Redevances Aurifères Osisko
Juin 2015
Cette présentation contient certains énoncés prospectifs à l'égard d'Osisko. Compte tenu de leur nature, ces énoncés prosp...
Une société de redevances intermédiaire
de premier plan
Deux actifs qui sont les pierres angulaires d’une nouvelle société...
Position financière
(millions $ CAD) 31 mars 2015
Trésorerie et équivalent de trésorerie 348,4 $
Total du fonds de rouleme...
Capitalisation boursière ($ CAD) sur une base pleinement
diluée et options de jeu
Cours de l’action ($ CAD)
Performance de...
Une société de redevances aurifères intermédiaire
de premier plan
Guerrero (100 % Osisko)
Guerrero, Mexique
Statut : Explo...
Deux des plus importantes redevances aurifères
en production avec potentiel de croissance
1. Voir Annexe A pour une divulg...
Canadian Malartic :
La plus importante mine d’or au Canada en 2014
Source : divulgation publique
Production aurifère 2014 ...
Deux des plus importantes redevances aurifères
en production avec potentiel de croissance
Source : Financière Banque Natio...
Survol de Canadian Malartic
Opérateurs : • Agnico Eagle / Yamana Gold
Localisation : • Malartic, Québec
Intérêt: • 5 % NSR...
Prévisions pour 2015 et profil de
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Survol de Éléonore
Opérateurs : • Goldcorp (100 %)
Loc...
Potentiel en exploration sur Éléonore
 Existence de cibles d’exploration de grande qualité, à la
fois à proximité du gise...
Croissance par l’exploration à Éléonore
Source : divulgation publique de Goldcorp et Osisko.
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Portefeuille de redevances potentiellement
en production à court terme
 Redevance : 2 % NSR
 Ressources M&I1 : 5,4 Moz A...
 Malartic CHL (Odyssey Nord)
– Entente avec Agnico Eagle/Yamana Gold, Abitibi Royalties et Redevances Aurifères Osisko pa...
Placement privé dans Corporation Minière Oban1
1. Assujetti à la finalisation des transactions proposées par Oban, annoncé...
Investissement dans
Labrador Iron Ore Royalty Corporation
 Osisko détient 9,75 % des actions ordinaires de Labrador Iron ...
Redevance unique et d’ampleur significative sur la
mine de fer la plus importante au Canada
 Investissement dans LIORC of...
 Jusqu’à maintenant, LIORC a distribué la majorité de ses flux de trésorerie reçus de IOC par l’entremise
de redevances, ...
Cohérent avec notre stratégie de
demeurer axé sur l’or
Consensus sur le fractionnement de la VNA d’Osisko
Source : Rapport...
 Les positions de terrain au Québec et au Mexique fournissent une valeur d’option
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 Recherche de maximisati...
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Participations dans des sociétés junior
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 Deux des actifs de redevances les plus précieux du secteur
 Importantes nouvelles mines à faibles coûts et à flux de tr...
Annexe A : Réserves et ressources
Réserves et ressources
(1) Divulgation publique d’Agnico Eagle et Yamana daté du 31 décembre 2014
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Réserves et ressources
(1) Voir le communiqué de presse d’Agnico Eagle daté du 11 février 2015 intitulé “Agnico Eagle repo...
Réserves et ressources – prises de participation
(1) Voir “Updated Mineral Resource Technical Report – Marban Block Proper...
Annexe B : Information supplémentaire
Haute direction et administrateurs
Haute direction Conseil des Administrateurs
Bryan Coates – Président
Elif Levesque – Ch...
