2. Hovedpunkter
SPAREBANK 1 GRUPPEN KONSERN 18,7 %
15,8 %
11,9 %
• Solid resultat i 2010 8,9 %
• God utvikling i egenkapitalavkastning 18,7 (18,1) %
Q1 Q2 Q3 Q4
2010 2010 2010 2010
• Godt kapitalisert til å møte forventede krav ifm med Solvency II-regelverket
2
3. Solid resultat i 2010
Resultat før skatt per datterselskap (MNOK)
641
• Resultat før skatt i 2010: MNOK 985 (996)
( )
621
• Resultat før skatt i 4. kvartal MNOK 343 (177)
392 • Sterkt resultatbidrag fra SpareBank 1
350
Skadeforsikring
− MNOK 118 i badwill inntektsført i Q4 ifm med
oppkjøp av Unison Forsikring
65
42 18
5 • Livselskapet har bygget solide buffere gjennom
-14
-38
2010
selskap
p
justeringer
SB1 Liv
v
SB1 Skade
e
Øvrige
e
Konsern-
• Forvaltningskapitalen i konsernet: NOK 40,7
ODIN
(36,5) mrd.
2009 * 2010 • Kjernekapitaldekning ble 12 5 (11 8) % og
12,5 (11,8)
kapitaldekning ble 16,1 (16,3) %
* Sammenligningstall for 2009 er omarbeidet og vises eksklusive Bank 1 Oslo konsern
3
4. Lønnsomhetsprosjektet Delta er fullført med en beregnet årlig
lønnsomhetseffekt på MNOK 400 fra og med 2011
(målt mot baseline per 31 desember 2008)
31.
Effekter av realiserte tiltak per selskap (MNOK)
400
360 +40
Plan
Effekt av realiserte tiltak
225
191
84 94
56 55
30 27
Liv S ade
Skade G uppe
Gruppen Ø ge
Øvrige Totalt Delta
• Delta prosjektet har medført en bemanningsreduksjon på 147 årsverk (SpareBank 1 Gruppen har
1.162 årsverk per 31.12.2010)
• Livselskapet: Outsourcing av YTP porteføljen, markedstilpasning av gebyrer ITP, unit link og
gruppeliv, reduksjon av IT-kostnader hovedsakelig gjennom reforhandling av IT-avtaler
• Skade: Omorganisering og effektivisering av skadeoppgjørsenhenten
4
5. Lønnsomhetsprosjektet Delta bidro med netto
resultatforbedring p MNOK 140 i 2010
g på
Resultateffekt av lønnsomhetsprosjekt Delta i 2010 (MNOK)
221 81*
Øvrige selskap
Ø i l k 7
77
SB1 Skade
140
SB1 Liv 137
Varig lønnsomhetsforbedring Engangs Netto regnskapsmessig
i regnskapet per 31.12.10 implementerings- effekt per 31.12.10
kostnader per 31.12.10
p
* Kostnader: IT-utvikling og konsulentbruk. MNOK 26 ble kostnadsført i 4. kvartal 2010
5
6. SpareBank 1
Livsforsikring
Li f ik i
Bygget solide buffere
6
7. SpareBank 1 Livsforsikring
Godt risikoresultat
Resultat før skatt, kvartalsvis (MNOK)
Utvikling i netto risikoresultat (MNOK)
206 352
325
100
81 81 92 86 72
44
24 210
-52
-335
-696
2008 2009 2010 2008 2009 2010
1.kv 2.kv 3.kv 4.kv
• Administrasjonsresultat i 2010: MNOK -187 (-193)
j ( )
• Resultat før skatt i 2010: MNOK 350 (392).
MNOK 72 (81) i 4. kvartal • Brutto forfalt premieinntekt NOK 3,3 (3,1) mrd.
− BM: NOK 2,0 (1,9) mrd.
• Renteresultatet: MNOK 317 (557) i 2010 og
R t lt t t − PM:
PM NOK 1,3 (1,2) mrd.
