Metro en Hypermarchés Carrefour (4 en 2011 et 4 en 2012) • Maintien de 3 autres nouveaux Hypermarchés : Fès, Tanger et Agadir (en cours de construction)  Supermarchés • Maintien du plan de développement en cours : 8 ouvertures / an en 2011 et 2012, et 10 en 2013  Supermarchés • Maintien du plan de développement en cours : 8 ouvertures / an en 2011 et 2012, et 10 en 2013 19Label'Vie S.A. - 2010
  20. 20. Notre business plan a été mis à jour pour tenir compte de la nouvelle donne stratégique apportée par l’acquisition (2/3) 20 Label'Vie S.A. -Confidentiel - 2010 Conclusions du nouveau Business Plan  Multiplication de notre Chiffre d’Affaires : • x 2,1 en 2011, soit 2,9 mds Dhs additionnels • x 3,5 en 2013  Multiplication de notre Chiffre d’Affaires : • x 2,1 en 2011, soit 2,9 mds Dhs additionnels • x 3,5 en 2013  Consolidation de notre positionnement de distributeur multi-formats : • Le poids de l’Hypermarché s’élève à 53% du CA total en 2013, contre 25% en 2010  Consolidation de notre positionnement de distributeur multi-formats : • Le poids de l’Hypermarché s’élève à 53% du CA total en 2013, contre 25% en 2010  Sécurisation de 90% des m2 prévisionnels à horizon 2013 : • En 2013, plus de 83% des ventes du segment Hypermarchés seront réalisées par des magasins existants à fin 2010  Sécurisation de 90% des m2 prévisionnels à horizon 2013 : • En 2013, plus de 83% des ventes du segment Hypermarchés seront réalisées par des magasins existants à fin 2010 Evolution du CA et poids relatif des formats 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 2010 2011 2012 2013 Hypermarchés Supermarchés 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 2010 2011 2012 2013 Hypermarchés Supermarchés TCAM : 55% CA magasins existants / futurs 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 2010 2011 2012 2013 Magasins Futurs Magasins Existants 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 2010 2011 2012 2013 Magasins Futurs Magasins Existants
  21. 21. Notre business plan a été mis à jour pour tenir compte de la nouvelle donne stratégique apportée par l’acquisition (3/3) Tableau de synthèseTableau de synthèse 2010 2011 2012 2013 Supermarchés 32 40 48 58 Hypermarchés 2 6 11 13 Cash & Carry NA 4 0 0 Surface de vente en m2 48 850 110 350 125 350 148 350 CA 2 502 5 381 6 750 8 678 Résultat d’exploitation 103 187 363 554 Résultat net 80 41 175 326 x 3,5x 3,5 Evolution 2013 / 2010 x 4,1x 4,1 x 5,4x 5,4 x 3x 3 21Label'Vie S.A. - 2010
  22. 22. Synthèse des bénéfices de l’opération d’acquisition de MCCM par Label’Vie S.A Consommateurs  Davantage de choix dans le format Hypermarché  Offre de produits  Prix très compétitifs  Normes de qualité et de sécurité à la pointe  Davantage de choix dans le format Hypermarché  Offre de produits  Prix très compétitifs  Normes de qualité et de sécurité à la pointe Collaborateurs  Mise en commun des compétences de MCCM et de Label’Vie  Perspectives d’évolution intéressantes dans un groupe dynamique et multi-formats  Mise en commun des compétences de MCCM et de Label’Vie  Perspectives d’évolution intéressantes dans un groupe dynamique et multi-formats  Gain de 5 ans sur le plan de développement ‘Hypermarchés’  Emplacements stratégiques  Taille x 2 immédiatement et x 3,5 à horizon 2013  Résultat net x 4 en 2013  Gain de 5 ans sur le plan de développement ‘Hypermarchés’  Emplacements stratégiques  Taille x 2 immédiatement et x 3,5 à horizon 2013  Résultat net x 4 en 2013 Actionnaires Acquisition de MCCM 22

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