Solide portefeuille d’actifs
Source : divulgation de la Société
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Osisko présentation corporative - juin 2015 FR

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Osisko présentation corporative - juin 2015 FR

  1. 1. Redevances Aurifères Osisko Juin 2015
  2. 2. Cette présentation contient certains énoncés prospectifs à l'égard d'Osisko. Compte tenu de leur nature, ces énoncés prospectifs obligent Osisko à faire certaines hypothèses et comportent nécessairement des risques connus et inconnus ainsi que des incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats prévus ou attendus. Les énoncés prospectifs ne comportent aucune garantie de performance. Dans cette présentation, ces énoncés prospectifs incluent de l’information sur les opérations d’affaires d’Osisko, sa stratégie d’affaires et sa condition financière. Des mots tels que « peut », « serait de nature à », « sera », « serait », « pourrait », « s'attend à », « croit », « prévoit », « anticipe », « à l'intention de », « évalue », « estime », « continue », ou leur forme négative ou toute autre terminologie semblable, ainsi que les termes habituellement utilisés au futur et au conditionnel, identifient des énoncés prospectifs. L'information contenue dans les énoncés prospectifs est fondée sur des facteurs ou des hypothèses importants ayant permis de tirer une conclusion ou d'effectuer une prévision ou une projection, incluant la capacité d’Osisko à mener avec succès ses opérations d’affaires, sa stratégie d’affaires et à assurer sa bonne condition financière, les perceptions de la direction des tendances historiques, des conditions actuelles et de l'évolution future prévue ainsi que d'autres facteurs considérés comme appropriés dans les circonstances. Osisko considère les facteurs et hypothèses comme étant raisonnables compte tenu de l'information disponible, mais elle met le lecteur en garde, à l'égard d'événements futurs dont plusieurs sont hors du contrôle d’Osisko, que ces facteurs et hypothèses pourraient se révéler inexacts puisqu'ils sont soumis à des risques et à des incertitudes qui touchent Osisko et ses activités. Pour plus de détails au sujet de ces facteurs et hypothèses ainsi que des autres facteurs et hypothèses qui sous-tendent les énoncés prospectifs émis dans cette présentation, se reporter à la section intitulée « Facteurs de risque » de la notice annuelle d’Osisko pour l’année se terminant le 31 décembre 2014, et la section intitulée « Risques et incertitudes » du rapport de gestion d’Osisko pour l’année se terminant le 31 décembre 2014, déposées auprès des commissions en valeurs mobilières canadiennes, et disponibles en versions électroniques sous le profil d’Osisko sur SEDAR, au www.sedar.com. L'information prospective présentée dans cette présentation reflète les attentes de la Société au moment où cette présentation a été créée et est sujette à changement après cette date. La Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement, à l'exception de ce qui est exigé par la loi. Déclaration libératoire: Cette présentation PowerPoint a été préparée à des fins d'information uniquement dans le but d'aider les investisseurs potentiels à évaluer un placement dans Redevances Aurifères Osisko Ltée. En acceptant la remise de ces informations confidentielles ou tout autre matériel dans le cadre d'un investissement dans la Société, l'investisseur accepte : (1) de garder strictement confidentiels le contenu de cette présentation d’information confidentielle et tout autre document et à ne pas divulguer ces contenus à des tiers ou utiliser le contenu à des fins autres que l'évaluation d'une telle offre d'un placement dans les titres ; (2) ne pas copier tout ou partie de cette présentation PowerPoint confidentielle, d'autres informations confidentielles ou toute autre documentation. Les demandes de renseignements concernant cette présentation PowerPoint confidentielle peuvent être faites aux conseillers financiers de la Société, ou la haute direction de la Société. Énoncés prospectifs
