3. Environnement au Maroc
L’é c o no mie au Maro c *
(Md MAD)
5,6% 5,2% 4,0% 4,3%
2,7% • Une c ro is s anc e s o ute nue avec au T1-10
des progressions de 5,6%* pour le PIB non-agricole
615 689 736 778 816
et de 3,5%* pour le PIB global
• Inflatio n Conte nue (+1,4% T2 2010)
2007 2008 2009 2010E 2011E
Valeur Croissance PIB
* Haut Commissariat au Plan
Le marc hé de s té lé c o ms
• Marché Mobile
+ 19 pts 88%
en croissance
M arché M obile 69% • Usage encore limité
(en millions) • Forte croissance
25 25 27 28 de l’Internet soutenue
T de
aux 21 22 23 24 24
par l’Internet Mobile
pénétration • Nouvel entrant
T2-08 T3-08 T4-08 T1-09 T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10
(Sce ANRT)
Résultats 1er Semestre 2010 3
4. Le c o nte xte ré g le me ntaire
• No te d’Orie ntatio ns g é nérale 2010-2013 avec en particulier :
• Baisse des terminaisons d’appels
• Asymétrie tarifaire avec convergence fin 2012
Tarif de Te rminais o n Mo bile (MAD/ Min)
Wana 0,923
Mé dite l 0,749
IAM 0,624
0,303
Mi 201 0 201 3
Résultats 1er Semestre 2010 4
5. Leader à forte notoriété présent
sur tous les marchés
Mobile Internet Fixe
15,9 822k 1,237
Parc T2 Parc T2 Parc T2
millions lignes millions
Dont Postpayés 731 k Dont ADSL 477k
Croissance +11,3% Croissance -4,1%
Croissance +42,9%
Pénétration 88,5% Pénétration Pénétration(1) 4%
T2 2010 T2 2010
ADSL 44% des
T2 2010
lignes fixes
Parts de
marché
(T2 2010) :
57% 54% 99%(1)
(1) hors mobilité restreinte
Résultats 1er Semestre 2010
6. Afrique Sub-Saharienne
• Cro is s anc e PIB ré e l 2010
5,4% 5,1%
4,6% 4,4%
+ 4,7% Croissance
moyenne du PIB
dans la zone
sub-saharienne
(FMI 2010)
Mauritanie Burkina Faso Gabon Mali
• L’inflatio n maitrisée sur l’ensemble des pays où Maroc Telecom
est présent (2,7% en 2010)
Pé né tratio n mo bile (T1 2010)
101%
87% • Les marc hé s à faible pé né tratio n
(Burkina et Mali) bénéficient d’une forte
32% croissance du parc des clients mobiles
26%
• Les o ffre s pré payé e s continuent
de pousser à la hausse la pénétration
Burkina Faso Mali Mauritanie Gabon
des pays plus matures (Gabon, Mauritanie)
(Source : Dataxis)
Résultats 1er Semestre 2010 6
7. Des filiales aux résultats prometteurs
Mauritel S o te lma
Photo Mauritanie Mali
2010 vs 2009 2010 vs 2009
Parc Mobile (000) Parc Mobile (000) 1 464 +130%
T2 2010
1 547 +18% T2 2010
Part de marché* 53% - Part de marché* 21% +4 pts
Part de marché 30% +13 pts
S1-10**
* T1-2010 vs. T1-2009
Source Dataxis
Gabon
** Estimation Maroc Telecom
Tele c o m
Gabon
2010 vs 2009
Parc Mobile (000) 577 +8%
T2 2010
Onatel Part de marché* 34% -
Burkina Faso
2010 vs 2009
Parc Mobile (000) 1 994 +52%
T2 2010
Part de marché* 43% +2 pts
Résultats 1er Semestre 2010
8. Chiffres clés Groupe Maroc Telecom
MMAD % Bas e Co mparable
Chiffre d’affaires 15 465 +6,0% +2,2%
Résultat opérationnel 6 667 +1,8% +2,6%
Marge Opérationnelle 43,1% -1,8 pt +0,2pt
Cash Flow
des opérations 5 510 +1,6%
Résultats 1er Semestre 2010 8
10. Faits marquants
Mobile
FORFAITS RECHARGES FIDELISATION
Plus de minutes Crédit additionnel PREPAYE
gratuites dans les permanent gratuit Extension
forfaits postpayés sur les recharges et amélioration
effectuées à partir
de 50 dh.
