1. INTRODUCTION
L’affacturageest une solution financière pour les entreprises qui ont une
trésorerietendue causer par une faiblesse des capitaux propres ou une
rentabilité faible ou encore les endettements bancaire, ensuite la
mauvaisegestion du l’actif « client » qui sontdes ensembles des
créances en cours du compte ainsi que des livraison non encore facturé
qui correspond au montant total dû par le client sur lequel il existe le
risquede non-paiement, après on trouve le refus de crédit d’après les
établissements financières a raison d’incapacité de remboursement, le
risqueexcessifs ,le déséquilibre financiers et l’insuffisancede garantie.
Tous ces obstacles laissent les entreprises diriger vers l’affacturage
pour optimiser la gestion de leur actif, de dégager les liquidités
nécessaires et le recouvrementdes créances.
2. Partie I : présentationde l’opération d’affacturage
L’affacturage est une opération de crédit, permettant la mobilisation des
créances commerciales à court terme.
Trois protagonistes au moins interviennent dans une opération
d’affacturage :
L’affactureur (factor) : l’organisme financier spécialisé avec lequel
vous signez un contrat d’affacturage.
Le fournisseur : c’est une personne physique ou morale qui
fournit les produits encours, les produits intermédiaires et les
produits finis.
Le client : c’est une personne physique ou morale qui acquit des
matières premières, de marchandises, de matières et fournitures
consommables.
1) Livraison
fournisseur
clientl'affactureur
4. Vous effectuez une livraison ou une prestation de serviceauprès de
votre client. Vous facturez ce même client. Sous 48h vous recevez 90%
du montant TTC de la facture. Les 10% restantsont rétrocédés à
l’échéance, c'est-à-direquand votreclient a réglé la société
d’affacturage.
Plus précisément, l’affacturagerecouvretrois types de prestations :
Le recouvrement duposte client : l’affactureur gèrepour le compte
de son client l’enregistrementdes factures, la relance des débiteurs
en cas de retard de paiement et procédéaux encaissements.
Le financement des créances clients : l’affactureur avancele
montant des créances qui lui cédés. L’opération, qui s’apparenteà
un crédit par mobilisation des créances, répond au besoin de
financement à court terme des entreprises, le montant avancé
représente généralement entre 85 et 95% des créances cédés.
La garantie à 100% contre la défaillance (L’assurance-crédit) :estun
serviceoptionnel de l’affacturage, souventproposépar les
affactureur, mais aussipar des sociétés d’assurancesspécialisées.
L’assurance-créditproposela prévention et la surveillance des
clients, la gestion des contentieux, l’indemnisation des impayés,
l’affactureur garantit le paiement de la créance ; ce qu’il supportele
risquede non-paiement du débiteur.
La société d’affacturageproposeaux entreprises de les prémunir
contre tous les risques de défaillance de leurs clients. Une garantie à
80%, 90% voire100% du risqued’insolvabilitédans le cadre des
agréments donnés par l’affactureur.
5. Les avantages d’affacturage :
Lorsquevous vendez des biens ou des services à une autre
entreprise, votre créance apparaitau moment où vous émettez la
facture.
Si cette facture est payable à une échéance convenue, sans
affacturage, vous devrez attendre cette échéance pour encaisser les
fonds.
Les avantages d’affacturagesontde nombreuses natures :
L'avantage principal de l'affacturage est la protectionet rapidité de
financement
Vis à vis des crédits bancaire, il diminue les risques de réduction ou
de suppression de vos lignes de financement lorsque la situation
financière de vos entreprise qui se dégrade.
Le factor mobilise plus rapidement le crédit accordé à son client car il
peut créditer son compte courant dès que lui sont remises les
factures, il prend alors à sa charge le service du recouvrement des
créances.
Un autre avantage important est la couverture du risque d'impayé
On compare souvent les solutions d'affacturage comme des
solutions d'assurance-crédit améliorées : Car le factor garantie
jusqu'à 100% les créances qui lui sont transmises tandis qu'avec
l'assureur, la partie du risque est à la charge du créancier.