1 3 (1 2) d
MNOK 49 (125) i 4. kvartal
– Avsetninger for økt levealder: MNOK 45 • Forvaltningskapitalen: NOK 26,5 mrd. opp NOK
i 2010 og MNOK 9 i 4. kvartal 2,2 mrd. fra årsskiftet
7
8. SpareBank 1 Livsforsikring
Bygget solide buffere
Utvikling i bufferkapital, per kvartal (%)
15,4 %
16,1 % Kursreguleringsfond, per år (MNOK)
14,6
14 6 %
13,7 % 617
13,0 %
11,7 % 11,7 %
401
327
6,0 %
0
1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv
2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2007 2008 2009 2010
Kjernekap. utover minstekrav Delårsresultat
Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond
• Bufferkapitalen etter disponering av
• Tilleggsavsetninger på MNOK 379. I 2010 ble
årets resultat: 14,6 (11,7) %
det avsatt MNOK 125 til tilleggsavsetninger
innen fripoliser og kollektiv pensjon
• Bufferkapital inklusiv årets resultat:
17,9 (15,1) %
• Kursreguleringsfond: MNOK 617 (327)
• Kapitaldekning: 19,3 (19,0) %
8
10. SpareBank 1
Skadeforsikring konsern
Sterk resultatforbedring gjennom året og lønnsom vekst
10
11. SpareBank 1 Skadeforsikring konsern
Sterk resultatforbedring gjennom året og lønnsom vekst
Resultat før skatt, kvartalsvis (MNOK)
, ( )
308
• Resultat før skatt i 2010 MNOK 641 (621)
251 254 – MNOK 118 i badwill inntektsført i 4. kvartal ifm
207
oppkjøpet av U i
kj t Unison F
Forsikring
ik i
– Gevinst ved salg av eiendom i 4. kvartal på MNOK
125
115 21
58
54 48
36 43 • Resultat før skatt i 4. kvartal MNOK 308 (115)
2008 2009 2010 • Finansavkastning i 2010 på 4,9 (6,8) %
4 9 (6 8)
-19
1.kv 2.kv 3.kv 4.kv
• God kostnadsutvikling i 2010. Kostnadsprosent
for egen regning p 21,0 (
g g g på (22,5) %
)
11
12. SpareBank 1 Skadeforsikring konsern
Lønnsom bestandsvekst
Bestandsutvikling 2005-2010 (MNOK)
g ( )
629 4 712 • Totalt bestandsvekst på MNOK 629,
258 tilsvarende 15,4 %
84 109
125 149 − MNOK 311 fra Unison Forsikring og Skandia
3 358
Lifeline
• Premieinntekt for egen regning NOK 4,2
(3,8) mrd
(3 8) mrd., tilsvarende en vekst på 8 9 %
8,9
• Markedsandel per 3. kvartal 2010 inkl.
Unison Forsikring på 10,5 %. Markedsandel
i 2009 var 9,8 %
98
12
14. SpareBank 1 Skadeforsikring Konsern
Vekst gjennom oppkjøp
• Kjøpte 100 % av aksjene i Unison • Overtok Sk di Lifeline N
O t k Skandia Lif li Norges portefølje
t f lj
Forsikring AS 19. juli 2010 for MNOK 56,4 innen behandlings- og barneforsikring fra 1.
