Microfinanzas Honduras

1. COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMIA Y SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS
MARZO 2012
ssssssssssssssssssssaaaaa
Comportamiento de la Economía y
Sector Microfinanciero en Honduras
Serie No.4 - Marzo 2012
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2. COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMIA Y SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS
MARZO 2012
1. EL ENTORNO INTERNACIONAL
1.1 Pronóstico para 2012 -2013
Según los pronósticos, el crecimiento del PIB real se
desacelerará de aproximadamente 4% en 2011 a
alrededor de 3.5% en 2012, para después retornar a 4.1%
en 2013 (cuadro 1.1). Para las economías avanzadas se
proyecta un crecimiento de aproximadamente 1.4% en
2012 y 2% en 2013. En vista de la poca confianza, la
consolidación fiscal y el carácter aún restrictivo de las
condiciones financieras en varias economías, se pronostica
que el PIB de la zona del euro se contraerá
aproximadamente 0.3 % en 2012, tras haberse expandido
alrededor de 1.4% en 2011. Gracias a la mejora de las
condiciones financieras y la aplicación de políticas fiscales
menos restrictivas, el crecimiento debería repuntar a
aproximadamente 0.9% en 2013.
La proyección del crecimiento del PIB real de los Estados
Unidos se recuperará un poco en relación con 2011,
a aproximadamente 2.1% y 2.4% para el 2012 y 2013
respectivamente. En el caso de Japón se proyecta que el
PIB real crecerá aproximadamente 2% en 2012,
recuperando así las pérdidas que sufrió el producto en
1.2 América Latina y El Caribe Crecerán un 3.7% durante
2011 a raíz del terremoto y las inundaciones en Tailandia.
el 2012
La CEPAL estima que América Latina y el Caribe crecerá un
Las condiciones en el mercado de trabajo probablemente
3,7% durante 2012. Esta estimación se fundamenta en el
seguirán siendo muy difíciles en muchas economías
supuesto que la economía de los Estados Unidos
avanzadas. Por lo tanto, los gobiernos tienen que
mantendrá un crecimiento positivo, aunque bajo, y que la
proporcionar un nivel adecuado de asistencia a los
crisis financiera y económica en los países de la Unión
desempleados mediante programas de sostén de ingresos,
Europea estará contenida. Asimismo, supone una
desarrollo de aptitudes y capacitación profesional y
desaceleración de la economía china y un mayor
recursos para la búsqueda de empleo.
crecimiento de la economía del Japón.
Las proyecciones apuntan a que la expansión en las
Durante 2012 se espera que la subregión de
economías emergentes y en desarrollo se mantendrá en
Centroamérica, la República Dominicana y Haití tenga un
alrededor de 5.7% a 6% hasta 2013. Se prevé que las
crecimiento del 4,5%, sobre todo debido a que Panamá y
repercusiones negativas de la zona del euro se verán en
Haití se mantendrían como las economías con mayores
gran medida neutralizadas por el relajamiento de la
tasas de crecimiento del PIB en la región, seguidas por la
política monetaria y la moderación de las políticas fiscales
República Dominicana (véase el cuadro de la siguiente
restrictivas.
pagina). Los países más integrados financieramente a la
En las economías emergentes de Asia, la recuperación tras
economía mundial (Brasil, Chile, Colombia, México y Perú)
las inundaciones en Tailandia y la mayor demanda de
tendrían un crecimiento anual del 4,4%, con una
Japón ayudarán a impulsar el producto.
recuperación parcial del crecimiento del Brasil (2,7%), pero
En América Latina, las condiciones financieras y los precios
con tasas mayores en el Perú (5,7%), Chile (4,9%),
de las materias primas siguen siendo favorables; el
Colombia (4,5%) y México (4,0%).
reciente endurecimiento de las políticas frenará la
actividad por algún tiempo, pero las perspectivas deberían
mejorar más adelante en 2012.