L'Optimisation de la gestion de trésorerie apporte un avantage
certain
L'alimentation de votre trésorerie est un point important pour votre
société. Car le paiement des salaires et des fournisseurs doivent être
réglés sans dépasser les délais et parfois le montant de la trésorerie
est trop juste et insuffisant pour répondre à ces besoins. Il vous faut
6. alors une solution de financement souple et réactive,
l'affacturage vous apporte la solution en vous simplifiant la vie.
Le factoring est préconisé et adapté pour les sociétés en cour de
création ou qui ont une trésorerie insuffisante pour alimenter le
besoin en fond de roulement. Il est aussi conseillé pour les
entreprises dont le chiffre d'affaires augmente rapidement.
L'affacturage offre aussi en avantage une meilleure évaluation
du risque client
La mise en place de l'affacturage passe par une évaluation de vos
clients par le factor. Ainsi, vous obtenez une meilleure évaluation de
vos clients et vous diminuez la nécessité de recourir à des demandes
de renseignements commerciaux.
La délégation de la gestion administrative est un avantage pour
les entreprisesqui ont peu de personnel pour suivre le poste client
Les sociétés d'affacturage apportent souvent un service financier
complet : Gestion de la totalité ou d'une partie de votre poste clients
à savoir : l'enregistrement de vos factures, l'identification des
règlements, remise en banque des appoints et comptabilité clients,
relance, gestion des effets, impayés, prorogations.
L'Allègement de vos charges administratives
La délégation du poste client au factor permet, grâce à une
économie d'échelle, de diminuer les coûts financiers, d'abaisser les
frais d'assurance, et de réduire les charges du personnel. De plus,
vous remplacez des coûts fixes par des coûts variables.
Les inconvénients d’affacturage :
Si l'affacturage offre de nombreux avantages, il ne faut pas oublier
que dans certaines situations il est peu adapté et présente des
inconvénients.
7. Inconvénient de l'affacturage n°1 : Coût relativement élevé
L'inconvénient majeur de l'affacturage est le tarif élevé des
prestations. Que ce soit le type d'offre (au forfait ou basé sur le
chiffre d'affaires), l'affacturage représente un coût important que
l'entreprise doit prendre en compte dans ses marges.
Attention, ce coût élevé est à relativiser car l'affacturage offre des
services intégrés qui diminue les tâches administratives comme par
exemple la gestion du poste client : l'enregistrement de vos factures,
l'identification des règlements, remise en banque des appoints et
comptabilité clients, relance, gestion des effets, impayés,
prorogations
Inconvénient de l'affacturage n°2 : Risque de dégradationde la
relationcliente
Le deuxième inconvénient de l'affacturage réside dans la délégation
de la relation client, car l'entreprise perd sa relation privilégiée avec
ses clients. Cette dépersonnalisation peut avoir un impact sur la
relation commercial et donc sur le chiffre d'affaires. Il est donc
important, dans la mise en place d'un contrat d'affacturage, de
renforcer cette relation commerciale pour certains clients pour
éviter cet inconvénient.
Inconvénient de l'affacturage n°3 : Risque de dégradationdans la
gestiondurecouvrement des créances
Le troisième inconvénient de l'affacturage concerne la délégation du
recouvrementdes créances, car les rapports avec vos clients peuvent
être plus tendus du faite que les dossiers sont tous traités sur un
même pied d'égalité sans adaptions au volume d'affaires ou au
secteur d'activité. Dès la mise en place d'un contrat d'affacturage, Il
peut s'avérer utile de prévenir les clients sur l'existence de ce contrat
d'affacturage pour éviter de subir cet inconvénient.
Les caractéristiques d’affacturage :
L’affacturage est une technique qui permet à l’entreprise de :
8. Mobiliser instantanément son poste « clients » dès la
facturation (la rentrée des recettes en est accélérée d’autant).
De supprimer les impayés.
De transférer sur un partenaire de lourdes servitudes
administratives
(comptabilité-clients, recouvrement, etc.)