  3. 3. Une société de redevances intermédiaire de premier plan Deux actifs qui sont les pierres angulaires d’une nouvelle société de redevances aurifères intermédiaire de premier plan  Deux des actifs de redevances les plus précieux du secteur  Nouvelles mines d’envergure générant des flux de trésorerie  Actifs à longue durée de vie dans des districts miniers à fort potentiel de croissance  Sociétés opératrices majeures (propice à l’extension de la mine)  Solide trésorerie et aucune dette:  348,4 M $ en trésorerie et équivalents de trésorerie - 100-150 M $ facilité de crédit non utilisées  15 redevances additionnelles en développement et exploration au Québec et Ontario  Propriétaire de 9,75 % des actions ordinaires de Labrador Iron Ore Royalty Corporation (« LIORC »)  Importantes positions de terrain avec des équipes de premier plan en exploration et développement  Dividende trimestriel  Partenariat avec d’importantes institutions financières  Axée sur l’or  Équipe de gestion reconnue pour son excellente performance en terme de création de valeur 3
  4. 4. Position financière (millions $ CAD) 31 mars 2015 Trésorerie et équivalent de trésorerie 348,4 $ Total du fonds de roulement et des valeurs mobilières 438,9 $ Dette -- Facilité de crédit inutilisée 100 $ - 150 $ Total des actifs 1 080,4 $ Capital des actionnaires 942,7 $ Forte position financière pour poursuivre nos activités de croissance 4
  5. 5. Capitalisation boursière ($ CAD) sur une base pleinement diluée et options de jeu Cours de l’action ($ CAD) Performance de l’action Source : FactSet et divulgation de la société. (1) Basé sur le prix de l’action à la fermeture le 8 juin 2015 5 48 % d’augmentation206 % d’augmentation 12,00 $ 17,80 $ Depuis sa création Actuel1 560 $ 1 716 $ Depuis sa création Actuel1
  6. 6. Une société de redevances aurifères intermédiaire de premier plan Guerrero (100 % Osisko) Guerrero, Mexique Statut : Exploration Camp de Kirkland Lake (2 % NSR) Ontario, Canada Statut : Exploration Hammond Reef (2 % NSR) Ontario, Canada Statut : Permis Upper Beaver (2 % NSR) Ontario, Canada Statut : Exploration Pandora (2 % NSR) Québec, Canada Statut : Exploration, adjacent à la mine Lapa Canadian Malartic (5 % NSR) Québec, Canada Statut : En production Éléonore (2,0 – 3,5 % NSR) Québec, Canada Statut : démarrage Mines Coulon Québec, Canada Statut : Exploration Région de la Baie James 4,600 km2 de position de terrain Québec, Canada Statut : Exploration White Pine North – Copperwood (3 % NSR escalatoire) Michigan, USA Statut : Exploration Un total de 17 actifs de redevances, incluant les redevances de calibre mondial Canadian Malartic et Éléonore Redevance – En production Redevance – Non-production Projet d’exploration Malartic CHL (3 % NSR) Odyssey North Québec, Canada Statut : Exploration Prises de participation : • NioGold Mining Corp., Qc, Canada – 19,5 % • Falco Resources, Qc, Canada – 11,4 % • Nighthawk Gold, NWT, Canada – 10,0 % • Oban Mining Corp., Qc, Canada – 19,9%* Labrador Iron Ore Royalty Corp. - LIORC (prise de participation de 9,75 % par Osisko) • LIORC a une redevance de 7 % de IOC • LIORC a une prise de participation de 15 % dans IOC *Assujetti à la finalisation des transactions proposées par Oban, annoncées le 9 juin 2015 – Voir le communiqué de presse intitulé "Oban Mining Corporation to Combine with Eagle Hill Exploration Corporation - Temex Resources Corp. - Ryan Gold Corp. - Corona Gold Corporation", daté le 9 juin 2015. 6
  7. 7. Deux des plus importantes redevances aurifères en production avec potentiel de croissance 1. Voir Annexe A pour une divulgation complète des ressources et réserves 2. Basé sur le communiqué de presse d’Agnico Eagle daté du 11 février 2015 et intitulé: “Agnico Eagle reports fourth quarter and full year 2014 results” 3. Basé sur le communiqué de presse daté du 20 mars 2014 et intitulé “Osisko Updates Canadian Malartic Mine Plan” sur le profil de Corporation Minière Osisko sur www.sedar.com 4. Les données de 2015 sont basées sur les prévisions 2015 de Goldcorp (voir le communiqué de presse de Goldcorp daté du 12 janvier 2015). Canadian Malartic  Redevance : 5 % NSR  Prévisions de production 2015 de 560 Koz Au2  Réserves P&P1 : 8,67 Moz Au  Durée de vie estimée3 : 14,2 années  Potentiel d’accroissement de vie de la mine/cadence  Actif de calibre mondial ~600k onces/an3 Éléonore  Redevances : 2,0 % à 3,5 % NSR  Prévisions de production 2015 de 290 – 330 Koz Au4  Réserves P&P1 : 4,97 Moz Au  Production commerciale déclarée le 1er avril 2015  Potentiel d’accroissement de vie de la mine/cadence 7