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3. COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMIA Y SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS
MARZO 2012
Les seguirían, con un crecimiento medio del 4,1%, los 2. DESEMPEÑO DE LA ECONOMIA HONDUREÑA
exportadores de hidrocarburos (Bolivia , Ecuador, Trinidad 2.1 Índice Mensual de Actividad Económica
y Tobago y Venezuela), asistidos por los precios favorables La actividad productiva nacional continúa su trayectoria
de los combustibles. Los países del Caribe de habla positiva, promovida por el fortalecimiento en la demanda
inglesa, excluido Trinidad y Tobago, mantendrán un externa e interna; al reflejar al primer trimestre de 2012
crecimiento del 2.3%. El grupo de países exportadores de un incremento interanual de 5.2, según la serie original del
productos agroindustriales de América del Sur (Argentina, IMAE.
Uruguay y Paraguay), reflejo de la desaceleración del
crecimiento de los dos primeros evidenciara un aumento El componente de tendencia ciclo del IMAE reflejó una
del 1.8% siendo el más bajo de todas las subregiones. variación interanual de 5.0, asociada al mejoramiento de
la actividad económica del país.
Conforme a su contribución a la variación acumulada del
IMAE total, las actividades económicas que más crecieron
durante el período en análisis fueron: Intermediación
Financiera, Seguros y Fondos de Pensiones (14.1%) y
Construcción con 13.2%.
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4. COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMIA Y SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS
MARZO 2012
2.2 Índice de Precios al Consumidor 2.3 Comercio de Mercaderías
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) registró en marzo Al primer trimestre de 2012 la economía hondureña
de 2012, un nivel de 243.9 derivando en una tasa de registró indicadores positivos en las exportaciones de
variación mensual del orden de 0.7%, menor en 0.3 puntos mercancías generales, al observarse un aumento
porcentuales (pp) a la observada en febrero del presente interanual de 13.9% (US$158.4 millones). Por su parte, las
año e igual a la resultante en marzo de 2011. Por su parte, importaciones mostraron un incremento de 12.5%,
la inflación acumulada alcanzó una variación de 1.9% y la resultado del aumento en las adquisiciones de
interanual 5.7%; la tasa promedio de 12 meses se situó en combustibles, bienes de capital y bienes de consumo.
6.5%, la más baja en los últimos 7 meses.
El saldo deficitario de la balanza comercial fue de
US$1,056.5 millones, mayor en 10.9% al observado al
primer trimestre de 2011.
El rubro que más influyó en la inflación de este mes lo
constituyó el correspondiente a “Transporte” con un peso En cuanto al destino de nuestras exportaciones,
de contribución a la inflación total de 41.9%, seguido por Estados Unidos continuó siendo el principal socio
el rubro “Alimentos y Bebidas no Alcohólicas” con 17.6% y comercial, con una participación del 32.5% del total, que
“Alojamiento, Agua, Electricidad, Gas y Otros corresponden a US$ 421.9 millones. El mercado europeo
Combustibles con 14.9%. observó una participación de 35.8% del total exportado
Estos tres rubros explicaron en su conjunto el 74.4% de la (US$ 465.7 millones), predominando las ventas de café,
inflación del mes. camarón cultivado y aceite crudo de palma. Por su parte,
las ventas hacia Centro América registraron una
participación de 16.2% de las exportaciones totales,
generando divisas por US$ 211.0 millones.
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5. COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMIA Y SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS
MARZO 2012
2.4 Inversión Extranjera Directa (IED) 2.6 Crédito del Sector Financiero Supervisado
La Comisión Económica para América Latina y el Caribe De acuerdo a cifras reportadas por las instituciones
(CEPAL) en su documento informativo “La Inversión financieras supervisadas al 31 de Marzo de 2012,
Extranjera Directa en América Latina y el Caribe”, destacó el saldo de crédito total es de L. 156,100.0 millones,
el crecimiento de 36.0% de los flujos de IED recibidos en el observando una tasa de crecimiento interanual de 14.8%
área centroamericana en el 2011, donde Panamá ocupo el (L. 20,135.4 millones).
primer lugar con US$ 2,790.0 millones, seguido por Costa El incremento reflejado, es generado por el crecimiento
Rica con US$2,104.0 millones y Honduras en tercer lugar interanual de 20.5 % (L. 7,702.4 millones) en el crédito en
con US$1,014.0 millones. moneda extranjera y de 12.6 % (L. 12,432.9 millones) en
moneda nacional.