november 2010
• Styrket egenkapitalen i selskapet gjennom
en rettet emisjon på MNOK 150 • Virksomheten fra tidligere Skandia Lifeline
NUF er integrert i SpareBank 1
Skadeforsikring AS
• Unison Forsikring videreføres som
selvstendig selskap mot organisasjons-
l t di l k t i j
markedet • 1.200 kunder og 16.000 forsikrede
• Premiebestand på ca MNOK 280
p • Premiebestand på ca MNOK 30
14
15. NAF valgte Unison Forsikring
• I konkurranse med flere tilbydere har NAF valgt Unison Forsikring som sin fremtidige
samarbeidspartner for forsikringsløsninger for sine medlemmer
• Samarbeidsavtale signert 3. januar 2011
• Langsiktig avtale, første periode: 5 år
Kort om NAF
• Stiftet i 1924
• Norges største forbrukerorganisasjon
NAF Nøkkeltall Norge
• Årlig omsetning: ca. MNOK 750
Folketall 4.852.200 ”Markedsandel” 10,3 %
• Antall medlemmer: 530 000 Folketall > 18 år 3.683.000 ”Markedsandel” 13,6 %
• Politisk nøytral og økonomisk uavhengig Registrerte biler < 3 5t 2 241 000 ”Markedsandel” 22 4 %
3,5t 2.241.000 Markedsandel 22,4
• En medlemseid organisasjon
• Antall ansatte: 500 + ca 2000 tillitsvalgte
• Landsdekkende
15
16. NAF etablerer NAF Forsikring AS
• NAFs medlemmer ønsker forsikring som en del av medlemstilbudet
• NAF har sterkt fokus på å videreutvikle medlemskapet og ønsker i større grad å samordne
forsikring med øvrige medlemsfordeler
• NAF ønsker å utnytte den kommersielle og strategiske verdien deres medlemsmasse
representerer til fordel for sine medlemmer
• NAF ønsker å gjøre som sine søsterorganisasjoner i Europa der forsikring er en sentral del av
medlemsfordelene
• NAF ønsker å ta en sentral rolle i verdikjeden og ønsker selv å fronte tilbudet overfor sine
medlemmer
– NAF Forsikring etableres som eget f forsikringsagentur
– NAF Forsikring vil tilby medlemstilpassede forsikringer til NAFs medlemmer
– Medlemstilbudet lanseres våren 2011
16
18. ODIN Forvaltning
Stigende forvaltningskapital
Resultat før skatt, kvartalsvis (MNOK)
30 30
29 • Resultat før skatt i 2010 MNOK 65 (42)
( )
26
24
• Resultat før skatt i 4. kvartal MNOK 16 (24)
16 17 17 16
14
10 • NOK 32,3 (28,0) mrd. i forvaltningskapital
• 10,7 (11,6) % markedsandel for aksjefond
2008 2009 2010
• 18,0 (19,2) % markedsandel for aksjefond for
-7
norske personkunder
1.kv 2.kv 3.kv 4.kv
18
19. ODIN Forvaltning
Strategiske satsinger i 2010
Kombinasjonsfond: ODIN Konservativ, ODIN Flex, ODIN Horisont
j , ,
• Signerte avtale om kjøp av SpareBank 1 SR-Fondsforvaltning i september 2010
• Oppstart 2. februar 2011
• Både aksjer og renter
• Høyere forventet avkastning enn banksparing og rentefond
ODIN Emerging Markets O IN iendom
ODIN Eiendom I
• Indeksuavhengig Nordisk bransjefond
• Indeksuavhengig global fond
• Investerer i aksjer i eiendomsselskaper og eiendoms-
• Overtok forvalteransvaret 1. desember 2010
relatert virksomhet
• Minstetegning 3.000 kroner
• Minstetegning 3.000 kroner
• Mulighet for spareavtaler fra 300 kroner/måneden
• Mulighet for spareavtaler fra 300 kroner/måneden
19
20. Argo Securities
Kraftfull satsing gjennom ”SpareBank 1 Markets”
20
21. Argo Securities
Kraftfull satsing gjennom ”SpareBank 1 Markets”
SpareBank Markets
• Resultat i 2010: Offensiv rekruttering i Argo Securities
− Før skatt: MNOK -58
− Etter skatt: MNOK -41 • Martin Hagen ansatt som ny administrerende direktør
• Ytterligere nyrekruttering tilfører Argo Securities
• Økt omsetning
− Kurtasje: MNOK 37 (25)
spisskompetanse innen definerte forretningsområder
− Fremmedkapital: MNOK 15 (12)
− Corporate Finance: MNOK 18 (6)
SpareBank 1 Markets
• Ambisjonen er å skape et ledende kompetansemiljø for
kapitalmarkedstjenester
• Første fase etablert gjennom en felles bok på NOK 2,4 mrd.
