1. Panorama Geral Setor
Automobilístico
Ulisses Ruiz de Gamboa
Economista - Instituto de Economia ACSP

2. Índice
• Situação Pré-Crise
• Canais de Transmissão da Crise
• Efeitos no Setor Automobilístico
• Políticas Econômicas Adotadas
• Perspectivas

3. Situação Pré-Crise
• 2003-2007: Um dos maiores períodos de crescimento
econômico mundial desde a Segunda Guerra
• Causas:
– Excessiva liquidez devido à política americana de juros baixos
aplicada durante 2001-2004 e ao excesso de endividamento
público a partir da Guerra do Iraque;
– Problemas de informação, ética e regulação no mercado
financeiro.

4. Situação Pré-Crise
TAXA DE CRESCIMENTO DO PIB BRASILEIRO E MUNDIAL:
1999-2010 (%)
7
6 5,7 5,7
5,0 5,1
4,9
5 4,7
4,3 4,4
4,0 3,9(P)
4 3,8
3,5 3,6
3,2
2,8
3 2,7 2,5(P)
2,2 2,2
2
1,3
1,1
1
0,3
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
-0,3(P)
-1
-1,4 (P)
-2
PIB MUNDIAL PIB BRASIL
Fonte: FMI, Banco Central

5. Situação Pré-Crise
• Economia brasileira também “surfou” na “bolha
financeira” internacional:
– Linhas de crédito externas para grandes empresas brasileiras
(CVRD, Petrobrás etc);
– Exportação de matérias-primas para abastecer grande
crescimento da produção (consumo) mundial;
– Forte entrada de capitais externos na Bolsa.

6. Canais de Transmissão da Crise
• A crise atingiu o Brasil a partir de três canais
principais:
– Queda da demanda global, reduzindo preço e quantidade das
exportações brasileiras;
– Diminuição forte e rápida do crédito externo, devido ao
aumento abrupto da percepção do risco;
– Fuga dos capitais externos da Bolsa

7. Efeitos no Setor Automobilístico
• Contração do crédito dirigido à aquisição de veículos a
partir do último trimestre de 2008;
• Diminuição das vendas de automóveis nacionais e
importados a partir de outubro de 2008;
• Redução abrupta da produção de automóveis, peças e
acessórios a partir do mesmo período;

8. Efeitos no Setor Automobilístico
CONCESSÃO DE CRÉDITO PARA AQUISIÇÃO DE
VEÍCULOS - PESSOA FÍSICA: Janeiro 2008 - Outubro 2009
(R$ Milhões)
8.000.000
7.000.000
6.000.000
5.000.000
4.000.000
3.000.000
2.000.000
1.000.000
0
08
8
9
08
08
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8
9
8
9
08
8
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8
9
8
9
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m
m
m
Fonte: Banco Central

9. Efeitos no Setor Automobilístico
VENDAS DE AUTOMÓVEIS POR ATACADO: NACIONAIS x
IMPORTADOS: Janeiro 2008 - Outubro 2009 (Unidades)
250.000 45.000
40.000
200.000
35.000
30.000
150.000
25.000
20.000
100.000
15.000
10.000
50.000
5.000
0 0
08
8
9
08
08
09
8
9
8
9
08
8
09
8
8
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9
9
8
9
8
9
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ja
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m
m
m
Nacionais Importados
Fonte: ANFAVEA

10. 0
50
100
150
200
250
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8
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08
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8
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8
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Fonte: ANFAVEA
8
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8
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8
Efeitos no Setor Automobilístico
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9
PRODUÇÃO FÍSICA DE AUTOMÓVEIS:
Janeiro 2008 - Outubro de 2009 (Índice)
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9

11. Efeitos no Setor Automobilístico
PRODUÇÃO DE PEÇAS E ACESSÓRIOS PARA
AUTOMÓVEIS: Janeiro 2008 - Outubro 2009 (Índice)
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
08
8
9
08
08
09
8
9
8
9
08
8
8
8
09
9
9
9
8
9
8
9
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t/ 0
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ag
ag
ja
ju
ja
ju
m
m
m
m
Fonte: ANFAVEA

12. Efeitos no Setor Automobilístico
• Redução das exportações de automóveis a partir do
último trimestre de 2008, deteriorando a balança
comercial do setor (exportações – importações);
• Aumento das demissões nos setores dedicados à
produção de automóveis, partes e peças, que passam a
se sobrepor às admissões, a partir de outubro de 2008.

