Rapport d'activité 2015 Axéréal

rapport
d'activités
14|15
La ﬁlière céréalière,céréalière,
du client à la semence

1
Le grain, du client à la semence
Axéréal est la première coopérative céréalière française, collectant 5 millions de tonnes
de grains auprès de ses 13 000 adhérents sur le principal bassin de production
de la grande région Centre allant du sud de Paris jusqu’au nord de l’Auvergne.
Sa mission est de valoriser et de pérenniser la production de ses adhérents
et ainsi de contribuer au développement d’une offre alimentaire de qualité.
Sur des marchés mondialisés sans mécanisme de régulation, Axéréal assure
cette mission en plaçant la satisfaction client au cœur de sa stratégie.
Pour accompagner ses clients dans leur développement, Axéréal déploie toute la chaîne
des Métiers du Grain, depuis la prise en compte de leurs besoins jusqu’à la semence
qui permet à l’agriculteur d’assurer une production de qualité.
Axéréal commercialise 10 millions de tonnes de grains en l'état et ou transformés en
farine, malt et alimentation animale, dans ses propres outils en France et en Europe.
En associant maîtrise de ses métiers, innovation, recherche et internationalisation,
Axéréal est en mesure de proposer à ses clients des solutions complètes à forte valeur
ajoutée et d’être un acteur référent de la ﬁlière céréalière.
Fort de 3 218 collaborateurs, Axéréal réalise un chiffre d’affaires de 3,2 milliards d’euros.
En créant plus de valeur et plus de richesse, en développant les débouchés,
la coopérative a l’ambition d’être toujours plus proche de ses adhérents
pour mieux sécuriser leur revenu.

2
leGroupe
Une forte
présence locale...
Nord
Beauce
Francilienne
Perche Nord
Perche Sud
Orléanais
Blésois
Touraine
Val de Loire Sologne
Boischaut Nord
Boischaut Sud
Champagne Berrichonne
Centre Nord
Vallées du Cher
Epis Bocage
Nièvre
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
ORGANISATION
Du local à l'international
13 000
agriculteurs adhérents
3 218
salariés
10
13
11
2
9
6
16
14
5
8
7
15
12
3
4
1
Orléans
Blois
Tours
Bourges
Vierzon
Nevers
St Amand
Moulins
Vichy
Montluçon
La Chatre
Châteauroux
Montargis
Pithiviers
Châteaudun
OLIVET
Chartres
Dreux
Verneuil sur Avre
Sarthe
Orne
61
YonneYonneY
89
Allier
03
72
91
Val de Marne
94
75Hauts-
de-Seine
92
Essonne
77
Loiret
45
Seine-
et-Marne
41
Loir-et-Cher
36
Indre
18
Cher
58
Nièvre
Indre-et-Loire
37
Eure
27
Eure-et-Loir
28
Yvelines
78
PARIS

3
...au service d'une
clientèle mondiale
350
silos de proximité
5Mt
de grains collectées
Buckie
U N I T E D - K I N G D O MU N I T E D - K I N G D O MU N I T E D - K I N G D O MI R LLL AAA N D E
Athy
BBBuuurrryyy St Edmondsss AntwerpenAntwerpenAntwerpenAntwerpenAntwerpen
B E L G I U MU MU MU MU MU M
A L G E R I A
Alger
Novaaa GGGGradiška
Novi Saddd
SSS E R B I A
Buuuudddaaapppeeest
H U N G A R YH U N G A R YH U N G A R YH U N G A R Y
CCCCCCRRRROATOATOATOATIA
R O M A N I A
Bucaaaarrrreeeestttt
DDDDuuuunaújváros
Glenesk
Knapton
Geeeeeembloux
Olivvet
OrléansOrléans
PPPPoorrt-la-nouvellet-la-nouvellet-la-nouvellet-la-nouvellet-la-nouvelle
... et européenne,
MÉTIERS DU GRAIN
Zone de collecte
Station de semence
TRANSFORMATION
Nutrition animale
Malterie
Meunerie
Ebly®
- site de production
NÉGOCE INTERNATIONAL
Granit
ACTIVITÉS SPÉCIALISÉES
Galys laboratoires leGroupe

4
leGroupe
Une démarche orientée
du client à la semence
ORGANISATION
68,7M€
d'investissement
2,8Mt
de grains transformées
Semence
Production
Récolte
Silo de stockage
Transport routier
Transport ferroviaire
Transport
maritime
Clients
Transformation
interne/externe
France
International
Innovation
Recherche

5
leGroupe
Les deux piliers
de notre organisation
orGanisation
10Mt
de grains mises en marché
en l'état ou transformées
43 %
du CA réalisé à l'international
PÔLE AGRICOLE,
COMMERCE
ET LOGISTIQUE
PÔLE TRANSFORMATION
3,2milliards d'Euros
de chiffre d'affaires
Malterie
5ème
malteur mondial
Nutrition Animale
Leader régional
Meunerie
2ème
meunier français
Activités Spécialisées
Analyses agricoles et sensorielles,
Vigne, Distribution
Négoce International
1er
opérateur méditerranéen
Métiers du Grain
1er
collecteur français

6
Afin de valoriser les productions de ses adhérents, Axéréal se
connecte directement aux attentes des clients, en France et
à l’international.
D’une façon générale, les politiques agricoles initiées depuis
50 ans s’étiolent. Les mécanismes de régulation des marchés
s’abandonnent à la volatilité, aux aléas mondiaux de la
géopolitique, de la démographie galopante dans certaines
régions du monde, de la spéculation financière.
Dans ces conditions, les agriculteurs ont besoin de sécurité,
de visibilité afin de produire pour des clients et de dégager
des bénéfices.
Axéréal s’inscrit dans cette optique et développe depuis
quelques années une stratégie autour du "grain", du client à
la semence.
Notre groupe coopératif s’est structuré sur deux pôles :
Le Pôle agricole logistique et commerce qui
permet de proposer aux clients une chaîne d’expertise de la
semence, de la production des quelques 12 000 adhérents
coopérateurs, de l’analyse des grains récoltés, du stockage,
de la logistique (route, fer, fluvial et maritime) jusqu’au
destinataire final où qu’il soit dans le monde.
Le Pôle transformation avec l’industrie du malt,
de la farine et de la nutrition animale. Aller chercher plus
de valeurs, plus de gains en transformant la moitié de la
production des adhérents en France et à l’international,
sécurise aussi les débouchés agricoles. Dans ce pôle, les
Activités Spécialisées accompagnent le développement sur
le territoire.
"Nous sommes ﬁers
de ce que devient Axéréal"

7
Être compétitif ne se réduit pas à être moins cher à l’instant T
sur un produit acheté par un adhérent. Pour Axéréal, être
compétitif signifie être cohérent dans la relation globale
avec les adhérents, mais aussi avec les clients. Les cahiers
des charges de plus en plus exigeants sur la qualité, la
logistique, les délais de paiement et la régularité, imposent le
professionnalisme des équipes.
Axéréal attire les talents dans de très nombreux métiers.
L’ensemble des collaborateurs œuvre au quotidien pour
assurer performance et efficacité avec des principes d’action
basés sur la proximité, la rentabilité, l’innovation.
Cela s’est traduit par un exercice tout à fait remarquable.
Avec une collecte de 5 millions de tonnes de grains, Axéréal
a appréhendé très tôt la qualité en confiant à son laboratoire
Galys le soin de qualifier les récoltes et ainsi d’être en mesure
de répondre rapidement aux attentes des clients.
Un exercice marqué par un niveau d’investissement
important, 68 M€ consacrés aux Métiers du Grain et à
l’industrie de la transformation. Que ce soit à Ambrault dans
l’Indre, à Montereau-Fault-Yonne sur la Seine en partenariat
avec la coopérative Cavap, ou à Temerin en Serbie aux côtés
du groupe Avril, Axéréal consolide le maillon essentiel du
stockage et de la logistique.
Transporter les céréales est une évidence, cela d’autant plus
quand il faut pallier à la défaillance de l’État qui n’assure pas
la qualité du réseau ferroviaire sur les petites lignes. De fait,
Axéréal a initié le partenariat avec les collectivités territoriales
concernées et a participé pour un tiers à la rénovation de la
ligne Montoire-Vendôme.
Être acteur et référent de la filière céréalière nécessite une
vision claire et une stratégie efficace. L’innovation est au
cœur de cette stratégie, elle concerne tous nos métiers :
apporter aux adhérents des solutions en agronomie (Le
Chaumoy) dans les systèmes de conduite des cultures, dans
l’appréciation de la protection et l’alimentation des plantes ;
apporter des solutions dans la gestion des risques qualité,
météo, marchés ; apporter aussi des solutions innovantes aux
clients au travers de marques, de process de fabrication.
L’innovation sert les objectifs de différenciation, de
reconnaissance et de rentabilité.
"Innover pour trouver des
solutions différenciantes"
"La compétitivité
n’est pas une option,
c’est une nécessité"
"Chaque
investissement
construit un
gage d’avenir"

8
L’international répond à la stratégie de conquête de valeur
ajoutée. Les relais de croissance sont aujourd’hui hors de
notre pays. Ils sont sur les zones à fort développement
démographique, là où les hommes et les femmes souhaitent
accéder au confort, à la qualité, là où les croissances
économiques sont les plus fortes.
Axéréal lie à la fois le local et l’international : ancrée sur
le territoire des adhérents, avec la responsabilité d’être
acteur du développement durable (social, économique,
environnemental) et aussi implantée en Europe, en relation
commerciale avec les clients en Amérique du Sud, en Asie,
en Afrique Australe, en Inde. Axéréal prospecte les zones
agricoles où la production d’orge de brasserie permet d’établir
un partenariat gagnant-gagnant avec les clients locaux.
Ce cercle vertueux est illustré par le développement du malt.
Grâce à l’investissement de la malterie d’Issoudun, Axéréal a
travaillé avec des clients hors France. Ceux-ci sont devenus
mondiaux et ont amené le Groupe à investir dans dix usines
en Europe, ce qui fait de Boortmalt le 5ème
malteur mondial
(1 Mt de malt). L’ensemble de ces relations internationales
sécurise l’usine française et sécurise les adhérents de la
coopérative, producteurs de 30 000 ha d’orge de brasserie.
"Il faut aller
chercher les relais
de croissance à
l’international"
"Être local et global,
une complémentarité
évidente"
leGroupe

9
Créer des alliances pour être plus fort, tel est le sens des
partenariats établis : Durum pour le commerce du blé dur
avec la coopérative du sud-ouest Arterris, Sercomex avec
les coopératives de la Bourgogne ; mais aussi cette année,
avec le groupe Terrena dans l’activité d’analyses au sein du
laboratoire Galys, avec Tereos qui nous rejoint au capital de
Boortmalt et qui apporte son expertise dans l’innovation
et dans la prospection à l’international, avec Dijon Céréales
par l’apport de son activité meunerie au sein d’Axiane, par le
partenariat sans faille depuis 15 ans avec le groupe Mars au
sein d’Ebly®, et avec le groupe coopératif Limagrain qui nous
a accueillis au sein du pôle de compétitivité Céréales Vallée.
Tous ces éléments structurants installent Axéréal sur une
trajectoire positive. Grâce à la contribution de toutes
les activités du Groupe, la performance économique se
traduit par un Excédent Brut d’Exploitation de 130,7 M€,
en progression régulière depuis la création d’Axéréal. La
réduction de l’endettement global est aussi au rendez-vous
avec un ratio de levier de 2,9 (DFN/EBE).
Fort d’une situation financière solide et saine, Axéréal a réalisé
au printemps dernier une opération de refinancement. Au-
delà des partenariats financiers, pour un montant de près
de 1 milliard d'euros, un ensemble de nouveaux entrants
appelé "placements privés" arrive aux côtés d’Axéréal. Pour
un montant de 150 M€, ces nouveaux partenaires partagent
les projets du Groupe Axéréal. Ainsi, une meilleure visibilité se
dégage pour avancer vers de nouveaux horizons rentables.
Fort de résultats opérationnels, fort d’une très bonne
contribution au résultat des activités agricoles et des activités
agro-industrielles, le Conseil d’Administration Axéréal a
décidé le versement de dividendes de façon conséquente, à
savoir 6,2 %. De ce fait, Axéréal démontre toute l’utilité des
activités à la fois en France et à l’International.
Être en phase avec le marché des céréales, être capable de
verser des dividendes provenant des activités non agricoles
est un gage de réussite, de compréhension que partagent les
adhérents.
Axéréal trace sa route de façon claire, lisible, efficace.
Les mouvements actuels des entreprises sur tous les
continents, l’abandon complet de politiques agricoles
structurantes, cohérentes, constructives, amènent les
coopératives à développer des partenariats.
Depuis quatre ans, Axéréal construit un modèle efficace et
attractif.
Les 3 200 collaborateurs du Groupe œuvrent au quotidien en
coopération totale avec les 400 élus répartis sur le territoire.
Chacun des 12 000 associés coopérateurs a pris acte du
véritable changement de modèle auquel nous assistons.
Le rapprochement des acteurs dans les différentes filières est
une nécessité. Dans ces conditions, Axéréal peut regarder
l’avenir avec sérénité, et saura initier le modèle économique
dufutur,capabled’apportersécuritéetconfianceàl’ensemble
des adhérents du Groupe.
Jean-François Loiseau, Président
Philippe de Raynal, Directeur Général
"Axéréal est sur une
trajectoire positive"
"L’émergence de leaders agricoles
au-delà de l’échelle nationale
sera demain une réalité"
"Les alliances
intelligentes
accélèrent le
développement"
leGroupe