  8. 8. Canadian Malartic : La plus importante mine d’or au Canada en 2014 Source : divulgation publique Production aurifère 2014 de mines canadiennes (Koz) 535 470 456 634 452 877 414 400 300 000 278 300 204 652 128 244 100 433 92 622 8
  9. 9. Deux des plus importantes redevances aurifères en production avec potentiel de croissance Source : Financière Banque Nationale Classement des redevances aurifères basé sur le VNA (M $ US) 304 $ 199 $ 304 $ 252 $ 224 $ 179 $ 171 $166 $ 139 $ 107 $106 $ 78 $ 77 $ 68 $ 55 $ 38 $ 34 $ 277 $ 143 $ 115 $ 46 $ 36 $ 35 $ 34 $ 32 $ 30 $ OR FNV RGLD 9
  10. 10. Survol de Canadian Malartic Opérateurs : • Agnico Eagle / Yamana Gold Localisation : • Malartic, Québec Intérêt: • 5 % NSR redevance + 0,40 $ /tonne sur le minerai traité provenant de l’extérieur de la propriété actuelle, et ce pour la vie de l’usine, débutant en juin 2021 Production commerciale : • Mai 2011 Prévisions 2015 : • 560 Koz (Agnico/Yamana)(3) Production T1 : • production de 135,8 Koz au T1 2015 Description de la propriété : • Production de 536 Koz en 2014 • Fosse à ciel ouvert de 55k tpj, opération à fort tonnage • Actuellement la plus importante mine d’or au Canada • Cycle de vie de mine jusqu’en 2028 (2) • Production anticipée en 2015 de 560 Koz Au (sur une base de 100 %) (3) • Potentiel de croissance par l’optimisation du débit d’usinage • Il existe un fort potentiel en exploration sur des cibles à proximité de la mine • Les réserves actuelles s’établissent à 8,67 Moz Au (1) Profil de production sur 3 ans (Koz Au) (3) Source : divulgation publique d’Agnico Eagle, Yamana Redevances Aurifères Osisko. (1) Voir Annexe A pour divulgation complete des Réserves et Ressources. (2) Basé sur le communiqué de presse daté de 20 mars 2014 intitulé “Osisko Updates Canadian Malartic Mine Plan” sur le profil de Corporation Minière Osisko sur www.sedar.com. (3) Basé sur le communiqué de presse d’Agnico Eagle daté du 30 avril 2015 intitulé “Agnico Eagle reports first quarter 2015 operating and financial results” Onces attribuable à la redevance sur 3 ans (Koz Au) (3) 560 580 580 2015E 2016E 2017E 28 29 29 2015E 2016E 2017E Q1 | 135,8 Q1 | 6,99* *onces d’or acquises et distribuées 10
  11. 11. Prévisions pour 2015 et profil de production sur 5 ans (Koz Au) (1) Survol de Éléonore Opérateurs : • Goldcorp (100 %) Localisation : • Baie James, Québec Intérêt : • Redevance de 2.0 % NSR sur les 3 premiers millions d’onces de production Au, augmente de 0,25 % pour chaque million d’onces additionnelles de production, jusqu’à un maximum de 3,50 % (avec ajustement selon le prix de l’or, +10 % si le cours de l’or est supérieur à 500 $ US /oz et -10 % si en dessous de 350 $ US /oz) Production commerciale : • 1er avril 2015 Prévisions 2015 : • Prévisions 2015 de 290-330 Koz (Goldcorp)(1) • Prévisions 2015 d’Osisko sur Éléonore basées sur : • Le 17 février 2015 comme étant la date de clôture pour l’entente de regroupement • Onces à recevoir appliquées au remboursement du paiement hâtif de 5 M $ sur la redevance Production du T1 : • Production d’or de 32,5 Koz au T1 2015 Description de la propriété : • Opération souterraine de 3,5k tpj avec des plans de développement d’augmenter le débit à 7k tpj • Première coulée le 1er octobre 2014 - Production 2014 de 18 300 Koz • Production commercial réalisée le 1er avril 2015 • Capital initial de 2,0-2,1milliards $ CAD • Réserves actuelles de 4,97 Moz Au (2) Source : divulgation publique de Goldcorp. (1) Les données de 2015 sont basées sur les prévisions 2015 de Goldcorp (voir le communiqué de presse de Goldcorp daté du 12 janvier 2015). 2016 à 2019 basé sur le consensus des analystes. (2) Voir Annexe A pour divulgation complète sur les Réserves et Ressources. Onces attribuables à la redevance sur 5 ans (Koz Au) (1) 290-330 377 527 574 568 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2,6-3,4 8 12 13 12 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E Q1 | 32.5 11
  12. 12. Potentiel en exploration sur Éléonore  Existence de cibles d’exploration de grande qualité, à la fois à proximité du gisement Roberto et sur d’autres parties de la propriété  Le projet demeure ouvert en profondeur  Le puits d’exploration Gaumond complété  Le puits de production atteint une profondeur de 1 140 m au T1 2015  La rampe d’exploration atteint 887m de profondeur  Développement sur sept niveaux  Les forages de 2015 vont continuer à cibler les structures situées dans la partie inférieure de la mine ainsi que la partie sud du gisement dans le but de convertir les ressources minérales en réserves minérales Source : divulgation publique de Goldcorp et Osisko. 12
