O documento discute os testes de estresse realizados em bancos. Apresenta os objetivos dos testes de estresse, que são observância regulatória e resiliência. Também descreve a evolução da regulação bancária ao longo do tempo, com mudanças nas normas de Basiléia para incluir mais testes de estresse.

1. 1
Testes de estresse em bancos
São Paulo, 22 de maio de 2014
robertotroster@uol.com.br

2. Há riscos que um banqueiro
não deve assumir e outros que
não pode deixar de correr

3. Risco em bancos
• Financeiros
• Não financeiros
• Baixa probabilidade
• Alta probabilidade
• Baixa severidade
• Alta severidade

4. Risco
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
%
T&A
Risco normal
Risco de cauda

6. Testes de estresse
• Objetivos:
• Observância (compliance)
• Resiliência

7. 1
Testes de estresse em bancos
São Paulo, 22 de maio de 2014
robertotroster@uol.com.br

9. Evolução da regulação
• Mudanças na economia
• Tecnologia
• Política
• Teoria bancária
• Crises

10. 12 de abril
de 2014

13. Projeto Basiléia
• 1930 – Fundação
• 1988 – Basiléia com 30 páginas
• 1994 – “Brasiléia”
• 1996 – Documentos com testes de estresse
• 1999 – Primeira versão de Basiléia II
• 2006 – Basiléia II com 347 páginas
• 2013 – Basiléia III com 616 páginas

15. Deficiências de Basiléia II
• “Too big to fail”?
• Supervisão?
• Subprime?
• Derivativos?
• Liquidez?
• Capital?
• Regras reativas?
Basiléia III

16. Basiléia III = Basiléia II +
• Ênfase em evitar o pior (proativo)
• Índices de liquidez e de alavancagem
• Qualidade e quantidade de capital
• Governança, supervisão e SIG
• Prospectivo:
• Estratégias e gestão
• Testes de estresse - “Vai que?”

17. Testes de estresse em bancos
• FED
• FMI x Basiléia
• FMI - FSAP
• Basiléia
• Basiléia I - omissa
• 1996 – textos sobre testes
• Basiléia II e III – princípios e detalhamento

19. Banco Central do Brasil
• 1994 – “Brasiléia” Res. 2.099
• 2000 - Risco de liquidez Res. 2.804 (4.090)
• 2006 – Risco operacional Res. 3.380
• 2007 - Risco de mercado R 3.464
• 2009 - Risco de crédito R. 3.721
• 2011 – Gerenciamento de K Res. 3.988 (RO)
• 2012 – Risco de Liquidez R 4.090

20. Resolução 2804 de dez 2000
• V - realizar periodicamente testes de
avaliação dos sistemas de controles
implantados, incluindo testes de estresse,
testes de aderência e quaisquer outros
que permitam a identificação de problemas
que, de alguma forma, possam
comprometer o equilíbrio econômico
financeiro da instituição

21. Resolução 4090 - liquidez
• VI - realização periódica de testes de
estresse com cenários de curto e de longo
prazo, idiossincráticos e sistêmicos, cujos
resultados devem ser considerados ao
estabelecer ou rever as políticas, as
estratégias, os limites e o plano de
contingência de liquidez;
• Idiossincráticos = individuais específicos

22. Resolução 3464 - mercado
• V - realização de simulações de condições
extremas de mercado (testes de estresse),
inclusive da quebra de premissas, cujos
resultados devem ser considerados ao
estabelecer ou rever as políticas e limites
para a adequação de capital.

23. Resolução 3721 – crédito
• XIV - realização de simulações de
condições extremas (testes de estresse),
englobando ciclos econômicos, alteração
das condições de mercado e de liquidez,
inclusive da quebra de premissas, cujos
resultados devem ser considerados
quando do estabelecimento ou revisão das
políticas e limites;

24. Resolução 3988 – capital
• IV - simulações de eventos severos e
condições extremas de mercado (testes de
estresse) e avaliação de seus impactos no
capital;
• Circular 3.547 ICAAP
• IV - descrição das metodologias utilizadas
na estimativa de necessidade de capital,...,
e nos testes de estresse,...