Al primer trimestre de 2012, los flujos de IED en Honduras
registraron US$ 296.7 millones, superiores en US$ 20.7
millones a lo observado en el mismo período de 2011.
2.7 Depósitos de Ahorro del Sector Financiero
Supervisado
Al 31 de Marzo de 2012, el sistema financiero supervisado
mantuvo recursos por L. 172,520.9 millones, los cuales
mostraron un crecimiento interanual de 12.8%
2.5 Remesas Familiares
(L. 19,589.6 millones). Lo anterior fue resultado del
El flujo de remesas familiares durante el primer trimestre
aumento en la captación en moneda extranjera de 14.9%
del año 2012 observo un crecimiento interanual de 4.1%,
(L. 6,583.7 millones) y en moneda nacional de 12.0%
alcanzando un monto de US$ 669.7 millones, superior en
(L. 13,005.8 millones).
US$ 26.4 millones al año 2011, el cual ascendió a
US$ 643.3 millones. A nivel de Centroamérica Guatemala
es el país que ha recibido el mayor flujo de remesas,
seguido de El Salvador.
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6. COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMIA Y SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS
MARZO 2012
3. EL SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS 3.3 Principales indicadores de gestión3
3.1 Principales Datos Institucionales de las Afiliadas a la A continuación se presenta la mediana de los principales
REDMICROH indicadores de gestión por tipo de institución afiliada
Al 31 de Marzo de 2012 el saldo de la cartera de a la REDMICROH al mes de Marzo de 2012:
préstamos de las instituciones afiliadas a la REDMICROH
es de L. 4,672.4 millones (US$ 240.6 millones) distribuidos Principales Indicadores por Tipo de Institucion Afiliada a la REDM ICROH - M arzo 2012
Detalle Financieras OPDFs No Reguladas
en 195,422 clientes, atendidos a través de 260 oficinas,
Cartera por oficial de credito L. 5323,006 L. 3568,528 L. 1833,839
diseminadas en 17 de los 18 departamentos del país.1 Clientes por oficial de credito(Productividad) 145 207 255
Eficiencia administrativa 22.5% 24.2% 32.0%
Principales Datos Institucionales Afliadas a La REDM ICROH
M arzo 2012 - Cifras en miles de Lempiras Gasto por cliente L. 7,913 L. 5,201 L. 3,364
Cartera % M orosidad No. Tasa de desercion de clientes NR 21.3% 9.1%
Institucion Clientes Activos Totales Capital y Reservas
Crediticia > 30 dias Oficinas Rotacion de cartera (Veces al año) 1.11 1.53 1.63
ADRA L. 13,009 2,979 5.0% 1 14,538 10,796 Servicio de credito 81.6% 78.6% 78.6%
ADEPES NR NR NR 1 NR NR
Razon activos productivos 86.0% 84.4% 83.1%
ADICH 29,573 4,422 7.8% 5 46,614 13,041
AHSETFIN 20,688 2,573 1.0% 2 25,212 4,899 Razon de activos fijo 5.3% 3.8% 5.3%
BANHCAFE 194,330 7,722 3.8% 32 203,541 119,280 Total pasivo / patrimonio 3.5 2.2 1.9
BANCO POPULAR 855,748 18,659 6.0% 22 1108,095 382,291 Patrimonio / Activos totales (Solvencia patrimonial) 22.3% 31.6% 34.8%
CCICH 2,687 135 50.6% 1 3,257 867
Mora de 1 a 30 dias 8.6% 4.0% 8.5%
CREDISOL (OPDF) 73,858 3,880 3.0% 4 90,536 57,526
FAMA (OPDF) 240,258 18,768 4.6% 15 305,825 96,736
Mora mayor a 30 dias 2.1% 3.4% 5.9%
FHA 26,328 1,582 12.5% 4 34,087 29,152 Incobrabilidad 0.2% NR 2.4%
FINCA (FINANCIERA) 141,091 10,849 2.1% 16 164,683 57,810 Rendimiento activos productivos 29.9% 34.9% 41.6%
FUNDAHMICRO 74,067 8,451 6.6% 8 113,430 20,058
Rentabilidad de los activos 2.7% 5.4% 3.1%
ADELANTE 20,373 5,952 2.7% 5 24,014 16,766
Rentabilidad del patrimonio 15.3% 12.0% 7.3%
FUNHDE NR NR NR 1 NR NR