10
LE CONSEIL AXÉRÉAL LA REPRÉSENTATION DES ADHÉRENTS
1 2
3
8
9
7
4
17
24
6
19
23
12
15
22
13
18
16
10
14
11
5
2120
Président : Jean-François LOISEAU (1)
Vice-Président : Bruno BOUVAT-MARTIN (2)
Membres du Bureau :
Alex BERTRAND (3)
Jean-Marc DUPRE (4)
Olivier GERNEZ (5)
David GONIN (6)
Dominique JACQUET (7)
Pierre MELLIN (8)
Guillaume PERDEREAU (9)
Patrick TETARD (10)
Administrateurs :
François CHOLLET (11)
Yves DEBONO (12)
Bernard de VERNEUIL (13)
Dominique DHUY (14)
Paul-Henri DOUBLIER (15)
Dominique DUREL (16)
Jean-Luc GITTON (17)
Gilles GOUSSEAU (18)
Jean-François ISAMBERT (19)
Bruce JOLLY (20)
Olivier LEGRAND (21)
Antoine LESTOURGIE (22)
Fabien MAY (23)
Vincent MICHELET (24)
Le Conseil Axéréal
Le Conseil d’Administration de la coopérative Axéréal est chargé de la
gestion de la coopérative et de ses filiales. Il définit la stratégie. Il est
l’organe décisionnel pour la coopérative et le Groupe.
Le Bureau
Constitué de 10 administrateurs élus parmi les membres du Conseil
d’Administration, le Bureau est en charge de la préparation des dossiers
qui seront présentés en Conseil Axéréal.
Au sein du Bureau (ou du Conseil), des administrateurs "référents"
suivent plus spécifiquement les enjeux stratégiques liés aux métiers
de la Nutrition Animale, de la Malterie, de la Meunerie et du Négoce
International.
Le Conseil de liaison
Le rôle du Conseil de liaison est d’assurer une communication efficace
entre les Conseils de région et le Conseil d’Administration sur les sujets
du Groupe en général.
Les régions
Le Conseil de région est composé de membres élus en assemblée de
section pour un mandat de 3 ans. Le Conseil a un rôle consultatif, il est
force de proposition. Il est chargé du suivi de la vie du territoire dans
ses différentes composantes. 16 régions opérationnelles prennent place
dans l’organisation de la coopérative Axéréal.
leGroupe
ORGANISATION
Le Conseil Axéréal

11
COMITÉ DE DIRECTION
1
2
9
4
11
3
7
8
6105
Philippe de Raynal Directeur Général, Directeur Négoce
International (1)
Tanguy Poupart Directeur Général Adjoint du Groupe en
charge des Métiers du Grain, de la Meunerie, de l'Innovation
et la Recherche & Développement (2)
Sébastien Essioux Directeur Général Adjoint du Groupe en
charge de la Direction Finance & Stratégie (3)
Stéphane Michel Secrétaire Général du Groupe en
charge du Développement International, Directeur du
Développement et des Affaires Juridiques (4)
Jean-Michel Boussit Directeur Pôle Animal (5)
Damien François Directeur adjoint Métiers du Grain (6)
David Hubert Directeur des Activités Spécialisées (7)
François Laurin Directeur de l’Organisation et des
Systèmes d’Information (8)
Thierry Renard Directeur Communication (9)
Yvan Schaepman Directeur CEO Boortmalt (10)
Sophie Tuja Directrice Ressources Humaines Groupe (11)
Des évolutions au sein du comité de Direction Groupe sont
intervenues en début d'été 2015 pour mettre en œuvre les
orientations stratégiques définies par le Conseil d'Administration.
Dans un marché particulièrement concurrentiel, Axéréal développe
deux axes prioritaires, l’Internationalisation et la R&D/innovation.
Répondre aux besoins des clients où qu’ils soient, dans le cadre
d’une démarche du client à la semence va permettre à Axéréal
de poursuivre sa mission de valorisation des productions de ses
adhérents.
leGroupe
Le Comité de direction
ORGANISATION

12
leGroupe
faits marQuants
Axéréal ADHÈRE au
Pôle de Compétitivité
CÉRÉALES VALLÉE
Axéréal et Tereos développent un
PARTENARIAT STRATÉGIQUE dans
le malt, développement de gammes,
recherche, synergies industrielles...
En mars 2015, Tereos entre au capital
du groupe Boortmalt.
TRÈS FORTE ACTIVITÉ
d’analyses de grains au
laboratoire GALYS
Juillet
aoÛt
octoBre
RÉCOLTE 2014, des rendements corrects
mais une qualité affectée par des problèmes
de Hagberg.
350 SALARIÉS s’installent
dans le NOUVEAU SIÈGE
SOCIAL À OLIVET
septemBre
Le SIÈGE EST
INAUGURÉ

13
leGroupe
GALYS, l’expert de l’analyse
agricole en France,
SE RENFORCE avec l’apport
du laboratoire central de
TERRENA INNOVATION
AXEREAL réalise son 1ER
PLACEMENT
PRIVÉ OBLIGATAIRE pour un montant
de 150 MILLIONS D’EUROS et boucle un
reﬁnancement total de 1,2 milliard d’euros
noVemBre
16 ASSEMBLÉES DE SECTION
réunissent les adhérents d’Axéréal
CENTRE BIO,
acteur majeur
du Bio en France,
unit AXÉRÉAL,
CAVAP ET DIJON
CÉRÉALES
Les RENCONTRES AXÉRÉAL
se tiennent au Zénith d’Orléans
Lancement des
gammes de farines
CŒUR DE BLÉ et
CŒUR DE MAMAN
sous la marque
EBLY®
(en partenariat
avec Mars)
JanVier 2015 mars 2015
mai 2015
DécemBre
01
AXÉRÉAL ET DIJON CÉRÉALES
signent le regroupement au sein
d’une société, de leurs activités
meunerie. AXIANE devient
le 2ÈME
GROUPE MEUNIER
sur le marché français.

14
Une MOISSON
CONTINUE sous
un SOLEIL de plomb
Boortmalt, ﬁliale d’Axéréal,
est le 1ER
MALTEUR
INTERNATIONAL CERTIFIÉ
ISO 50001 sur le management
de l’énergie
faits marQuants
Juin 2015
Juillet 2015
aoÛt 2015
1 200 adhérents participent aux
JOURNÉES AGRONOMIQUES
Simpliﬁcation des structures en Nutrition
Animale, AGRALYS THOREAU
REGROUPE MORIZE ET AXALIMENT
FUSION de Vitivini
Val de Loire et
d’Espace Vigne
= AX’VIGNE
Les sociétés du Groupe en
Europe Centrale prennent
les couleurs d’AXEREAL
CENTRAL EUROPE
leGroupe

15INAUGURATION DU
SILO D’AMBRAULT
dans l’Indre : Axéréal
investit régulièrement
dans une logistique
compétitive et de
proximité
Axéréal, acteur de la ﬁlière céréalière
en Europe centrale, INAUGURE LE
SILO DE TEMERIN EN SERBIE
Axéréal, Granit et Boortmalt
participent à la BOURSE
INTERNATIONALE
DE BARCELONE
Le PROJET DE FUSION CAVAP/ AXÉRÉAL
est proposé aux adhérents en Assemblées
Générales
septemBre 2015
noV./DécemBre 2015
INAUGURATION DU TERMINAL
FLUVIAL DE MONTEREAU-
FAULT-YONNE associant Cavap
et Axéréal
octoBre 2015
leGroupe

17
Produire
pour des clients
Pôle agriculture,
commerce & logistique
Collecte & Commercialisation 18
Agrofournitures 20
Production de semences 22
Agronomie 23
Activités bio 24
Activités diversiﬁées 25
Activités Europe Centrale 26
Négoce International 27
Opérateurs portuaires 28

18
COLLECTE
Une campagne exceptionnelle,
une réorganisation des ﬂux logistiques
produire
Réactivité et transparence
15 jours avant la moisson, la qualité observée de la
production semblait excellente. C’était sans compter sur
les pluies intervenues à un niveau de maturité avancé des
blés. À première vue le grain était sain. La dégradation n’a pu
être détectée qu’après analyses en laboratoire décelant un
mauvais niveau de Hagberg*.
Les incidences d’une campagne
exceptionnelle
Toutes les régions ont été concernées à divers degrés à
l’exception d’un croissant de production au sud-ouest du
territoire d’Axéréal.
Le savoir-faire et la réactivité des équipes ont permis d’établir
rapidement une cartographie des qualités. Pour réaliser
ces analyses en un temps record, un plan d’urgence a
été mis en place au sein de nos laboratoires, accrédités
COFRAC, permettant d’obtenir des résultats transparents et
incontestables.
La connaissance rapide de la qualité de la collecte a permis
de faire évoluer le plan de charge des silos, d’anticiper les
impacts sur la commercialisation et de modifier les flux. De
leurs côté, les industriels ont dû s’organiser : gestion des flux
à l’export, tests de panification en meunerie... qui ont modifié
considérablement la relation commerciale.
Il aura fallu déployer une vraie
expertise du travail du grain
Une bonne analyse sur une cellule ne garantit pas l’exécution
de la marchandise. L'échantillon officiel se fait à l’arrivée. La
diversité des qualités de récolte a demandé aux équipes une
coordination sans faille pour assurer au client la traçabilité et
la qualité attendues.
Contrairement aux PS et aux protéines, les mélanges de
lots Hagberg ne sont pas additifs ce qui rend l’identification
des qualités et l’homogénéité d’une cellule beaucoup plus
difficiles. Pour assurer une bonne représentativité du lot,
il est primordial de multiplier le nombre de prises, la taille
et la localisation des échantillons. La mesure faite au silo
est indicative mais non contractuelle. Les réfactions ne se
négocient pas au cas par cas, mais sont prévues en France par
le règlement du commerce des céréales « Incograins ».
Le Hagberg n’a pas été le seul élément à poser problème cette
année. L’exportation voulait notamment un PS minimum de
77. Les protéines et surtout le PS pouvaient descendre à 75 ou
74. Or un blé à 220 de Hagberg et 11,5 % de protéines n’est
pas exportable avec un PS aussi faible.
Commercialisation :
une campagne hors norme
Avant la récolte les prix du blé meunier étaient soutenus dûs à
la situation géopolitique en Ukraine. Les problèmes de qualité
en France et en Europe ont fait chuter considérablement le
marché. Ces prix bas ont rendu la production française très
compétitive sur les marchés des blés fourragers asiatiques
permettant d’équilibrer un bilan ce qui était loin d’être assuré
10 mois plus tôt.
Quant au blé meunier, les approvisionnements des clients
méditerranéens et africains se sont reportés sur les pays de la
Mer Noire : Russie, Urkraine…
En blé dur, les bonnes relations tissées avec les clients
industriels depuis longtemps et leur adaptation
technologique aux qualités de l’année, ont permis de
maintenirlesdébouchésnaturelsavecunecommercialisation
optimisée dans ce contexte exceptionnel.
Les destinations habituelles de chaque silo comme
l’ensemble des flux logistiques ont été modifiés. La meilleure
solution logistique pour les livraisons des agriculteurs n’était
pas forcément la plus proche !
Le manque de souplesse du rail a fait considérablement
augmenter les coûts de transport. Le nombre de trains vers
4,76Mt
collectées
Blé tendre
2,2 Mt
Blé dur
242 000 t
Orge de
printemps
141 000 t
Colza
500 000 t
Orge d'hiver
820000 t
Maïs
728 000 t
Tournesol
74 000 t
Autres
111 000 t
L'OFFRE AXÉRÉAL
MISE EN MARCHÉ
Filiales 33 %
Hors Groupe 67 %
Bénélux & Allemagne
20 %
Italie 7 %
3 %
30 %
17 %
2 %
20 %
5 %
Marché intérieur 60 %
Export 40 %