  13. 13. Croissance par l’exploration à Éléonore Source : divulgation publique de Goldcorp et Osisko. 13
  14. 14. Portefeuille de redevances potentiellement en production à court terme  Redevance : 2 % NSR  Ressources M&I1 : 5,4 Moz Au  Ressources présumées1: 1,8 Moz Au  Phase de permis en cours Hammond Reef Pandora  Redevance : 2 % NSR  Potentiel d’ajouter un volume de production à la mine Lapa d’Agnico Eagle (1 500 tpj / 100 000 oz/an, adjacente à Pandora) (1) Voir Annexe A pour une divulgation complète des réserves et ressources. Kirkland Lake  Redevance : 2 % NSR  Ressources M&I&I à Upper Beaver1 : 2,5 Moz Au  Prêt garanti de 10 M $ CAD pour une redevance escalatoire de 3 % NSR sur tous les métaux de White Pine North  Option de 26 M $ US afin d’acquérir une redevance sur l’Ag de 100 % NSR sur Copperwood, suite au dépôt de l’étude de faisabilité.  Étude de pré-faisabilité à être complétée en 2015  Nouvelle estimation des ressources pour le projet Copperwood1 White Pine - Copperwood 14
  15. 15.  Malartic CHL (Odyssey Nord) – Entente avec Agnico Eagle/Yamana Gold, Abitibi Royalties et Redevances Aurifères Osisko par rapport à la propriété Malartic CHL qui abrite la cible Odyssey Nord • Osisko a reçu une redevance de 3% NSR sur Malartic CHL  Odyssey Nord et Sud – Le forage a repris sur les zones Odyssey Nord et Sud – Deux trous on été forés et les données sont présentement compilées et interprétées – Le forage en 2015 planifié sur les zones Odyssey ont un budget de 3 millions $  Pandora – Les tests de forage sur des cibles profondes et peu profondes ont continué – Construction en cours sur le tunnel d’exploration en provenance de la mine Lapa – Approximativement 149 mètres réalisés – Début du programme de forage attendu au troisième trimestre 2015  Propriétés de Kirkland Lake – Upper Beaver • Nouvelle estimation des ressources publiée le 15 février 2015 • Évaluation économique préliminaire débutée – Le travail sur les propriétés de Kirkland Lake est concentré sur les tests de forage à Upper Canada et sur d’autres cibles Activités récentes sur les propriétés canadiennes 15
  16. 16. Placement privé dans Corporation Minière Oban1 1. Assujetti à la finalisation des transactions proposées par Oban, annoncées le 9 juin 2015 – Voir le communiqué de presse intitulé « Corporation Minière Oban se regroupe avec Eagle Hill Exploration Corporation – Temex Resources Corp. – Ryan Gold Corp. Corona Gold Corporation »  Redevances Aurifères Osisko va fournir un financement important – Montant total : 20 millions $ – Prise de participation pro forma : ne peut excéder 19,9 % (incluant les actions déjà détenues par Osisko dans Oban et Ryan Gold)  Redevances – Osisko détiendra les droits exclusifs sur • Des redevances existantes provenant d’Oban • De futurs financements de redevances et flux par Oban • Un droit d’acquérir, en contrepartie d’un montant additionnel de 5 millions $, une redevance de 1% NSR sur les propriétés détenues par Oban suite à la transaction (Catharine, Whitney, Juby et Windfall) dans l’optique d’un premier financement par Oban suivant la transaction  Entente sur les services de gestion – Osisko s’est engagée, dans une entente avec Oban, à fournir son support au niveau des services techniques, légaux et finance/comptabilité à la nouvelle Oban. 16
  17. 17. Investissement dans Labrador Iron Ore Royalty Corporation  Osisko détient 9,75 % des actions ordinaires de Labrador Iron Ore Royalty Corporation (« LIORC »)  Durant le premier trimestre 2015, LIORC a déclaré une dividende de 0,25 $ par action – La part des dividendes reçu par Osisko s’élevait à 1,1 million $ et a été reçue le 27 avril 2015  Offre à Osisko une exposition à un actif de calibre mondial et à longue durée de vie dans le domaine du fer  Cohérent avec la philosophie d’investissement d’Osisko : – Mine à longue durée de vie – Opérée par une compagnie minière de calibre mondial – Juridiction stable – Offre une diversification des actifs tout en maintenant l’emphase sur le marché aurifère  Osisko pourrait augmenter/diminuer ses investissements dans LIORC Opportunité d’accéder au flux de trésorerie d’une redevance de grande qualité 17