som skal benyttes til å garantere for transaksjoner innen
egen- og fremmedkapital
• Felles arbeidsgruppe for å utrede neste fase
21
22. SpareBank 1 Gruppen
p pp
Finans konsern
Strategisk satsing innenfor fordringsadministrasjon
22
23. SpareBank 1 Gruppen Finans konsern
Reorganisering av SpareBank 1 Gruppen Finans konsern
Fra og med
Fra 10. september 2010 1. januar 2011
Frem til 9. september 2010
til 31. desember 2010
SpareBank 1
Gruppen SpareBank 1 Gruppen SpareBank 1 Gruppen
Finans Holding Finans AS Finans AS
- FO Factoring * - FO Factoring
- FO Portefølje - FO Portefølje
SpareBank 1 Actor
Actor Portefølje
Factoring Fordringsforvaltning
(100%) Actor
(100%) (100%) Conecto AS
Conecto AS Fordringsforvaltning AS
Actor (100%) - Avd. Verdigjenvinning (100%)
Verdigjenvinning (100%)
(100%)
* FO = Forretningsområde
Resultat før skatt, per 4. kvartal (MNOK)
2009 2010
25
23*
23 • Resultat før skatt MNOK 9 (23)
• Resultat før skatt i 4 kvartal MNOK 7 (2)
4.
9
7 • Tap i forretningsområdet factoring på MNOK 10,5
2
2
• Lovpålagte reduserte salærsatser i
L ål t d t l t
inkassovirksomheten
B1G Finans
konsern
Factoring
Forvaltning
Fordrings-
Portefølje
-2
onecto**
-4
Actor
FO
FO
SB
F
Co
* Resultat før skatt for Actor Fordringsforvaltning fra og med september 2010 inkluderer Actor Verdigjenvinning
**Conecto ble kjøpt med regnskapsmessig virkning fra 10. september 2010. Resultat frem til overtagelsestidspunkt er
23 ført mot egenkapitalen.
25. SpareBank 1 Gruppen Finans konsern
Conecto er Norges 3. største inkassoselskap
g ø p
172
156
Plassering Omsetning 121
31.12.2009 Selskap i MNOK 87
77
1 Lindorff 870 61
2 Kredinor 370 79
60 85
3 Conecto/Actor Fordringsforvaltning
o o/ o od g o a g 157*
5
4 Aktiv Kapital 102
5 Gothia AS 100 2008 2009 2010
6 Intrum Justitia 78
7 Sergel 70
8 Creno 60 Fordringsforvaltning Conecto
Samlet omsetningsutvikling
• Det forventes at det konsoliderte selskapet vil være p 3. p
p på plass også i 2010
g
• Samlet omsetning i 2010: MNOK 172 (157)
• Samlet resultat før skatt i 2010: MNOK 32** (25)
* Omsetning for Actor Fordringsforvaltning per 31.12.2009 inkluderer Actor Verdigjenvinning
25 ** Inkluderer resultat før skatt for Conecto AS ført mot egenkapitalen
27. SpareBank 1 Gruppen fremdeles på topp på egenkapitalavkastning
etter skatt mot utvalgt liga av blandede nordiske finanskonsern
g g
3. kvartal
Året 2010 Året 2009
2010
SpareBank 1 Gruppen 18,7 % 15,8 % 17,5 %*
DnB NOR 13,6 % 12,2 % 10,6 %
Gjensidige1 13,1 % 10,8 % 11,3 %
Handelsbanken 12,9
12 9 % 12,9
12 9 % 12,6
12 6 %
Nordea 11,5 % 11,0 % 11,3 %
Storebrand 10,8 % 3,9 % 5,6 %
Danske Bank 3,6 % 3,4 % 1,0 %
1Beregnetsom resultat etter skatt i prosent av gjennomsnittlig egenkapital i perioden
perioden.