9. Chapitre I : les différents types d’affacturage
Pour s’adapter aux spécificités de l’entreprise, de son activité et de
ses clients, le contrat d’affacturage peut revêtir différentes formes :
Affacturage confidentiel (affacturage non notifié) :
Cette technique d’affacturage est destinée à des entreprises
réalisant un chiffre d’affaires important, et bénéficiant :
-d’une structure financière solide.
-des compétences techniques et administratives avérés, et un
système d’informations performant.
-pas de mention de subrogation sur les factures, les débiteurs ne
savent pas que vous avez un factor et vous gérez votre poste-clients
comme d’habitude.
Les avantages d’affacturage confidentiel :
la confidentialité :
Les clients n’étant pas informés de l’existence d’un contrat
d’affacturage, l’entreprise conserve « une image intacte »
la maitrise de la relance :
L’entreprise conserve la maîtrise de la relance clients et donc son
procès interne de crédit management.
Le rechargement de la balance clients :
Cette technique permet de transmettre directement à la société
d’affacturage, le plus souvent par liaison informatique, sa balance
clients. La société d’affacturage ne va alors financer que le solde et
procédera à une mise à jour automatique du disponible.
Les inconvénients d’affacturage confidentiel :
Un audit préalable :
Puis 2 audits par an de la part de la société d’affacturage qui va
s’assurer de la qualité des procès internes de suivi des créances
clients et de leurs relances.
une adaptation informatique :
10. Des fichiers informatiques qui doivent être compatibles avec les
formats imposés par la société d’affacturage.
1) Vente ou prestation de service.
2) Cession de la créance.
3) Financement des factures.
4) Règlement à l’échéance.
5) Restitution du montant financé.
Vous effectuez une vente ou une prestation de service puis vous
facturez les clients. Vous cédez ensuite votre créance commerciale à
la société d’affacturage. La société d’affacturage vous finance le
montant de votre facture. Vous recevez à l’échéance le règlement de
votre client. Vous restituez à la société le montant qui vous a été
financé.
Affacturage Forfaitaire :
Affacturage forfaitaire est une technique de financement court
terme, pour les entreprises qui facturent des prestations de services
ou des ventes de marchandises à d’autres entreprises (publiques ou
privé) , l’entreprise cède ses factures à un factor qui avance en
moyenne 75% à 85% des factures ainsi cédés (90% du TTC) , en
assure le recouvrement et gère les comptes clients correspondants.
Les avantages de l’affacturage forfaitaire :
Pas de minimum de retenu de garantie
Pas de frais d’annexe, système totalement forfaitaire
Pas de minimum de commission d’affacturage
11. Pas de premier bilan à fournir, la tarification forfaitaire mensuelle
qui s’ajuste automatiquement à l’évolution de votre chiffre
d’affaires, sans minimum annuel.
Le forfait mensuel correspond généralement à :
o un nombre de factures cédées.
o Un nombre de clients remis chaque mois.
o Le forfait mensuel qui représente le coût de gestion et de garantie
des créances de clients, il faut adjoindre le coût de financement
correspondant.
1) Livraison.
2) Facturation.
3) Virement sous 24h
4) Paiement à l’échéance.
Vous effectuez une livraison ou une prestation de serviceauprès de
votre client. Vous facturez ce même client. Sous 48H vous recevez 90
% du montant TTC de la facture. Les 10 % restant vous sont
rétrocédés à l'échéance, c'est à dire quand votreclient a réglé la
société d'affacturage
L’affacturage inversé :
L’affacturageinverséest une solution de paiement qui permet de
régler les fournisseurs sansdélai, en passantpar une société
d’affacturage.
L’entreprisemandate par anticipation l’affactureur pour payer ses
fournisseurs, dès que leurs factures sontbonnes à payer.
12. Les fournisseurssignentun accord autorisantpar anticipation
l’affactureur à payer en son lieu et place. L’entreprisepeut bénéficier
d’un escompte commercial auprès de son fournisseur, les
fournisseurs facturent l’entreprise(sous formedepapier
électronique).
L’entreprisetransfertà son affactureur les factures et les bons à
payer, elle remboursel’affactureur à l’échéance normale des
factures.
Les avantages d’affacturage inversé :
Rapidité des paiements chez les fournisseurs :
Les fournisseurssontpayés sans retard et dans un délai de 48
Heures.