  18. 18. Redevance unique et d’ampleur significative sur la mine de fer la plus importante au Canada  Investissement dans LIORC offre une exposition à Iron Ore Canada (« IOC ») – Prise de participation de 15 % dans IOC – Redevance de première qualité de 7,0 % – Commission de 0,10 $ /t sur toutes les ventes de minerai de fer par IOC  IOC est un producteur de fer canadien de premier plan – Rio Tinto (59 %), Mitsubishi Corporation (25 %) et LIORC (15 %) – Mine située à Terre-Neuve – Labrador, Canada, en opération depuis 53 ans et possédant des réserves lui assurant 29 années supplémentaires de production au débit actuel1  La position minoritaire de LIORC vient avec des droits matériels pour les actionnaires incluant deux sièges au conseil et un droit de premier refus (DPR) sur des actions d’IOC étant vendues à des acquéreurs prospectifs LIORC Redevance de 7 % sur les ventes Prise de participation de 15 % dans IOC Commission de 0,10 $ /t Sources ds flux de trésorerie 1. Pour plus de details, voir le rapport de gestion de LIORC daté du 6 mai 2015. 18
  19. 19.  Jusqu’à maintenant, LIORC a distribué la majorité de ses flux de trésorerie reçus de IOC par l’entremise de redevances, frais et dividendes Historique de distribution de LIORC Note : « Flux de trésorerie ajusté » est défini en tant que flux de trésorerie provenant d’activités d’opérations tel qu’indiqué dans les états financiers de LIORC ajustés selon les changements des montants à recevoir, les comptes payables et les impôts payables. Il ne s’agit pas d’une mesure reconnue par l’IFRS. Les administrateurs de LIORC croient que le flux de trésorerie ajusté est une mesure analytique utile, puisqu’elle reflète mieux l’argent disponibles pour les dividendes offerts aux actionnaires. Pour plus de détails, voir le rapport de gestion de LIORC daté du 6 mai 2015. En tenant compte de la distribution historique, un investissement de 9,75 % dans LIORC aurait procuré des dividendes situés entre 6,2 millions $ à 14,1 millions $ sur une base annuelle. Distribution historique à 9,75 % des actionnaires (M $CAD) 2009 2010 2011 2012 2013 2014 6,2 $ 14,1 $ 14,1 $ 9,3 $ 11,7 $ 10,3 $ 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Flux de trésorerie ajusté (M $ CAD) Dividendes de LIORC (M $ CAD) 0,0 $ 40,0 $ 80,0 $ 120,0 $ 160,0 $ 200,0 $ 19
  20. 20. Cohérent avec notre stratégie de demeurer axé sur l’or Consensus sur le fractionnement de la VNA d’Osisko Source : Rapports de courtiers Le fractionnement est illustré pro forma l’investissement dans LIORC (basé sur un consensus des valeurs de la VNA pour LIORC) 89,3 % 10,7 % Précieux Non-précieux 20
  21. 21.  Les positions de terrain au Québec et au Mexique fournissent une valeur d’option significative  Recherche de maximisation de la valeur pour les actionnaires via des désinvestissements potentiels avec retenues de redevances  Superficie de plus de 4 600 km2 en position de terrain à la Baie James - Plus de 40 milliards $ CAD en valeur des ressources in situ de la région - La contribution du projet Plan Nord, du gouvernement du Québec, à l’amélioration des infrastructures au fil des ans  Superficie de 9 600 km2 à Guerrero, au Mexique, avec deux nouveaux corridors aurifères (130 km et 30 km de longueur) - Plus de 25 millions d’onces d’or découvertes aux environs immédiats  Ceinture aurifère de Kirkland Lake à Val-d’Or Exposition à des positions de terrains dominantes 21
  22. 22. Position de terrain de la Baie James : une ceinture minière à l’allure de camp minier Ceinture La Grande Kirkland Lake – Val-d’Or à la même échelle David Orfée (100 Koz) Orfée Est Contact Edy Marco Zone 32 (350 Koz) Wedding Pari-30 FCI 22
  23. 23. Imposante position de terrain dans la ceinture aurifère Guerrero 23
