Actionaria 2015 - Les Français et l'économie réelle - Par OpinionWay - octobre 2015

1. 15 place de la République 75003 Paris
Rapport
À :
De :
Les Français et
l’économie réelle
INFOPRO digital
Opinionway
21 octobre 2015

2. MÉTHODOLOGIE

3. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
Méthodologie
Cible, taille d’échantillon, mode d’interrogation
Cible 1 : le Grand Public
Etude quantitative réalisée auprès d’un échantillon de 1052
répondants, représentatif de la population française âgée de
18 ans et plus, selon la méthode des quotas sur des critères
de sexe, d’âge, de CSP, de région, et de taille
d’agglomération.
Cible 2 : les Investisseurs Décideurs Actifs (IDA)
Etude quantitative réalisée auprès d’un échantillon de 655
individus, ayant effectué au moins une opération sur au
moins un produit coté au cours des 12 derniers mois et étant
décisionnaire ou co-décisionnaire dans la gestion de leur
portefeuille (Source : fichier d’inscrits fourni par InfoPro)
Méthodologie
L’échantillon a été
interrogé online sur
système CAWI (Computer
Assisted Web Interview).
Mode d’interrogation
Durée du
questionnaire
Dates de
terrain
5-6 minutes
Du 16 septembre
au 21 septembre

4. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
Méthodologie
Dans ce rapport les résultats entourés d’un
rond ou d’un ovale présentent une différence
significative testée au seuil de 10%.
OpinionWay rappelle par ailleurs que les
résultats de ce sondage doivent être lus en
tenant compte des marges d'incertitude : 2 à
3 points au plus pour un échantillon de 1000
répondants.
Limites statistiques et
représentation des différences
significatives
Les écarts significatifs sont
indiqués de la manière suivante
Significativement supérieur par rapport au grand
public
Significativement supérieur par rapport aux
connaisseurs

5. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
Conditions de diffusion et de réalisation
 Conditions de diffusion de l’étude : les résultats de cette étude sont l’entière propriété d’ « INFOPRO
Digital » qui peut si elle le souhaite en faire une diffusion totale ou partielle qui sera soumise pour
validation à OpinionWay. En outre toute diffusion à des fins de reprise presse devra comporter un encart
rappelant que l’étude a été réalisée par OpinionWay, la méthodologie précise (mode de recueil, taille
d’échantillon et mode de représentativité) ainsi que les dates de recueil des données.
 Application de la norme ISO : OpinionWay a réalisé ce projet /cette étude en appliquant les procédures et
règles de la norme ISO 20252.

6. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
Profil sociodémographique des cibles interrogées
Age % %
18-24 ans 11% -
25-34 ans 16% 4%
35-49 ans 27% 14%
50-64 ans 25% 29%
65 ans et plus 21% 53%
Age moyen 47,5 62
Grand public
Investisseur
décideurs
actifs
Base 1052 655
Région % %
Région parisienne 18% 70%
Nord ouest 23% 11%
Nord est 23% 10%
Sud ouest 11% 2%
Sud est 25% 7%
Activité
professionnelle
% %
CSP A
Agriculteurs , Artisans, commerçants, Chefs
d’entreprise,
Cadres, Prof.intel.supérieures
14% 35%
CSP B
Professions intermédiaires
15% 6%
CSP C
Employés, Ouvriers
32% 5%
Inactifs
Retraités, Autres Inactifs 40% 54%
Grand
public
Investisseur
décideurs
actifs
Base 1052 655
Sexe % %
Hommes 48% 87%
Femmes 52% 13%

7. Contexte et enjeux

8. Dédié depuis 18 ans à la rencontre entre les
sociétés et les investisseurs individuels, le salon
Actionaria offre à ses visiteurs une approche
pédagogique de l’investissement en entreprise.
Axé cette année sur la thématique de
l’économie réelle, l’édition 2015 du salon
Actionaria met en avant le lien existant entre
investissement en entreprise et soutien de
l’économie
Eléments
de contexte

9. 1 - Quelle situation à date pour
l’investissement en entreprise ?
2 - Quel rôle peut jouer l’économie
réelle dans l’incitation à investir en
entreprise ?
Problématiques
et enjeux