FUNDEVI 808,377 14,278 15.4% 19 1767,831 1500,735 Auotosuficiencia financiera 110.8% 118.8% 110.4%
FUNED (OPDF) 106,407 11,706 14.7% 15 166,052 46,422
HDH (OPDF) 251,341 13,222 2.1% 15 305,754 104,681
IDH 51,291 11,376 19.0% 9 59,222 29,502 3.4 Evolución de Clientes y Cartera
INHDEI 13,785 722 27.5% 5 21,458 11,418
ODEF (FINANCIERA) 814,420 29,614 3.2% 32 1081,386 155,299 Al mes de Marzo de 2012 el total de clientes activos de las
PILARH (OPDF) 96,350 6,679 3.4% 9 122,576 29,236
PRISMA 23,081 1,723 4.1% 4 25,768 10,858
instituciones afiliadas a la REDMICROH continuó su
WRH
WANIGU
106,950
5,287
11,966
1,142
2.5%
5.3%
13
3
160,259
8,001
154,176
2,974
tendencia creciente; denotando un aumento de
FINSOL(FINANCIERA) 703,163 7,022 1.9% 19 862,197 192,434 1,380( 0.7%) con relacion al mes de Diciembre del año
Total L. 4672,462 195,422 4.6% 260 L. 6714,335 L. 3046,957
2011.
3.2 Principales Cuentas de Balance y Estado de El saldo de cartera activa refleja un decrecimiento de 1% a
Resultados raiz de una disminucion de L. 45,3 millones.4
El saldo de activos totales de las afiliadas a la REDMICROH
al mes de Marzo de 2012 es de L. 6,714.3 millones,
de los cuales L. 3,667.3 (54.6%) millones son financiados
por pasivos y el resto por capital y reservas, por un monto
de L. 3,046.9 millones (45.3%).
Los ingresos y egresos acumulados de Enero a Marzo
2012, son de L. 330.6 y L. 303.2 millones respectivamente.
Los excedentes del periodo ascendieron a L. 27.4
millones.2
Estados Financieros Consolidados y Resumidos
Instituciones Afiliadas a la REDMICROH
Marzo 2012- Cifras en miles de Lempiras
Balance General Estado de Resultados
Activos 6714,335.4 Ingresos 330,665.5
Pasivos 3667,377.9 Egresos 303,207.9
Capital y Reservas 3046,957.4 Exedentes 27,457.6
3 Por las características especiales de FUNDEVI, específicamente por ser la única
1 A Marzo 2012 la REDMICROH cuenta con 26 instituciones afiliadas; de estas, Fundación organización afiliada a REDMICROH orientada exclusivamente al financiamiento de vivienda
Covelo es la única institución de segundo piso, es por ello que no se incluyen sus cifras en social, no se incluyeron sus cifras en el cálculo de los principales indicadores de gestión por
este boletín. tipo de institución.
2 Las cuentas de Estado de Resultados no incluyen la información de BANHCAFE y FUNDEVI. 4 No se incluye al mes Marzo 2012 la información de clientes y cartera de ADRA y FUNHDE
ya que no fue remitida.
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7. COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMIA Y SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS
MARZO 2012
3.5 Depósitos de Ahorro La cartera rural representa el 43.4% de la cartera total,
Al mes de Marzo 2012 el saldo de depósitos de ahorro de equivalente a L. 1,722.6 millones distribuidos en 98,255
las instituciones afiliadas a la REDMICROH es de clientes, que representan el 50.3% del total. La cartera
L. 1,209.8 millones evidenciando un aumento de L.116.7 colocada a mujeres representa el 56.7% equivalente a
millones equivalente a un 10.67%. Las instituciones que L. 2,251.2 millones, distribuidos en 112,780 clientas.
más contribuyeron a este incremento fueron ODEF con El número de colaboradores es de 2,403(30 más que a
44%(L. 51.4 millones), Banco Popular 22.9% Diciembre 2011) los cuales 929 son mujeres que
(L. 26.7 millones), FINSOL 13.1%(L. 15.2 millones) y FAMA representan el 38.7% de la fuerza laboral de las
10.4% (L.12.1 millones) instituciones afiliadas a la REDMICROH.