  24. 24. Participations dans des sociétés junior Source : divulgation publique. | Note : Voir Annexe A pour divulgation complète sur les Réserves et Ressources (1) Calcul des ressources en équivalent or basé sur les prix des métaux suivants ($US) : Or – 1 300 $/oz; Cuivre – 3,30 $/lb; Zinc – 0,95 $/lb. (2) N’inclut pas la proposition de financement et l’option de redevance annoncés le 13 mai 2015 (3) Assujetti à la finalisation des transactions proposées par Oban, annoncées le 9 juin 2015 – Voir le communiqué de presse intitulé « Corporation Minière Oban se regroupe avec Eagle Hill Exploration Corporation – Temex Resources Corp. – Ryan Gold Corp. Corona Gold Corporation » Localisation Québec Onces Au (M oz) 2,13 Teneur Au (g/t) 1,36 % de participation 19,5 % Localisation Québec Onces Au Eq (M oz)(1) 2,77 Teneur Au Eq (g/t) 3,41 % de participation 11,4 % Localisation Territoires du N.-O. Onces Au (M oz) 2,10 Teneur Au (g/t) 1,64 % de participation 10,0 % Localisation Territoires de N.-O. % de participation 17,21 % Option de redevance 1 % NSR(2) Option de redevance 0,25 % - 1,00 % NSR Localisation Québec % de participation 19,9 % (non-dilué)(3) Option de redevance Option d’acquérir 1 % NSR(3) 24
  25. 25.  Deux des actifs de redevances les plus précieux du secteur  Importantes nouvelles mines à faibles coûts et à flux de trésorerie importants  Actifs à longue durée de vie situés dans des camps miniers aux forts potentiels d’expansion  Sociétés opératrices majeures (propice à l’extension de la mine)  15 redevances additionnelles en développement et exploration au Québec et en Ontario  Propriétaire de 9,75 % des actions ordinaires de Labrador Iron Ore Royalty Corporation (« LIORC »)  Positions de terrain importantes avec des équipes de premier plan en exploration et développement  Liquidités importantes face aux pairs et aucune dette  Dividende trimestriel  Partenariat avec d’importantes institutions financières  Basé au Québec  Axé sur l’or Sommaire Deux actifs qui sont les pierres angulaires d’une nouvelle société de redevances aurifères intermédiaire de premier plan 25
  26. 26. Annexe A : Réserves et ressources
  27. 27. Réserves et ressources (1) Divulgation publique d’Agnico Eagle et Yamana daté du 31 décembre 2014 (2) Voir le communiqué de presse de Goldcorp daté du 19 février 2015 intitulé ”Goldcorp Announces Quarterly and Annual Financial Results; Provides Updated Reserves and Resources Estimates” Canadian Malartic (1) Éléonore (2) Réserves* Teneur Au Au Tonnes (g/t) (Moz) (Mt) Prouvées 0,92 1,47 49,9 Probables 1,10 7,19 204,0 Total prouvées et probables 1,06 8,66 263,9 * Seuil de coupure : 0,28 – 0,35 g/t Prix de l’or : 1 300 $US/oz Au Taux de change $CAD/$US de 1,10 Ressources globales (excluant les réserves)* Teneur Au Au Tonnes (g/t) (Moz) (Mt) Mesurées 0,84 1,79 56,8 Indiquées 0,85 8,97 254,9 Total mesurées et indiquées (excluant les réserves) 0,85 1,94 71,1 Présumées 0,76 1,11 45,3 * Seuil de coupure : 0,28 – 0,35 g/t Catégorie Catégorie Teneur Au Au Tonnes (g/t) (Moz) (Mt) Total prouvées et probables 6,30 4,97 24,57 Teneur Au Au Tonnes (g/t) (Moz) (Mt) Présumées 7,19 2,80 12,09 Catégorie Réserves Ressources globales Catégorie Total mesurées et indiquées (excluant les réserves) 6,34 1,06 5,19 27
  28. 28. Réserves et ressources (1) Voir le communiqué de presse d’Agnico Eagle daté du 11 février 2015 intitulé “Agnico Eagle reports fourth quarter and full year 2014 results” (2) Voir le communiqué de presse daté du 28 janvier 2013 intitulé “Osisko Provides Resource Update for Hammond Reef Project” sur le profil de Corporation Minière Osisko sur www.sedar.com. Upper Beaver (1) Hammond Reef (2) Ressources globales* Teneur Au Teneur Cu Au Tonnes (g/t) (%) (Moz) (Mt) Indiquées 7,00 0,26 1,44 6,42 Présumées (UG) 4,66 0,30 0,8 5,31 Présumées (OP) 1,99 0,20 0,25 3,91 Seuil de coupure Au : 2,5 g/t Catégorie Ressources globales* Teneur Au Au Tonnes (g/t) (Moz) (Mt) Mesurées 0,90 3,59 123,5 Indiquées 0,78 1,83 72,9 Total mesurées et indiquées 0,86 5,43 196,4 Présumées 0,72 1,75 75,7 * Seuil de coupure : 0,5 g/t Catégorie 28
  29. 29. Réserves et ressources – prises de participation (1) Voir “Updated Mineral Resource Technical Report – Marban Block Property” daté du 15 août 2013 sur le profil de Corporation Minière NioGold sur www.sedar.com. (2) Voir “Technical Report and Mineral Resource Estimate for the Horne 5 Deposit” daté 16 avril 2014 sur le profil de Ressources Falco Ltée sur www.sedar.com. (3) Voir “Technical Report and Mineral Resource Estimate Update on the Colomac Property of the Indin Lake Project” daté du 17 juin 2013 sur le profil de Corporation Nighthawk Gold sur www.sedar.com. (4) Voir le rapport technique pour l’estimation de ressource conforme au Règlement NI 43-101, à être déposé sur