25. Regulamentação de testes
• Exigências são diferentes para cada risco
• Compatibilidade com as especificidades de
cada instituição, a natureza das suas
operações, a complexidade dos produtos e
serviços e a dimensão da suas exposições
• Cenários, fatores e horizontes individuais
• Fase de implantação e aprendizado dos
testes no Brasil e no mundo

26. 26

27. Cenários
• Esperado
• Bem provável
• Baixo impacto
• Típico
• Abrangente
• Gradual
• Plausível
• Estresse
• Pouco provável
• Alto impacto
• Atípico
• Localizado
• Repentino
• Plausível

28. 100%
Tempo
Qualitativo
Quantitativo
Cenários esperados

29. 100%
Tempo
Qualitativo
Quantitativo
Cenários de estresse
Rupturas

30. Cenários
• Visão do futuro
• Hipotéticos e históricos quantitativos
• Detalhado - geral
• Horizontes temporais diversos
• Variáveis qualitativas e quantitativas:
• Regulação, escândalos, inundação,...
• PIB, juros, bolsa, inadimplência, dólar,...

31. Exemplo: cotação do dólar
• Resto do mundo
• Atuação do BC
• Políticas monetária e cambial
• Dinâmica da economia
• Desempenho da balança comercial
• Expectativas
• ....

32. BCB e T&A
Projeções esperadas: R$/US
2.55
2.90
1.74
1.67
2.34 2.45 2.65
2.35 2.40
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Teto Projeção Piso .
Projeções

34. 34

38. 2004

39. 2005

40. 2006

41. 2008

42. 2009

43. Causas de crises
• Política, paleozóico econômico, bolhas,
balanço de pagamentos, escândalos,
expectativas, guerras, desastres naturais,
choques de preços, etc.
• Combinação de crises: 100%
• Previsíveis: 99% Imprevisíveis: 1%
• Causa principal: complacência

44. Cenários de estresse
• ≠ cenários esperados
• Imaginar o inimaginável, pior caso possível
• Fumaça, dissonâncias, boatos,...
• Catástrofes, escândalos, política,...
• CAMELR e classificadoras
• Indicadores antecedentes
• Cenários de estresse estrito senso

45. Cenário de estresse
• Pior caso
• Severo
• Plausível
• Específico
• Danoso
• Várias técnicas

46. Técnicas
• Históricos quantitativos
• “Objetivos”
• Dissonâncias
• Hipotéticos
• Subjetivos
• Mais sintonizado
• Diferentes gerações de modelos

48. R$/US$ jan 1995-abr 2014
• 4.850 observações
• Variação média: 0,024%
• Desvio padrão: 0,911%
• Alta máxima diária:11,10% (15.01.1999)
• Maior queda diária: - 8,93% (02.08.2002)
• Maior cotação: R$ 3,955 (22.10.2022)
• Menor valor: R$ 0,834 (09.02.1995)

49. 0.845
3.923
2.260
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
jan-95
jan-96
jan-97
jan-98
jan-99
jan-00
jan-01
jan-02
jan-03
jan-04
jan-05
jan-06
jan-07
jan-08
jan-09
jan-10
jan-11
jan-12
jan-13
jan-14
BCB e T&A
R$/US$ jan 1995-abr 2014

50. -10
-5
0
5
10
15
jan-95
jan-96
jan-97
jan-98
jan-99
jan-00
jan-01
jan-02
jan-03
jan-04
jan-05
jan-06
jan-07
jan-08
jan-09
jan-10
jan-11
jan-12
jan-13
jan-14
BCB e T&A
∆R$/US$ jan 1995-abr 2014

51. 0.83
1.04 1.19
1.72 1.80 1.93 2.06
2.24 2.39
2.88
3.96
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
- 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
BCB e T&A
R$/US$ em decis

52. (8.93)
(0.83)(0.47)(0.22)(0.04)
0.02 0.08 0.21 0.45 0.87
11.10
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
- 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
BCB e T&A
∆ R$/US$ em decis
Decil