Perspectiva de impacto y genero - REDM ICROH
M arzo 2012 -Cifras en mil es de Lps
Cartera rural 43.4% L. 1722,647
Cartera mujeres 56.7% L. 2251,229
Clientes rurales 50.3% 98,255
Clientes mujeres 58.6% 112,780
Empleos directos(Total Empleados) 2,403
% Empleados mujeres 38.7% 929
4. ENFOQUE ESPECIAL
4.1 Distribución de la Cartera de Préstamos Sistema
Financiero Hondureño (AHIBA, Sociedades Financieras,
FACACH, REDMICROH)
3.6 Perspectiva de Impacto y Género de La REDMICROH Al 31 de Marzo 2012 el saldo de la cartera de préstamos
De los 195,422 clientes atendidos a Marzo de 2012, del sistema financiero Hondureño asciende a L. 168,128.49
el 39.2%(76,537) corresponde a metodologías grupales millones de los cuales el 89%(L. 150,149.1 millones)
(Grupo solidario 19.8% y Banco Comunal 19.4%). Debido a corresponde al sistema bancario representado por la
que estas se orientan a personas de bajos recursos que no AHIBA (Asociación Hondureña de Instituciones Bancarias),
cuentan con los requisitos para acceder al sistema el 6.3%( L. 10,535.0 millones) a FACACH (Federación de
financiero formal, los montos promedios de los préstamos Cooperativas de Ahorro y Crédito), el 2.8% (L. 4,672.4
otorgados son mucho menores que los de crédito millones) a la REDMICROH y el 1.6% (L. 2,771.9 millones) a
Individual (Banco Comunal L. 5,048.3, Grupo Solidario las Sociedades Financieras6.
L. 5,749.9 e individual L. 35,824.0), es por ello que la
cartera de créditos grupal solo representa el 8.9% (L. 413.5
millones) de la cartera total (Grupo solidario 4.8% y Banco
Comunal 4.1%).5
5 De las instituciones afiliadas a REDMICROH al mes de Marzo de 2011, seis no utilizan
metodologías grupales, estas son: ADEPES, Microfinanzas BANHCAFE, CCICH, CREDISOL, y
FUNDEVI.
6 Por ser afiliadas a la REDMICROH se excluyo de la cartera de la AHIBA a Banco Popular y
BANHCAFE. Así como las de FINCA, ODEF y FINSOL de las Sociedades Financieras.
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8. COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMIA Y SECTOR MICROFINANCIERO EN HONDURAS
MARZO 2012
FUENTES DE INFORMACION
Internacionales:
1. Fondo Monetario Internacional (FMI).
2. Comisión Económica para América Latina(CEPAL).
3. Consejo Monetario Centro Americano.
4. The Economist Intelligence Unit.
Nacionales:
1. Banco Central de Honduras (BCH).
2. Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS).
3. Instituciones Afiliadas a la REDMICROH.
NOTA TÉCNICA:
*La medida estadística que utilizamos para el cálculo de la
morosidad y de los principales indicadores de gestión de
las instituciones afiliadas a REDMICROH, es la “Mediana”
la cual es el punto medio de una serie ordenada de datos.
El ordenamiento de datos supone que la mayor cantidad
de elementos similares estarán agrupados en la parte de
en medio, y la cifra representativa será justo el punto
medio. Este estadístico tiene una particularidad, que es
que no se ve afectado por valores atípicos (valores
extraordinarios) dentro de la muestra, y el valor que
resulte se podrá leer como: La mayoría de la muestra
ronda el valor “X”. Este criterio es el utilizado por el MIX
en sus Benchmarks.
*BANHCAFE y FUNDEVI no reportaron su estado de
resultados.
*ADRA y FUNHDE no reportaron ningún tipo de
información.
AVISO DE RESERVA Y CONFIDENCIALIDAD
Las cifras presentadas en este documento tienen como
fuente información secundaria. En este sentido los
editores no asumen ninguna responsabilidad respecto a la
información proporcionada por las fuentes.
Se prohíbe la distribución y venta de este documento.
Derechos Reservados: REDMICROH
Elaborado por: Fernando Martínez
Marzo 2012
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