Zanders Risicomanagement Seminar 2014 - presentatie Paul Hilbers van De Nederlandsche Bank

1. Zanders Risicomanagement Seminar
Simpler, Smaller, Smarter - 27 maart 2014
“Risicomanagement vanuit een toezichthoudersperspectief”
Paul Hilbers
Divisiedirecteur Toezicht Beleid - De Nederlandsche Bank
Hoogleraar Nyenrode Business Universiteit

2. 2DNB
Agenda
1. Ontwikkelingen in het financieel toezicht
2. Case studies: Bazel III, Solvency II en nieuw FTK
3. Europese bankenunie

3. 3DNB
1. Ontwikkelingen in het financieel toezicht
3

4. 4DNB
Financiële crisis: aanleiding en oorzaken
• Search for yield -> stijging van huizenprijzen
• Fundamentele onderschatting van risico’s
• Riskante bedrijfsmodellen
• Verkeerde beoordelingen kredietbeoordelingsbureaus
• Zwaktes in de governance van financiële instellingen
• Gebrek aan transparantie
• De essentie: vertrouwen

5. 5DNB
Internationale hervormingsagenda
• Meer en beter kapitaal
• Liquiditeit die ook beschikbaar is
Sterkere buffers in de
financiële sector
• Houdbare bedrijfsmodellen en strategieën
• Toezicht op governance en beloningsbeleid
Meer vooruitblikkend
toezicht
• Focus op de macro-prudentiële dimensie
Versterking macro-
prudentieel toezicht
• Snel en doelgericht ingrijpen
• Voldoende onafhankelijk, maar ook accountable
• Internationale samenwerking
Nieuwe toezichtaanpak
(Visie op Toezicht 2014-2018)
• Een breed inzetbaar crisisinstrumentarium
Effectief
crisisinstrumentarium
5

6. 6DNB
2. Case studies:
Bazel III (CRD IV/CRR),
Solvency II en nieuw FTK
6

7. 7DNB
Bazels comité
7

8. 8DNB
Hoofdelementen Bazel III
 Hogere eisen kwaliteit van kapitaal
 Hogere eisen kwantiteit van kapitaal
 Capital conservation buffer
 Countercyclical buffer
 Systeemrelevantie/systeemrisico buffer (SIB buffers)
 Hogere risicogewichten
 Leverage ratio
 Liquiditeitsratio’s
8

9. 9DNB
Bazel III: geleidelijke invoering kapitaaleisen
9

10. 10DNB
Kapitaalraamwerk voor going en gone concern wordt
veel complexer

11. 11DNB
Verzekeraars: op weg naar Solvency II
 Belangrijke mijlpaal in 2013: politiek akkoord over Omnibus II-richtlijn
 Het akkoord legt de hoofdlijnen van het Solvency II raamwerk vast en
brengt invoering daarvan per 1 januari 2016 dichterbij
 Solvency II brengt noodzakelijke en fundamentele veranderingen aan in
toezicht op verzekeraars
11

12. 12DNB
Structurele uitdagingen levensector…
 Lage lange rente
 Closed books
 Reputatie
 Toegenomen levensverwachting
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2010
10-jrs Staatsrente
12

13. 13DNB
…en krimpende markt voor individuele polissen
13

14. 14DNB
…maken het nodig om toezicht in Nederland
eerder te versterken
Introductie van theoretisch solvabiliteitscriterium (TSC) per 1 januari 2014
maakt het toezicht:
 Meer risico-georiënteerd. Het TSC is een risico-gebaseerde indicator om vast te
stellen of een verzekeraar de komende 12 maanden onder de vereiste
solvabiliteitsmarge komt of dreigt te komen.
 Meer vooruitblikkend. Indien bovengenoemde het geval is, moet een verzekeraar
een verzoek om een vvgb indienen bij DNB voor dividenduitkeringen (of andere
kapitaalonttrekkingen).
14

15. 15DNB
Pensioenen: naar een toekomstbestendig stelsel
15

16. 16DNB
Ontwikkeling dekkingsgraad (2007-2013)
16
Minimaal
vereist
eigen
vermogen
(105%)
Vereist
eigen
vermogen
(~125%)

17. 17DNB
Structurele uitdagingen
Huidige situatie komt voort uit aantal trendmatige ontwikkelingen:
1. Afnemend risicodraagvlak
 Vergrijzing en ontgroening
2. Toenemende kosten en risico’s
 Alsmaar stijgende levensverwachting
 Daling van de kapitaalmarktrente
 Vergroting risicoprofiel beleggingen
17

18. 18DNB
Duurzaamheid en pensioenkeuzes
• Fondsen staan voor een moeilijke keuze. Er zijn nauwelijks buffers voor
nieuwe tegenvallers.
• Deelnemers verwachten een substantieel, reëel en zeker pensioen. Dit leidt
tot een verwachtingenkloof.
• Structurele aanpassingen pensioenstelsel nodig:
• Pensioenakkoord (2010) en Hoofdlijnennota ftk (2012)
• Nieuwe pensioenwet en herziening ftk
• Toekomstdiscussie pensioenstelsel
18

19. 19DNB
Overzicht maatregelen sinds 2008
19

20. 20DNB
3. Europese bankenunie
20

21. 21DNB
Kanteling van het toezicht
21
Banken Verzekeraars Pensioenfondsen
Wft Wft PW (FTKNationaal
CRD IV * Solvency II * IORPEuropees
Basel III IAIS (ComFrame) IOPSMondiaal
Niveaus van regulering
* Inclusief regelgeving vanuit EBA en EIOPA

22. 22DNB
Europese bankenunie
Doelstellingen:
 Doorbreken van negatieve spiraal banken en overheid
 Ordelijke resolutie banken met grensoverschrijdende activiteiten
Drie pijlers: toezicht (SSM), resolutiemechanisme (SRM), depositogarantie
22

23. 23DNB
Talk of the town: Comprehensive Assessment
Risk Assessment Exercise Asset Quality Review
• Broad Risk Assessment using
the new SSM Risk
Assessment System (RAS)
• Includes part on liquidity and
funding
• Will verify compliance with
Risk Management and
Internal Controls Procedures
• AQR to assess provisioning,
collateral, misclassifications
with implications for RWA,
core tier 1 capital, as well as
leverage
• Three phases of the AQR:
1. Portfolio selection (done)
2. File reviews (now)
3. Collate results
Stress Test
• Joint exercise ECB and EBA
• Two scenario’s: baseline and
adverse
• “pass/fail exercise”,
complementing AQR
• Implications on capital (and
other) to be fully addressed
once AQR and stress test are
completed
Q1-Q2 2014 Q4 2013 - Q3 2014 Q3 2014
Comprehensive Assessment
Three pillars – single outcome
SSM starts 4 November 2014

24. 24DNB
Slot
 Dank voor uw aandacht.
 Vragen?
24