53. (8.93)
(2.26)
(1.82)(1.51)(1.33)(1.21)(1.08)(0.99)(0.94)(0.89)(0.83)
-10.0
-9.0
-8.0
-7.0
-6.0
-5.0
-4.0
-3.0
-2.0
-1.0
0.0
- 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10Percentil
∆ R$/US$ no 1º decil
BCB e T&A

54. 0.87 0.93 1.00 1.09 1.19 1.33 1.46 1.73 2.07
2.86
11.10
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
- 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100Percentil
∆ R$/US$ no último decil
BCB e T&A

55. Cenário quantitativo (VaR)
• Usar a distribuição não parametrizada
• Parametrizar a distribuição (p.e. Lognormal)
• Projetar
• Cotações
• Volatilidades
• Quantiles
• Definições (p.e. 0,001: -5,270 e 6,079)

56. Cenário de estresse do dólar
• Cenário esperado +
• Eventos inesperados no exterior
• Situações extremas internas
• Comportamento de manada
• Estrutura do mercado de câmbio
• Descasamento na posição externa
• Atipicidades

57. BCB - março 2014
Posição de inv. internacional
13.6
201.1
602.4
761.0
1,578.0
98.1
363.9
298.6
760.7
- 817
-238.5
-1,000.0 -500.0 - 500.0 1,000.0 1,500.0 2,000.0
Outros
Empréstimos
I em carteira (C)
IED
Passivo (B)
Outros
Reservas (D)
Investimentos
Ativo (A)
(A-B)
(C-D)

58. T&A
Projeções do dólar
2.75
3.40
2.55
2.90
1.74
1.67
2.34 2.45
2.65
2.35 2.40
2.15 2.10
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Máximo* Teto Projeção Piso Mínimo*
Projeções

59. Quantitativos x hipotéticos
• Custo
• Velocidade
• “Objetividade”
• O futuro repete o passado?
• Dependência de duração do ciclo e amostra
• Plausibilidade
• Severidade

62. Freqüência
Perdas
Perdas não
esperadas n%
Perdas em bancos
Perdas esperadas n%

63. Freqüência
Perdas
Perdas não esperadas n%
Perdas
Capital Público: dep. + governoSeguro
% de absorção de perdas

64. Perdas
Perdas não esperadas n%
Ações prudenciais e testes
Capital Público: d+gSeguro∆Capital
Quantificação
Freqüência

65. Quantificação de estresses:
• Mercado
• Crédito
• Liquidez
• Operacional
• Capital
• Macro prudenciais – sistêmicos - balanço

66. Ferramentas
• Comuns
• C1 - Análise de sensibilidade
• C2 - Identificação de vulnerabilidades
• C3 - Testes de estresse
• Transmissores/canais específicos para:
• T1 – mercado, T2 - crédito, T3 - liquidez,
T4 - operacional, T5 - Capital

67. C1 - Análise de sensibilidade
Diagramas de Bachelier
Variável
endógena:
lucro,...
Variável exógena: R$/US$...

68. C1- Análise de sensibilidade
• ∆ R$/US$ > ∆ K
• ∆ Selic > ∆ K
• ∆ Ibovespa > ∆ K
• ∆ PIB > ∆ K
• ∆ Crédito > ∆ K
• ∆ Morosidade > ∆ K
• ∆ Folha > ∆ K

69. C2 - Id. de vulnerabilidades
• Reverse Stress Testing
• - ∆ EK > ∆ R$/US$
• - ∆ EK > ∆ Selic
• - ∆ EK > ∆ Ibovespa
• - ∆ EK > ∆ PIB
• - ∆ EK > ∆ Crédito

70. C3 - Teste de estresse
• Seleção de fatores, horizontes e durações
• Estimativa das correlações
• Definição da severidade/plausibilidade
• Escolha de canais/transmissores
• Avaliação dos resultados
• Calibração
• Documentação