MOBILE EXTENSION DU
PAYMENT RÉSEAU
COMMERCIAL
Densification 335 agences en propre
du réseau de dont 12 nouvelles
distribution et au S1 2010
portefeuille de
services étoffé
Résultats 1er Semestre 2010
11. Revue des activités
Maroc
Bas e Clie nts Mo bile
+11,3%
15 904
731
706
66 9 68 2
14 289 • Un parc toujours
671 1 5 17 3
1 4 57 0 14 5 90
14 8 72
en forte croissance
13 618
T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10
Prépayés Postpayés
Churn
-7,8pts
+ ts
/-p
Bais s e du c hurn avec : 35,2% 36,5%
33,5%
27,4%
• Des offres favorisant la 22,8%
rétention
• Des programmes de
fidélisation
T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10
Résultats 1er Semestre 2010 11
12. Mobile au Maroc
ARPU et usage
ARPU mixte Us ag e mixte s o rtant
(MAD / client / mois) (Minutes / client / mois)
~ -9,1%
98 54 55
94 97 94 51 49
91 44
T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10
L’ARPU se stabilise à un niveau élevé, malgré la forte croissance du parc.
Résultats 1er Semestre 2010 12
13. Revue des activités
Maroc
Mobile Maroc
(MMAD)
5 9 ,7 % 6 2 ,2 % 6 3 ,4 % 5 7 ,4 % 6 2 ,5 % +2,8 pts
5 004
4 847 4 537
3 115
4 983 +7,4%
4 638 3 071
2 605
3 117 +12,5%
2 770
(e n MMAD)
T 2 -0 9 T 3 -0 9 T 4 -0 9 T 1 -1 0 T 2 -1 0
CA EB ITD A Mar ge EB ITD A
Les revenus du Mobile croissent significativement,
les marges continuent de s’améliorer
Résultats 1er Semestre 2010 13
14. Faits marquants
Fixe & Internet au Maroc
• Bais s e de s tarifs
• Appe ls natio naux gratuits
avec la triple-play
de terminaison d’appel
(téléphonie par Internet)
depuis l’international
vers les fixes au Maroc
Croissance soutenue Doublement gratuit des
du marc hé e ntre pris e débits de l’ADSL
Résultats 1er Semestre 2010
15. Revue des activités
Fixe & Internet au Maroc
Bas e Clie nts Fixe
-4,1%
1 290 1 237
373 371 369 372 376
164 164 158 155 154 • Stabilisation du parc
sur 2010
753 735 707 705 706
T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10
Résidentiels Téléphonie publique Professionnels et Entrepirse
Bas e Clie nts Inte rne t +43,1%
820
573 343
265
89 116 174
• Forte croissance tirée
par l’Interne t Mo bile
484 471 469 474 477
T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10
Résultats 1er Semestre 2010 15 ADSL 3G
16. Revue des activités
Fixe & Internet au Maroc
Fixe Maro c
(MMAD)
49,8% 49,9% 47,1% 48,5% 47,8% -2 pts
2 268 2 284 2 193
2 384
2 119 -11,1%
1 133 1 075 1 064
1 187
1 013 -14,7%
(e n MMAD)
T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10
CA EBITDA Marge EBITDA
Légère baisse du parc sur un an mais stabilisation sur 2010
Résultats 1er Semestre 2010 16
17. Mauritanie
Po pulatio n 3,1 millions
En MADM - IFR S S 1-2009 S 1-2010 var.
Chiffre d’affaire s ne t 565 595 +5,3%
PIB $ 3,03 milliards Mobile 472 509 +8%
Fixe et Internet 113 110 -2,4%
-1,1% en 2009 Ré s ultat opé ratio ne l
+4,6% en 2010e avant amortis s e me nt (EBITDA) 299 300 +0,4%
Re ve nu par ˜ $ 2 038 % du CA 52,9% 50,4%
habitant (ppp) -2,2% en 2009e Ré s ultat opé ratio ne l 205 195 -4,9%
% du CA 36,3% 32,7%
+4,9% en 2009
Inflatio n
+4,6% en 2010e
Mo bile S 1-2009 S 1-2010 var.