Bonne image pour l’entreprise :
Avec des délais de paiement courts, l’entreprisegagnela confiance
de ses fournisseurs.
Trésorerie de l’entreprise préservée :
L’objectif principal de ce mode de paiement est que l’entreprise
puissebénéficier de bonnes conditions de règlement.
Améliorationdes relations commerciales :
Le rapportentre entreprises et fournisseurs évoluesur debonnes
bases, sestabilise et assure la pérennité de la relation.
Externalisationd'une partie de la gestionduposte client :
La société d’affacturageprend en chargele recouvrementet les
relances auprès des clients, ce qui permet à l’entrepris e de rester
centrée sur son activité principale
Solutiondématérialisée :
Tout se fait sur une plateforme sécuriséepar un mot de passepropre
pour chaque utilisateur.
13. 1) Commande de fournisseur
2) Livraison ou prestation
3) Facturation
4) Cession de la facture
5) Virement sous 24H à 48H
6) Règlement fournisseur
7) Paiement à l’échéance
Vous passez commandeauprès de vos fournisseursou de vos sous-
traitants, qui vous livrentla marchandiseou effectuent une
prestation de service.
Vous recevez la facturecorrespondanteque vous remettez à la
société d’affacturage, qui va la régler sous 24 à 48 heures, ou bien
auprès du débiteur, qui règlera ensuite lui-même le fournisseur, ou
bien directement auprès du fournisseur ou du sous-traitant.
Vous remboursez ensuitela société d’affacturageà la date
contractuelle de paiement convenuecommercialement avec le
fournisseur ou le sous-traitant.
14. L’affacturage à l’export :
L’affacturageà l’export permet à l’entreprise de déléguer la gestion
du poste clients export.
Le factor disposesoit d’établissementou de correspondants locaux,
qui maitrisent parfaitement les particularités du commerce
international. L’entrepriseest garantie sur ses créances export
contre un risqueéventuel d’impayéd’un client, elle bénéfice :
D’un suivipar pays, par client et par facture
De la gestion et du rapatriement des encaissements, du
recouvrementdes créances export, voire d’une couverturedu
risquede change.
L’affactureur lui assureun financement souple, évolutif et
immédiat de ses créances internationales. Quelle que soit la devise
de facturation, elle disposed’un financement en euros ou en
devises.
Les avantages d’affacturage à l’export :
L’affacturage export permet de financer sous 48 heures vos
factures émises sur vos clients export.
L’affacturage export permet de garantir vos créances export
contre un éventuel risque d’impayé d’un client.
L’affacturage export (solution traditionnelle en full factoring ou en
délégation d’assurance-crédit) permet de déléguer la gestion de
votre poste clients export avec un suivi par pays, par client et par
facture avec la gestion des encaissements et le recouvrement des
créances export.
C’est une bonne alternative aux lignes bancaires, surtout pour les
sociétés à forte saisonnalité ou forte croissance tout en étant souple
et évolutif pour un tarif aujourd’hui très attractif. Le marché
du factoring export se développe beaucoup plus vite que
l’affacturage domestique avec une croissance supérieure à 40% sur
ces trois dernières années.
15. 1) Commande
2) Accord de garantie
3) Livraison de marchandise
4) Facturation
5) Cession de créance
6) Virement sous 24h
7) Garantie de la créance
8) Notification
9) Paiement à l’échéance
10) Recouvrement de la créance
Votre client export vous passeunecommande. Vous faites une
demande de garantie sur ce client auprès du factor. Vous effectuez la
livraison de marchandiseou la prestation de service. Vous facturez
votre client export. Vous cédez votre factureexport à la société
d’affacturagequi vous finance, par virement, sous 48 heures, 90 %
du montant de la facture. La couverturedu client export garantit le
bon paiement de la créance. Votre client export est notifié qu’il
devra régler cette facture auprès de la société d’affacturage. Votre
client export règle le montant de la créance à l’échéance à la société
d’affacturagequi vous rétrocèdeles 10 % restant qui n’avaientpas
été financés.