SEDAR dans les 45 jours suivant l’annonce du communiqué de presse (11 mai 2015) au www.sedar.com sous le profil de l’émetteur de Highland Copper Corp Minière NioGold – Propriété Marban Block(1) Nighthawk Gold – Propriété Colomac(2) Ressources Falco Resources – 5 gisements Horne(3) Categorie Tonnage (Mt) Cu (%) Ag (g/t) Cu (Mlbs) Ag (Moz) Mesurées 22,5 1,73 5,08 861 3,7 Indiquées 6,6 1,37 2,56 200 0,5 M + I 29,1 1,65 4,51 1 061 4,2 Présumées 1,9 1,24 2,36 52 0,1 Highland Copper – Propriété Copperwood(4) * Seuil de coupure (% Cu) : 1.0% Prix du cuivre: 3.00$/lb et prix de l’argent : 20$/lb Teneur Au Au Tonnes (g/t) (Moz) (Mt) Mesurées 1,40 0,30 6,6 Indiquées 1,50 1,24 25,6 Total mesurées et indiquées 1,48 1,53 32,1 Présumées 1,13 0,60 16,5 * Seuil de coupure : 0,35 – 2,5 g/t Prix d l’or : 1 540 $US/oz Au Ressources aurifères globales Catégorie Teneur Au Teneur Cu Teneur Zinc Au Cu Zinc Tonnes (g/t) (%) (%) (Moz) (M lbs) (M lbs) (Mt) Prés. 2,64 0,23 0,7 2,2 131,1 393,1 25,3 * Seuil de coupure : NSR 80 $CAD/t Prix des métaux : 1 300 $US/oz Au, 3,30 $US/lb Cu; 0,95 $US/lb Zn Taux de change $CAD/$US de 1,05 Cat. Ressources aurifères globales Teneur Au Au Tonnes (g/t) (Moz) (Mt) Présumées 1,64 2,10 39,8 * Seuil de coupure : 0,6 g/t Prix de l’or : 1 500 $US/oz Au Ressources aurifères globales Catégorie 29
  30. 30. Annexe B : Information supplémentaire
  31. 31. Haute direction et administrateurs Haute direction Conseil des Administrateurs Bryan Coates – Président Elif Levesque – Chef de la direction financière et V-P aux finances Vic Bradley Joanne Ferstman Sean Roosen - Président John Burzynski Charles Page John Burzynski – V-P principal, développement corporatif André Gaumond Françoise Bertrand Pierre Labbé Paul Archer – V-P, exploration du Nord André Le Bel – V-P, affaires corporatives et secrétaire corporatif Sean Roosen – Président du conseil et chef de la direction André Gaumond – V-P principal, développement du Nord-du-Qc Joseph de la Plante – V-P, développement corporatif 31
  32. 32. Solide portefeuille d’actifs Source : divulgation de la Société (1) Assujettie à la conversion du prêt convertible de 10 M $ CAD avec Highland Copper (2) Osisko est aussi en droit de recevoir une redevance de 2 % NSR sur tous les autres métaux que le fer. (3) KGHM International (anciennement Quadra FNX) détient une option de participation de 50%. Total de 17 actifs de redevances, incluant les redevances de calibre mondial Canadian Malartic et Éléonore Actif Opérateur Intérêt Métaux Juridiction Étape Canadian Malartic Agnico/Yamana Redevance 5% NSR Au Québec Production Éléonore Goldcorp Redevance 2,0-3,5% NSR Au Québec Production Pandora Agnico/Yamana Redevance 2% NSR Au Québec Développement Malartic CHL Agnico/Yamana Redevance 3% NSR Au Québec Exploration Hammond Reef Agnico/Yamana Redevance 2% NSR Au Ontario Développement Upper Beaver Agnico/Yamana Redevance 2% NSR Au, Cu Ontario Exploration Kirkland Lake Camp Agnico/Yamana Redevance 2% NSR Au, Cu Ontario Exploration White Pine North - Copperwood Highland Copper Redevance 3 % NSR escalatoire(1) Ag, Cu Michigan Exploration Guerrero Camp Osisko Détenteur à 100% Au Mexique Exploration Corvet Est Osisko Détenteur à 50% Au Québec Exploration Éléonore Régional Osisko Détenteur à 100% Au Québec Exploration Lac Pau Osisko Détenteur à 100% Au Québec Exploration Poste Lemoyne Osisko Détenteur à 100% Au Québec Exploration Wabamisk-Anatacau Osisko Détenteur à 100% Au Québec Exploration Eastmain CBay Minerals Redevance 1,15% NSR Au Québec Exploration Apple Strateco Redevance 2% NSR U Québec Exploration Duncan Augyva Mining 0,40$/tonne de minerai(2) Fe Québec Exploration Tantale Commerce Resources Redevance 1% NSR Tantale Québec Exploration Stabell Alexandria Minerals Redevance 3% NSR Au Québec Exploration Dieppe Agnico Eagle 1 M $ si ressources >1 Moz Au Québec Exploration Sagar Energizer Resources Redevance 1,5% NSR U, Au Québec Exploration Lac Dufault Nyrstar N.V. Redevance 2% NSR Base Metals Québec Exploration Lac Clark Chibougamau Ind. Mines Redevance brute 1% Au, Cu Québec Exploration Northbelt Terrax Minerals Redevance 2% NSR Au T.N-O Exploration Coulon Mines Osisko Détenteur à 90% Zn, Cu, Ag Québec Exploration Lac Gayot Osisko Détenteur à 100%(3) Ni, Cu Québec Exploration 32

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