13. Efeitos no Setor Automobilístico
EXPORTAÇÕES, IMPORTAÇÕES E BALANÇA COMERCIAL
DE AUTOMÓVEIS: Janeiro 2008 - Outubro 2009 (Unidades)
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
08
09
08
8
08
8
09
9
09
9
8
08
9
8
9
8
8
8
9
9
9
08
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ag
ag
ja
ju
ja
ju
m
m
m
-10.000 m
Exportações Importações Balança Comercial
Fonte: ANFAVEA

14. Efeitos no Setor Automobilístico
TRABALHADORES ADMITIDOS, DESLIGADOS E SALDO
DE OCUPADOS NA PRODUÇÃO DE AUTOMÓVEIS,
REBOQUES E CARROCERIAS: Janeiro 2008 - Outubro 2009
(Número de Trabalhadores)
4.000
3.000
2.000
1.000
0
08
8
9
08
08
09
8
9
8
9
8
9
8
8
8
9
9
9
8
9
8
9
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ju
ja
ju
m
m
m
m
-1.000
-2.000
-3.000
Admitidos Desligados Saldo
Fonte: CAGED/MTE

15. Efeitos no Setor Automobilístico
TRABALHADORES ADMITIDOS, DESLIGADOS E SALDO DE
OCUPADOS NA PRODUÇÃO DE PARTES E ACESSÓRIOS
PARA AUTOMÓVEIS: Janeiro 2008 - Outubro 2009
15.000
10.000
5.000
0
8
9
8
9
08
08
09
09
8
08
9
09
8
9
08
08
8
9
8
9
08
09
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ja
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de
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m
m
fe
fe
m
m
-5.000
-10.000
-15.000
Admitidos Desligados Saldo
Fonte: CAGED/MTE

16. Políticas Econômicas Adotadas
• Diminuição da taxa do compulsório e da taxa SELIC
para aumentar a liquidez;
• Redução do Imposto sobre Produtos Industrializados
(IPI) aplicável aos automóveis a partir de dezembro de
2008;

17. Políticas Econômicas Adotadas
• Rápida recuperação das vendas e da produção de
automóveis, que já ultrapassam os níveis existentes no
período pré-crise;
• Produção de peças e acessórios ainda não retomou o
patamar observado no início de 2008;
• Empregos se recuperaram, com geração de saldos de
ocupados positivos, sem, contudo, recuperar ainda a
totalidade dos postos de trabalho perdidos.

18. Perspectivas
• A redução do IPI, ao favorecer a antecipação do
consumo, não deverá continuar incrementando o
consumo e a produção de automóveis;
• Contudo, o panorama se apresenta bastante favorável,
com o crescimento das vendas e da produção
assegurado pelos aumentos da renda, do emprego e
das concessões de crédito, com taxas de juros mais
baixas e maiores prazos de financiamento (prestações
menores);

19. Perspectivas
EMPREGO, SALÁRIO E MASSA SALARIAL:
Janeiro 2008 - Outubro 2009 (Índice)
135,0
130,0
125,0
120,0
115,0
110,0
105,0
100,0
95,0
90,0
08
8
08
08
09
8
9
8
9
08
8
8
8
09
9
9
9
8
9
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9
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m
m
m
Emprego Salário Massa Salarial
Fonte: IBGE/IEGV-ACSP

20. Perspectivas
TAXA DE JUROS (%) E PRAZO DE FINANCIAMENTO
(NÚMERO DE DIAS) PARA AQUISIÇÃO DE VEÍCULOS -
PESSOA FÍSICA: Janeiro 2008 - Outubro 2009
40 600
35 595
590
30
585
25
580
20
575
15
570
10
565
5 560
0 555
08
8
9
08
08
09
8
9
8
9
08
8
8
09
8
9
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fe
fe
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ag
ja
ju
ja
ju
m
m
m
m
Taxa de Juros Prazo de Financiamento
Fonte: Banco Central

21. Perspectivas
• Vários investimentos programados até 2015, o que
deverá aumentar a capacidade produtiva da indústria
nacional em 1 milhão de unidades anuais;
• Existem dúvidas acerca da capacidade da indústria de
autopeças de acompanhar o crescimento esperado para
a produção de automóveis;

22. Perspectivas
• Há certa preocupação com a valorização do real em
relação ao dólar, que reduz a competitividade da
produção nacional;
• Todavia, apesar da recuperação das vendas de
automóveis importados mostrar maior vigor relativo,
estas ainda apresentam pequena participação nas
vendas internas totais.

23. 0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
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Fonte: Banco Central
Perspectivas
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0 8
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0 8
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n/
0 9
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v/
0 9
m
ar
/0
9
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9
m
ai
/0
9
ju
TAXA DE CÂMBIO NOMINAL:
n/
0 9
ju
l/0
9
Janeiro 2008 - Outubro 2009 (R$/US$)
ag
o/
09
se
t/0
9
ou
t/0
9
no
v/
0 9

24. Efeitos no Setor Automobilístico
VENDAS DE AUTOMÓVEIS POR ATACADO: NACIONAIS x
IMPORTADOS: Janeiro 2008 - Outubro 2009 (Unidades)
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
0
jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09
Nacionais Importados
Fonte: ANFAVEA