L’affacturage classique :
Opération consistanten un transfertde créances commerciales de
leur titulaire à une société d’affacturage, quise charge d’en opérer le
recouvrementet qui en garantit la bonne fin, même en cas de
défaillance momentanée ou permanente du débiteur. En outre, la
société d’affacturagepeut régler par anticipation tout ou partie du
montant des créances transférées
Les avantages d’affacturage classique :
16. Simplicité dans lagestiondu poste clients
L’externalisation de la gestion du poste clients génère un transfertde
charges fixes en charges variables
La réduction du délai de paiement grâceaux relances de votre factor
Surveillance et alerte en cas de dégradation de la santéfinancière de
vos clients
Outil de d'information et de prospection : encours de crédit immédiat
sur vos clients et prospects
Sécurité contre le risque d'impayés
Couvertureà 100% des créances TTC
Priseen chargede la procédurede recouvrementcontentieux
Rapidité pour le financement
Financement sous 48 h si nécessaire
Financement irrévocable: en cas d’incapacité de payer du débiteur
(sauf litige), portage de la créance par le factor jusqu’au
remboursement.
Les inconvénients d’affacturage classique :
Sortie à court terme d’uncontrat d’affacturage difficile
Le contrat d’affacturagevous lie pour un an minimum. La
commission d’affacturagerestedu même sivous décidez d’arrêter
après 3 mois.
Un coût élevé pour ne répondre qu’à un besoinponctuel de
financement
Les frais fixes (Commission d’affacturage+frais annexes) peuvent
s’avérer élevés et la gestion fastidieuse si le besoin de
financement n’est que ponctuel.
17. Une entreprise souscrit à un contrat d'affacturage "classique". Dans
ce schéma, elle est considérée comme le fournisseur.
1. Un client passe une commande au fournisseur. Le fournisseur édite
une facture.
Cette facture est alors éditée en deux exemplaires, l'un pour le client
et l'autre pour le factor. La mention de subrogation apparait sur
cette facture informant le client que la facture a été cédée dans le
cadre d'un contrat d'affacturage à un factor et indiquant les
nouvelles coordonnées bancaires. Ces dernières représentent un
compte bancaire appartenant au factor.
2. Le fournisseur envoie un des deux exemplaires de la facture au
factor qui en devient alors propriétaire : cette opération s'appelle le
transfert de propriété.
3. En échange du transfert de propriété, le factor crédite le fournisseur,
dans un délai maximal de 48 heures, du montant de la ou des
factures transférées, déduction faite de la retenue de garantie qui
varie entre 10 et 20%.
4. Le client reçoit un des deux exemplaires de la facture qu'il est tenu
de régler à l'échéance. En cas de retard, le factor, nouveau
propriétaire de la facture, s'assure lui-même de son bon règlement.
CHAPITREII :Les frais de l’opérationd’affacturage :
18. Le coût de l'affacturagecomprend : la commission d’affacturage, la
commission de financement et des frais de dossier. L’ensemblede
ces coûts représentent entre 7 % et 15 % du montant des créances
TTC cédées. C’est donc un coût très important. Les contrats
d’affacturageimposentégalement une retenue de garantie sur le
montant TTC des créances cédées qui s’élèvegénéralement à 10 %.
Etape1 : la commissiond’affacturage :
Rémunère les services de recouvrementde gestion et de garantie
contre les impayés, pourcentageappliqué au CA TTC confié à
l’affactureur.
Le pourcentage se calcule chaque année, sur base CA TTC, nombres
des factures, nombres d’avoir, nombres declient, types de clients
(grands comptes, PME, etc.) et zonegéographique(CA domestique
ou export).
Cette commission rémunère les travauxet les risques que
l’affactureur assumeen lieu et place de l’entreprise :
Recherche des renseignements sur la solvabilité des acheteurs.
Garantie intégrale du risquede non-paiement.
Comptabilisation quotidienne, pour chaque client, des factures,
avoirs, règlements, effets de commerce souscrits ou acceptés.
Surveillance des retards de paiement, relances, efforts de
recouvrement, détection de litiges.
Edition de tableau de bord.