19
* Le temps de chute de Hagberg est mesuré par les
organismes stockeurs et les meuniers pour évaluer la
valeur technologique des lots de blé.
nos destinations classiques a diminué. Pour atteindre nos
nouvelles destinations, nous avons eu recours à des camions
qui sont de fait plus chers.
Au final, la quantité de blé meunier a été moins importante
que notre moyenne historique et a poussé les industriels à
s’organiser et à s’adapter. À l’inverse nous avons dû trouver
de nouveaux marchés pour vendre le blé fourrager. Ce
reclassement du blé a entraîné des réfactions importantes
pour les productions de nos adhérents.
Perspectives
Depuis 4 ans nous vivons des moissons atypiques. Précoce
en 2011, avec un début en juin et une fin début juillet, elle a
été suivie par trois années de récoltes avec arrêts répétés dus
à la pluie. Cette année, nous avons vécu une moisson fluide,
sans interruption (absence de pluie) ou presque, marquée par
plusieurs épisodes caniculaires et une fin annoncée pour tous
le 31 juillet.
Le volume collecté à la moisson d’été dépasse 3,2 millions de
tonnes toutes espèces confondues, soit 150 000 t de plus que
l’année dernière, en lien avec les bons rendements constatés,
en moyenne.
Au niveau des orges d’hiver, les quantités collectées par
Axéréal sont supérieures aux prévisions de 4 % soit atteignant
un total de 735 000 t. La qualité est également au rendez-
vous tant au niveau du calibrage, du taux de protéines que
du PS.
En orges de printemps, la qualité et les bons rendements
escomptés sont confirmés. Le blé dur, quant à lui, présente
de très bons rendements. La qualité et l’état sanitaire sont
excellents sur le PS, le fusarié, la moucheture, le mitadin et les
taux de protéines convenables.
En blé tendre, les rendements sont corrects malgré les
températures élevées du mois de juin. Aucun problème
de qualité avec particulièrement un très bon PS, même si
les taux de protéines ne sont pas toujours à la hauteur des
espérances.
La moisson du colza a été plus étalée. Arrivé plus tardivement
à maturité, le colza atteint le niveau de rendement moyen
escompté malgré des résultats hétérogènes.
Concernant la moisson d’automne, la baisse des assolements
en maïs (-15 %) et tournesol (-30 % environ) associée à la
sécheresse de cet été, incite à envisager une baisse très
significative de la production.
Le niveau des prix provoque l'attente des adhérents. La
commercialisation, à mi-octobre, accuse un retard significatif.
Ilpourraitêtrepréjudiciablepourlagestionlogistiquedecette
moisson et pour la gestion du risque de commercialisation
des exploitations.
4 services innovants
pour l’année 2015
La Garantie Production permet aux agriculteurs
Axéréal de sécuriser leurs coûts de production dès le semis, en
leur garantissant un chiffre d'affaires minimum personnalisé
quelle que soit l'origine de l'aléa : perte de rendement, baisse
des prix et défaut de qualité.
La Garantie Altéo est une couverture météo
entièrement personnalisable (période, intensité de l'aléa,
niveau d'indemnisation,...), proposée en exclusivité par la
coopérative Axéréal.
Le bilan d'affaires : Faire le point de la récolte passée
sur l'activité globale de l’exploitation appro/collecte avec
Axéréal. Etablir les coûts de production pour une décision de
commercialisation plus sereine.
Le Schéma de vente : pour visualiser le niveau de
risque, réaliser des simulations de stratégies différentes afin
d'arriver à une gestion de risque acceptable.

20
AGROFOURNITURES
L’optimisation grâce à un
accompagnement personnalisé
La céréaliculture française souffre d’un manque de
compétitivité. Outre des prix bas sur la campagne écoulée,
les moyens de production (intrants) subissent des contraintes
réglementaires fortes et doivent donc être optimisés de plus
en plus finement. Dans ce contexte de tensions, Axéréal
investit dans l’accompagnement très personnalisé de ses
adhérents :
proximité avec le réseau dense des technico-commerciaux,
disponibles et compétents,
réactivité face aux aléas climatiques et parasitaires grâce à
un réseau de surveillance cultures et d’alertes,
adaptation fine aux multiples contextes pédoclimatiques
avec un réseau d’essais dense,
multiples outils d’aide à la décision pilotés par nos
agronomes pour des conseils précis à la parcelle et toujours
disponibles,
traçabilité des diagnostics, préconisations et conseils pour
assurer l’adéquation réglementaire des itinéraires culturaux,
anticipation pour assurer la disponibilité produit.
Protection des cultures :
un automne actif
et un printemps calme
La campagne 2014/2015 a été marquée par un désherbage
d’automne record, notre anticipation et notre proximité ont
permis d’anticiper les besoins de nos adhérents.
L’hiver a été marqué pour la deuxième année consécutive
par une absence de grands froids, permettant aux céréales
de démarrer vite. Le printemps et l’été ont battu des records
de chaleur avec des pics de température qui ont pénalisé
l’installation des cultures de printemps jusqu’à la récolte.
Au final, une année très atypique qui montre qu’il vaut mieux
prévoir et anticiper.
Pour ce qui concerne le volet réglementaire, il est de plus en
plus présent et demande une vigilance toute particulière pour
ne pas faire d’erreur. Axéréal développe les services permettant
d’accompagner ses adhérents sur la route de la simplicité.
Dans ces conditions le chiffre d’affaires protection des plantes
est en recul de 3 % et s’établit à 135 M€.
En semences, plus d’automne
moins de printemps
La récolte 2014 a été marquée par des problèmes de qualité
notamment en triticale et blé dur.
Malgré cela, le travail important de nos usines a permis
de fournir des volumes de semences de céréales à paille
équivalents à la campagne précédente.
Sur l'automne 2014/2015, une attention particulière a été
apportée aux délais de livraison. Les besoins ont été satisfaits
en temps et en heure.
Les semis de céréales d'hiver ont été très importants. Les
semis d'espèces de printemps ont donc été significativement
à la baisse (-9,5 % en maïs et -17,4 % en tournesol) pour
revenir à des surfaces équivalentes aux années antérieures.
Contexte toujours très volatil
des engrais
La campagne reste marquée par des restructurations
industriellestellesquel’extensiondescapacitésdeproduction
en Afrique du Nord (Algérie-Maroc) et le développement
aux USA de l’utilisation du gaz de schiste pour la fabrication
d’engrais.
Ces investissements répondent à la fois à une demande de
fertilisants qui reste ferme, et à la réduction des coûts de
production.
Dans un contexte céréalier difficile en début de campagne,
les commandes ont connu une baisse en volume. Le
retard s’est rattrapé tardivement dans un contexte haussier.
Comme l’année précédente, la volatilité est restée très forte,
notamment sur les produits azotés.
Un manque d’anticipation pénalisant
L’activité à 202 M€ marque un retrait de 8 % illustré par une
baisse de consommation sur les engrais PK d’environ 15 % et
un tassement des volumes facturés en produits azotés.
Le retard assez général des prises de commandes sur
l’ensemble des engrais a sensiblement tendu le marché au
fil des mois.
produire
441M€
RÉPARTITION DU CHIFFRE
D'AFFAIRES APPRO
Engrais et compléments nutritionnels 202 46 %
Protection des cultures 135 31 %
Semences 68 15 %
Aliments 22 5 %
Équipements et prestations 14 3 %
LOCAX, la fertilisation au plus
près des racines pour exprimer
tout le potentiel des cultures.

21
Les outils industriels de nos fournisseurs parfois défaillants et
saturés plus tardivement ont donné lieu à des hausses tout
au long de la campagne. Cette situation a parfois compliqué
la logistique, alors même que les conditions d’épandage
permettaient des apports précoces au printemps.
Élevage, une offre élargie
Le service Élevage et Agroéquipement porte les offres du Pôle
Animal auprès des adhérents éleveurs de bovins du Berry-
Nivernais.Àcelas’ajouteuneoffredegammecomplémentaire
(minéraux, seaux, sels, aliments d’allaitement, aliments
diététiques) et de matières premières en l’état ou en mélange
(MASH) dont le service gère la distribution au moyen d’une
flotte "VRAC-VIS" dédiée.
L’exercice 2014-2015 a été caractérisé par des conditions
climatiques très favorables aux éleveurs. Ils ont pu
reconstituer des stocks en ensilage (herbe, maïs), en foin et
en enrubannage. La pousse d’herbe a été continue tout l’été.
En élevage allaitant, cela n’a pas favorisé la consommation
de concentrés en nourrisseurs, si bien que les croissances
des animaux n’ont paradoxalement pas été à la hauteur des
espérances. L’ouverture du marché export vers la Turquie,
pays acheteur d’animaux légers, a favorisé cette catégorie
d’animaux peu complémentés. Ce nouveau débouché, qui
a un effet direct sur les fournitures d’aliment du bétail, s’est
beaucoup développé au printemps 2015.
Les trésoreries dans les élevages se sont généralement
dégradées et c’est un facteur d’inquiétude pour la pérennité
des exploitations d’élevage. Nous avons recensé également
un recul de cheptel de souche dans les départements de
l’Indre, du Cher et de la Nièvre.
La coopérative a globalement enregistré, comme son
environnement, une baisse conjoncturelle des ventes
d’aliments du bétail.
Dans ce contexte, les efforts d’investissement sont maintenus.
Deux ensembles neufs de transport vrac ont été mis en
circulation.
Les Techniciens Productions Animales ont été formés pour
acquérir ou développer leur expertise dans le domaine
des semences fourragères. De même, dans le domaine
du contrôle du parasitisme interne (strongles, coccidioses,
paramphistoses) facteur important pour améliorer la
productivité des élevages, Axéréal a décidé de développer
l’offre "NUTRAL" (solutions homéopathiques destinées à
renforcer les défenses immunitaires des ruminants et leur
résistance aux parasites internes).
Dans ces deux domaines, les résultats du 1er
semestre 2015
sont prometteurs.
Enfin,lesTPA,"pierreangulaire"delarelationavecleséleveurs,
profitent, dans le cadre d’un programme de travail initié par
le Pôle Animal Axéréal, d’un cycle de formation commerciale
renforcé sur le thème "Notre cœur de métier : la relation avec
nos adhérents".
L'agroéquipement en 1 clic
L’offre produit s’étoffe dans le domaine du stockage des
céréales (éléments murs béton) et dans le domaine
de l’équipement du bâtiment (éclairage professionnel,
conditions d’ambiance).
Mais l'important chantier qui doit aboutir courant novembre
2015, est la mise en place du magasin en ligne "CLIC APPRO"
à l’usage des adhérents. Accessible directement sur axereal.
pro avec deux fonctionnalités : catalogue en ligne et
commerce en ligne, cet outil sera un moyen supplémentaire
pour s’informer sur les gammes de produits et il permettra de
passer sa commande pour enlèvement au magasin de son
choix.
CHIFFRE
D'AFFAIRES
AGROÉQUIPEMENT
7,4M€
VENTES D’ALIMENTS
DU BÉTAIL
réalisées par la coopérative
(majoritairement dans le bassin
allaitant du Berry-Nivernais.)
Aliments
simples
23300t
24000t
Aliments
granulés TNA
Journée de l'herbe Axéréal.