*Egenkapitalavkastning for 2009 inklusiv Bank 1 Oslo konsern
Kilde: Selskapenes delårsrapporter for 2010 og årsrapporter for 2009
27
28. Fremtidsutsikter
SPAREBANK 1 GRUPPEN KONSERN
Godt posisjonert, driftsmessig og strategisk, for lønnsom vekst
Godt kapitalisert til å møte forventede krav ifm med Solvency II-regelverket
Unik og sterk forretningsmodell i SpareBank 1-alliansen gir strategisk fordel
28
32. SpareBank 1 Gruppen konsern
Resultat for 2010
Året
Beløp i m ill. kroner 2010 2009*
Andel resultat fra datterselskapene før skatt:
- SpareBank 1 Livsforsikring 350,4 392,2
- SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 641,1 621,1
- ODIN Forvaltning 64,6 42,1
- Argo Securities -57,6 -48,9
- SpareBank 1 Medlemskort 11,1
11 1 12,1
12 1
- SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 8,6 22,5
- Konsernjusteringer 17,6 4,8
Sum resultat datterselskaper før skatt 1 036,0 1 046,0
Driftskostnader morselskap ** -7,6 -54,1
Netto finans morselskap -43,2
-43 2 -36,3
-36 3
Gevinst ved salg av verdipapirer 0,0 29,2
Andel tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet 0,0 10,8
Resultat før skatt 985,1 995,5
Skattekostnad -153,6 -260,5
Resultat etter skatt 831,6
831 6 735,1
735 1
Majoritetens andel av resultat etter skatt 841,0 743,9
Minoritetens andel av resultat etter skatt -9,5 -8,8
Året
Nøkkeltall 2010 2009*
Egenkapitalavkastning 18,7 % 18,1 %
* Sammenligningstall for 2009 er omarbeidet og vises eksklusive Bank 1 Oslo konsern.
**I 3 kvartal 2010 ble det gjort en inntektsføring på MNOK 43 knyttet til arbeidsgiveravgift som SB1 G ppen AS tidligere har dekket på vegne av First Securities
3. k a tal gjo t inntektsfø ing kn ttet a beidsgi e a gift Gruppen tidlige e ha egne a Fi st Sec ities
AS i forbindelse med en 10 år gammel rettssak.
32
37. SpareBank 1 Livsforsikring
Aktivaallokering per portefølje
Per 31 12 10 (31.12.09)
31.12.10 (31 12 09)
Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen Investeringsvalgporteføljen
0,1 (0,1) %
34,8 (34,2) % 14,8 (14,5) %* 39,0 (31,5) %
50,1 (48,7) % 17,0 (19,4) %
7,1 (5,2) %
21,5 (21,7) % 21,7 (17,0) %
21,8 (24,3) %
11,1 (14,7)
11 1 (14 7) % 0,0 (7,1) % 61,0 (61,4)
61 0 (61 4) %
Aksjer Annet
Eiendom Hold til forfall Aksjer Annet
Obligasjoner Eiendom Hold til forfall Aksjer Annet Obligasjoner
Obligasjoner
NOK 16,0 (15,5) mrd. NOK 2,8 (2,5) mrd. NOK 6 ( 6) mrd.
O 6,7 (5,6) d
*Endringen skyldes at aksjeandelen i porteføljen knyttet til kollektiv pensjonsforsikring ble redusert til 10 %
37
38. SpareBank 1 Livsforsikring
Avkastning ordinær k d
A k t i di kundeportefølje med garanti
t f lj d ti
Aksjer Norge 20,5
Aksjer utland 12,5
Pengemarked 2,5
Obligasjon Norge 4,9
Obligasjon utland 6,9
69
Hold til forfall 5,4
Eiendom 10,0
38
44. Effektrealisering av lønnsomhetsprosjekt Delta over tid
(ekskl.
(ekskl Bank 1 Oslo)
Realisering av lønnsomhetseffekter over tid Realisering av bemanningskonsekvenser over tid
(Millioner kroner, akkumulert årstakt) (Årsverk, akkumulert)
400
156
361 147
Plan
Hittil realisert
Plan 286 116
Hittil realisert 262
105
92
76
148
79
29
24
16 21
1H 2009 2H 2009 1H 2010 2H 2010
1H 2009 2H 2009 1H 2010 2H 2010
Et gjennomført tiltak kvalifiserer til full å
årseffekt. Av reduksjon i årsverk kommer en stor andel fra
Metoden sikrer fokus på gjennomføring naturlig avgang og reduksjon i bruk av vikarer
44
45. Delta prosjektet:
Bemanningsreduksjonene ble noe lavere enn estimert. Dette skyldes omprioritering av
tiltak,
tiltak som medfører at tiltak med ytterligere bemanningsreduksjon kommer etter
prosjektets slutt
Effekter av realiserte tiltak per selskap (Årsverk)
156
147 -9
Plan
Effekt av realiserte tiltak
101
85
48 49
13
7
Liv Skade Gruppen Totalt Delta
Av reduksjon i årsverk kommer en stor andel fra naturlig avgang og reduksjon i bruk av vikarer
45