32,07 Ouguiya (MRO)
1 MAD = Parc (000) 1 315 1 547 +18%
+2,7% vs. S1 2009
ARPU (MAD) 63 56 -11%
S o urc e : FMI
Part de marché* 53% 53% -
Pénétration* 74% 87% +13pts
Nb d’opérateurs 3 3 -
Fixe
Parc (000) 56 42 -25%
Part de marché 44,2% 44,2% -
Pénétration 3,0% 3,0% -
Nb d’opérateurs 2 2 -
Inte rne t
Parc (000) 11 7 -33%
* Source Dataxis à fin T1-2010
Résultats 1er Semestre 2010 17
18. Burkina Faso
Po pulatio n 14,4 millions
En MADM - IFR S S 1-2009 S 1-2010 var.
Chiffre d’affaire s ne t 833 934 +12,1%
PIB $ 8,1 milliards Mobile 558 677 +21,3%
Fixe et Internet 399 391 -1,8%
+3,2% en 2009 Ré s ultat opé ratio ne l
+4,4% en 2010e avant amortis s e me nt (EBITDA) 359 481 +33,9%
Re ve nu par ˜ $ 1 304 % du CA 43,1% 51,5%
habitant (ppp) +2,1% en 2009 Ré s ultat opé ratio ne l 153 281 84%
% du CA 18,4% 30,1%
-0,3% en 2009
Inflatio n
+2,0% en 2010e
Mo bile S 1-2009 S 1-2010 var.
1 MAD = 58,60 FCFA
1 MAD = Parc (000) 1 316 1 994 +52%
-0,2% vs. S1 2009
ARPU (MAD) 78 61 -22%
S o urc e : FMI
Part de marché* 41% 43% +2pts
Pénétration* 18% 26% +8pts
Nb d’opérateurs 3 3 -
Fixe
Parc (000) 151 154 +2%
Part de marché 100% 100% -
Pénétration 1,1% 1,1% -
Nb d’opérateurs 1 1 -
Inte rne t
Parc (000) 21 25 +20%
* Source Dataxis à fin T1-2010
Résultats 1er Semestre 2010 18
19. Gabon
Po pulatio n 1,5 million
En MADM - IFR S S 1-2009 S 1-2010 var.
Chiffre d’affaire s ne t 593 512 -13,7 %
PIB $ 11,01 milliards Mobile 326 277 -14,9%
Fixe et Internet 315 281 -10,6%
-1,4% en 2009e Ré s ultat opé ratio ne l
+5,4% en 2010e avant amortis s e me nt (EBITDA) 179 164 -8,2 %
Re ve nu par ˜ $ 14 317 % du CA 30,2% 32,6%
habitant (ppp) -1,7% en 2009e Ré s ultat opé ratio ne l 53 34 -35,9 %
% du CA 8,9% 6,6%
+0,8% en 2009e
Inflatio n
+7,5% en 2010e
Mo bile S 1-2009 S 1-2010 var.
58,60 FCFA
1 MAD = Parc (000) 533 577 +8%
-0,2% vs. S1 2009
ARPU (MAD) 103 76 -27%
S o urc e : FMI
Part de marché* 34,4% 34% -0,4pt
Pénétration* 89% 101% +12pts
Nb d’opérateurs 3 4 -
Fixe
Parc (000) 36 36 +1%
Part de marché 100% 100% -
Pénétration 2,4% 2,4% -
Nb d’opérateurs 1 1 -
Inte rne t
Parc (000) 19 21 +8%
* Source Dataxis à fin T1-2010
Résultats 1er Semestre 2010 19
20. Mali
Po pulatio n 13,7 million
En MADM - IFR S S 1-2009 S 1-2010 var.