22
Le Pôle Semences d’Axéréal couvre les activités semences
toutes espèces (production, achats et mise en marché) à
destination des adhérents de la coopérative Axéréal, des
clients des négoces du Groupe, de ceux du circuit long
national ainsi que tous les contrats de sous-traitance pour le
compte de nos partenaires obtenteurs.
Poursuite du plan
de modernisation
Pour répondre aux besoins croissants de services et de
réactivité de ses différents circuits de vente (interne et externe)
et accompagner sur le long terme la montée en puissance
des céréales à paille hybrides, Axéréal a engagé un plan de
développement ambitieux dès 2014. Ce plan porte sur :
la modernisation de ses outils, à savoir ses 5 sites industriels
de production de semences (Issoudun, Lutz-en-Dunois,
Blois, Moulins-sur-Yèvre et Châteauroux),
la spécialisation des sites :
• sous-traitance obtenteurs en maïs et céréales à paille
hybrides sur Blois,
• circuit long, mélanges et couverts, Bio sur Issoudun
• sous-traitance obtenteurs en fourragères sur Châteauroux,
• circuit court et circuit long sur Moulins-sur-Yèvre et Lutz-
en-Dunois,
l’amélioration des process et la résolution du problème
de l’ergot par la mise en place à partir de 2016 de trieurs
optiques,
la mise en place d’une nouvelle organisation.
Ce plan, soutenu par 12 M€ d’investissements, en cours de
réalisation permettra la montée en puissance des outils pour
passerde630000qà730000qpourlessemencesd’automne
en 3 ans, l’amélioration qualitative de la production et la
réduction des délais de livraison (objectif déjà atteint dès
l’automne 2014 et performance renouvelée sur l’automne
2015 déjà constatée).
Multiplication et
développement industriel :
l’enjeu, la compétitivité de notre bassin
de production de semences
Le réseau de multiplicateurs Axéréal assure la production des
céréales à paille autogames et protéagineux pour la marque
Axem en circuit court, les semences de couverts végétaux,
mélanges, CIPAN pour la marque Géovert en circuit long,
les céréales, maïs semences, céréales à paille hybrides et les
fourragères pour les sous-traitants et obtenteurs. Dans un
contexte de surstock de semences de maïs important en
France, le plan de production maïs Axéréal a été divisé par
2 en 2015. Pour les mêmes raisons, les plans de productions
pour la récolte 2016 en blés hybrides et orges hybrides vont
connaitre provisoirement des réductions du même ordre.
Après audit réalisé avec succès en mars 2015, l’ensemble du
réseau des multiplicateurs d’Axéréal est certifié Agriconfiance.
Au cours de l’exercice, les équipes techniques dédiées au
suivi des hybrides ont été renforcées en phase avec le plan
de développement des hybrides blé tendre et orge. L’objectif
est d’améliorer encore la qualité et la quantité produite par ha
optimisant ainsi le prix de revient par dose pour le donneur
d’ordre. L’enjeu est d’accroître la compétitivité de notre bassin
de production par rapport aux autres bassins en France et en
Europe.
Axéréal Semences travaille pour des marchés. 52 % de la
production sont destinés à la commercialisation pour le
marché français et pour des donneurs d’ordres.
Le déploiement du plan d’investissement se poursuit avec
la mise en place d’une nouvelle chaîne de triage céréales
et maïs à Blois et l’aménagement d’une ligne complète
semences fragiles à Moulins-sur-Yèvre. Au total 5,6 M€ ont été
investis sur l’exercice sur un programme de 12 M€ sur 3 ans.
En fourragères, 1 M€ sera investi sur 3 ans. L’accroissement
de la demande se traduit par 1 000 ha supplémentaires de
contrats en trèfle et luzerne.
Amélioration de la satisfaction
des adhérents
Les conditions climatiques de récolte de l’été 2014 n’ont pas
été sans impact sur le disponible et la qualité germinative des
lots livrés par les multiplicateurs dans les usines. Les blés durs
et triticales ont été fortement impactés. Un très gros travail de
triage a été effectué dans nos usines.
Dans ce contexte particulier, la nouvelle organisation
opérationnelle mise en place au sein des Métiers du Grain
Axéréal avec notamment un ordonnancement de la "supply
chain" a permis une mise à disposition des semences dans les
dépôts en quantité et en qualité avec plus de 8 jours d’avance
par rapport aux automnes précédents. Axéréal Semences
affiche un taux de satisfaction adhérents de 86 % (enquête
menée auprès d’un panel de 300 adhérents).
Perspectives 2015-2016
La chute des cours des céréales a significativement impacté
le taux de renouvellement des semences certifiées de cet
automne 2015, qui hors blé dur, a baissé de quelques points
et sur le développement des céréales à paille hybrides dont la
croissance a connu un palier cette campagne.
12M€
investis sur 3 ans
617000q
de semences grandes
cultures commercialisés
PRODUCTION DE SEMENCES
Pôle Semences Axéréal,
une dynamique de progrès
produire
RÉPARTITION DES VENTES
PAR CIRCUIT
Grandes cultures : 617 000 q
Circuit court
48 %
Circuit long
et sous traitance 52 %
Investissement dans des
trieurs optiques.

23
Agronomie et innovation
étroitement liées
La vision d’Axéréal depuis plusieurs années est d’appréhender
l’agronomie et l’innovation comme un ensemble totalement
lié. La pérennisation de nos débouchés passe avant tout par
l’anticipation de l’évolution des habitudes de consommation
de la population mondiale. Il faut donc constamment
réorienter nos recherches pour nous adapter à la réalité de
cette demande au regard de notre savoir-faire agronomique
et de l’intérêt de nos adhérents.
Les solutions gagnantes
La mission première du service agronomie & innovation
d’Axéréalestdetrouverlessolutionspermettantàl’agriculteur
d’obtenir une production de qualité, adaptée aux besoins de
nos clients et économiquement rentable.
Une production quantitative, régulière et qualitative avec
desteneursenprotéinessuffisantes,unequalitéboulangère
optimaledublérespectantlesdifférentscahiersdescharges
de nos clients.
Une amélioration de la performance technico-économique
des exploitations de nos adhérents.
Répondre à un double enjeu sociétal et environnemental :
produire plus et produire mieux dans le respect de la
réglementation, la pérennisation de notre modèle de
production, et de protection de l’environnement.
Parce que relever les défis d’aujourd’hui et de demain
demande de nouvelles solutions, Axéréal investit dans des
projets collaboratifs sur des thématiques d’avenir : agriculture
numérique,agriculturedeprécision,outilsd’aideàladécision,
intégration de la dimension filière… Dans cette optique,
Axéréal a adhéré en 2014 au pôle de compétitivité Céréales
Vallée, une pépinière de projets croisés entre différents
acteurs ayant pour point commun la volonté d’innover.
Le conseil personnalisé
L’autre force du service est d’être connecté au terrain, au
concret. Nos 210 technico-commerciaux apportent des
conseils personnalisés à chaque adhérent en s’appuyant sur :
un réseau d’expérimentation en micro-parcelles qui teste
nos innovations et les adapte aux différents territoires
d’Axéréal,
notre ferme d’expérimentation au Chaumoy qui teste
différents systèmes de production en grande parcelle et
dans la durée (simplification du travail du sol, réduction
d’intrants…), en collaboration avec l’institut technique
Arvalis,
le suivi de l’état des cultures : participation au Bulletin de
Santé du Végétal, rédaction de conseils hebdomadaires
sur Ax’Agro, observ.pro accessibles pour nos adhérents sur
Axéréal.pro,
les visites des plateformes d’essais, les rendez-vous
techniques et la diffusion de documents techniques sur
axéréal.pro,
nos conseils qui intègrent les obligations réglementaires
notamment grâce à un outil informatique de traçabilité du
conseil.
275
essais/an
3 000
visiteurs
uniques par an
lisent Ax’agro
20 000
micro-parcelles/an
AGRONOMIE
Investir dans l’innovation
pour anticiper l’avenir
produire
C100 - M0 - J0 - N0 • R0 - V158 - B227
C50 - M0 - J100 - N0 • R149 - V193 - B30
C35 - M60 - J80 - N30 • R139 - V91 - B51
FARMSTAR
Axéréal propose des
outils performants
d’aide à la décision
Farmstar outil de pilotage
des cultures et de la
fertilisation déployé sur
230 000 ha en 2015.
Stratéos démarche "clé
en main" pour moduler ses
densités de semis, ses apports
de fumures et d’engrais…
Objectif pour Stratéos et la
modulation intra-parcellaire =
10 % des surfaces en 2020.
Phylia : outil de pilotage
des interventions contre les
maladies du blé.
1200 adhérents participent aux 7 visites d'essais

24
produire
Axéréal Bio
en progression régulière
Avec l’arrivée de 36 nouveaux membres sur l’exercice, Axéréal
Bio compte 452 adhérents au 30 juin 2015 soit 8 % de plus.
La collecte de grain progresse de 21 000 à 24 000t (+14 %)
mais restera marquée par les problèmes qualitatifs et la
faiblesse des temps de chute (Hagberg). La difficile moisson
estivale avec une météo particulièrement humide a été
compensée par une collecte d'automne très abondante,
réalisée dans des conditions particulièrement favorables.
À noter une première récolte encourageante en soja, culture
qu’Axéréal Bio compte développer avec le renfort d’un
nouveau technicien.
En semences, la production approche les 1 500 ha (+7 %). Le
taux de semences inaptes s’est avéré plus élevé du fait des
conditions particulières de la campagne.
En fertilisants, 8 500 t ont été commercialisées en parfaite
corrélation avec la réalité agronomique correspondant à
5 700 ha.
Concernant l’élevage, la situation reste tendue sur l’ensemble
des productions animales. L’activité en sels et minéraux reste
légèrement au-dessus de 20 t, pendant que la vente de
semences fourragères approche les 55 t.
Des perspectives
de développement
Le projet de fusion entre Axéréal et Cavap/Vanagri sera
proposé aux adhérents en Assemblées Générales et la
décision sera connue le 15 décembre 2015. Les producteurs
bio de Cavap se verront naturellement proposer un
rapprochement avec Axéréal Bio.
Centre Bio renforcé
En 2014, les coopératives Cavap et Dijon Céréales sont entrées
au capital de Centre Bio, société commerciale, aux côtés de la
coopérative Axéréal et de la Sica Axéréal Bio. Pour la première
fois Centre Bio a commercialisé les collectes bio, de Cavap,
de Dijon Céréales et d’Axéréal Bio sur l’exercice 2014/2015.
Centre Bio gère la conservation du grain, assure la mise en
marché et le bon suivi de l’exécution des ventes.
38 400 t ont été mises en marché, 63 % en provenance
d’Axéréal Bio, 10 % de CAVAP, 10 % de Dijon Céréales et 17 %
en achat négoce.
À ces tonnages s’ajoute une prestation de mise en marché,
réalisée pour les comptes d’UCBC et d’Acolyance pour 7 500 t.
Centre Bio a géré (en propre ou par délégation) 45 900 t de
grain sur l’exercice, la production nationale se situant autour
de 290 000 t. De fait, Centre Bio se positionne comme un des
leaders du Bio en France.
En co-produits, environ 4 700 t (+12 %) ont été livrées. Il
s’agit surtout de matières riches en protéines, tourteaux de
tournesol en tête, son de blé et tourteau de soja.
En semences, l’activité progresse de 5 % à 4,5 M€. Cela
représente l’équivalent de 26 000 ha en lignées et 4 400 ha en
hybrides. 47 % sont réalisés avec la Sica et 53 % sur le circuit
long.
Accompagner les conversions
Afin d’améliorer la conservation, un programme d’aide au
stockage à la ferme a été lancé par Axéréal Bio. Il connaît un
franc succès (environ 40 demandes en cours). Parallèlement,
un essai d’inertage du grain va être mis en place sur un silo.
En relation étroite avec le Pôle Nutrition Animale d’Axéréal,
l’approvisionnement en protéines reste un point de vigilance.
C’est un axe de travail prioritaire, tant en production locale
(développement du soja, essai en lupin), qu’à l’import (en lien
avec les autres filiales du Groupe).
Au niveau national, une vague importante de conversion bio
est attendue, de l’ordre de + 30 %, dans les 3 années à venir.
Axéréal Bio confirme son rôle de structure organisée, tant au
niveau de la collecte que du conseil technique. La Sica est
prête à accueillir ces nouveaux producteurs.
Centre Bio jouera son rôle d’organisation de la filière. De
nouveaux investissements sont à l’étude, en cohérence avec
les besoins et les disponibilités sur l’ensemble de notre zone
d’activité. Rappelons que le marché français est importateur
net, à hauteur du tiers de ses besoins. Centre Bio pourra
accompagner ce développement.
452
adhérents
Axéréal Bio
46000t
de grains mises
en marché par
Centre Bio
24000t
collectées par
Axéréal Bio
Centre Bio commercialise
16 % de la production
céréalière bio française
ACTIVITÉS BIO
Développer le soja bio