Le taux de la commission d’affacturageproposéà l’entreprise est
estimé en fonction du volume de gestion qui incombe au factor, et
des risques qu’ilprend à sa charge.
Le taux généralement retenu sesitue entre 0,5% et 2,5%, mais
dépasserarement 2%. La chargeque constitue la commission
d’affacturageest comptabilisée par l’entreprisedans le compte
« autres charges externes »
Etape 2 : la commissionde financement outaux d’intérêt :
19. Rémunère l’avance de trésorerie. C’est un pourcentaged’intérêt
classiquecalculé au prorata temporis sur le volume effectif du
financement apporté par l’affactureur. Le pourcentage appliqué au
montant des factures financées (taux de référencebancaire + marge
du factor) varient suivantles conditions générales du marché
monétaire, mais restent du même ordrede grandeur que ceux des
banques.
Ce pourcentage appliqué sur l’avance de trésorerieest soit :
précompté au moment du financement en fonction du délai moyen
d’encaissementdes créances, postcompté en fonction de la durée
de l’avance de trésorerieconstaté.
Etape 3 : les frais annexes :
En fonction de différents FACTORS, des frais annexes peuvent être
appliqués :
Abonnement internet, frais sur litiges, avoirs, minimum par facture,
frais de dossier, frais d’audit, etc. …
Le fond de garantie ou retenue de garantie :
Ilest constitué spécifiquement pour les contrats où il y a une avance
de trésorerie sur les factures achetés.
Ilest représenté par un pourcentage de l’encours (5% à 15% en
moyenne). il reste la propriété de l’entreprise adhérente, (bloquée
pendant la durée du contrat)
L’affactureur gèrece fond comme une réserve, pour couvrir les
débits constatés sur le compte courant.
A la liquidation du compte courant, il y aura compensation avec le
compte de garantie, l’excédent éventuel sera verséà l’adhérent.
PARTIEII : Applicationde l’opérationaffacturage àune entreprise
commerciale
CHAPITREI : avant factoring
20. SECTION 1: les critèresde lasélectionde notre échantillon
L’entrepriseétudiée est une entreprisecommerciale, elle est sur
endettement, elle a une trésorerietendue, manque de fonds de
roulement.
Cette entreprise utilise au maximum son découvertbancaire et si
cette facilité était suppriméel’entreprisese trouvait dans une
situation dangereuse.
Paiement en retard des fournisseurs, traiteimpayée, échéances de
prêt qui ne peuventêtre prélevées ... les signes qu’une entreprise
rencontredes difficultés sontmultiples.
La mauvaisegestion de l’entreprise :
o Administrativement
o Financièrement
o Techniquement
SECTION 2 : Analyse de la situationfinancière de l’entreprise
& 1 – la situation financière avant l’opération factoring :
Nous avons analysé dans un premier temps les états synthèses de
l’entreprise X, le bilan ci-dessous résume en général les différents
problèmes rencontrés par l’entreprise au niveau de refinancement
bancaire, crédits fournisseurs et des difficultés relatives au
recouvrement des créances en souffrance.
21. ACTIF PASSIF
Elément Montant Elément montant
Actif
immobilisé
MT
MB
MI
600.000
100.000
100.000
400.000
Financement
permanent
Capital
Dettes de
financement
800.000
500.000
300.000
ACTIF
CIRCULANT
Stocks Mdses
Client
2.400.000
400.000
2.000.000
Passif circulant
Fournisseurs
2.000.000
2000000
Trésorerieactif
Caisse
500.000
500.000
Trésorerie passif
Banque
Autres dettes a court
terme
700.000
500.000
200.000
TOTAL 3.500 .000 TOTAL 3.500.000
ENGAGEMENTHORS BILAN :
Effets escomptés et non échus : 1.000.000
Commentaire :
Les clients de l’entreprise lui doivent : 2.000.000 (comptes-clients) +
1.000.000(effets à l’escompte) = 3.000.000.
L’entreprisene peut pas savoir avec certitude si ces 3.000.000 seront
payés intégralement ;
Les fournisseurs possèdent une créance de 2.000.000 (conditions :
90 jrs fin de mois 10), alors que l’entreprise utilise à plein ses
concours bancaires.