71. Transmissores/canais
• T1 – mercado
• T2 – crédito
• T3 – liquidez
• T4 – operacional
• T5 - Capital

72. T1 - Mercado
• Durations
• Deslocamentos
• Rotação, translação e torção
• Mudanças abruptas

73. T1 - Mercado exemplos
• Deslocamento paralelo dos juros de 1%
• Retomada das altas com um choque em
dezembro de 2014
• Uma alta do dólar para R$ 2,75 dia 24.10
• Um choque de eficiência no crédito –
eliminação do IOF e compulsórios
• Uma queda (alta) da bolsa de 7% dia 17.10

74. T2 - Crédito
• Resoluções 2.682 e 3.721
• A regra das classificações na carteira
• Matriz de transição
• Contágios
• Contingências
• Concentração
• EL = PD.LGD.EAD e UL = SPD.SLGD.SEAD

75. T2 – Crédito exemplos
• Reclassificar operação a operação - bottom
up (versus top down)
• Deslocar a classificação de % dos créditos
um ou mais degraus
• Default das n maiores exposições
• Inadimplência de um setor
• Quebra de um banco

76. T3 - Liquidez
• Fluxo de caixa depende de:
• Crédito
• Depósitos
• Contingências
• Linhas de crédito
• Riscos operacionais (fraude), sistêmicos,
de imagem e regulatórios

77. T4 - Operacional
• Exposição, fatores e probabilidades
• Varejo, atacado e outras linhas de negócios
• Pessoas, processos, tecnologia e externo
• Fator a fator e risco a risco
• Relação de causa e efeito
• Estimativas e ou consultores externos
• Parâmetros (benchmarks) da indústria

78. T5 - Capital
• Fatores – Balanço e L&P
• Resultados
• Indicadores
• Capital
• Regulatório
• Econômico
• Excedente econômico e regulatório

79. T5 - Capital do sistema
• BCB desde 2002 até março de 2014
• FMI ISAP 2012
• Em conjunto com BCB
• Parada brusca, recessão demorada e
perda dos termos de troca
• Sistema Financeiro Nacional é sólido
• porém instável, ineficiente e injusto

84. FMI x BCB taxas de estresse
• Câmbio máxima:
• FMI: 2,8 – 2,4
• BCB: 3,3 – 4,1
• Selic máxima
• FMI: 15,0 – 16,2
• BCB: 20,3 – 27,7

85. Resumo das etapas
• Análise de sensibilidade
• Identificação de vulnerabilidades
• Seleção de variáveis
• Definição de horizontes e persistências
• Cenários
• Testes
• Aplicação

86. Qualidade dos testes
• ≤ a dos insumos:
• Estrutura
• Pessoas e competências
• Objetividade
• Transparência
• Governança
• Uso

87. 87

88. Usos
• Gestão de riscos de:
• Crédito, liquidez, mercado e operacionais
• Precificação de seguros e produtos
• Observância
• Estratégia – SWOT
• Alocação de capital
• Planos de contingência

89. Perdas
Perdas não esperadas n%
Estresse
Gerenciamento de riscos
Freqüência
Perdas esperadas n%
VaR - DLO

90. Complemento do VaR
• VaR não informa a direção dos riscos
• VaR não dimensiona as perdas potenciais
de caudas grossas
• As hipóteses simplificadoras do VaR
podem perder validade em estresses
• Correlações
• Cones de volatilidade

91. Planos de contingência
• Sapo e água
• Há falhas que são letais
• Desenhar plano com gatilhos e ações antes
• Políticas, estruturas e relatórios parcimoniosos
• Detecção e atuação pro ativa
• Evitar ao máximo afetar a área comercial
• Definir ações para o momento do estresse

92. Momento do estresse
• Operação sem parar
• Quem faz o que:
• Cadeia de comando, equipe, clientes,
imprensa, clientes, venda de ativos,...
• Comunicação:
• Central de informações, horários
• Local externo e backup de informações

93. Revisão
• Periódica
• Objetiva
• Independente
• Abrangente
• Análise custo benefício
• geral
• Específica
• O que pode ser melhorado?