25
produire
Lentilles vertes du Berry
La qualité très moyenne de la récolte 2014 de lentilles
vertes a obligé la société à réduire les contrats commerciaux
afin d’éviter une rupture de stocks précoce. Le volume trié
disponible n’était pas à la hauteur des attentes des clients en
raisond’untauxdedéchetssupérieuràlamoyennehabituelle
(réduction de 14 % en volume label rouge commercialisé). Le
chiffre d’affaires s’établit à un peu plus d’1 million d’euros.
La récolte 2015, malgré son rendement moyen, devrait
permettre de satisfaire les clients grâce à son excellente
qualité. À noter que la société Cibèle a passé la barre des
600 ha avec 37 producteurs en 2015.
Légumes frais
Le chiffre d’affaires légumes frais est réalisé avec trois
productions spécialisées : pommes de terre bio, asperges
vertes "Chambord" et poireaux (fût et poireaux ébarbés).
Asperges vertes "Chambord" : un produit
recherché mais une saison décevante !
La récolte 2015 a été très décevante en plein champ en raison
d’une météo à nouveau défavorable.
Toutefois 3 motifs de satisfaction pour cette filière :
le développement de la production précoce tient toutes ses
promesses tant sur le plan technique que commercial,
la marque "Chambord" confirme sa notoriété et son image
de qualité avec une gamme renouvelée,
la reprise des plantations prévue pour 2016 se confirme,
permettant de rajeunir le potentiel de production et
d’accueillir de nouveaux producteurs.
Pommes de terre BIO :
objectif qualité et contractualisation
La saison 2014/2015 a connu une baisse sensible des prix
sans toutefois subir la situation catastrophique de la filière
conventionnelle. Ce marché fragile conserve des possibilités
de croissance régulières mais limitées qui imposent de
privilégier la contractualisation.
Poireaux
Stabilité des volumes commercialisés sur un marché un peu
plus tendu que l’an passé.
Filière Noix :
premières récoltes attendues en 2017
La première phase du projet engagé en 2011 s’est achevée
en 2015. Au total ce sont près de 27 000 arbres qui ont été
plantés sur 160 ha. Les vergers sont répartis sur certains
terroirs "céréaliers" du nord Loir-et-Cher.
Travaux agricoles
Belisa assure les prestations betteraves (semis, arrachage,
débardage) et pommes de terre (fraisage, plantation, buttage,
broyage, arrachage, triage et transport).
La pomme de terre garde une part prépondérante malgré
une chute importante de son cours sur le deuxième semestre
2014. Les mauvaises conditions climatiques du début de l’été
2014 ont rendu les parcelles de pommes de terre difficiles à
arracher.
Ladiversificationdesactivitésestenréflexiontantsurl’activité
pommes de terre que betteraves ou l’épandage des vinasses.
Ventes de matériel
La société Eurodealer maintient ses parts de marché, soit
environ 95 % en pommes de terre et 20 % en betteraves.
Le chiffre d’affaires enregistre une hausse des ventes de
matériel d’arrachage, plantation en pommes de terre mais
aussi de matériel de récolte des betteraves.
Sur le prochain exercice, le chiffre d’affaires va connaître une
baisse assez significative due notamment à une baisse du
marché de la pomme de terre sans précédent.
Recyclage et granulation
Les établissements Lallemand dans l’Yonne fabriquent des
granulés à partir d’issues de céréales.
Lesbonnesrécoltesdefourrages,lamiseàl’herbeimportante,
ajoutées à une offre importante de céréales fourragères se
sont traduites par une réduction de 13 % de l’activité après
deux années de progression. 27 500 t de granulés ont été
produites dont 37 % pour Axéréal.
ACTIVITÉS DIVERSIFIÉES
Valoriser nos
productions spécialisées
sur des marchés de niche
Lentilles
vertes
Légumes
frais
Travaux
agricoles
Ventes de
matériel
Recyclage et
granulation
CHIFFRE
D'AFFAIRES :
1M€
2,7M€
3,9M€
8,5M€
2,7M€
volume recyclage
granulation
27500t

26
EUROPE CENTRALE
Une organisation structurée et claire
pour développer l’activité
Axéréal, un acteur de la ﬁlière
céréalière en Europe Centrale
Depuis plus d’une dizaine d’années, Axéréal s’est fortement
investi dans le développement de la filière céréalière en
Europe Centrale. Les acquisitions puis le développement des
malteries en Croatie et en Hongrie (Boortmalt), ont été le
point de départ du déploiement de l’activité Métiers du Grain
sur cette région.
Progressivement ont été mises en œuvre, l’organisation de la
production, la collecte et la commercialisation de grains ainsi
quelaproductiondesemences(enpartenariataveclamaison
Florimond Desprez). La distribution d’approvisionnement et
le conseil agronomique sont en cours de déploiement en
Croatie, en Hongrie, en Roumanie et en Serbie.
Un rattachement
aux Métiers du Grain
Afin de renforcer l’activité Collecte/Appro sur cette zone,
de créer des synergies entre les pays d'implantation et d'en
avoir une vision globale et harmonisée, les filiales de la zone
Europe Centrale ont été rattachées aux Métiers du Grain et
placées sous la responsabilité d’Augustin Michel.
Dessynergiessemettentenplacesurlesgammesdeproduits,
sur le transfert et la valorisation du savoir-faire d’Axéréal en
agronomie, collecte et appro, sur le contrôle financier et sur
la gestion des silos.
Une même bannière
En parallèle, pour accompagner ce développement et
pour accroître la notoriété d’Axéréal en Europe Centrale, les
sociétés filiales changent de noms :
Granit Agriculture devient Axereal Hungary
Ratarstvo i Stocarstvo devient Axereal Croatia
Agricesem devient Axereal Romania
Agrobaza devient Axereal Serbia
Une activité en progression
La collecte 2014/2015 progresse de 17 %, notamment avec
l’amélioration des rendements en orges. Cependant en
Croatie et Serbie, la récolte a été impactée par une météo
défavorable, inondations et pluies à répétition.
En semences, les objectifs sont atteints avec une progression
de 27 % des tonnages vendus.
EnHongrie,lamarcheenavantcontinueaveclerenforcement
des équipes commerciales (terrain et vente de grains).
L’objectif est clairement de gagner des parts de marché.
Axéréal poursuit également son développement sur le grand
marché roumain.
Un silo à Temerin
Depuis 2008, la filiale d’Axéréal en Serbie, a connu une
croissance soutenue avec deux objectifs, organiser la
production d'orge de brasserie à destination de la malterie
de Boortmalt en Croatie et développer l’activité de négoce de
céréales. Rapidement, de nouvelles voies commerciales ont
été ouvertes : vente de semences de blé pour rachat de la
production et export, mais aussi l'exclusivité de distribution
d'hybrides de maïs et de tournesol Maïsadour.
Pour poursuivre ces développements et de surcroît
avec 40 000 t de céréales commercialisées, Axéréal a fait
l’acquisition d’un silo à Temerin. Ainsi, une opportunité a
été saisie en partenariat avec le groupe Sanders. Celui-ci a
racheté une usine d’aliments tandis qu’Axéréal a acquis sur le
même site le silo embranché de 10 000 t.
La situation du silo de Temerin est idéale en Voïvodine et
à seulement 18 km du port de Novi Sad sur le Danube, ce
qui permettra de développer l'export de céréales par barges
(principalement du maïs, culture dominante en Voïvodine).
278000t
de collecte
130
salariés
Axéréal
159000qx
de semences
commercialisés
COLLECTE
EN EUROPE
CENTRALE
PAR PAYS (kt)
4,1
44,8
55,5
Roumanie
Serbie
Croatie
Hongrie173
produire
Silo de Temerin

27
NÉGOCE INTERNATIONAL
Le rôle de la branche
Négoce International
conforté par les conditions de marchés
Dans un contexte de marché international des céréales
marqué par sa complexité en 2014/2015, liée notamment
aux problèmes qualitatifs des blés tendres français, à la
rareté de l’offre sur le marché du blé dur et d’autres facteurs
exogènes (euro/dollar…), la branche Négoce International a
démontré toute l’importance stratégique qu’elle revêtait pour
le Groupe et ses partenaires en commercialisant des volumes
importants d’origine française tout en maîtrisant ses risques
et en améliorant la performance opérationnelle. La branche
a également conforté sa place d’acteur de référence sur le
marché du blé dur et a initié le développement du commerce
international d’orge de brasserie, ce qui permet de donner
accès aux agriculteurs du Groupe à de nouveaux marchés
notamment en Chine ou en Afrique.
Une activité importante
dans un contexte de marché
international porteur mais
complexe
Granit Négoce proﬁte de la compétitivité
des céréales d’origine française à l’export
Granit Négoce a su tirer parti de la compétitivité des céréales
d’origine française, portée par des niveaux de frets maritimes
basetuneparitéeuro/dollaravantageantlescéréalesd’origine
UE. En s’appuyant notamment sur les outils portuaires de la
Manche et de l’Atlantique, et sur son partenariat initié avec
GranIT CEreaL, Granit Négoce a commercialisé des volumes
importants de céréales d’origine française en Algérie et en
Egypte. Parallèlement la part des industriels s’est renforcée
et augmente de plus de 10 % par rapport à la précédente
campagne. La stratégie de développement du commerce
des orges de brasserie a permis de commercialiser 0,2 Mt
dès la première année, et illustre la capacité et l’expertise des
équipes de la branche Négoce International à commercialiser
des céréales à destination de nouveaux acheteurs (Chine,
Afrique) sur des marchés spécifiques.
Durum conforte sa place d’acteur
majeur du marché du blé dur
Dans un contexte global de baisse de l’offre de blé dur,
et pour sa deuxième année d’exploitation, la société
Durum commercialise 0,9 Mt de blé dur et confirme ainsi
le succès opérationnel et commercial du partenariat
initié avec la coopérative Arterris en 2013. Les ventes aux
principaux groupes industriels européens de transformation
représentent plus de 60 % de l’activité et progressent de plus
de 10 %. En prenant en compte les contrats "cadres" des
coopératives avec la semoulerie française, Durum, associée
à ses deux actionnaires, Axéréal et Arterris, commercialise
1,2 Mt et conforte ainsi sa place d’acteur majeur du marché
du blé dur.
Le partenariat Sercomex
est pleinement opérationnel
Le partenariat commercial entre les Groupes Cerevia et
Axéréal pour le commerce de céréales à destination du Nord
del’Italieencamionsetparbateauestopérationneldepuisfin
juillet 2014. Malgré la baisse des volumes commercialisables
d’origine française (notamment de maïs) en France et la
concurrence des céréales d’origine d’Europe de l’Est, les
équipes commerciales de Cerevia et de Granit Négoce ont pu
travailler conjointement au développement des ventes sur
l’Italie et en Sardaigne avec une hausse des ventes de 71 %
par rapport à la campagne précédente.
911M€
4,3Mt
commercialisées
75%
des achats sont
d'origine française
VENTES PAR
DESTINATION
Europe du Sud 25 %
Europe du Nord 13 %
Moyen Orient 10 %
Maghreb 45 %
Asie 5 %
produire
30
salariés
Silo Centre Grains à Sète.

28
produire
OPÉRATEURS PORTUAIRES
Le maillon essentiel
entre importateurs et exportateurs
2 silos portuaires
sur la Méditerranée
Axés sur l’exportation et l’importation notamment avec les
pays tiers, les silos portuaires les Silos du Sud et Centre Grains,
situés respectivement à Port-la-Nouvelle et à Sète, font
transiter par leurs installations des céréales, des oléagineux
et de l’alimentation animale. Le site de Sète a la particularité
de travailler pour une part importante de son activité à
l’alimentation de l’usine de trituration de Saipol.
Lesclientssouhaitentunelogistiqueportuaireperformanteet
des services complets. Les silos portuaires peuvent s’appuyer
sur les filiales du Groupe pouvant assurer la consignation de
navires ou l’ensachage et le conditionnement de produits
pour y répondre.
Les investissements importants réalisés dans les outils
portuaires du Groupe permettent aujourd’hui d'avoir des
installations et des outils de premier plan en Méditerranée.
En 2016, la réhabilitation de deux tronçons de quai sera
réalisée à Port-la-Nouvelle et de nouvelles installations
de chargement vrac de céréales de 1000 t/h seront
opérationnelles. Les Silos du Sud investiront 4 M€ et seront
accompagnés par la région à hauteur de 12 M€.
A Sète, Centre Grains a investi dans une nouvelle chaîne de
manutention pour traiter et alimenter en Biomasse (pellets
de coques de tournesol) l’unité de cogénération de l’usine
Saipol représentant 40 kt de volumes supplémentaires.
L’amélioration de la fluidité des réceptions et des transferts
ainsi que l’adaptation des horaires d’ouverture ont permis
d’accompagner l’augmentation des flux avec Saipol, pour
l’importation des graines et l’exportation des tourteaux.
1 million de tonnes en transit
Les problèmes qualitatifs et quantitatifs de la récolte 2014
en France se sont traduits par une diminution sensible de
l’activité portuaire notamment sur Port-la-Nouvelle. Les
tonnes en transit sont passées de 1, 25 million de tonnes à
1 million de tonnes.
SUD SERVICES/SPS
Un service complémentaire apprécié
Sud Services, à Port-la-Nouvelle, et S.P.S à Sète assurent
les activités de consignation de navires, de manutention
portuaire, de passage en douane et de contrôle, pour tout
produit transitant par les ports de Port-la-Nouvelle et de
Sète, à destination ou en provenance de l’Union Européenne
comme des pays tiers.
Ces sociétés sont reconnues pour leurs prestations et leurs
services sur mesure. Elles disposent de moyens logistiques
performants. Ce savoir-faire a été mis en avant lors des salons
auxquels Sud Services a participé : Break Bulk Turquie, SITL,
Logismed…
Sud Services et S.P.S sont des sociétés certifiées ou accréditées
suivant leurs activités (HACCP, COFRAC, OEA, GAFTA…). Sud
Services est engagée dans une démarche de certification
ISO 9001 pour l’ensemble de ses activités.
Sud Services, avec 108 navires manutentionnés dont 58 pour
le Groupe, enregistre une baisse de son activité en relation
avec la baisse des tonnages en entrées/sorties à Port-la-
Nouvelle.
S.P.S. bénéficie du développement du trafic en provenance
de Turquie (remorques EKOL représentant 2 navires par
semaine), assure la manutention portuaire d’éoliennes et
profitera prochainement du démarrage de combinés trains
vers le Nord de la France et Montpellier. S.P.S. fait preuve
7,1M€
25
salariés
RÉPARTITION DE
L'ACTIVITÉ PORTUAIRE
Port-la-Nouvelle 339 000 t
Sète (Silos de la Méditerranée
et Centre-Grains) 625 000 t
54%
Espagne
Italie
Algérie
Tunisie
Grèce
12%
8%
10%
13%
DESTINATIONS
HORS FRANCE
Les Silos du Sud
à Port-la-Nouvelle.