L’entreprise utilise au maximum son découvert bancaire, si cette
facilité était supprimée ou seulement réduite, l’entreprise se
trouverait en position dangereuse.
22. & 2 - Vérification de l’équilibre financier :
1)autonomie financière :
Ce ratio exprime le degré d’indépendance plus financière de
l’entreprise par rapport aux dettes à plus d’un an, il permetde
vérifier l’importance des capitaux propre par rapport au
montant des dettes de financement.
Ce ratio permet de mesurer le degré l’indépendance financiers
d’entreprise vis-à-vis au ensemble des dettes contracté.
AF= Capitaux propres /Dettes plus1 an
500.000/300.000 = 1, 66
2) financement permanent :
L’entreprise doit assurer le financement de ses immobilisations
avec des capitaux permanent ce ratio doit être supérieur a 1
FP=Les capitaux permanent/ actifimmobilisé
800.000 / 600.000 = 1, 33
3) trésorerieà échéanceglobale
Ce ratio dépend de la vitesse de renouvellement de stocks.
T=Créanceà court terme+trésorerie/ Dettes a cours terme
2.000.000+500.000/300.000 = 8, 33
4) Solvabilitégénérale:
Ce ratio mesure la sécurité dont jouissent les créanciers a long
terme , il mesure la marge de crédit d’entreprise
Actif immobilisé / Capitauxétrangers
600.000/300.000 = 2
Le fonds de roulement :
23. Le fonds de roulement est un indice qui permet de mesurer les
performancesde l’entreprise par comparaisondes ressources
financier à l’actif immobilisé.
FDR= financement permanent – actif immobilisé
FDR : 800.000 – 600.000= 200.000
Le besoin de fonds de roulement :
le besoinde fonds de roulement c’est un instrument qui permet de
mesurer liquidité d’entreprise par rapport à l’exigibilité
BFR=actif circulant –passifcirculant
BFR 2.400.000 - 2.000.000 = 400.000
La trésorerienette :
La trésorerie nette c’estla différenceentre la trésorerie actif et la
trésorerie passif
TN = trésorerie actif – trésorerie passif
TN : 500.000 – 700.000 = - 200.000
La trésoreriefinancier :
La trésorerie financier c’estla comparaisonentre le
fonds de roulement et le besoinde fonds de roulement
TF : 200.000 – 400.000= -200.000
Les Créances en souffrances :
Client et compte rattaché /total actif
2.000.000/3.500.000 = 57 %
24. CHAPITRE II : après factoring
Section1 : situationde la structure dubilanaprès factoring
- Apres l’application de l’opération factoring sur l’entreprise
X
Le bilan ci-dessous
ACTIF PASSIF
Elément Montant Elément Montant
Actif
immobilisé
MT
MB
MI
600.000
100.000
100.000
400.000
Financement
permanent
Capital
Dettes de
financement
800.000
500.000
300.000
ACTIF
CIRCULANT
Stocks Mdses
Client
Ecart de
convection
actif
700.000
400.000
_____
300.000
Passif circulant
Fournisseurs
800.000
800.000
Trésorerieactif
Caisse
500.000
500.000
Trésorerie passif
Banque
Autre dettes a court
terme
200.000
_____
200.000
TOTAL 1.800.000 TOTAL 1.800.000
25. Engagement HORS BILAN :
Effets escomptés et non échus : ____
(Eventuellement) billets à ordredu factor : 2.700.000
Cet encours de billets à ordreest porté à après constitution du fonds
de garantie : 300.000
Commentaire :
On observeque l’entreprise a pu mobiliser ses comptes-clients, à
hauteur de 3.000.000 (sommesdues par les clients) –300.000 ( fonds
de garantie )= 2.700.000; soit 1.700.000 deplus qu’en recourantà
l’escompte commercial classique
Elle a pu utiliser ces 1.700.000
A hauteur de 500.000 pour rembourser son découvert
bancaire ;
A hauteur de 1.200.000 Pour payer comptantcertains
fournisseurs etbénéficier d’un escompte.