10. Analyse

11. 01 L’investissement en entreprise : un
type d’investissement peu connu
dont une partie des Français se
méfie

12. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
La situation à date : Les Français investissent peu en entreprise.
Q. Avez-vous déjà investi dans une entreprise ?
Grand public
- Base : 1 052 -
88%
12%
Oui Non
des Français ont déjà
investi dans une entreprise

13. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
Si l’achat d’actions a la faveur des IDA pour investir dans une
entreprise, le Grand Public est bien plus hésitant, avec une véritable
méconnaissance quant aux modalités de fonctionnement de ce
type de placement.
Q. Si vous deviez investir demain dans une entreprise, quel mode d’investissement
privilégierez-vous ?
La prise de part dans une entreprise
Investir dans le financement participatif d'une
entreprise (Crowdfunding)
L'achat d'actions en bourse
Investir en obligations d'entreprise
Investir dans un fonds d'actions cotées
Investir dans un fonds de capital investissement
(FCPI, FIP)
Autre
Vous ne savez pas
16%
15%
12%
7%
4%
3%
2%
41%
Grand public
- Base : 1052 -
IDA
- Base : 655 -
13%
7%
61%
3%
6%
4%
3%
3%
Significativement supérieur par rapport au grand public
Significativement supérieur par rapport aux connaisseurs

14. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
Les Français, comme les IDA, associent spontanément
l’investissement en entreprise à la notion de « Risque ». Les
investisseurs sont toutefois davantage conscients de la rentabilité
potentielle et de la dimension participative de ce type
d’investissement.
Q. Quels sont les adjectifs que vous associez spontanément à l’investissement en
entreprise ? (question ouverte)
Grand public
- Base : 1052 -
IDA
- Base : 655 -

15. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
Les Français, comme les IDA, associent spontanément l’investissement
en entreprise à la notion de « Risque ». Les investisseurs sont toutefois
davantage conscients de la rentabilité potentielle et de la dimension
participative de ce type d’investissement.
Q. Quels sont les adjectifs que vous associez spontanément à l’investissement en
entreprise ? (question ouverte)
Grand public IDA
A cité au moins un adjectif
967 individus
(soit 92% des répondants)
572 individus
(soit 87% des répondants)
Risqué 31% 25%
Aide aux entreprises 8% 0%
Achat d'actions 7% 8%
Participatif 5% 9%
Rentable 4% 11%
Bénéfice 2% 1%
Développement 2% 5%
Investissement 2% 3%
Argent 2% 0%
Dangereux 2% 1%
Utile 2% 4%
Arnaque 2% 0%
Bourse 2% 0%
Confiance 2% 3%
Solidaire 2% 1%
Création d'emploi 2% 0%
Dividendes 2% 2%
Incertain 2% 0%
Soutien 0% 4%
Responsable 0% 3%
Productif 0% 3%
Responsable 0% 3%
Créatif 0% 2%

16. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
Un investissement perçu comme étant risqué par le Grand Public,
et duquel ils se méfient.
Q. Quelles note de 1 à 10 donneriez-vous pour exprimer votre confiance à l’égard de
l’investissement en entreprise ?
Note moyenne
10
1
5,0
ST 8-10
10%
ST 6-7
31%
ST 1-5
59%
Grand public
- Base : 1052 -
IDA
- Base : 655 -
Note moyenne
10
1
6,5
ST 8-10
30%
ST 6-7
47%
ST 1-5
23%
Significativement supérieur par rapport au grand public
Significativement supérieur par rapport aux connaisseurs
Note de confiance
5,3
6,8
Score en 2014
Score en 2014

17. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
Le manque de connaissance des Français à l’égard de
l’investissement en entreprise apparait également comme un
obstacle important à surmonter
Q. Et quelles raisons pourraient vous dissuader d’investir dans une entreprise ?
Le risque de perte trop élevé
Un manque de moyens
La peur de prendre une mauvaise décision
Le manque de confiance
Le manque de visibilité, de transparence sur l'utilisation qui est faite de
votre argent
Le manque de connaissance des entreprises
Le fait de ne pas savoir comment faire
La fiscalité peu intéressante
Le manque de rentabilité de ce type d'investissement
Le fait qu'aucune entreprise ne vous donne envie d'investir
Le fait que l'on vous le déconseille (votre entourage, votre conseiller...)
Le manque d'impact de ce type d'investissement sur l'économie réelle
Le manque de temps
Autre
Vous ne savez pas
42%
26%
25%
24%
22%
20%
14%
13%
10%
10%
6%
5%
4%
2%
12%
Grand public
- Base : 1052 -
IDA
- Base : 655 -
22%
9%
13%
20%
28%
20%
4%
28%
12%
8%
6%
6%
3%
5%
2%
Significativement supérieur par rapport au grand public
Significativement supérieur par rapport aux connaisseurs

18. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
Des réticences à l’égard de l’investissement en entreprise, renforcées
par le pessimisme des Français concernant l’avenir de l’économie
française et des PME.
Q. Enfin, et plus globalement, êtes vous personnellement très optimiste, plutôt optimiste,
assez optimiste ou très pessimiste pour l’avenir …
Des grandes entreprises internationales
Des entreprises du CAC40
De l'entreprise dans laquelle vous travaillez
Des PME
De l'économie française
2,5 ,Grand public
- Base : 1052 -
IDA
- Base : 655 -
66%
57%
53%
46%
29%
11%
7%
6%
3%
2%
90%
85%
62%
57%
29%
15%
9%
10%
4%
1%
ST Optimiste
Très
optimiste
Significativement supérieur par rapport au grand public
Significativement supérieur par rapport aux connaisseurs
% de pessimistes
71%
% de pessimistes
71%

19. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
Toutefois, l’investissement en entreprise, dès lors qu’il fait du sens
aux yeux des Français, peut se révéler être attractif
Q. Si vous deviez placer demain une partie de votre épargne dans un ou plusieurs
investissements en entreprise, dans lequel ou lesquels investiriez-vous ?
Nota Bene : Données issues de l’étude Actionaria « Les Français et l’investissement en entreprise »
réalisée en 2014
Dans une entreprise que vous pourriez créer
Dans votre propre entreprise / dans l'entreprise
dans laquelle vous travaillez
Dans une entreprise du CAC40
Dans une PME cotée en bourse
Dans une PME non cotée en bourse
Dans une grande entreprise étrangère
39%
32%
27%
26%
24%
16%
Grand public
- Base : 1030 -
IDA
- Base : 299 -
37%
49%
89%
70%
25%
62%
Significativement supérieur par rapport au grand public
Significativement supérieur par rapport aux connaisseurs
% Investiraient
(Certainement ou probablement)
% Investiraient
(Certainement ou probablement)
80% du Grand Public pourraient
investir dans une entreprise

20. 02
La notion d’économie réelle peut-
elle inciter les Français à passer
outre leurs craintes et investir en
entreprise ?

21. L ’économie réelle : une notion
connue des investisseurs mais qui
reste floue aux yeux du grand public

22. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
La notion d’«économie réelle » reste floue pour le Grand Public.
Pour les IDA, elle se définit avant tout par la production de biens
et services.
Grand public IDA
A donné au moins une réponse
969 individus
(soit 92% des répondants)
579 individus
(soit 88% des répondants)
C'est l'argent que l'on gagne / l'épargne / ce qu'il nous reste après nos
dépenses / ce que l'on peut épargner / les liquidités disponibles à tout
moment
14% 4%
C'est la production de biens et services / la création de richesse / l'économie
d'un pays / concerne les acteurs de l'économie qui produisent des biens
et services
13% 48%
Tout ce qui est matérialisé / basé sur une richesse 'réelle' / l'opposé de
l'économie virtuelle (bourse) / c'est de l'argent 'palpable'
6% 8%
L'achat de biens et services / L'économie des biens et services / Les
échanges dans l'économie / Les transactions réelles
6% 16%
Ce sont les marchés hors financiers / La réalité du marché / L'économie hors
financier et spéculation
3% 16%
C'est de l'échange dématérialisé / les échanges financiers / la spéculation 2% 4%
Autre 5% 9%
Rien/Aucun 7% 2%
Vous ne savez pas 46% 8%
Significativement supérieur par rapport au grand public
Significativement supérieur par rapport aux connaisseurs
Q. Pour commencer, pourriez-vous nous dire ce qu’est l’«économie réelle» à vos yeux ?
(question ouverte)
Nota bene :
Le mot « entreprise » n’a été cité
que 18 fois par le Grand Public
contre 156 fois par les IDA.

23. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
Verbatim relatifs à la notion d’«économie réelle »
Q. Pour commencer, pourriez-vous nous dire ce qu’est l’«économie réelle» à vos yeux ?
(question ouverte)
« Je ne connais pas cette
expression,
n'en ai aucune idée. »
« Est ce l'économie qui se
passe tous les jours dans
les transactions
commerciales des français
moyens ? »
« Peut-être la différence
entre les revenus et les
dépenses, intérêts de la dette
déduits, je ne suis pas à l'aise
avec cette notion »
« L‘économie réelle désigne
les structures produisant
directement de la valeur
concrète par opposition à une
économie de spéculation
boursière »
« Pour moi l économie
réelle est ce qui produit de
la valeur ajoutée par des
moyens de productions
auquel j’ajouterai les
services et le tourisme »
« L'économie réelle
correspond à la production
de biens et de services que
des consommateurs vont se
procurer. »

24. Comment soutenir l’économie réelle ?
une question qui reste sans réponse
pour une partie des Français et qui,
pour d’autres, passe avant tout par
plus de consommation

25. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
L’économie réelle : définition présentée aux répondants
L’économie réelle est souvent définie comme la sphère de l'activité
économique concernée par la production de biens et services, par
opposition à la sphère financière qui englobe l'ensemble des échanges
de titres aujourd'hui dématérialisés sur les marchés (marché monétaire,
marché obligataire, bourse).

26. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
Si le rôle de l’investissement en entreprise dans le soutien de
l’économie réelle est quelque chose d’entendu aux yeux des IDA,
cela est moins clair aux yeux du Grand public.
Q. Selon vous, quel est le meilleur moyen de soutenir l’économie réelle ? (Question posée après
présentation d’une définition de l’économie réelle)
Une seule réponse possible
Grand public
- Base : 1052 -
IDA
- Base : 655 -
Acheter des biens et services de
consommation
Investir dans une entreprise
Investir dans l'immobilier
Epargner dans un livret
Autre
Vous ne savez pas
29%
20%
10%
8%
2%
31%
21%
66%
3%
0%
5%
5%
Significativement supérieur par rapport au grand public
Significativement supérieur par rapport aux connaisseurs

27. SYNTHÈSE

28. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
L’investissement en entreprise et l’économie réelle (1/2)
Les Français demeurent méfiants à l’égard de cette catégorie d’investissement. Leur
aversion au risque, renforcée par un pessimisme marqué quant à l’évolution de l’économie
française, les poussent à se méfier d’un investissement qu’ils jugent risqué, peu transparent
et dont une partie ne comprend pas le fonctionnement (comment faire pour investir en
entreprise).
L’investissement en entreprise peine à convaincre aujourd’hui
Le fait d’axer la communication sur l’économie réelle peut-il contribuer à améliorer la
situation ?
Malheureusement, la notion d’économie réelle demeure floue aux yeux des Français et ne
parle, à date, qu’aux investisseurs.
De plus, une fois la notion d’économie réelle explicitée, c’est avant tout l’angle de la
consommation, et non pas celui de l’entreprise, qui est perçu par les Français comme le
meilleur moyen de soutenir l’économie (29% contre 20%).
A noter également : une part importance des Français demeure indécise quant au meilleur
moyen de soutenir l’économie réelle (31%).

29. pour Prise de parole sur l’économie réellepour
L’investissement en entreprise et l’économie réelle (2/2)
2 axes forts apparaissent :
a. Mettre en œuvre des efforts de pédagogie et de communication importants pour
« populariser » la notion d’économie réelle tout en insistant sur le lien direct existant
entre investissement en entreprise et soutien de l’économie.
b. Rassurer et accompagner les investisseurs actuels et potentiels afin d’améliorer l’image
de l’investissement en entreprise
• Rassurer : sur les risques encourus en investissant en entreprise, ainsi que sur
l’évolution de la situation économique.
• Accompagner : sur les modalités d’investissement en entreprise en faisant preuve
de pédagogie (conseiller sur les différents modes d’investissement possibles en
entreprise).
Quelles actions mettre en œuvre ?

30. 15 place de la République 75003 Paris