29
produire
d’une véritable dynamique avec une équipe renouvelée et de
nouveaux équipements.
SMTP
SMTP assure les activités d’importation et d’exportation
d’engrais, les mélanges et le conditionnement en big bag. Sur
cet exercice, 65 000 t ont été traitées. L’urée reste la matière
principale.
D’importants investissements ont été réalisés pour répondre
à la demande croissante de mélanges. Un hangar a été
aménagé pour ce stockage spécifique.
Granit Services
Une capacité de transport ferroviaire au
service d’Axéréal et de ses partenaires
L’activité transport ferroviaire s’appuie sur une flotte de
300 wagons Granit détenus en propre. 1 million de tonnes
a été transporté par ces wagons à l’identique de l’exercice
précédent. L’activité location progresse de 100 000 t
pour s’établir à 715 000 t, les chargements de trains se
maintiennent avec 291 trains réalisés. La hausse du trafic
à destination d’Anvers (orges de brasserie) permet de
compenser partiellement la baisse de trafic en provenance
du Sud-Ouest et à destination de Port-la-Nouvelle.
Une compétitivité qui se renforce
Les compétences techniques des équipes ferroviaires
de Granit Services s’expriment sur plusieurs dossiers
structurants. En étroite collaboration avec le Techni-centre
SNCF, l’optimisation des révisions a permis de réaliser des
gains importants sur les entretiens et sur l’immobilisation des
wagons. Les équipes techniques viennent en support des
filiales, notamment dans le cadre de missions d’expertises
pour des sinistres tiers ou pour le support aux appels d’offres
de prestations de transports ferroviaires (engrais liquides,
flux ferroviaires de la coopérative vers les industries de
transformation du Groupe…)
Activité d’affrètement maritime
L’activité d’affrètement maritime de la branche Négoce
International a été soutenue en 2015, en lien étroit avec la
hausse des volumes commercialisés. 2,9 millions de tonnes
de grains ont été transportées, et le nombre de bateaux
affrétés est passé de 258 à 308 entre les deux exercices.
La hausse des volumes vendus dans les pays tiers (Algérie,
Chine notamment) conduit à affréter des navires de tailles
importantes. Plus de 25 % des navires affrétés ont une taille
supérieure à 15 000 t, et conforte la tendance amorcée depuis
5 ans.
Granit Services, a vendu 16 frets maritimes en 2015 aux
sociétés du Groupe, apportant leur support technique,
commercial et légal afin de sécuriser les opérations d'export
et d'approvisionnement des branches Axéréal.
ACTIVITÉS
FERROVIARES
Location wagons : 715 kt + 19 %
Transport sur Anvers : 271 kt + 6 %
Transport Berry/Méditerranée : 63 kt – 6 %
Transport Sud-Ouest / Port-la-Nouvelle : 26 kt - 60 %
ACTIVITÉS
PORTUAIRES
Expéditions navire 39 %
Expéditions camions 7 %
Réception et transfert
vers usine Saipol 54 %
1Mt
transportées
par le fer
Sud Services
/SPS
SMTP
Granit
Services
CHIFFRE
D'AFFAIRES :
6,5M€
1,4M€
10,7M€
Sud Services
/SPS
SMTP
EFFECTIF
30
7
Manutention portuaire.

31
Valoriser
dans les ﬁlières
Pôle transformation
& Activités Spécialisées
Meunerie 32
Malterie 34
Activités portuaires Anvers 37
Pôle Animal 38
Participations minoritaires 40
Galys 41
Distribution 42
Vigne 43

32
valoriser
Un marché de la farine
stable qui cache
des évolutions divergentes
Cette année a encore été marquée par la baisse des volumes
de farines vendus aux artisans. Le poids de la boulangerie
artisanaleseréduitaufildutempsenraisondesmodifications
des modes de consommation et des comportements d’achat.
La boulangerie traditionnelle subit également l’assaut
des chaînes de boulangeries qui détournent leurs clients
en proposant des gammes complètes de produits (pains,
viennoiseries et pâtisseries) à des prix compétitifs. Seuls les
boulangers qui ne font pas de concession sur la qualité, la
saine gestion et le dynamisme commercial, tirent leur épingle
du jeu.
La contraction de l’activité a entraîné des difficultés chez
de nombreux artisans. Cette année, plus qu’auparavant, les
banques ont contenu leurs financements.
Avec 1,3 million de tonnes, l’artisanat reste bien entendu un
débouché très important derrière le segment de l’industrie
qui totalise cette année un nouveau record à 1,8 million de
tonnes.
Ce segment en progression se porte bien dans l’ensemble.
Certains industriels sont devenus incontournables et
affichent de très bons résultats.
Les segments de GMS consommateurs de farine (rayon
épicerie et boulangerie de GMS) se maintiennent.
Axiane conforte ses positions
sur ses différents marchés
Artisanat : la Croquise grignote
des parts de marché
Dans un contexte économique encore difficile, Axiane a
poursuivi sa politique de dynamisation de l’offre auprès de
ses clients.
La marque Croquise continue sa progression et se présente
comme une vraie alternative qualitative aux marques
nationales plus poussives.
En novembre 2014, Axiane a lancé avec Axéréal, la filière
"raison et sélection" pour accompagner le développement
de la marque Croquise. Cette filière repose sur des pratiques
culturales responsables, respectueuses de l’environnement et
une sélection rigoureuse des variétés utilisées.
Le succès de l’Absolue s’est confirmé cette année. L’Absolue
est réalisée à partir de farines bios (produit 100 % sain, 100 %
saveur, 100 % naturel) et a fait mouche auprès des clients en
quête de naturalité et de nouveauté.
La profession a continué les campagnes en faveur du pain
avec, entre autres objectifs, celui d’amener les jeunes à en
apprécier la consommation. Axiane a pris une part active
dans cette campagne.
Cette année le "sans gluten" a trouvé une résonnance
particulière dans les médias. Tantôt décrié comme effet
de mode, tantôt justifié avec force et conviction, semant la
confusion sur le vrai risque encouru par un malade cœliaque
(1 % de la population).
GMS : Ebly®
Cœur de Blé investit les linéaires
Grand bouleversement dans le rayon épicerie d’Axiane cette
année avec la mise en place dès janvier d’une synergie de
marques entre Ebly® et Cœur de Blé (OFG – Origine France
Garantie). L’accès à une plus forte notoriété pour "Cœur de
blé" appelée communément Ebly® Farine a contribué à
conforter sa position de premier challenger, avec un taux
de fidélisation en hausse dans un contexte de très forte
agressivité commerciale de Francine.
RÉPARTITION DES VENTES DE FARINES
(en volume)
MEUNERIE
Axiane accompagne ses clients,
innove et se renforce
170M€
316000t
de farine
commercialisées
510
salariés
Axéréal
Sachets GMS 14 %
Industries utilisatrices 46 %
GMS Labo 14 %
Artisans 25 %
Autres 1 %

33
La gamme de farines de sarrasin de la marque incontournable
"Treblec" s’est étoffée avec la mise sur le marché d’une
préparation pour pâte à galettes dont l’objectif premier est
de répondre à un besoin de praticité.
Pas de surprise en GMS labo qui malgré le souhait des
enseignes de soutenir les producteurs locaux ("Alliances
locales" chez E.Leclerc par exemple), a consolidé les volumes
et marges cette année par un travail notamment sur le mix
produit (progression des farines de tradition).
Axiane, apporteur de solutions en Industrie
Afin de mieux accompagner ses clients dans leur
développement, Axiane a travaillé la proximité, l’écoute et la
recherche de solutions. Ce segment de marché regroupe des
réalités très différentes (taille, influence géographique, types
de produits et débouchés…) mais l’attente est identique :
accompagnement, qualité, régularité et réactivité.
Axiane a su se montrer à la hauteur des attentes des clients,
ce qui améliore ses marges cette année encore.
Nette amélioration
de la situation ﬁnancière
Malgré la mauvaise qualité de la récolte 2014, Axiane a
continué à améliorer sa performance financière. Un élément
important de ce redressement est que la baisse des prix du
blé n’a pas été totalement répercutée au marché, ce qui
a permis de reconstituer une partie des marges. Certains
meuniers mal éclairés continuent toutefois à jouer sur les prix
dans le but de récupérer des volumes.
Axiane, 2ème
meunier
sur le marché français
Dans ce contexte plus favorable, Axiane a souhaité étendre
son périmètre géographique tout en profitant de synergie
de marques. C’est avec Dijon Céréales Meunerie, affiliée au
groupement Festival, qu’une nouvelle organisation a été
décidée pour se concrétiser dès juillet 2015. Axiane étant
historiquement affiliée au groupement Banette, seules des
synergies sur les marques propres sont envisagées. Les deux
réseaux seront donc préservés dans la nouvelle organisation.
Par ailleurs, pour renforcer sa place en boulangerie artisanale
au nord de Paris, Axiane a travaillé à la reprise des clients de
Courteuil. Cette reprise a pris effet en septembre 2015.Caen
Chartres
Semblançay
La Jarrie
Vivonne
Reuilly
Vincelles
Gallardon
Saint Maurice
sous les Côtes
Maure de
Bretagne
10 MOULINS RÉPARTIS SUR LA FRANCE