Chiffre d’affaire s ne t 600 703 +17%
PIB $ 8,96 milliards Mobile 449 538 +19,5%
Fixe et Internet 160 172 +7,5%
+4,5% en 2009e Ré s ultat opé ratio ne l
+5,1% en 2010e avant amortis s e me nt (EBITDA) 92 262 +184%
Re ve nu par ˜ $ 1 173 % du CA 15,3% 37,3%
habitant (ppp) +3,3% en 2009e Ré s ultat opé ratio ne l -55 54 ns
% du CA -58,9% 8,8%
+1,6% en 2009e
Inflatio n
+2,3% en 2010e
Mo bile S 1-2009 S 1-2010 var.
58,60 FCFA
1 MAD = Parc (000) 635 1 464 +130%
-0,2% vs. S1 2009
ARPU (MAD) 119 88 -26%
S o urc e : FMI
Part de marché** 17% 30% +13pts
Pénétration* 26% 32% +6pts
Nb d’opérateurs 2 2 -
Fixe
Parc (000) 71 72 +1%
Part de marché 88,0% 95,0% +7pts
Pénétration 0,6% 0,6% -
Nb d’opérateurs 2 2 -
Inte rne t
Parc (000) 6 14 +118%
•Source Dataxis à fin T1-2010
Résultats 1er Semestre 2010 20 ** Estimation Maroc Telecom
22. Compte de résultat consolidé
En MMAD S1 2010 S1 2009 var
Chiffre d’affaire s 15 465 14 586 +6,0%
Charges opérationnelles -8 799 -8 034 +9,5%
Ré s ultat o pé ratio nne l
9 004 8 589 +4,8%
avant amo rtis s e me nt (EBITDA)
% chiffre d’affaires 58,2% 58,9% -0,7pt
Ré s ultat o pé ratio nne l 6 667 6 552 +1,8%
% chiffre d’affaires 43,1% 44,9% -1,8pt
Ré s ultat ne t part du g ro upe 4 455 4 646 -4,1%
% chiffre d’affaires 28,8% 31,9% -3,1pts
Résultats 1er Semestre 2010 22
24. Investissements
+49 %
2 404
• Décalage dans la réalisation des CAPEX sur le
S2-2010 avec un niveau fin d’année de un peu
plus de 20% du CA (15,5% à fin S1 2010) 1 091
• Sur l’année, stabilisation des CAPEX au Maroc 1 611
• Effort de couverture dans les filiales
473
+130 %
1 091
~ +44% 550
550 381
755 763
381
473
755 763
S1 2009 S1 2010 S1 2009 S1 2010 S1 2009 S1 2010 S1 2009 S1 2010
Mo bile Maro c Fixe & Inte rne t Maro c Afrique S ub- To tal Cape x
s aharie nne
Résultats 1er Semestre 2010 24
25. Flux de trésorerie
En MMAD S1 2010 S1 2009 var
EBITDA 9 004 8 589 +4,8%
Maroc Telecom 7 799 7 766 +0,4%
Filiales 1205 824 +46,4%
CAPEX -2 404 -1 611 +49,4%
Maroc Telecom -1 313 -1 138 +15,6%
Filiales -1 091 -473 +130,7%
Variatio n du BFR -1 090 -1 572 +30,0%
Cas h Flo w de s o pé ratio ns 5 510 5 421 +1,6%
Maroc Telecom 5 148 5 321 -3.3%
Filiales 363 100 +263%
De tte Ne tte 8 905 5 314 67,6%
Maroc Telecom 8 464 4 905 72,6%
Filiales 441 409 7,8%
Résultats 1er Semestre 2010 25
27. Des objectifs clairs
• Maintenir le le ade rs hip e t le s marg e s
• Pré s e rve r la c ro is s anc e par l’inve s tis s e me nt, le
dé ve lo ppe me nt de s filiale s e t la re c he rc he de
no uvelle s o ppo rtunité s d’ac quis itio n
• Re nfo rc e r la re s pons abilité s o c iale e t le s mis s io ns
c ito ye nne s de Maro c Te le co m par le dé s e nc lave ment
de s ré g io ns is o lé e s , la ré duc tion de la frac ture
numé rique e t plus globale me nt le dé ve loppe me nt
durable .
Résultats 1er Semestre 2010 27
28. Prévisions 2010 inchangée
• Lég è re c ro is s anc e du Chiffre d’affaire s
• Maintie n d’une re ntabilité é le vé e
Résultats 1er Semestre 2010 28