Elle a vendu ses comptes-clients et ayant été payée sans
recours, elle ne craint plus les impayés
Bien entendu, on peut imaginer que l’entreprise facturée
souhaite conserver intégralement son crédita fournisseurs.
Dans cette hypothèse, le factor ne paiera comptant à
l’entreprise qu’un certain pourcentagedes factures, le solde
étant réglé au jour de l’échéance moyenne.
Le poste des engagements hors bilan montrequ’un
portefeuille escomptable de 2.700.000 remplaceuneligne
d’escomptecommercial de 1 .000.000 etun découvert de
500.000 ;
Le total des concours à court terme passede 1.500.000(
escompte 1.000.000+découvert 500.000) :
2.700.000 pendantle cycle de création du fonds de garantie,
26. 3.000.000 au-delà decette période.
& - Vérificationde l’équilibre financier après l’affacturage :
1 autonomie financière :
AF= Capitaux propres /Dettes plus1 an
500.000/300.000 = 1, 66
2 financementpermanent :
FP=Les capitaux permanent / actifimmobilisé
800.000 / 600.000 = 1, 33
trésorerieà échéanceglobale
T= Créanceà court terme+trésorerie / Dettes a cours terme
500.000/ 300.000 = 1.66
4) Solvabilitégénérale :
Actif immobilisé / Capitauxétrangers
600.000/ 300.000 = 2
Le fonds de roulement :
FDR= financement permanent – actif immobilisé
FDR : 800.000 – 600.000= 200.000
Le besoin de fonds de roulement :
27. BFR = actif circulant –passifcirculant
BFR : 700.000 - 800.000 = -100.000
La trésorerienette :
TN = trésorerie actif – trésorerie passif
TN : 500.000 – 200.000 = 300.000
La trésoreriefinancière :
TF : =200.000-(-100.000)= 300.000
Les Créances en souffrances :
Client et compte rattaché /total actif
2.000.000/3.500.000 = 57%
Section 2 : le cout net de l’affacturage:
Exemple numérique : CAS DE FACTORFRANCE HELLER
Les donnéedu problème:
Les comptes-clients de l’entreprise
Chiffred’affaires annuel (CA TTC) ………………….. 12.000.000
Nombre de clients ……………………………………. 150 clients
Nombre de factures par ans ……………………… 2000 factures
Taille moyenne d’une facture……………………………. 6000
Délai moyen des paiements de la clientèle (rotation) . . . 90 jours
28. Nombre de rotations par an ………………………………………. 4 rot
Encours brutmoyen ………………………………………….. 3.000.000
Conditions d’affacturage
Commission d’affacturage……………………………………….. 1.465 %
Taux d’escomptedes billets à ordre………………………. 11.50 %
Commission de confirmation ………………………………. 1 %
Le contrat d’affacturageaméliore la rotation de 5 jours, d’où rotation
………… 85 jr
Soit nombre de rotations par an env. ……………………….. 4.235 rots
Ramenant l’encours brut à ……………………………. 2.833.500
Possibilité hors affacturage
Taux du découvertbancaire ………………………….15 %
Taux d’escompte de créances primaires ……………….. 13%
Montant de la facilité d’escompte ………………….1.000.000
Montant de la facilité de découvert ………………….2.000.000
Taux de prime assurance-crédit………………………….0.50%
Salaire et charges pour un employé ……………………….. 40.000
µut bruthors affacturage :
Encours à financer
12.000.000 / 4 = 3.000.000
Cout de l’escompte
1.000.000à 13%…………………… 130.000
Cout de découvertbancaire
2.000.000à 15% …………………………..300.000
Assurance-crédit
12.000.000 à0.50%………………………….300.000
Cout d’un employé aux compte-clients (salaires et charges
externe) ……………………………………………………….40.000
29. Total 530.000
Cout brutde l’affacturage
Encours à financer
12.000.000 à 4.235 = 2.833.500
Commission d’affacturage
12.000.000 à 1,465 % ……………………………. 175.800
Commission de confirmation
2833500 à 1 %…………………………………… 28.350
Escompte des billetsa ordre
2.833.500à 11,50 %………………………………..325.850
Total 530.000