34
valoriser
471M€
MALTERIE
Boortmalt poursuit sa progression avec une
deuxième année record à tous points de vue
Des positionnements marchés
qui restent porteurs
Depuis déjà longtemps, Boortmalt commercialise ses malts
de qualité à parité entre des marchés dits matures et des
marchés qualifiés d’émergents.
Nos malts sont commercialisés
dans plus de 130 pays
Les marchés matures que couvre Boortmalt sont
essentiellement les pays de la zone euro ainsi que ceux
de l’Europe de l’Est. Malgré le caractère plutôt stagnant de
ces marchés, des segments offrent des relais de croissance
intéressants sur lesquels le Groupe se développe avec succès
(malts spéciaux, distillerie, construction de filières dédiées
danslatracedemarquesdebièreporteuses,bièresd’Abbayes,
micro-brasseurs…). Notre positionnement favorable sur
le marché écossais des whiskies (toujours en croissance),
offre une diversification importante à hauteur de 30 %
des tonnages commercialisés sur l’Europe. L’ensemble des
initiatives prises par la division commerciale en 2014-2015
touche à l’innovation. Elles nécessitent un travail en étroite
collaboration avec les autres branches du Groupe et visent
à améliorer en continu nos offres commerciales et notre mix
clients dégageant ainsi de la marge brute supplémentaire.
Le marché de la bière en Europe Centrale reste compliqué,
en déclin, alors que l’offre de malt abonde et que les droits
d’importation depuis des pays hors zone euro disparaissent,
ce qui aggrave encore plus le déséquilibre entre l’offre et
la demande. Malgré cette réalité, Boortmalt est parvenu à
utiliser et à commercialiser 100 % des capacités des deux
malteries hongroise et croate, grâce à un travail d’équipe
remarquable, ce qui représente une véritable amélioration
par rapport à l’année dernière.
Enfin, les marchés dits émergents que Boortmalt alimente
depuis Anvers avec l’appui de la malterie d’Issoudun, sont
l’Amérique Latine, l’Afrique et l’Asie. Ces marchés s’appuient
sur des fondamentaux solides de croissance démographique
et d’augmentation progressive du pouvoir d’achat d’un plus
grand nombre de consommateurs. Boortmalt reste attaché
à ces marchés et cette année, a noué avec succès des
partenariats stratégiques pour le futur.
Quelle réponse à la consolidation
des brasseurs ?
Les clients de Boortmalt sont les principaux brasseurs et
fabricants de spiritueux mondiaux. Ces multinationales
poursuivent leur consolidation. Il est clair que l’industrie
du malt se consolide moins rapidement, ce qui peut
globalement créer un ensemble de conditions moins
favorables pour l’avenir. La nécessité d’accompagner nos
clients par l’accroissement de la taille de notre Groupe reste
donc un enjeu indéniable.
Mais il est également important d’approfondir certains
partenariats stratégiques nous permettant de nous
différencier, tout en apportant de la valeur dans un esprit
gagnant-gagnant. Cette capacité à construire et à vivre ces
partenariats nous permet de mieux nous projeter sur le
moyen et le long terme, ouvrant des opportunités certaines,
pour la plupart sur les pays dits émergents.
Enfin, continuer à apporter une réponse adéquate à nos
nombreux clients de tailles plus modestes comme les
fabricants "locaux" de Scotch écossais et de Whiskies
irlandais, les brasseurs au rayonnement plus "régional" et les
brasseurs et distillateurs artisanaux, constitue une des pierres
angulaires de notre dispositif d’amélioration de la rentabilité
du Groupe.
L’entrée de Tereos au capital de Boortmalt
Fin mars 2015, le groupe Tereos (5ème
producteur mondial
de sucre) est entré au capital du groupe Boortmalt. Ce
rapprochement est très significatif car les deux Groupes
travaillent ensemble à l’élaboration d’une offre innovante et
génératrice de valeur pour les clients brasseurs et distillateurs
que les deux Groupes servent. De nombreuses synergies
ont été identifiées et sont à l’étude. Ces projets couvrent des
domaines variés pouvant aller de l’agriculture dans certains
pays émergents, à l’achat conjoint d’énergies tout en passant
par la valorisation potentielle de nos sous-produits.
1,05Mt
commercialisées
285
salariés
523000t
400000t
130000t
Belgique
France
UK
Irlande
Croatie
Hongrie
PRODUCTION
PAR ORIGINE

35
Ce rapprochement, également très axé recherche et
innovation, sera rapidement générateur de valeur.
Enfin, il est bon de signaler que ce rapprochement a été reçu
auprèsdesgrandsbrasseurs etdistillateurs demanièrepositive.
L’amélioration continue,
le développement durable
et le bien-être au travail
pour plus de performance
Depuis 2009 dans les 10 malteries du Groupe, Boortmalt s’est
engagé dans une démarche d’amélioration continue visant à
créer de la valeur en limitant au maximum les pertes de toute
nature, sur le modèle duTotal Productive Management (TPM)
venant du Japon.
Poursuite du programme
d’Excellence Opérationnelle
En2014/2015,nousavonseffectuélarefontedeceprogramme
en faisant appel à des compétences extérieures permettant
ainsi d’apporter un nouveau souffle sur cette initiative clé.
Le programme à présent nommé BOPEX (pour Boortmalt
Operational Excellence) adopte une stratégie de mise en place
plus professionnelle et plus orientée résultat.
Les initiatives liées à l’amélioration de notre empreinte
carbone et eau se poursuivent, mais ont été moins marquées
cette année que l’année 2013/2014 ; car nous devons
apporter des modifications nécessitant des investissements
en cours de réalisation. Nous nous attendons donc à une
plus forte réduction de notre empreinte carbone sur l’année
2015/2016 lorsque les investissements porteront leurs fruits.
Notre méthode de travail a été auditée par SGS et a été
validée ISO 50001 ce qui représente une grande satisfaction
pour le groupe Boortmalt. Nous poursuivons l’étude et la
préparation des futurs projets et actions qui alimentent notre
réservoir d’idées permettant de continuer à nous améliorer.
La politique de sécurité et de protection du personnel et des
installations poursuit avec satisfaction son développement.
Des ressources supplémentaires ont été déployées afin
d’accélérer notre capacité d’anticipation dans ce domaine.
Boortmalt participe activement à de nombreux forums
sur le développement durable en agriculture (orges de
brasserie), sur l’éthique dans les affaires et partage de
nombreuses informations opérationnelles avec certains
clients stratégiques.
Enfin, le projet de mise en place d’un système informatique
unique ERP au sein des 10 malteries du Groupe se concrétise.
Certaines fonctionnalités spécifiques à notre métier relevant
de progiciels dédiés ont été acquises en sus de l’ERP.
L’amélioration de la performance
opérationnelle étant en marche,
des dimensions moyen et long terme
entrent en jeu…
En 2014/2015, le pôle Recherche et Innovation et la Direction
des Ressources Humaines ont été mis en place avec succès.
Pour la R&I, une dizaine de projets de recherche est en cours
d’étude et se focalisent soit sur de l’innovation produit (et
service), soit sur de l’innovation des procédés de fabrication,
soit sur de l’innovation touchant à la parfaite intégrité de nos
malts. De nombreux travaux sont réalisés avec des centres de
recherches externes, essentiellement européens à ce jour.
> Anvers, 1ère
malterie d'Europe
avec une capacité
de production de
330000 t.

36
valoriser
L’accélération de la mise en place de la politique consistant
à améliorer le bien-être au travail de nos collaborateurs a
été un thème central cette année, et permet clairement
d’attirer de nombreux talents au sein de notre entreprise
tout en motivant les équipes en place. Les valeurs définies
collectivement par tous les collaborateurs d’Axéréal prennent
progressivement vie et se reflètent dans les évaluations de
la performance des managers. Dans sa communication et
ses actes auprès des équipes, le Comité Exécutif continue
son action de proximité auprès de toutes les personnes
constituant le Groupe aujourd’hui, afin de créer encore plus
de compréhension, de cohésion, de fierté et de passion pour
la réalisation de nos objectifs, mais aussi - et surtout - afin de
susciter l’innovation. Un cadre servant de réceptacles d’idées
et d’outil de motivation a été prévu à cet effet.
Un management participatif
Afin d’impliquer toutes les forces vives de Boortmalt à sa
construction (et afin d’atteindre notre objectif de rentabilité
ultime), le top 70 des managers du Groupe participe
activement à l’initiative‘Boortmalt To The Next Level’, BTTNL.
Cette initiative consiste en 9 groupes de travail se focalisant
sur des sujets sélectionnés collectivement et plutôt orientés
court et moyen termes. Ces sujets peuvent couvrir des
thématiques proches des ressources humaines, soit de la R&D,
soit de la logistique ou encore sur l’utilisation de brevets que
nous détenons… La construction transversale du business
est l’affaire de tous.
Global Malting Services (GMS)
La branche GMS de Boortmalt a pour mission de vendre du
conseil aux clients brasseurs (voire malteurs) qui le désirent.
GMS travaille aussi au développement de notre Groupe.
À titre d’exemple, une filiale GMS a démarré en 2014/2015
ses activités en Éthiopie afin d’offrir aux brasseurs locaux des
solutions permettant d’accélérer leur production d’orges
de brasserie locale, ainsi que leur qualité. Sur l’exercice
2014/2015, beaucoup d’autres activités similaires ont eu lieu
en Afrique, soit dans le cadre de partenariats avec des clients
clés, soit en prospection avec Tereos.
Développements
La capacité des torréfacteurs de Knapton en Angleterre a
été augmentée, nous permettant ainsi de doubler notre
production de malts spéciaux torréfiés – une ancienne
tradition de Boortmalt (anciennement Pauls Malt).
Pour répondre de manière adéquate aux besoins des
brasseurs artisanaux, Boortmalt a mis en place en Irlande, au
travers de notre marque Minch, un département spécifique
et dédié à ce segment. Dotée d’outils de conditionnement,
de savoir-faire brassicole et de gestion des réseaux sociaux,
l’approche retenue semble très prometteuse et va être
développée dans d’autres pays.
Notre site d’Anvers, qui est central dans notre dispositif
industriel reste la plateforme Européenne du malt puisque
Boortmalt possède la plus importante malterie d’Europe avec
une capacité de production de 330 000 t de malt, et que la
quasi-totalité des malteurs européens passe par Anvers pour
exporter une partie de ses malts. Des projets d’extension de
la malterie sont à l’étude.
Une année record
Le chiffre d’affaires de Boortmalt s’établit cette année à
471 millions d’euros en légère diminution par rapport à
l’année dernière du fait de la baisse du prix des orges de
brasserie récolte 2014, par rapport à la récolte 2013. L’EBE a
continué sa progression pour la 4ème
année consécutive, a
surpassé son objectif budgétaire annuel et est devenu cette
année le nouveau record du Groupe (en absolu et à la tonne).
À cela s’ajoute un travail collectif quotidien important visant
à réduire les capitaux employés dans la durée. En découle
une rentabilité des capitaux employés (ROCE) en forte
amélioration cette année encore.
Les malteries ont à nouveau fonctionné à plein régime
(même celles de l’Europe Centrale grâce à notre nouvelle
approche intégrée Groupe). Les contrats à long terme (LTA)
ont été renouvelés à des conditions satisfaisantes.
Les perspectives marchés nous semblent globalement
plutôt favorables. L’ensemble des initiatives retenues est en
cours de réalisation et amène à notre Groupe une meilleure
maîtrise des risques et de la volatilité. Des axes de travail sont
encore possibles pour poursuivre l’amélioration continue
que nous avons choisie. Les partenariats stratégiques
ouvrent des perspectives intéressantes, créatrices de valeur.
Le rapprochement avec Tereos renforce notre culture
industrielle et nous permet aussi de mieux appréhender
l’internationalisation. Vivre les valeurs d’Axéréal nous
rapproche et nous permet de fournir un meilleur travail
collectif, ayant du sens.
Case de germination.

37
valoriser
ACTIVITÉS PORTUAIRES ANVERS
La logistique vrac
et containers
Avec près de 1,4 million de tonnes en entrée,
les silos du port d’Anvers occupent une
position importante dans la logistique du
commerce mondial du grain et du malt.
Silos portuaires :
Sobelgra et Samga
L’emplacementidéal(hinterland,portd’Anvers,réseauexport)
que présente le Port d’Anvers par rapport aux activités export
de Boortmalt, et de certains de nos concurrents malteurs
qui utilisent nos installations, reste un point fort de notre
empreinte industrielle.
Quant au site de Samga qui fait l’objet d’une expropriation
par l’État Belge, les discussions relatives à cette expropriation
sont en cours et devraient permettre de pouvoir continuer
notre activité de stockage de grains dans le Port d’Anvers.
ATO
Notre filiale ATO à Anvers en partenariat avec la SNCB (Société
Nationale des Chemins de fer Belge) s’est développée suite au
comblement d’une darse de 10 hectares en 2013.
Depuis, l’activité occupe une surface de 17 hectares pour la
manutention de containers : le stockage, la logistique (train,
camion, bateau) et les réparations.
L’activité est appelée à encore se développer en intégrant un
terminal ferroviaire (8 ha) et en intégrant un quai adjacent
permettant l’affrètement de porte-containers.
Pour Boortmalt, c’est la mutualisation des moyens logistiques
dont dispose ATO, qui permet d’être compétitif sur le segment
d’activité malt en containers.
silos portuaires :
1368kt
(en entrée)
ATO :
17Ha
400000TEU*
SOBELGRA
SAMGA
1131kt
237kt
*Twenty-foot Equivalent Unit
ATO se développe sur la darse
comblée du site d'Anvers