94. Desafios
• Complexidade
• Escolhas
• Simplificação
• Cultura
• Governança
• Transparência
• Custos

95. Benefícios
• Observância
• Resiliência
• Saúde financeira
• Administrar oportunidades em vez de
problemas
• Proposta de valor mais consistente
• Cenário para os bancos 2014 - 2024

96. Checklist
• Tem a severidade necessária?
• É plausível?
• É simples?
• É útil?
• Está atualizado e documentado?
• É suficiente para a supervisão?
• Agrega valor?

99. Curso de indicadores econômicos
Data: de 18 a 22 de agosto de 2014
Objetivo: apresentar os indicadores mais relevantes da
economia do Brasil e do mundo, suas fontes, decodificação,
formas de acompanhamento e ferramentas de análise para
interpretar melhor as notícias e estatísticas aplicando-os de
modo mais criterioso nas tomadas de decisões empresariais.
Público: profissionais de todas as áreas, não especialistas,
que têm que interpretar o ambiente macroeconômico.
Coordenador: Roberto Luis Troster
Mais informações: www.fipe.org.br (11) 3289-0813
cursospaulista@fipe.org.br e robertotroster@uol.com.br

100. Curso de Banking
Data: de 1 a 5 de setembro de 2014
Objetivo: Expor os princípios que devem orientar a gestão -
capital, crédito, riscos, liquidez, ALM e margens, indicadores,
princípios, evolução, perspectivas, como geram lucro, seu
funcionamento, sua contribuição ao país e as qualidades que
devem ter.
Público: está voltado para gestores bancários, controladores,
acionistas, investidores, relações institucionais e analistas.
Coordenador: Roberto Luis Troster
Mais informações: www.fipe.org.br (11) 3289-0813
cursospaulista@fipe.org.br e robertotroster@uol.com.br

101. Consultoria independente em assuntos bancários, gestões de riscos, capital,
liquidez, margens e crédito, planos de negócios, guias de investimento,
estudos técnicos, competitividade, benchmarking, CAMELR, macroeconomia,
cenários, testes de estresse, Road Shows, regulamentação e projetos.
A carteira de clientes inclui os bancos: Paulista, Luso Brasileiro, VR, Prosper,
BCN, CIT, Bradesco, Pecúnia, da Amazônica, Antônio de Queiroz, Geral do
Comércio, BanPará e Semear, e Prefeitura Municipal de Campinas; Igeoc;
Confederação Nacional da Indústria; Sebrae; Cooperativa de Bancos da
Alemanha; Paranapanema; Brasil EcoDiesel; Companhia Melhoramentos
Norte do Paraná; Serasa Experian; Willian Mercer; Atalntic Rating; Banco
Mundial; Cooperforte; Supervisão Bancária da Colômbia e o Fundo Monetário
Internacional.
Roberto Luis Troster é o sócio da Troster & Associados e é doutor em
economia pela USP, pós graduado em banking pela Stonier School of Banking;
foi economista chefe da Febraban, da ABBC e do Banco Itamarati, ex diretor
adjunto dos bancos Finasa e Mercantil de São Paulo foi membro fundador da
Câmara de Administração de Assuntos de Risco, lecionou na USP,e PUC-SP.

102. Testes de estresse
São Paulo, 20 de maio de 2014
robertotroster@uol.com.br

103. Sabedoria bancária

104. A 1ª lei do bancário

105. A lei do número 1

106. Preço médio mata

107. Quem não cuida do que é
seu, fica sem nada

108. Boi sonso, chifrada certa.

109. Um dia é do caixa e outro
do sacado.

110. Vá de encontro à encrenca,
não espere por ela.

111. Cobra que não anda não
engole sapo.

112. Liquidez é dinheiro no caixa

113. Liquidez em excesso é mortal,
escassa é letal

114. Não coloque todos os ovos
na mesma cesta

115. Não ponha dinheiro bom para
salvar dinheiro ruim

116. 116
Na crise, uns choram, outros
vendem lenços

117. Não invista no que não conhece

118. 118
Bom tempo enfraquece os bancos