38
valoriser
PÔLE ANIMAL
Leader régional Centre Auvergne en nutrition
animale et dans l’organisation des ﬁlières
En s’appuyant sur le groupe Axéréal, le Pôle Animal est une
référence et un leader régional en nutrition animale et dans
l‘organisation de productions.
Fabricant d’aliments, accouveur et organisateur de production,
ces 3 métiers s’articulent autour d’une même logique de filière
et de satisfaction clients.
Acteur dans un contexte
de crise
La nutrition animale française, et plus généralement les filières
animales, continuent de connaître un contexte difficile. Les
filières animales françaises vivent des heures sombres depuis
plusieurs mois. Différentes raisons expliquent ces difficultés
: la consommation française de viande est en décroissance,
l’embargo russe a bousculé les équilibres de la filière porcine,
les enseignes de grande distribution se livrent une guerre de
prix, sans oublier la difficulté des élevages qui ont des coûts de
production élevés.
Dans ce contexte, le Pôle Animal travaille sur les points suivants :
continuer d’être au plus proche de ses éleveurs pour
répondre à leurs besoins de demain,
optimiser les outils de production pour atteindre les
standards européens en vue d’un aliment toujours plus
qualitatif et sécurisé au prix le plus compétitif,
développer son périmètre et présenter de nouvelles activités
et de nouveaux métiers, dans une logique de filière,
innover en investissant dans la Recherche et Développe-
ment pour toujours améliorer la qualité des aliments, la
performance zootechnique des animaux et la rentabilité des
élevages.
Auvergne Poussin,
un nouveau métier et un maillon
de plus dans la ﬁlière
Reprise par le Pôle Animal en 2014, Auvergne Poussin est
spécialisée dans la production de poussins d'élevage. Un
investissement de plus d'un million d'euros dans l’amélioration
du couvoir pour une meilleure qualité de ses produits, préserve
un maillon unique et indispensable de la filière avicole en
Auvergne.
Auvergne Poussin gère l’élevage de 110 000 reproducteurs
destinés à l’approvisionnement en œufs à couver. Sont ainsi
produits 300 000 poussins par semaine, dont plus de 70 %
sont destinés aux productions certifiées Bio et Label Rouge.
L’objectif d’Auvergne Poussin est de produire des poussins
de qualité permettant d’assurer aux éleveurs un haut niveau
technique ; c’est un savoir-faire de plus à leur service pour la
garantie de leur rentabilité.
Les organisations de production
au service des débouchés
Le Pôle Animal, au travers des organisations de production
Force Centre, Boviperche ou encore de son partenaire Feder,
détient toute l’expertise nécessaire pour répondre aux
débouchés de la filière volaille chair, volaille ponte et bovins.
Force Centre est un acteur majeur de la filière volaille au niveau
régionale et maîtrise les élevages à travers une production
sous signe de qualité (poulet Label et poulet Bio). Force Centre
accompagne ses éleveurs techniquement et financièrement
dans le montage de leur dossier d’investissement. L’innovation
estaussiaucœurdespréoccupationsdeForceCentre:lepoulet
garanti sans antibiotique est un bel exemple de réussite.
Avec 109 millions d’œufs produits en qualité bio, plein air et
alternatifs, le Pôle Animal est un acteur important de la filière.
> Une expertise
technico-
économique au
service de nos
éleveurs
514000t
d'aliments
46000t
de volailles vivantes
52000t
de matières
premières
109M
d'œufs

39
S’appuyant sur un parc récent de bâtiments et des éleveurs
compétents, Force Centre contrôle son approvisionnement
en poules pondeuses.
L’innovation :
une vraie valeur ajoutée
Plus qu’un concept, c’est vraiment une approche globale
de l’entreprise. Le Pôle Animal change avec le monde :
innovation en formulation et technique, innovation dans son
management, c’est toute l’entreprise qui se remet en cause
pour un seul objectif : la performance et l’efficience pour ses
clients. Le Pôle Animal informe ses clients de leur livraison par
un envoi sms. Des essais sont également mis en place chez
des éleveurs partenaires pour valider l’efficacité d’additifs, des
concepts alimentaires et l’influence de process industriels,
répondre à des attentes sociétales : démédication avec des
solutions alternatives, étude sur la coloration de la viande,
travail sur la réduction du stress en volaille de chair, etc.
Traçabilité et sécurité sanitaire
En recentrant son activité sur 10 sites de production, le
Pôle Animal fournit à ses clients des aliments sous forme
de granulés, miettes ou farines. Les investissements
technologiques réalisés ont pour objectif d’apporter des
produits toujours plus techniques et sécurisés. Les usines du
Groupe thermisent les aliments volaille reproducteurs et tous
les sites sont certifiés Guides Bonnes Pratiques en aliments
composés. Certains sites sont polyvalents multi-espèces et
d’autres dédiés à certaines productions.Toutes les usines sont
désormais automatisées : l’usine de Lapeyrouse dédiée aux
aliments Bio a vu tout son automatisme remis à neuf pour
atteindre des objectifs d’efficacité technique, de rentabilité
économique et de sécurité alimentaire.
Membre de l’association nationale Oqualim, le Pôle Animal
met en commun toutes ses analyses matières premières avec
d’autres fabricants français, soit 80 % de l’aliment composé
français. Adhérent au CNEF (Club de Nutrition Équine
Française), c’est une garantie de plus au profit de la sécurité
sanitaire des éleveurs.
Une proximité avec nos
éleveurs et des services pour
répondre à leurs besoins
Toutes les équipes du Pôle Animal sont composées d’experts
en nutrition animale, de conseillers compétents et proches
des éleveurs, de personnels administratifs au service du client.
La mise en commun d’une logistique professionnelle et
réactive est une force supplémentaire et indispensable :
nous pouvons approvisionner un client à partir du site le plus
proche et le plus à même de fabriquer l’aliment commandé.
Le Pôle Animal informe ses clients par sms du jour et du
créneau horaire de leurs livraisons.
Le monde change, nos clients évoluent et le Pôle Animal
accompagne ces changements et saisit des opportunités
d’évolution. Un service complémentaire de produits
nutritionnels et d’hygiène est proposé aux éleveurs pour leur
assurer encore plus de sécurité et d’efficacité en volaille et en
ruminant.
Afin de proposer un panel complet de solutions
nutritionnelles, le Pôle Animal développe l’activité de revente
de matières premières en s’appuyant sur des compétences
internes en analyse de marché, sur des propositions en
marché spot ou sur des garanties à terme.
> 300 000 poussins
par semaine dont
70 % en bio et label
ALIMENTS PAR PRODUCTION :
UN PORTEFEUILLE ÉQUILIBRÉ
30 % ruminant
32 % volaille chair
15 % volaille ponte
15 % porc
3 % cheval
3 % gibier
1 % lapins
1 % divers

40
valoriser
Ebly®
Ebly® est une joint-venture appartenant à 49 % à Axéréal et
à 51 % à Mars, inc. Le site de production de Marboué (28)
emploie plus de 90 salariés et produit le Blé Ebly® ainsi que
les riz Uncle Ben’s® à cuisiner qui représentent les 2/3 de la
production.
L’ensemble des produits Ebly® est commercialisé en Grande
et Moyenne Surfaces et en Restauration Hors Foyers, en
France et à l’étranger. Ebly® est distribué en Allemagne, en
Suisse mais aussi en Turquie et au Japon… Cette année a été
marquée par la conquête de nouveaux marchés, tels que les
Etats-Unis !
Grâce à la progression des ventes d’Ebly® et d’Uncle Ben’s®
à cuisiner, Ebly® enregistre une croissance de 4 % au
31 décembre 2014 par rapport à 2013 et atteint un chiffre
d’affaires de 40,5 M€, pour un bénéfice supérieur à 2 M€.
Le développement durable tient une part importante dans
la stratégie d’Ebly® qui s’approvisionne en blé dur de Beauce
via Axéréal. Fin 2014, la gamme de blé sec Ebly® a d’ailleurs
reçu la labellisation "Origine France Garantie" qui sera mise
en avant sur les emballages, afin de communiquer clairement
l’engagement de la marque pour un approvisionnement local
et une fabrication française. En 2015, la marque Ebly® s’étend
à la farine d’Axiane sous licence, pour toucher le quotidien
d’encore plus de familles françaises.
Trituration- Biocarburants
Chimie verte
Une implication dans La trituration
ARIANE est impliquée financièrement dans Avril Pôle végétal
qui regroupe Saipol, Lesieur, Diester Industrie et Diester
Industrie International, Oleon et Novance.
Avril Pôle végétal assure la première transformation des
graines en huiles et tourteaux destinés à l’alimentation
humaine, la nutrition animale, les énergies et la chimie
renouvelables. Elle en est le leader français.
Éthanol-Alcool-Amidon
Axéréal présent dans Tereos internacional
Axéréal, aux côtés des céréaliers, est impliqué financièrement
dansTereosInternacional,leadermondialdel’agroalimentaire
et des bioénergies, regroupant les actifs de Tereos au Brésil,
les actifs céréaliers en Europe ainsi que les actifs canne à sucre
dans l’Océan Indien.
40,5M€
90
salariés
PARTICIPATIONS MINORITAIRES
Des participations minoritaires
qui prolongent nos activités
EBLY®
:

41
valoriser
Galys a la particularité d’évoluer sur trois marchés totalement
distincts : l’agricole, l’environnement et l’agro-alimentaire à
travers plus spécifiquement l’évaluation sensorielle.
Analyses agricoles :
une activité soutenue
Les conditions particulières de la moisson 2014 ont impacté la
qualité des récoltes. Les OS ont eu recours au service de Galys
pour avoir une bonne connaissance des qualités stockées et
notamment des temps de chute d’Hagberg. Sur le seul mois
d’août, 15 000 analyses ont été réalisées. Galys a fait preuve
d’une très grande réactivité pour répondre aux besoins de ses
clients et à l’urgence de la situation, en mettant en place des
équipes en 3x8.
En matière de reliquat azoté, Galys se démarque avec un
nouveau bulletin plébiscité par les clients : très pédagogue et
en adéquation avec les évolutions GREN.
Une réorganisation industrielle
de l’activité agricole
L’adaptabilité et la compétitivité induite demandées par les
clients a conduit Galys à repenser son organisation industrielle.
La performance des laboratoires d’analyses dépend de
leur qualité de service, mais aussi des volumes traités qui
leur assurent la compétitivité. Pour gagner en productivité,
pour être en capacité d’innover dans ce secteur, la taille est
un réel atout. Terrena et Axéréal en étaient bien conscients,
d’où l’idée d’avancer ensemble, en mutualisant outils et
compétences pour renforcer GALYS comme acteur majeur
dans son domaine. Cela s’est traduit par deux opérations
concomitantes. Terrena a apporté le fonds de commerce de
son laboratoire situé à Ancenis (44) et pris une participation
de 16 % dans le cadre d’une augmentation de capital de
Galys.
"Galys, se renforce en analyse
fourrages et nutrition animale"
Depuisle1er
juillet2015,celaboratoirespécialisé,alliéàl’expertise
des équipes en fourrage, nutrition animale et produits laitiers,
permet d’accroître le champ d’action de Galys pour conduire
tous les projets d’analyses en proximité directe avec le besoin de
ses clients des secteurs céréalier et élevage.
Les analyses végétales et environnementales qui étaient
réalisées précédemment à Toulouse, le sont désormais à
Ancenis. Toulouse réunit un centre de collecte d’échantillons,
un bureau commercial et l’expertise agronomique. Le
laboratoire de Blois se consacre aux analyses de sol (terre et
reliquat azoté) et à la qualité des récoltes céréalières.
Dans ces évolutions d’organisation, l’accompagnement au
changement est le maître mot. Il traduit la volonté de Galys
d’être aux côtés de ses collaborateurs dans la réussite de leurs
nouveaux challenges, et dans leur intégration.
Une extension du laboratoire
de Toulouse Sensoriel pour
répondre à l’accroissement
de la demande
L’activité de Galys Sensoriel a évolué de 20 % en 2 ans.
Pour cette raison, les sites se sont réorganisés et agrandis.
À Toulouse, un espace d’accueil consommateurs et une
nouvelle salle de test de 8 boxes ont été construits, ce qui
porte à 46 le total des cabines de dégustation pour les deux
laboratoires. Galys Sensoriel, c’est près de 400 m² de locaux
dédiés sur les villes de Toulouse et Lille, accrédités par le
Cofrac ; c’est 15 salariés qualifiés et attentifs à toutes les
étapes du process d’analyse, qui accompagnent les clients
pour leur permettre de mieux comprendre les attentes et les
préférences des consommateurs d’aujourd’hui.
L’expertise est le maître mot de cette activité que l’on retrouve
dans la nouvelle vidéo de Galys Sensoriel destinée à tous ses
clients de l’Agro-industrie, de la Grande Distribution, de la
Cosmétique, des Pet food…
ACTIVITÉS SPÉCIALISÉES
Galys,
l'expertise à vos côtés
RÉPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES
46 % Sol
7 % Végétaux /
Nutrition Animale
20 % Sensoriel
4 % Environnement
14 % Qualité des Récoltes
8 % Services
7,4M€
4
laboratoires
63
salariés
> Apporter
l’offre
d’analyses la
plus complète
à nos adhérents
et nos clients

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